Источник изображения: The Motley Fool.
ДАТА
Понедельник, 20 апреля 2026 года, 14:00 по восточному времени
УЧАСТНИКИ ЗВОНКА
Главный исполнительный директор Чанг Парк
Главный кредитный аналитик Брэдли Шайрсон
Главный финансовый директор Брэдли С. Сатенберг
Полный текст трансляции конференции
Неизвестный докладчик: Спасибо, Чанг. Доброе утро и добрый день всем. Спасибо, что присоединились к нам сегодня. Прежде чем перейти к отчету за квартал, поскольку это мой первый звонок по поводу прибыли в качестве генерального директора, я хочу сказать несколько слов о моем предшественнике, Питере С. Хо. Питер построил здесь нечто по-настоящему особенное. Франшиза, определяемая дисциплиной, последовательностью действий и искренним отношением к людям наших островных общин. Проведя 16 лет на посту генерального директора, он оставил это учреждение намного крепче во всех отношениях, которые имеют значение. Я благодарен за его доверие ко мне и почтенно несу это дальше. Теперь о квартале. Корпорация Bank of Hawaii представила еще один набор отличных результатов для открытия 2026 года.
Чистый процентный доход и наша чистая процентная маржа расширились восьмой квартал подряд благодаря продолжающемуся переоценочному движку фиксированных активов и значительному снижению общих затрат на депозиты. Чистая процентная маржа увеличилась на 13 базисных пунктов, поскольку наш движок переоценки фиксированных активов продолжает работать как и ожидалось. За квартал мы перераспределили $643 миллиона фиксированных кредитов и инвестиций с оттоковой доходностью около 4% на притоковую доходность 5,6%, продолжая увеличивать общую доходность по активам. Мы продолжаем двигаться в направлении достижения заявленной цели в размере 2,9% чистой процентной маржи к концу года, и мы уверены в этом направлении даже на фоне неопределенности в ставках.
Тенденции по депозитам остаются обнадеживающими, поскольку средние затраты на общие депозиты снизились на 17 базисных пунктов, достигнув коэффициента бета в 36%. Учитывая непериодические расходы и доходы не процентного характера, наша прибыль на акцию составила $1,39, что отражает стабильную базовую прибыльность франшизы. Мы сохраняем крепкую капитализацию и отличное качество кредитования, продолжая укреплять свою лидирующую позицию на рынке депозитов здесь, на Гавайях. Стратегическая формула не изменилась. Корпорация Bank of Hawaii работает в одном из самых характерных банковских рынков в стране. Сосредоточенный и основанный на отношениях, где четыре банка, основанные на местности, контролируют более 90% депозитов, отраженных в FDIC. В такой среде бренд и доверие являются нашими структурными преимуществами.
Они позволяют нам привлекательно ценообразовать депозиты, активно управлять затратами на финансирование и генерировать превосходные риско-скорректируемые доходы на протяжении циклов. Обратившись к нашему домашнему рынку, экономика Гавайев вошла в 2026 год на крепких фундаментах: близкая к исторически низкой безработица, сильные траты туристов и активный строительный поток, укрепленный значительными военными и общественными инвестициями в инфраструктуру. Однако мы внимательно следим за ситуацией. Напряженность на Ближнем Востоке, рост стоимости энергоресурсов и потенциал для устойчивой инфляции - это факторы, которые могут повлиять на доверие потребителей и спрос на путешествия по мере развития года. Наш портфель кредитов продолжает отражать дисциплину по кредитованию, которую этот банк поддерживал через множество циклов.
Я хочу кратко затронуть недавнюю бурю Кона на Гавайях и тайфун Синлаку в Западной части Тихого океана. Прежде всего, Корпорация Bank of Hawaii продолжает сосредотачиваться на поддержке наших сотрудников, клиентов и общин, пострадавших от этих событий. Мы находимся на ранних стадиях оценки потенциального влияния тайфуна Синлаку, и потребуется несколько недель, чтобы получить более ясное представление. Брэдли Шайрсон более подробно рассмотрит потенциальное воздействие бури Кона, а также наш общий кредитный профиль в ближайшее время. Я также хочу отметить прогресс, который мы делаем в управлении богатством, области, которую я ожидаю, что станет все более важной частью истории франшизы.
