Источник изображения: The Motley Fool.
ДАТА
Понедельник, 20 апреля 2026 года, 14:00 по восточному времени
УЧАСТНИКИ ЗВОНКА
Генеральный директор Чанг Парк
Главный кредитный офицер Брэдли Шэрсон
Главный финансовый офицер Брэдли С. Сатенберг
Полный текст транскрипта конференции
Неизвестный докладчик: Спасибо, Чанг. Доброе утро и добрый день, уважаемые коллеги. Спасибо, что присоединились к нам сегодня. Прежде чем перейти к отчету за квартал, поскольку это мой первый звонок по поводу прибыли в качестве исполнительного директора, я хочу сказать несколько слов о моем предшественнике Питере С. Хо. Питер построил здесь нечто поистине особенное. Франшиза, определяемая дисциплиной, последовательностью и искренним стремлением к людям наших островных сообществ. Проведя 16 лет на посту генерального директора, он оставил этот институт намного сильнее во всех отношениях, которые имеют значение. Я благодарен ему за доверие ко мне, и я чувствую честь продолжить это дело. А теперь о квартале. Корпорация Банк Гавайев представила еще один набор отличных результатов для начала 2026 года.
Процентный доход и наша чистая процентная маржа увеличились восьмой квартал подряд благодаря продолжающейся переоценке основных активов и значительному снижению общих затрат на депозиты. Чистая процентная маржа выросла на 13 базисных пунктов, поскольку наш движок по переоценке основных активов продолжает работать как и ожидалось. В течение квартала мы пересчитали $643 миллиона фиксированных кредитов и инвестиций с откручиваемым доходом около 4% на закручиваемый доход 5,6%, продолжая увеличивать общий доход от доходных активов. Мы остаемся на пути к достижению заявленной цели в размере 2,9% чистой процентной маржи к концу года, и мы уверены в этом траектории даже на фоне неопределенных процентных ставок.
Тенденции депозитов продолжают быть обнадеживающими, поскольку средняя стоимость общих депозитов снизилась на 17 базисных пунктов, достигнув беты 36%. Нормализуя нерецидивные расходы и доходы от процентов, наша прибыль на акцию составила $1,39, отражая стабильную базовую прибыльную способность франшизы. Мы сохраняем крепкий капитал и отличное качество кредитования, продолжая укреплять нашу ведущую позицию на рынке депозитов здесь, на Гавайях. Стратегическая формула не изменилась. Корпорация Банк Гавайев действует на одном из наиболее характерных банковских рынков в стране. Концентрированный и основанный на отношениях, где четыре местных банка, управляемые головным офисом, удерживают более 90% депозитов, заявленных Федеральной корпорацией по страхованию вкладов. В этой среде бренд и доверие являются нашими структурными преимуществами.
Они позволяют нам привлекательно ценообразовать депозиты, активно управлять затратами на финансирование и генерировать превосходные риско-скорректированные доходы в различные циклы. Обратимся к нашему домашнему рынку. Экономика Гавайев начала 2026 год на крепких основаниях: близкая к историческому минимуму безработица, сильные расходы туристов и активный строительный конвейер, закрепленный значительными военными и общественными инвестициями в инфраструктуру. Однако мы внимательно наблюдаем за ситуацией. Напряженность на Ближнем Востоке, рост цен на энергоносители и возможность устойчивого инфляционного давления могут повлиять на доверие потребителей и спрос на путешествия по мере продвижения года. Наш портфель кредитов продолжает отражать кредитную дисциплину, которую этот банк поддерживал на протяжении многих циклов.
Я хочу кратко затронуть недавнюю бурю на Гавайях и тайфун Синлаку на Западной части Тихого океана. Прежде всего, Корпорация Банк Гавайев продолжает сосредотачиваться на оказании поддержки нашим сотрудникам, клиентам и сообществам, пострадавшими от этих событий. Мы находимся на ранних этапах оценки потенциального воздействия тайфуна Синлаку, и потребуется несколько недель, чтобы получить более ясное представление. Брэдли Шэрсон рассмотрит потенциальное воздействие бури на Гавайах, а также нашу общую кредитную структуру более подробно в ближайшее время. Я также хочу подчеркнуть прогресс, который мы делаем в управлении богатством, область, которая, по моему мнению, станет все более важной частью истории франшизы.
