Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) представит свои отчеты за первый квартал 29 апреля, и аналитики Bank of America ожидают, что результаты будут определяться продолжающейся силой как в розничном, так и в облачном бизнесе, наряду с ростом вклада от спроса, связанного с искусственным интеллектом.
По мнению аналитиков, ожидается, что Amazon выпишет выручку примерно $178.4 миллиарда и операционный доход $21.4 миллиарда за квартал, что незначительно выше консенсус-прогнозов Уолл-стрит в $177.1 миллиарда и $20.7 миллиарда соответственно.
Банк связал ожидаемый рост в первую очередь с более сильным, чем ожидалось, выступлением Amazon Web Services (AWS).
Ожидается, что AWS вырастет примерно на 28% год к году в первом квартале, что превышает ожидания более широкого рынка, около 25%, с аналитиками указывающими на ускорение спроса предприятий и ранний вклад от рабочих нагрузок связанных с искусственным интеллектом, включая работы, связанные с Anthropic. Bank of America оценил, что деятельность, связанная с Anthropic, может добавить примерно $1.3 миллиарда к ежеквартальной выручке AWS.
В рознице также ожидается улучшение основных тенденций. Данные по расходам карт, приведенные Bank of America, указывают на ускорение активности розничной торговли онлайн на три процентных пункта квартал к кварталу, поддерживая ожидания, что выручка североамериканской розницы может превысить консенсус на 1% до 2%. Это отражает продолжающийся рост доли электронной коммерции и стабильные условия спроса на основных рынках.
Хотя динамика выручки кажется в целом положительной, ожидается, что тенденции маржинальности будут более разнообразными. Аналитики выделили потенциальное давление от расширения низкомаржинальных услуг инфраструктуры искусственного интеллекта, увеличения инвестиций в логистику Amazon и международные операции, а также ценовой коррекции в услугах выполнения. Эти негативные факторы могут быть частично скомпенсированы снижением затрат благодаря ранее проведенной реструктуризации персонала и высокой прибыльности AWS на основных рабочих нагрузках.
Взглядывая на второй квартал, ожидается, что прогноз выручки будет в диапазоне $185 миллиардов до $190 миллиардов, наряду с операционным доходом между $17.5 миллиарда и $21.5 миллиарда, что предполагает последовательное снижение прибыльности в середине диапазона. Bank of America отметил, что хотя индикаторы спроса остаются поддерживающими, вариабельность маржи останется ключевым фокусом для инвесторов.
Уровни капитальных затрат также ожидаются оставшимися на высоком уровне, с продолжающимися инвестициями в облачную инфраструктуру и мощности искусственного интеллекта, включая партнерства и разработку аппаратных средств. Рыночные комментарии подразумевают, что инвесторы будут внимательно следить за тем, как Amazon представит ожидаемую отдачу от этих затрат в среднесрочной перспективе, особенно учитывая усиление конкуренции среди крупных облачных поставщиков.
Акции Amazon поднялись примерно на 9% с начала года, превышая общий рынок, поддерживаемые, в частности, оптимизмом инвесторов относительно его позиционирования в области искусственного интеллекта и облачных вычислений, отметили аналитики.
Акции торговались примерно по $247 в понедельник после обеда.