Через Bankoh Advisors и наше партнерство с Cetera, мы продолжаем расширять возможности инвестирования для наших розничных и частных банковских клиентов. Одновременно мы углубляем сотрудничество между нашими коммерческими и частными банковскими командами вокруг наших отношений с клиентами с высоким уровнем богатства. Важно отметить, что недавно мы открыли Центр для Семейного Бизнеса и Предпринимателей, где мы предоставляем специализированные плановые ресурсы для семейных бизнесов Гавайев, охватывающие финансовое и наследственное планирование, планирование преемства, оценку бизнеса и возможности консультаций по слияниям и поглощениям. Для многих из этих семей, чье богатство в значительной степени сконцентрировано в их компании, это одни из самых важных решений, с которыми им придется столкнуться. Это возможность, уникально подходящая для глубины отношений Bank of Hawaii Corporation и доверенной роли на этом рынке.
Я закончу этим. Мы продолжаем сосредотачиваться на стратегии, культуре и ценностях, которые сделали Корпорацию Bank of Hawaii успешной. Я полностью намерен продолжить интенсивность выполнения, постоянные инвестиции в наших сотрудников и технологии, а также непоколебимое обязательство перед островными общинами, которые доверяли этому учреждению на протяжении 128 лет. Я горжусь тем, что нахожусь на этой должности, и с нетерпением жду предстоящей работы. Поэтому я передаю слово Брэдли Шайрсону для обсуждения кредитования, после чего Брэдли С. Сатенберг подробно рассмотрит финансовую отчетность. После этого мы с удовольствием ответим на ваши вопросы.
Брэдли Шайрсон: Спасибо. Я начну с обзора нашего кредитного портфеля и закончу показателями качества активов. И, как вы увидите, наша производительность остается сильной, согласно предыдущим кварталам. Обратимся к нашей философии кредитования, Корпорация Bank of Hawaii посвятила себя обслуживанию своих местных сообществ, выдача кредитов в основном в наших основных рынках, где наши знания позволяют нам принимать обоснованные и дисциплинированные кредитные решения. Наш портфель построен на долгосрочных отношениях, приблизительно 60% как наших коммерческих, так и потребительских клиентов находятся в банке более 10 лет. Географически наш кредитный портфель сконцентрирован в хорошо известных нам рынках.
Приблизительно 93% кредитов базируются на Гавайях, 4% на Западной части Тихого океана и всего лишь 3% на материке, в основном поддерживая существующих клиентов, работающих как на местном, так и на материковом рынке. Наш кредитный портфель остается хорошо сбалансированным между потребительским и коммерческим экспозициями. Потребительские кредиты составляют 56% от общего объема кредитов, или примерно $8 миллиардов. В рамках потребительского портфеля 86% составляют ипотечные и кредиты под залог жилья с взвешенным средним LTV 48% и взвешенным средним FICO-скором 798. Оставшиеся 14% потребительских кредитов состоят из автокредитов и личного кредитования. Качество кредита в этих сегментах также остается высоким, средние FICO-скоры составляют 729 для автокредитов и 760 для личных кредитов.
Обратившись к коммерческому кредитованию, портфель составляет $6,2 миллиарда, что представляет 44% от общего объема кредитов. 73% обеспечено недвижимостью, с взвешенным средним LTV 55%. Это отражает нашу постоянную акцентировку на защиту залога. Коммерческая недвижимость остается крупнейшей частью коммерческого портфеля, составляющей $4,3 миллиарда или 31% от общего объема кредитов. И на Оаху, крупнейшем рынке коммерческой недвижимости штата, сочетание постоянно низких уровней вакансий и плоских уровней инвентаря продолжает поддерживать стабильный рынок недвижимости. Все еще преобладающие низкие уровни вакансий в индустриальных, офисных, розничных и многоквартирных типах недвижимости остаются ниже или близки к их 10-летним средним значениям. Общая площадь офисных помещений на Оаху снизилась примерно на 10% за последнее десятилетие, в основном за счет перехода к многоквартирному жилью и гостиницам.
Эта структурная редукция предложения в сочетании с возвращением к офисной деятельности привела к снижению уровней вакансий ближе к долгосрочным средним значениям и значительно ниже национального уровня. Наш портфель коммерческой недвижимости остается хорошо диверсифицированным, без какого-либо отдельного типа недвижимости
Непроизводительные активы снизились до 9 базисных пунктов, что на 1 базисный пункт меньше, чем в предыдущем квартале, и на 3 базисных пункта по сравнению с годом ранее. Задолженности выросли до 40 базисных пунктов, увеличившись на 4 базисных пункта с предыдущего квартала и на 10 базисных пунктов по сравнению с годом ранее. Критические кредиты остались на уровне предыдущего квартала и составляют 2,12% от общего объема кредитов. Это на 4 базисных пункта больше по сравнению с годом ранее. Заметим, что 84% критических активов обеспечены недвижимостью с взвешенным средним LTV в размере 53%. Что касается резерва на покрытие кредитных убытков по кредитам и лизингу, ACL закончил квартал на уровне в $147 миллионов, увеличившись на $200 000 по сравнению с предыдущим кварталом. Соотношение нашего ACL к выдачам осталось на уровне 1,04%.