Через Банк Адвайзерс и наше партнерство с Cetera, мы продолжаем расширять возможности инвестирования для наших розничных и частных банковских клиентов. Одновременно мы углубляем координацию между нашими коммерческими и частными банковскими командами вокруг наших клиентских отношений с высокими чистыми активами. Важно отметить, что недавно мы открыли Центр для Семейного Бизнеса и Предпринимателей, где мы предоставляем специализированные планировочные ресурсы семейным предприятиям Гавайев, охватывающие финансовое и наследственное планирование, планирование преемства, оценку бизнеса и консультационные возможности по слияниям и поглощениям. Для многих из этих семей, чье богатство в значительной степени концентрируется в их компании, это одни из самых значимых решений, с которыми они столкнутся. Это возможность, уникально подходящая для глубоких отношений Корпорации Банк Гавайев и доверенной роли на этом рынке.
Я закончу этим. Мы продолжаем сосредотачиваться на стратегии, культуре и ценностях, которые сделали Корпорацию Банк Гавайев успешной. Я полностью намерен продолжить интенсивность выполнения, постоянные инвестиции в наших сотрудников и технологии, и неизменное обязательство перед островными сообществами, которые доверяли этому институту на протяжении 128 лет. Я горжусь тем, что занимаю это положение, и с нетерпением жду предстоящей работы. С этим я передам слово Брэдли Шэрсону для обсуждения кредитования, после чего Брэдли С. Сатенберг подробно рассмотрит финансовые показатели. Затем мы будем рады ответить на ваши вопросы.
Брэдли Шэрсон: Спасибо. Я начну с обзора нашего кредитного портфеля и завершу метриками качества активов. И, как вы увидите, наша эффективность остается сильной, согласно предыдущим кварталам. Обращаясь к нашей кредитной философии, Корпорация Банк Гавайев посвящена обслуживанию наших местных сообществ, выдаче кредитов в основном в наших основных рынках, где наш опыт позволяет нам принимать обоснованные и дисциплинированные кредитные решения. Наш портфель построен на долгосрочных отношениях, примерно 60% наших коммерческих и потребительских клиентов обслуживаются банком более 10 лет. Географически наш кредитный портфель сконцентрирован в рынках, которые мы хорошо знаем.
Примерно 93% кредитов базируются на Гавайях, 4% на Западной части Тихого океана и всего 3% на Материке, в основном поддерживая существующих клиентов, которые действуют как на местном, так и на материковом рынке. Наш кредитный портфель остается хорошо сбалансированным между потребительским и коммерческим экспозицией. Потребительские кредиты составляют 56% от общей суммы кредитов, или примерно $8 миллиардов. В рамках потребительского портфеля 86% составляют ипотечные и домашние кредиты с взвешенным средним отношением займа к стоимости 48% и взвешенным средним FICO-скором 798. Оставшиеся 14% потребительских кредитов составляют автомобильные и личные кредиты. Качество кредитов в этих сегментах также остается высоким, средний FICO-скор составляет 729 для автокредитов и 760 для личных кредитов.
Переходя к коммерческому кредитованию, портфель составляет $6,2 миллиарда, представляя собой 44% от общего объема кредитов. 73% обеспечено недвижимостью, с взвешенным средним отношением займа к стоимости 55%. Это отражает наш акцент на защите обеспечения. Коммерческая недвижимость остается крупнейшим компонентом коммерческого портфеля, составляя $4,3 миллиарда или 31% от общего объема кредитов. И на Оаху, крупнейшем рынке коммерческой недвижимости в штате, сочетание постоянно низких уровней вакансий и стабильной инвентаризации продолжает поддерживать стабильный рынок недвижимости. В индустрии, офисах, рознице и многоквартирных типах объектов вакансии остаются ниже или близки к их среднему уровню за 10 лет. Общая площадь офисных помещений на Оаху сократилась примерно на 10% за последнее десятилетие, в основном из-за преобразования в многоквартирные жилые и гостиничные объекты.
Это структурное уменьшение предложения в сочетании с возвращением к офису привело к снижению уровней вакансий ближе к долгосрочным средним и значительно ниже национального уровня. Наш портфель коммерческой недвижимости остается хорошо диверсифицированным, без какого-либо отдельного типа объекта, превышающ
Непроизводительные активы снизились до 9 базисных пунктов, уменьшившись на 1 базисный пункт по сравнению с предыдущим кварталом и на 3 базисных пункта по сравнению с прошлым годом. Процент просроченной задолженности вырос до 40 базисных пунктов, увеличившись на 4 базисных пункта по сравнению с предыдущим кварталом и на 10 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Критические кредиты остались на уровне предыдущего квартала - 2,12% от общего объема кредитов. Это на 4 базисных пункта выше по сравнению с прошлым годом. Отметим, что 84% критических активов обеспечены недвижимостью с взвешенным средним LTV в размере 53%. И по обновлению по резервам на покрытие кредитных убытков по кредитам и лизингу, ACL закончил квартал на уровне 147 миллионов долларов, увеличившись на 200 000 долларов по сравнению с предыдущим кварталом. Соотношение наших ACL к остаткам осталось на уровне 1,04%.
