Netflix (NASDAQ: NFLX) управляет крупнейшей в мире платформой для потокового воспроизведения фильмов и телешоу. Его акции достигли пика около $134 в июне прошлого года после невероятного роста, но период консолидации перешел в резкое падение, когда компания объявила планы о поглощении Warner Bros. Discovery в масштабной сделке на сумму $82.7 миллиарда.
Акции Netflix упали на 42% от своего исторического максимума, поскольку инвесторы беспокоились о огромной стоимости приобретения. Однако Warner решил принять конкурирующее предложение от Paramount Skydance, что спровоцировало восстановление. Акции все еще упали на 27% от максимума прошлого года, но это может быть возможность для инвесторов.
Создаст ли искусственный интеллект мирового первого триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, названной "Незаменимая монополия", предоставляющей критическую технологию, которая нужна как Nvidia, так и Intel. Продолжить
16 апреля Netflix опубликовал отчет о своей деятельности за первый квартал 2026 года (закончился 31 марта). Его выручка и прибыль превзошли ожидания управления благодаря превышению прогнозируемого роста числа подписчиков, поэтому ранние признаки указывают на очень успешный год впереди.
Прямые трансляции значительно увеличивают рост числа подписчиков Netflix
У Netflix более 325 миллионов платящих подписчиков, что уверенно выдвигает его вперед по сравнению с конкурентами, такими как Disney+ от Walt Disney и HBO Max от Warner, которые имеют около 131 миллиона подписчиков каждый. Для удержания лидерства требуются креативные стратегии роста, включая превышение конкурентов в расходах для создания уникального контента и предложение различных вариантов подписки, которые удовлетворяют потребности потребителей с разным уровнем дохода.
На стороне контента Netflix делает ставку на прямые программы, которые являются огромным привлекательным моментом для новых пользователей. Компания провела более 70 прямых трансляций только за первый квартал 2026 года, включая World Baseball Classic в Японии, который привлек 31,4 миллиона зрителей. Это стало самой популярной программой Netflix в истории Японии и спровоцировало рекордное число новых регистраций по всей стране.
В США Netflix недавно транслировал матч открытия Major League Baseball (MLB) между New York Yankees и San Francisco Giants. В будущем платформа будет единолично транслировать бой между Tyson Fury и Anthony Joshua, запланированный на ноябрь этого года, а также оба Рождественских матча Национальной футбольной лиги (NFL) в третий год подряд.
Однако спортивные события также помогают Netflix развивать свой рекламный бизнес, поскольку прямые программы обычно привлекают более высокие цены за рекламные слоты. Это важно, поскольку самый дешевый уровень подписки стриминговой платформы, дополненный рекламой, составил более 60% всех новых регистраций за первый квартал (в странах, где он доступен). По цене всего $8,99 в месяц он значительно более доступен, чем стандартный ($19,99 в месяц) и премиумный ($26,99 в месяц) уровни.
Netflix также завершил квартал с более чем 4000 рекламными клиентами, что означает увеличение на 70% по сравнению с прошлым годом. Я ожидаю, что это число будет расти по мере того, как платформа будет больше инвестировать в прямые события.
Netflix превзошел ожидания в первом квартале
Netflix сгенерировал рекордные $12,25 миллиарда выручки за первый квартал, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом. Компания также достигла прибыли в размере $1,23 на акцию, что увеличилось на 86%. Управление прогнозировало $12,15 миллиарда выручки и прибыль в размере $0,76 на акцию, поэтому стриминговый гигант показал себя гораздо лучше ожидаемого, в частности благодаря Японии, которая принесла больше новых подписчиков за квартал, чем любая другая страна.
На фоне сильных результатов первого квартала управление подтвердило прогноз выручки на весь год в диапазоне от $50,7 миллиарда до $51,7 миллиарда на 2026 год. Ожидается, что объем рекламных продаж составит $3 миллиарда, что кажется не таким уж и большим числом, но это будет вдвое больше, чем в прошлом году.
Netflix запустил свой рекламный бизнес в ноябре 2022 года, но требуется время, чтобы создать аудиторию, достаточно крупную для привлечения корпоративных рекламных долларов, поэтому текущий импульс определенно положителен.
Акции Netflix выглядят привлекательно на основе прогнозов
Исходя из данных о прибыли Netflix за последние 12 месяцев в размере $3,10 на акцию, его акции торгуются по коэффициенту цены к прибыли (P/E) 31,3. Учитывая, что технологический индекс Nasdaq-100 торгуется по P/E 30,8, можно утверждать, что акции Netflix сейчас оценены адекватно.
Однако Уолл-стрит ожидает, что Netflix увеличит прибыль до $3,59 на акцию в 2026 году, а затем до $3,86 на акцию в 2027 году, что поместит его акции на уровни прогнозируемого P/E в размере 27,1 и 25,2 соответственно. Если эти прогнозы оправдаются, акции Netflix должны вырасти на 24% к концу следующего года, чтобы сохранить свой текущий P/E 31,3.
Сказав это, возможно, появится место для расширения множителя, когда компания выступает настолько успешно, что инвесторы присваивают ей значительно более высокую оценку. Если P/E акций Netflix вернется выше 40, где он провел большую часть прошлого года, их акции получат намного больше, чем 24% повышения.
В заключение, спад акций Netflix за последние несколько месяцев дал инвесторам возможность купить их на привлекательном уровне, и они могут получить значительные вознаграждения в течение следующих пары лет.
Следует ли вам покупать акции Netflix прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Netflix, обратите внимание на это:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас, и Netflix не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Представьте, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1 000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $524,786!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1 000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,236,406!*
Теперь стоит отметить, что Общий средний доход от Stock Advisor составляет 994%, что является превосходным показателем по сравнению с 199% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотреть 10 акций
*Доходы Stock Advisor по состоянию на 20 апреля 2026 года.
Антонио Ди Пицио не имеет позиций в акциях, упомянутых в статье. Motley Fool владеет позициями и рекомендует акции Netflix, Walt Disney и Warner Bros. Discovery. Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Следует ли покупать акции Netflix, пока они упали на 27% от своего рекордного максимума? было изначально опубликовано The Motley Fool