Это покрытие ACL включает квалифицированный оверлей в размере $3,2 миллиона, специально связанный с недавними 15-20 объектами в нашем портфеле, за вычетом ожидаемых страховых выплат. Мы тщательно контролируем ситуацию по этим рискам и уже сейчас видим, что потенциальные потери не будут значительно отличаться от суммы, которую мы зарезервировали. В свете последних обсуждений в отрасли частного кредитования, я хочу четко заверить вас, что мы не выдаем кредиты частным кредитным фондам или поставщикам. Наше воздействие на небанковские финансовые посредники незначительно, общим объемом около $80 миллионов или 0,6% от общего объема кредитов, причем подавляющее большинство связано с диверсифицированными общедоступными акциями REIT. Подводя итоги, заканчиваю свое выступление.
Теперь я передаю слово Брэдли С. Сатенбергу для обсуждения нашей финансовой производительности.
Брэдли С. Сатенберг: Спасибо, Брэд. За квартал мы сообщили о чистой прибыли в размере $57,4 миллиона и EPS в размере $1,30, что на $3,5 миллиона и $0,09 в расчете на акцию меньше, чем в предыдущем квартале. Эти снижения в основном связаны с повышенными непроцентными расходами по сравнению с четвертым кварталом. В первом квартале включены ежегодные повышения налогов на заработную плату и льготы, а также неповторяющиеся расходы по вознаграждению, связанные с ускоренным начислением акций компании в рамках плана вознаграждения на основе акций компании по пенсионному положению. Что касается NII и NIM, мы продолжаем наблюдать положительную тенденцию в обоих показателях.
Это второй квартал подряд, когда мы добились двузначного увеличения NIM на 13 базисных пунктов в этом квартале и на 28 базисных пунктов за последние шесть месяцев. И несмотря на два дня меньше в этом квартале, NII вырос на $5,6 миллиона. Согласно предыдущему кварталу, NII и NIM выиграли от комбинации нашей фиксированной переоценки активов, продолжающейся переоценки наших депозитов после снижения ставок ФРС, а также сдвига в структуре депозитов, который составил положительные $94 миллиона в этом квартале. По сравнению с предыдущим кварталом, средства на счетах с нулевой процентной ставкой выросли на $84 миллиона.
В течение квартала доходность наших процентоносных активов снизилась на 4 базисных пункта, так как влияние снижения ставок в конце прошлого года было полностью признано в текущем квартале. Этот эффект был частично скомпенсирован нашей фиксированной переоценкой активов, что принесло $2,6 миллиона в наш NII. Стоимость процентоносных обязательств улучшилась на 21 базисный пункт в течение квартала, так как наши депозиты продолжали переоцениваться вниз после снижения ставок. Стоимость депозитов снизилась до 1,26%, что представляет собой снижение на 17 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом.
Рыночная ставка на наши депозиты составляла 1,5% к концу первого квартала, и как упоминалось ранее, наша депозитная бета улучшилась до 36%, что превышает нашу предыдущую цель в 35%. Хотя я предвижу, что мы увидим некоторые улучшения в стоимости депозитов впереди, любые значительные изменения, вероятно, будут зависеть от будущих корректировок ставок ФРС. На данный момент мы не прогнозируем снижения ставок в 2026 году. Снижение стоимости депозитов также обусловлено продолжающейся переоценкой нашего портфеля срочных депозитов. В течение квартала средняя стоимость CD снизилась на 29 базисных пунктов до 2,89%, а к концу квартала рыночная ставка по CD составляла 2,8%.
Более 50% наших CD истекут в течение следующих трех месяцев по средней ставке 2,91%. Ожидается, что большинство этих CD будут продлены по ставкам от 2,25% до 3%. В течение квартала мы расторгли $400 миллионов наших активных свопов. Мы завершили квартал с активным портфелем с фиксированной оплатой и плавающей ставкой в размере $1,2 миллиарда по взвешенной средней фиксированной ставке 3,3% и средним сроком 1,5 года. $900 миллионов этих свопов используются для хеджирования нашего портфеля кредитов, а $300 миллионов - для хеджирования наших ценных бумаг.