Это покрытие ACL включает в себя квалифицированный оверлей в размере 3,2 миллиона долларов, специально связанный с недавними 15-20 объектами в нашем портфеле за вычетом ожидаемых страховых возмещений. Мы тщательно контролируем эти риски, но уже видим, что потенциальные убытки не сильно отличаются от суммы, которую мы зарезервировали. И в свете недавних обсуждений в отрасли частного кредитования, я хочу дать ясное уверение, что мы не выдаем кредиты частным кредитным фондам или поставщикам. Наша экспозиция к не банковским финансовым посредникам незначительна и составляет около 80 миллионов долларов или 0,6% от общего объема кредитов, причем подавляющее большинство из них связано с диверсифицированными публично торгуемыми акциями REIT. Это завершает мои замечания.
Теперь я передам слово Брэдли С. Сатенбергу для обсуждения нашей финансовой производительности.
Брэдли С. Сатенберг: Спасибо, Брэд. В этом квартале мы сообщили о чистой прибыли в размере 57,4 миллиона долларов и на акцию в размере 1,30 доллара, что на 3,5 миллиона долларов и 0,09 доллара на акцию меньше по сравнению с предыдущим кварталом. Эти снижения в основном были результатом повышенных непроцентных расходов по сравнению с четвертым кварталом. В первом квартале включалось ежегодное увеличение налогов на заработную плату и льготы, а также неповторяющийся расход, связанный с ускоренным начислением вознаграждения по ограниченным акциям в рамках плана компании по акциям, связанным с пенсией. Что касается NII и NIM, мы продолжаем наблюдать положительную тенденцию к росту обоих.
Это уже второй квартал подряд, когда мы достигаем двузначного роста NIM с увеличением на 13 базисных пунктов в этом квартале и на 28 базисных пунктов за последние шесть месяцев. И несмотря на два дня меньше в этом квартале, NII увеличился на 5,6 миллиона долларов. В соответствии с предыдущим кварталом NII и NIM выиграли от комбинации переоценки наших фиксированных активов, продолжающейся переоценки наших депозитов в результате снижения ставок ФРС, а также сдвига в составе депозитов, что составило положительные $94 миллиона в этом квартале. По сравнению с предыдущим кварталом средние беспроцентные депозиты выросли на $84 миллиона.
В течение квартала доходность на наших процентоносных активах снизилась на 4 базисных пункта, поскольку эффект снижения ставок в конце прошлого года был полностью учтен в течение текущего квартала. Этот эффект был частично скомпенсирован переоценкой наших фиксированных активов, что добавило $2,6 миллиона к нашему NII. Стоимость процентных обязательств улучшилась на 21 базисный пункт в течение квартала, поскольку наши депозиты продолжали переоцениваться вниз в результате снижения ставок. Стоимость депозитов снизилась до 1,26%, что представляет собой снижение на 17 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом.
Ставка наших депозитов составляла 1,5% к концу первого квартала, и как упоминалось в предыдущих комментариях, наша депозитная бета улучшилась до 36%, что превышает нашу предыдущую цель в 35%. Хотя я предвиду, что мы увидим некоторое улучшение стоимости депозитов в будущем, любые значительные изменения вероятно будут зависеть от будущих корректировок ставок ФРС. В настоящий момент мы прогнозируем, что в 2026 году не будет снижения ставок. Вкладывая в нашу снижающуюся стоимость депозитов, продолжалась переоценка нашей книги срочных депозитов. В течение квартала средняя стоимость срочных депозитов снизилась на 29 базисных пунктов до 2,89%, и к концу квартала ставка на срочные депозиты была 2,8%.
Более 50% наших срочных депозитов истекут в течение ближайших трех месяцев по средней ставке 2,91%. Ожидается, что большинство этих срочных депозитов будут обновлены по ставкам от 2,25% до 3%. В течение квартала мы досрочно закрыли 400 миллионов долларов наших активных свопов. Мы закончили квартал с активным портфелем с плавающей ставкой, получаемой от фиксированной, в размере 1,2 миллиарда долларов по средневзвешенной фиксированной ставке 3,3% и средним сроком 1,5 года. 900 миллионов долларов из этих свопов защищают нашу кредитную портфель, а 300 миллионов - наши ценные бумаги.