Кроме того, у нас есть $400 миллионов форвардных свопов с взвешенной средней фиксированной ставкой 3,1% и средним сроком 2,4 года. $200 миллионов из этих форвардных свопов стали активными в апреле, в то время как оставшиеся $200 миллионов вступят в силу в третьем квартале. Мы завершили квартал с коэффициентом фиксации при плавающей ставке 59%, что позволяет нам быть хорошо подготовленными к любым изменениям в процентной среде. Непроцентные доходы составили $41,3 миллиона за квартал по сравнению с $44,3 миллиона за предыдущий квартал.
В этот квартал включен расход в размере $200 000, связанный с изменением коэффициента конвертации Visa B, в то время как в четвертом квартале включался аналогичный расход Visa B в размере $770 000, а также чистая прибыль в размере $1,3 миллиона в связи с объединенным воздействием на продажу нашего портфеля торговых услуг и перестановку ценных бумаг AFS. Учитывая эти нормализующие показатели, непроцентные доходы снизились на $2,3 миллиона. Это снижение в основном было вызвано снижением доходов от комиссий по кредитам и депозитам, а также снижением доходов в нашем подразделении управления активами из-за менее благоприятных рыночных условий. Я ожидаю, что непроцентные доходы за второй квартал составят $42 миллиона. Непроцентные расходы составили $116,1 миллиона по сравнению с $109,5 миллиона за предыдущий квартал.
Первый квартал обычно является кварталом с наибольшими расходами в году, и, как уже обсуждалось ранее, в этом квартале включен сезонный налог на заработную плату и льготы в размере $2,8 миллиона, а также неповторяющийся расход, связанный с ускоренным начислением ограниченных акций в размере $3,5 миллиона. Кроме того, в квартале также был связанный расход на увольнение в размере $750 000. В предыдущем квартале было сокращение на $1,4 миллиона нашего специального налога FDIC и неповторяющееся пожертвование в размере $1,1 миллиона нашей Банковской фондации Гавайев. По сравнению с моим предыдущим прогнозом отчетные (не нормализованные) непроцентные расходы были ниже ожидаемого, в основном из-за снижения нашей квартальной оценки страхового взноса FDIC.
Впредь я ожидаю, что эта оценка составит примерно $3,2 миллиона, то есть на $0,5 миллиона меньше в квартал, чем наша недавняя темповая ставка. В результате я снижаю прогнозируемый диапазон ежегодного роста накладных расходов до уровня между 2,5% и 3%, что на 0,5% ниже моего предыдущего прогноза. Нормализованные непроцентные расходы за второй квартал ожидаются примерно в размере $112 миллионов. Напоминаю, что во втором квартале расходы будут включать ежегодное повышение заработной платы примерно на $1,2 миллиона в квартал. В течение квартала мы также приняли решение о резервировании на покрытие кредитных убытков в размере $1,8 миллиона, что привело к неизменному коэффициенту покрытия в 1,04%.
Кроме того, мы сообщили о резервировании налогов в размере $17,1 миллиона за квартал, что привело к эффективной налоговой ставке 22,9%. Наши капитальные коэффициенты оставались выше уровня хорошо капитализированных регуляторных порогов в течение квартала, с коэффициентами Tier 1 и общего риска в размере 14,4% и 15,4% соответственно. И в соответствии с предыдущим кварталом, мы выплатили дивиденды в размере $28 миллионов по обыкновенным акциям и $5,3 миллиона по привилегированным. В течение квартала мы выкупили примерно $15 миллионов обыкновенных акций по средней цене $77 за акцию.
На данный момент я планирую выкупить дополнительно $15-20 миллионов акций во втором квартале, и к концу первого квартала под нашим текущим планом выкупа оставалось $106 миллионов. Наконец, наш Совет объявил дивиденд в размере $0,70 на обыкновенную акцию, который будет выплачен во втором квартале. Теперь я передаю слово обратно [неразборчиво].
Брэдли С. Сатенберг: Нет. Это включает в себя все расходы, о которых мы знаем сегодня. Так что мы говорим примерно о $112 миллионах, включая все известные нам расходы.
Джеффри Аллен Рулис: Понял. Хорошо. И, наверное, более общий вопрос о росте. Кажется, что потребительский сегмент либо растет, либо умеренно сокращается. Думаю, в будущем это может быть областью, которая, возможно, не добавляет в чистую продукцию. Вы ближе к тому, чтобы почувствовать уверенность в том, что это может выровняться, что, возможно, при взгляде на ваши прогнозы по году, может быть некоторый потенциал для увеличения доходов более чем на несколько процентов, или все еще ждете большей уверенности, прежде чем увеличить это?
Неизвестный докладчик: Да. Привет, Джеффри Аллен Рулис, это [неразборчиво]. Я вижу это так: жилищный сектор неплохо развивается. У нас был хороший квартал по жилой недвижимости в 4-м квартале. Это был довольно неплохой квартал в 1-м квартале, учитывая, что это была исключительно покупательная активность. И мы видим некоторое продолжение силы в секторе жилой недвижимости в будущем. Думаю, нашей проблемой действительно были кредиты на жилищное имущество и косвенные портфели. Итак, у нас есть несколько различных инициатив, которые мы преследуем как в одном, так и в другом, в попытке стабилизировать эти портфели.
Я думаю, реальность такова, и вы правильно сказали это в последней части своего комментария, что нам нужна немного большая уверенность в общей среде. Немного облегчения в процентных ставках было бы полезно. Не уверен, что мы это получим. Поэтому, пока что, что касается кредитов, мы все еще находимся в том прогнозе низкого однозначного роста.
Джеффри Аллен Рулис: Спасибо, и если я могу еще задать один последний вопрос о капитале. Я благодарен за информацию о выкупе акций во втором квартале. Кажется, что это довольно стабильная деятельность. Я думаю, по мере увеличения прибыли, и дивиденды, возможно, могут опуститься ниже 50%. Пересматриваете ли вы дивидендную сторону и ваши обсуждения с Советом, есть ли что-то, на что вы смотрите с точки зрения общего возврата капитала, возможно, увеличить это, так как вы разделились по прибыли за последние несколько кварталов?
Неизвестный докладчик: Это, конечно, то, о чем мы говорим, но это не то, что мы рассматриваем в данный момент. Я думаю, что мы удовлетворены текущим уровнем наших дивидендов. Любые средства, которые мы возвращаем акционерам сверх этого, вероятно, будут идти через выкуп акций.
Джеффри Аллен Рулис: Хорошо, спасибо.
Оператор: Спасибо, Джеффри. Наш следующий вопрос от Роберта Эндрю Террелла из Stephens. Ваша линия теперь открыта.
Роберт Эндрю Террелл: Доброе утро.
Неизвестный докладчик: Как вы, Роберт Эндрю Террелл?
Роберт Эндрю Террелл: Я в порядке. Как вы, ребята?
Неизвестный докладчик: Хорошо.
Роберт Эндрю Террелл: Я хотел бы задать вопрос о, благодарю за информацию о срочных депозитах. Думаю, вы сказали, что стоимость на месте составляет 2,80% к концу периода. У вас есть сравнимая цифра для общей стоимости депозитов или стоимости процентных депозитов? И хотелось бы понять, кажется, что все еще есть довольно приличная возможность переоценить часть портфеля срочных депозитов в течение года. Надеюсь, что вы можете рассказать о конкурентной обстановке в области депозитов, которую вы видите на рынке сейчас.
Брэдли С. Сатенберг: Да. Наша общая стоимость депозитов составляет 2,89% за квартал. Стоимость на месте, как вы упомянули, составляет 2,8%. Конкурентная обстановка разумная и рациональная, и мы считаем, что у нас все еще есть возможность продолжать переоценку нашего портфеля срочных депозитов. Большинство наших срочных депозитов находятся в трехмесячной части нашего портфеля. Мы считаем, что большинство из них будут продолжать срываться и переоцениваться в новые трехмесячные депозиты, вероятно, с процентными ставками от 2,25% до 3%, в зависимости от того, в какой депозит они попадут. Но я все еще думаю, что здесь есть возможность, и мы продолжим видеть выгоды от этой переоценки срочных депозитов.
Роберт Эндрю Террелл: Хорошо. Я бы хотел уточнить по управлению богатством, можете ли вы освежить нас по тому, насколько успешны ваши усилия в этой области? И должны ли мы ожидатья знаю, что вы дали прогноз по доходам во втором квартале. Как нам следует думать о потенциале роста в бизнесе управления богатством и в целом о доходах на протяжении года?
Неизвестный докладчик: Да. Думаю, здесь два компонента. Тот, который мы начнем видеть некоторую пользу сразу, действительно приходит от стороны Банковских консультантов, нашего бывшего брокера. Как вы, возможно, помните, мы провели большую часть четвертого квартала на переработке этого бизнеса, поэтому активность была довольно низкой. В январе мы вышли из этого и начали видеть некоторые ранние положительные результаты в феврале и марте. Так что, я думаю, мы можем продолжать видеть этот рост, по мере продвижения к концу года. Что касается более широких усилий по управлению богатством, это действительно долгосрочное усилие для нас.