Кроме того, у нас есть 400 миллионов долларов вперед начинающихся свопов с взвешенной средней фиксированной ставкой 3,1% и средним сроком 2,4 года. 200 миллионов из этих впередовых свопов стали активными в апреле, в то время как оставшиеся 200 миллионов станут действующими в течение третьего квартала. Мы закончили квартал соотношением фиксированных к плавающим на уровне 59%, что позволяет нам хорошо подготовиться к любым изменениям в процентной среде. Непроцентные доходы составили 41,3 миллиона долларов в течение квартала по сравнению с 44,3 миллиона долларов в предыдущем квартале.
В этом квартале включен расход в размере 200 000 долларов, связанный с изменением коэффициента конвертации Visa B, в то время как в четвертом квартале включался подобный расход Visa B в размере 770 000 долларов, а также чистая прибыль 1,3 миллиона долларов в связи с совместным воздействием на продажу нашего портфеля услуг для торговцев и репозиционирование ценных бумаг AFS. Учитывая эти нормализующие элементы, непроцентные доходы снизились на 2,3 миллиона долларов. Это снижение в основном было вызвано снижением доходов от комиссий за кредиты и депозиты, а также спадом прибыли в нашем подразделении управления активами из-за не самых благоприятных рыночных условий. Я ожидаю, что непроцентные доходы во втором квартале составят 42 миллиона долларов. Непроцентные расходы составили 116,1 миллиона долларов по сравнению с 109,5 миллиона долларов в предыдущем квартале.
Первый квартал обычно является кварталом с наивысшими расходами в году, и, как уже обсуждалось ранее, в этом квартале был включен сезонный налог на заработную плату и льготы в размере 2,8 миллиона долларов, а также неповторяющийся расход, связанный с ускоренным начислением вознаграждения по ограниченным акциям в размере 3,5 миллиона долларов. Кроме того, в квартал также вошел не связанный сокращение суммы в размере 750 000 долларов. В предыдущем квартале было снижение на 1,4 миллиона долларов нашей специальной оценки ФДИС и неповторяющееся пожертвование в размере 1,1 миллиона долларов для нашего Банка Гавайев. По сравнению с моим предыдущим прогнозом, отчетные (ненормализованные) непроцентные расходы оказались ниже ожидаемых, в основном из-за снижения ежеквартальной оценки наших страховых взносов ФДИС.
В будущем я ожидаю, что эта оценка составит примерно 3,2 миллиона долларов, что на 0,5 миллиона долларов меньше в квартал, чем наша недавняя средняя ставка. В результате я снижаю прогнозируемый диапазон годового роста накладных расходов до 2,5% и 3%, что на 0,5% ниже, чем мой предыдущий прогноз. Ожидается, что нормализованные непроцентные расходы во втором квартале составят примерно 112 миллиона долларов. Напоминаю, что расходы во втором квартале включат ежегодное увеличение поощрений примерно на 1,2 миллиона долларов за квартал. В течение квартала мы также отразили резерв на неустойку по кредитным убыткам в размере 1,8 миллиона долларов, что привело к неизменному соотношению покрытия в размере 1,04%.
Кроме того, в течение квартала мы отразили резерв на налоги в размере 17,1 миллиона долларов, что привело к эффективной налоговой ставке в размере 22,9%. Наши капитальные коэффициенты оставались выше уровней хорошо капитализированных регуляторных требований в течение квартала, с коэффициентами Tier 1 капитала и общего капитала по риску в размере 14,4% и 15,4% соответственно. И в соответствии с предыдущим кварталом, мы выплатили дивиденды в
Брэдли С. Сатенберг: Нет. Это включает в себя все расходы, о которых нам известно на сегодняшний день, примерно 112 миллионов долларов.
Джеффри Аллен Рулис: Понял. Хорошо. Спасибо. И, наверное, по более широкому вопросу о росте. Кажется, что портфель потребителя либо растет, либо умеренно сокращается. Я думаю, впереди, это, возможно, область, которая, возможно, не приносила увеличение чистого производства. Вы ближе к комфорту в этом отношении, что это, возможно, выравнивается, что, возможно, ваши годовые показатели роста могут иметь некоторый потенциал для увеличения в сторону руководства низкой цифрой в одиночку или все еще ждете большей уверенности, прежде чем увеличивать это?