Мы тратим много времени на создание инфраструктуры и набора возможностей, действительно вводим концепцию планирования бизнеса и семейного планирования, планирования наследства для нашей клиентской базы, и тратим много времени внутри компании на обучение сотрудников и объединение людей для создания импульса. Мы явно видим большую активность вокруг этого. У нас много роста в трубопроводе оценок и некоторая деятельность по слияниям и поглощениям, о которой я думаю, что мы увидим более ранние результаты. Но более крупное усилие, вы, вероятно, не увидите значительных результатов, пока мы не дойдем до 2027 года, по моему мнению.
Роберт Эндрю Террелл: Отлично. Хорошо. Спасибо за ответы на вопросы.
Неизвестный докладчик: Да. Спасибо.
Оператор: Следующий вопрос от Келли Энн Мотты с KBW.
Келли Энн Мотта: Привет, доброе утро. Спасибо за вопрос. Возможно, я бы хотела вернуться к вопросу о капитале. Очевидно, вы постепенно выкупаете акции и дали информацию об этом. Просто интересно, провели ли вы анализ предложенных изменений в капитале и, учитывая ваш более высокий процент жилой недвижимости, проводили ли вы какие-либо чувствительные исследования по этому поводу и как, если это важно, это может изменить ваш прогноз капитала. Спасибо.
Неизвестный докладчик: Может, я начну, а затем Брэд сможет дополнить. Я думаю, что мы удовлетворены тем, как мы смотрим на дивиденды и на выкуп акций. Мы начали изучать потенциальные последствия регулятивных изменений. У нас уже сейчас довольно большой удельный вес на риске. Будут некоторые благоприятные изменения, но я все еще думаю, что пока что еще рано, и мы действительно пытаемся оценить, как это изменит нашу позицию относительно того, что делать с нашим капиталом.
Брэдли С. Сатенберг: Да, и Келли, я бы добавил к этому. Очевидно, это просто предложение на данный момент; оно не окончательно. Но мы провели некоторые первоначальные оценки, и это будет положительно для нас. Я предполагаю, что наши регулятивные капитальные показатели увидят улучшение на 50 до 100 базисных пунктов на основе того, как структурировано текущее предложение.
Келли Энн Мотта: Это действительно полезно. Я благодарю за информацию. Хотелось бы также вернуться к вопросу о марже. Вы подтвердили прогноз 2.9% на конец года. У вас был фантастический первый квартал для расширения NIM. И я просто хочу узнать, как вы смотрите в будущее, очевидно, здесь много переменных в отношении маржи, но, кажется, что история переоценки активов продолжается. Можете ли предоставить какие-либо комментарии или информацию о том, как вы смотрите на нормализованную маржу, а также о темпе дальнейшего развития и, кажется, это может подразумевать некоторое замедление по сравнению с 1-м кварталом, так как нам следует рассматривать факторы здесь. Спасибо.
Неизвестный докладчик: Да. Итак, может быть, я начну, а затем Брэд уточнит. Переоценка основных средств, как мы уже говорили ранее, в основном добавляет около 5 базисных пунктов в квартал, или 20 базисных пунктов в год. Так что по мере того как мы завершаем этот год, стремясь к числу в 2.90%, если вопрос действительно касается конечного NIM, мы можем видеть, что он находится в диапазоне от 3.25% до 3.50% на основе отсутствия снижения ставок и текущего прогноза, который у нас есть. Есть потенциал для роста, если мы увидим снижение ставок, но мы уверены, что механизм ценообразования на основных активах довольно механический на уровне 20 базисных пунктов в год, учитывая десятилетие в диапазоне 4.25%.
Келли Энн Мотта: Это действительно полезная информация. Большое вам спасибо, и я отойду на задний план.
Неизвестный докладчик: Спасибо, Келли. Наш следующий вопрос идет от Джареда Шоу из Barclays. Ваша линия сейчас открыта.
Неизвестный докладчик: Доброе утро, Джаред.
Оператор: Джаред, вашу линию открыли. Пожалуйста, проверьте кнопку отключения звука.
Джаред Шоу: Прошу прощения. Спасибо за вопрос. Предполагаю, что при рассмотрении некоторых тенденций в туризме, вы видите ли какое-либо влияние на прогноз там, учитывая некоторое ускорение увольнений в сфере технологий и некоторые увольнения, которые мы видим на Западном побережье? Или все равно идет стабильное движение вперед?