Неизвестный докладчик: Да. Привет, Джеффри Аллен Рулис, это [неразборчиво]. Я вижу это так: жилая недвижимость идет довольно неплохо. У нас был хороший квартал для жилой недвижимости в четвертом квартале. Это был приемлемый квартал в первом квартале, учитывая, что это была только закупка. И мы видим дальнейшее укрепление в сфере жилой недвижимости впереди. Я думаю, нашей проблемой действительно были кредитная линия на жилую недвижимость и косвенные книги. Поэтому мы проводим ряд различных инициатив в обеих сферах в попытке стабилизировать эти книги.
Я думаю, реальность в том, и вы правильно подметили это в последней части вашего комментария, я думаю, нам нужно немного больше определенности в общей среде. Немного облегчения по ставке было бы полезно. Не уверен, что мы получим это. Поэтому на данный момент, что касается кредитной линии на жилую недвижимость, мы проводим ряд различных прямых почтовых рассылок, исследуя некоторые специальные программы, чтобы попытаться сохранить некоторые остатки, которые выводятся из, скажем, фиксированных ставок. А по косвенной сфере, мы внедрили цифровое заключение сделки и пытаемся ускорить сроки финансирования.
Мы надеемся, что это может немного подтолкнуть нас в этом направлении. Но я думаю, пока мы не получим лучшей ясности в общей среде, с точки зрения кредита, мы все еще находимся в этом прогнозе низкого однозначного роста.
Джеффри Аллен Рулис: Спасибо, и если можно еще немного по вопросу капитала. Я благодарю за указание на выкуп акций во втором квартале. Кажется, что это довольно стабильная активность. Я предполагаю, что по мере увеличения прибыли и выплаты дивидендов, возможно, могут опуститься ниже 50%. Рассматривается ли пересмотр стороны дивиденда и ваши разговоры с советом директоров, это что-то, на что вы смотрите с точки зрения общего возврата капитала, возможно, захотите увеличить это, поскольку вы уже раскрыли данные о прибыли за последние несколько кварталов?
Неизвестный докладчик: Это, конечно, то, о чем мы говорим, но это не то, что мы рассматриваем в данный момент. Я думаю, мы удовлетворены тем, где находится наш дивиденд сегодня. Любые дополнительные средства, которые мы возвращаем акционерам, вероятно, будут через выкуп акций.
Джеффри Аллен Рулис: Хорошо. Спасибо.
Оператор: Спасибо, Джеффри. Следующий вопрос от Роберта Эндрю Террелла из Stephens. Ваш линия теперь открыта.
Роберт Эндрю Террелл: Доброе утро.
Неизвестный докладчик: Как вы, Роберт Эндрю Террелл?
Роберт Эндрю Террелл: Я хорошо. Как вы, ребята?
Неизвестный докладчик: Хорошо.
Роберт Эндрю Террелл: Я хотел бы задать вопрос о, спасибо за информацию о сроках CD, о сроках вкладов вы сказали. Я думаю, что вы сказали 2,80% на месте на конец периода. У вас есть сравнимая цифра для общих расходов по депозитам или расходов по процентным депозитам? И я хотел бы понять, кажется, что все еще есть достаточно хорошая возможность переоценить часть портфеля вкладов на протяжении года. Надеюсь, вы можете рассказать о конкурентной ситуации по депозитам, которую вы видите на рынке прямо сейчас.
Брэдли С. Сатенберг: Да. Наши общие расходы по депозитам составляют 2,89% за квартал. Ставка на месте, о которой вы упомянули, составляет 2,8%. Конкурентная среда разумна и рациональна, и мы по-прежнему считаем, что есть возможность продолжать переоценку нашего портфеля CD. Большинство наших CD находятся в трехмесячной части нашего портфеля. Мы считаем, что большая часть из них будет продолжать откатываться и переоцениваться, и возобновляться в новые трехмесячные CD, вероятно, снова по ставкам от 2,25% до 3%, в зависимости от того, в какой CD они пойдут. Но я все еще думаю, что здесь есть возможность, и мы будем продолжать получать выгоды от этой переоценки CD.
Роберт Эндрю Террелл: Хорошо. И я хотел бы спросить о управлении капиталом, может быть, просто обновите нас о ваших усилиях в этом направлении? Следует ли ожидать, что я знаю, что вы дали прогноз по доходам от комиссий на второй квартал. Как нам следует думать о потенциале роста в бизнесе управления активами и затем общих комиссиях на протяжении года?
Неизвестный докладчик: Да. Я думаю, здесь есть два компонента. Ранний, с которого мы начнем видеть некоторые пользы, действительно исходит от стороны Bankoh Advisors, нашего бывшего брокера-дилера. Как вы помните, мы провели большую часть четвертого квартала на оформлении этого бизнеса, поэтому активность была довольно низкой. В январе мы вышли из этого и начали видеть некоторые ранние положительные результаты в феврале и марте. Поэтому, я думаю, что мы можем продолжать видеть этот рост, когда мы пройдем через конец года. Что касается более широких усилий по управлению активами, это действительно долгосрочный процесс для нас.
Мы тратим много времени на создание инфраструктуры и набора способностей, внедрение концепции бизнес-планирования и планирования семейной динамики, планирование наследия для нашей клиентской базы и уделяем много времени внутреннему обучению и объединению людей для создания импульса. Мы, очевидно, видим большую активность вокруг этого. У нас много роста в трубопроводе оценок и некоторая активность M&A, о которой я думаю, что мы увидим более ранние результаты. Но большее усилие, вероятно, вы не увидите значимых результатов до наступления 2027 года, таков мой взгляд.
Роберт Эндрю Террелл: Отлично. Хорошо. Спасибо за ответы на вопросы.
Неизвестный докладчик: Да. Спасибо.
Оператор: Следующий вопрос от Келли Энн Мотты с KBW.
Келли Энн Мотта: Привет, доброе утро. Спасибо за вопрос. Может быть, я бы хотела вернуться к вопросу капитала. Очевидно, вы постепенно выкупаете акции и дали информацию о этом. Просто хочу узнать, изучали ли вы предлагаемые изменения в капитале и, учитывая ваш более высокий процент жилой недвижимости, проводили ли вы какие-либо чувствительные расчеты в этом отношении и, если, как это, если это актуально, могло бы изменить, потенциально ваш прогноз капитала. Спасибо.
Неизвестный докладчик: Возможно, я начну, а затем Брэд уточнит. Я думаю, мы уверены в том, как мы смотрим на дивиденды и на выкуп акций. Мы начали изучать потенциальные последствия регулятивных изменений. У нас уже такая весовая ориентация к риску. Будут некоторые благоприятные изменения, но я все еще думаю, что пока рано, и мы действительно пытаемся оценить, как это изменит наше положение относительно того, что делать с нашим капиталом.
Брэдли С. Сатенберг: Да, и Келли, я бы добавил. Очевидно, это только предложение на данный момент; это не окончательное. Но мы провели некоторые предварительные оценки, и это будет для нас положительно. Я ожидаю, что наши регулятивные капитальные коэффициенты увидят улучшение на 50-100 базисных пунктов, исходя из того, как структурировано текущее предложение.
Келли Энн Мотта: Это действительно полезно. Я ценю информацию. Я также хотел бы вернуться к вопросу о марже. Вы подтвердили ваш прогноз 2,9% к концу года. У вас был фантастический первый квартал по расширению NIM. И я просто хотела бы узнать, по мере того как вы смотрите в будущее, очевидно, здесь много переменных в отношении маржи, но кажется, что история переоценки активов продолжается. Хотелось бы услышать ваш комментарий или информацию о том, как вы думаете о нормализованной марже, а также о темпе отсюда и, кажется ли, что это предполагает некоторое замедление по сравнению с 1 кварталом, как мы должны думать об этих факторах. Спасибо.
Неизвестный докладчик: Да. Итак, может быть, я начну, а затем Брэд уточнит. Переоценка основных средств, о которой мы уже говорили, в основном добавляет около 5 базисных пунктов в квартал или 20 базисных пунктов в год. Так что по мере того, как мы завершаем этот год, стремясь к цифре 2,90%, если вопрос действительно касается конечного NIM, мы можем видеть, что он будет в диапазоне 3,25% - 3,50% на основе отсутствия снижения ставок и текущего прогноза, который у нас есть. Есть потенциал для роста, если мы увидим снижение ставок, но мы уверены, что механизм ценообразования основных средств вполне механичен на уровне 20 базисных пунктов в год, учитывая десятилетие в диапазоне 4,25%.
Келли Энн Мотта: Это действительно полезная информация. Большое вам спасибо, и я уступаю место.
Неизвестный докладчик: Спасибо, Келли. Наш следующий вопрос от Жареда Шоу из Barclays. Ваша линия теперь открыта.
Неизвестный докладчик: Доброе утро, Жаред.
Оператор: Жаред, ваша линия открыта. Пожалуйста, проверьте кнопку включения микрофона.
Жаред Шоу: Извините за это. Спасибо за возможность задать вопрос. Я думаю, посмотрим на некоторые тенденции в туризме, видите ли вы какое-либо влияние на прогнозы там из-за сокращений в технологических компаниях и некоторых увольнений, которые мы видим на Западном побережье? Или все же все идет стабильно вперед?