Неизвестный докладчик: Да. Думаю, пока еще рано судить. Реальность в том, что мы начали год с очень крепкой позиции. Количество посетителей было относительно стабильным, но траты были сильными по сравнению с предыдущими годами, в основном за счет путешественников с Западного и Восточного побережья. Мы должны увидеть больше данных. Март, вероятно, будет немного запутанным из-за шторма Кона Лоу, поэтому я не уверен, что это будет ясным сигналом. Но мы все более осознаем, что рынок действительно контролируется этим потребителем формата 'K' и потребителем верхнего уровня, поэтому мы продолжаем видеть увеличение расходов.
Поэтому мы оптимистично смотрим на то, что эта тенденция продолжится в течение года. Но, как мы все знаем, вокруг слишком много шума, поэтому мы продолжаем отслеживать длительность конфликта с Ираном и его возможные последствия для цен на энергоносители, как это отразится на авиабилетах и его окончательное воздействие на туризм. На данный момент прогноз будет стабильным, и мы получим лучшее представление, когда некоторые из этих моментов станут более ясными.
Джаред Шоу: Хорошо. Спасибо. А теперь о расходной стороне, предполагаю, два вопроса. Во-первых, когда мы смотрим на прогнозный рост на год, есть ли предположение о том, что в эту цифру включено некоторое развитие на стороне управления богатством? И если нет, необходимо ли это учитывать в долгосрочной перспективе? И, во-вторых, как вы относитесь к инвестициям в искусственный интеллект? Есть ли возможность на стороне технологий сделать какие-либо инвестиции в ближайшем будущем, которые могли бы обеспечить положительный операционный рычаг в будущем?
Неизвестный докладчик: Да. По первому вопросу я думаю, что прогноз является разумным на основе нашего текущего прогноза в сфере управления богатством. По мере продвижения вперед, вы, возможно, сможете начать думать о большем росте со стороны комиссионного дохода. Думаю, ранее мы говорили о том, что управление богатством находится в диапазоне годового дохода в 60 миллионов долларов и потенциале достичь двузначного роста в этой конкретной статье дохода. Вот как я вижу этот момент. Что касается искусственного интеллекта, мы потратили много времени на создание нашего управления и практик риск-менеджмента.
У нас есть несколько различных случаев использования искусственного интеллекта, над которыми мы в настоящее время работаем для внедрениянекоторые связаны с управлением богатством и процессом открытия, возможностями в колл-центре и рядом другихцелью является достижение вашей цели: как мы можем создать больший операционный рычаг в организации, создавая эффективность по всей компании. Немного рано делать выводы по этому поводу, но это наш фокус, и мы твердо уверены, что у него есть возможность иметь значительное воздействие на стороне расходов. Спасибо.
Оператор: Наш следующий вопрос идет от Мэттью Кларка из Piper Sandler. Ваша линия сейчас открыта.
Мэттью Кларк: Привет. Доброе утро, всем. Хотел вернуться к комментариям о росте кредитования. Я думаю, в предыдущем квартале был оптимизм относительно приближения к росту кредитования на средний однозначный процент по мере продвижения через год, если не достичь среднего однозначного роста кредитования за год. Но я хотел убедиться, было ли это ожидание роста на низкую однозначную цифру только для потребительской книги или для всего портфеля в целом?
Неизвестный докладчик: Это было для всего портфеля. Я думаю, это руководство было дано до начала ситуации, связанной с Ираном, которая создала гораздо большую неопределенность. Думаю, мы действительно уверены в этой цифре от низкой до средней однозначной цифры. Думаю, нам нужно немного больше определенности в окружающей среде, прежде чем мы сможем с уверенностью поднять прогноз до пространства средней однозначной цифры.
Мэттью Кларк: Хорошо. А как насчет трубопровода по кредитам, выходящему из квартала по сравнению с концом года?
Неизвестный докладчик: Трубопровод по кредитам, как на потребительской стороне, так и на коммерческой стороне, остается крепким. Они надежны. Думаю, мы увидели пользу от этого на коммерческой стороне в первом квартале. И я был довольно удовлетворен, в среде только покупок, без каких-либо проектов в первом квартале, что сделала потребительская сторона. У нас есть несколько проектов, которые будут закрыты во втором квартале, что поможет стороне потребителя. И на коммерческой стороне, я сомневаюсь, что мы сможем повторить сильный квартал, который был у нас в первом квартале, но я все еще оптимистичен, что мы увидим рост, который сохранил нас в соответствии с прогнозом, который мы поделились.
Мэттью Кларк: Хорошо. А на стороне депозитов, ваш средний NIB был выше в квартале, но за период NIB и общие депозиты были снижены примерно на 4% годовых. В первом квартале прошлого года вы показали хороший рост, но затем в предыдущем году вы видели одну схожую динамику снижения. Так что хотелось бы понять было ли что-то необычное в квартале? Можно ли списать это на сезонность или что-то другое, на что стоит обратить внимание?