Неизвестный докладчик: Да. Я думаю, пока, вероятно, рано делать выводы. Реальность заключается в том, что мы начали год с очень крепкой позиции. Количество посетителей оставалось примерно на том же уровне, но траты были сильными по сравнению с предыдущими годами, что действительно обусловлено путешественниками с Западного и Восточного побережья. Я думаю, нам нужно увидеть больше данных. Март, вероятно, будет немного запутанным из-за шторма Кона Лоу, так что я не уверен, что это будет ясное событие. Но то, на что мы становимся все более внимательными, это то, что рынок действительно определяется потребителем по форме буквы K и потребителем верхнего уровня, поэтому мы продолжаем видеть увеличение расходов.
Так что мы оптимистично настроены на то, что эта тенденция будет продолжаться в течение года. Но, как мы все знаем, там есть много шума, поэтому мы продолжаем отслеживать длительность конфликта с Ираном, как это в конечном итоге повлияет на цены на энергоносители, как это отразится на авиабилеты и как это повлияет на туризм. На данный момент, я думаю, прогноз будет стабильным, и мы получим лучшее представление, когда некоторые из этих аспектов станут более ясными.
Жаред Шоу: Хорошо. Спасибо. А теперь о расходах, думаю, два аспекта. Во-первых, когда мы смотрим на прогноз роста на год, предполагается ли, что в нем предполагается расширение в сфере управления богатством? И если нет, это нечто, что мы должны учитывать в долгосрочной перспективе? И, во-вторых, как вы смотрите на инвестиции в ИИ? Имеется ли возможность на стороне технологий сделать какие-либо инвестиции в ближайшем будущем, которые могли бы принести положительное операционное плечо в будущем?
Неизвестный докладчик: Да. Отвечая на первый вопрос, я думаю, что прогноз является разумным на основе нашего текущего прогноза в области управления богатством. По мере продвижения дальше вы, вероятно, сможете начать думать о большем росте со стороны комиссий. Мы ранее говорили о том, что управление богатством находится в диапазоне 60 миллионов долларов годовых комиссий и о потенциале достичь двузначного роста в этом конкретном пункте комиссии. Вот как я вижу это. Что касается ИИ, мы потратили много времени на создание нашей системы управления и практик риск-менеджмента.
У нас есть несколько различных случаев использования ИИ, над которыми мы сейчас работаем, чтобы внедрить некоторые из них, связанные с управлением богатством и процессом открытия возможностей в колл-центре и многие другие, действительно с целью достижения вашей цели: как мы можем создать больше операционного плеча в организации, создав эффективность по всей компании. Пока что немного рано судить об этом, но это наша цель, и мы категорически верим, что у нас есть возможность оказать существенное влияние на стороне расходов. Спасибо.
Оператор: Наш следующий вопрос от Мэттью Кларка из Piper Sandler. Ваша линия теперь открыта.
Мэттью Кларк: Привет. Доброе утро, всем. Хотел вернуться к комментариям о росте кредитов. Я думаю, в предыдущем квартале был оптимизм относительно приближения к среднему однозначному росту кредитов по мере продвижения через год, если не достичь среднего однозначного роста кредитов за год. Но я хотел уточнить, было ли это ожидание роста на низкую однозначную цифру только для потребительской книги или же для всего портфеля?
Неизвестный докладчик: Это было ожидание для всего портфеля. Я думаю, это руководство было дано до начала ситуации с Ираном, которая создала гораздо большую неопределенность. Я думаю, мы действительно уверены в этой цифре от низкой до средней однозначной цифры. Думаю, нам нужно немного больше определенности в окружающей обстановке, прежде чем мы сможем уверенно повысить прогноз до средней однозначной цифры.
Мэттью Кларк: Хорошо. А как насчет кредитного конвейера, выходящего из квартала по сравнению с концом года?
Неизвестный докладчик: Кредитный конвейер, как на потребительской стороне, так и на коммерческой стороне, оставался сильным. Они надежны. Я думаю, мы увидели пользу от этого на коммерческой стороне в первом квартале. И я был доволен, в среде только покупок, без каких-либо проектов в первом квартале, тем, что сделала потребительская сторона. У нас есть несколько проектов, которые будут завершены во втором квартале, что поможет потребительской стороне. А коммерческая сторона, я сомневаюсь, что мы сможем повторить сильный квартал, который у нас был в первом квартале, но я все равно оптимистично смотрю на то, что мы увидим рост, чтобы соответствовать нашему прогнозу, который мы поделились.