Неизвестный докладчик: В первом квартале, вероятно, было несколько моментов. Может быть, я начну сначала. У нас был действительно сильный квартал по депозитам в четвертом квартале и действительно сильный квартал по депозитам в первом квартале. Если вы просто вернетесь и посмотрите, где мы были относительно, скажем, на 30 сентября, как на среднем и моментальном уровне, особенно по NIB, мы все равно находимся на уровне около 5%. Мы чувствуем себя довольно уверенно на закрытии квартала. В первом квартале произошло несколько вещей, которые привели к снижению депозитов.
Во-первых, мы отказались от некоторых дорогостоящих общественных средствмы просто не видели необходимости платить за этои мы позволили им исчезнуть, и это было довольно значительная сумма. А затем у нас были некоторые эскроу-средства, связанные с некоторыми проектами, которые завершились в квартале, что снизило NIB. Мы все еще уверены в том, где мы находимся. Учитывая насколько сильными были Q4 и Q1, мы, вероятно, ожидаем скорее плоскую верхнюю линию, и, как мы уже говорили ранее, низкую однозначную цифру для депозитов с низкой доходностью/NIB. В целом, мы чувствуем себя уверенно. Думаю, что для нас второй квартал обычно является сезонно слабым периодом.
Поэтому мы считаем, что, учитывая наш рост, если мы сможем сохранить плоскую верхнюю линию и плоское NIB, это будет хороший квартал для нас.
Мэттью Кларк: Хорошо. Спасибо.
Оператор: Спасибо. У нас есть дополнительный вопрос от Роберта Эндрю Террелла из Stephens. Ваша линия сейчас открыта.
Роберт Эндрю Террелл: Привет, спасибо за дополнение. Я просто хотел вернуться к комментариям о марже. Вы говорили о структурной, долгосрочной марже в диапазоне от 3.25% до 3.5%. Можете ли вы просто напомнитьнужно ли это в нынешней ставочной среде? Вы считаете ли, что снижение ставок поможет в этом? И можете ли дать более четкое представление о временном рамке для возврата к этому уровню?
Неизвестный спикер: Ну, если мы примерно, скажем, на уровне 2,90% к концу этого года и растем на повышение стоимости основных средств на 20 базисных пунктов в год, то это поместит нас в эту зону к концу 2028 года. Если мы получим некоторые снижения ставок, как вы могли видеть как в четвертом, так и в первом квартале, если мы получим снижения ставок, мы действительно сможем скапитализировать на них, так что это ускорит временные рамки вокруг этого. Это помогает?
Роберт Эндрю Террелл: Очень полезно. Да. Нет, это замечательно. Я благодарю вас. Спасибо.
Чанг Парк: Спасибо всем, кто присоединился к нам сегодня, и за ваш интерес к корпорации Банк Гавайев. Как всегда, не стесняйтесь обращаться ко мне, если у вас есть дополнительные вопросы. Спасибо.
Оператор: Это завершает сегодняшнюю конференцию. Спасибо за участие. Теперь вы можете отключиться.
Следует ли покупать акции Bank Of Hawaii прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Bank Of Hawaii, обратите внимание на это:
Аналитическая команда Мотли Фул Сток Адвайзер только что определила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и Bank Of Hawaii не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Представьте себе, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашего рекомендации, у вас было бы 524 786 долларов!* Или когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашего рекомендации, у вас было бы 1 236 406 долларов!*
Сейчас стоит отметить, что средняя общая доходность Сток Адвайзеров составляет 994% превосходящая рынок в сравнении с 199% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Сток Адвайзером, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Смотрите 10 акций
*Доходность Сток Адвайзеров по состоянию на 20 апреля 2026 года.
Эта статья является транскрипцией этого конференц-звонка, подготовленной для The Motley Fool. Хотя мы стремимся к нашему Блаженному Лучшему, в этой транскрипции могут быть ошибки, пропуски или неточности. Как и во всех наших статьях, The Motley Fool не несет ответственности за ваше использование этого контента, и мы настоятельно рекомендуем вам провести свои собственные исследования, включая прослушивание звонка самостоятельно и прочтение отчетов SEC компании. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями и положениями для дополнительных деталей, включая наши Обязательные Заглавные Отказы от Ответственности.
The Motley Fool не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Банк Гавайев (BOH) Транскрипт финансовых результатов за 1 квартал 2026 года был изначально опубликован The Motley Fool