Мэттью Кларк: Хорошо. А на стороне депозитов, ваша NIB в среднем повысилась в квартале, но за период NIB и общие депозиты снизились примерно на 4% ежегодно. В первом квартале прошлого года вы показали хороший рост, но затем годом ранее вы увидели нечто похожее на снижение. Просто хотел понять, не было ли чего-то необычного в квартале? Можно ли списать это на сезонность или что-то еще, что мы должны учитывать?
Неизвестный докладчик: В первом квартале, наверное, было несколько вещей. Может быть, я начну сначала. У нас был действительно сильный квартал по депозитам в четвертом квартале и действительно сильный квартал по депозитам в первом квартале. Если вы просто вернетесь и посмотрите, где мы были относительно, скажем, 30 сентября, как по среднему, так и по текущему, особенно по NIB, мы все еще увеличились на 5%. Мы довольно уверены в том, где мы находимся на данный момент, даже по окончании квартала. В первом квартале произошло несколько событий, которые привели к снижению депозитов.
Во-первых, мы отказались от некоторых денег из общественных источников с высокой стоимостью – мы просто не увидели необходимости платить за это, и мы позволили им уйти, и это было довольно значительное число. И затем у нас были некоторые деньги из эскроу, связанные с некоторыми проектами, которые завершились в течение квартала, что привело к снижению NIB. Мы все еще уверены в том, где мы находимся. Учитывая, насколько сильными были четвертый и первый кварталы, мы, вероятно, ожидаем более стабильных результатов, поскольку мы переходим ко второму кварталу как в верхней части, так и, как мы говорили ранее, на низкую однозначную цифру в области депозитов/NIB. В целом, мы чувствуем себя хорошо. Я думаю, что второй квартал традиционно для нас период с низкой сезонностью.
Так что мы думаем, что, учитывая наш рост, если мы сможем поддержать стабильный верхний предел и стабильный NIB, это будет хороший квартал для нас.
Мэттью Кларк: Хорошо. Спасибо.
Оператор: Спасибо. У нас есть дополнительный вопрос от Роберта Эндрю Террелла из Stephens. Ваша линия теперь открыта.
Роберт Эндрю Террелл: Привет, спасибо за дополнительный вопрос. Я хотел вернуться к комментариям о маржинальности. Вы говорили о структурной, долгосрочной марже 3,25% - 3,5%. Можете ли вы просто напомнить нам, это в текущей ставочной среде? Вы считаете, что снижение ставок поможет в этом? И можете ли дать более четкий срок для возвращения к этому уровню?
Unknown Speaker: Ну, если мы приблизительно находимся на уровне, скажем, 2,90% к концу этого года, и рост на переоценку основных средств составляет 20 базисных пунктов в год, то это поместит нас в эту зону к концу 2028 года. Если мы получим некоторые снижения ставок, как вы могли видеть как в Q4, так и в Q1, если мы получим снижения ставок, мы действительно сможем скапитализировать на них, так что это ускорит временной рамки вокруг этого. Это помогает?
Robert Andrew Terrell: Очень полезно. Да. Нет, это замечательно. Я благодарю вас. Спасибо.
Chang Park: Спасибо всем, кто присоединился к нам сегодня и продолжает проявлять интерес к корпорации Bank of Hawaii. Как всегда, не стесняйтесь обращаться ко мне, если у вас есть дополнительные вопросы. Спасибо.
Оператор: Это завершает сегодняшнюю конференцию. Спасибо за ваше участие. Теперь вы можете отключиться.
СтОит ли сейчас покупать акции Bank Of Hawaii?
Прежде чем покупать акции Bank Of Hawaii, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов к покупке прямо сейчас, и Bank Of Hawaii не входит в их число. 10 акций, прошедших отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Представьте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $524,786!* Или когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,236,406!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доходStock Advisor составляет 994% что превосходит рынок на 199% по сравнению с S&P 500.Не упустите последний топ-10 список, доступный сStock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Смотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 20 апреля 2026 года.
Эта статья является транскрипцией этого конференц-звонка, подготовленным The Motley Fool. Хотя мы стремимся к нашему лучшему, в этой транскрипции могут быть ошибки, пропуски или неточности. Как и во всех наших статьях, The Motley Fool не несет ответственности за ваше использование этого контента, и мы настоятельно рекомендуем вам провести собственное исследование, включая прослушивание звонка и чтение отчетов компании SEC. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования для получения дополнительной информации, включая наши Обязательные Капитализированные Отказы от Ответственности.
The Motley Fool не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Транскрипт отчета о прибылях Bank of Hawaii (BOH) за 1 квартал 2026 года был изначально опубликован The Motley Fool
