Источник изображения: The Motley Fool.
ДАТА
Понедельник, 20 апреля 2026 года, 14:00 по восточному времени
УЧАСТНИКИ ЗВОНКА
Генеральный директор Чанг Парк
Главный кредитный офицер Брэдли Шэрсон
Главный финансовый директор Брэдли С. Сатенберг
Полный текст транскрипта конференции
Неизвестный спикер: Спасибо, Чанг. Доброе утро и добрый день, всем. Спасибо, что присоединились к нам сегодня. Прежде чем перейти к кварталу, поскольку это мой первый отчет о прибылях в качестве генерального директора, я хочу сказать несколько слов о моем предшественнике, Питере С. Хо. Питер построил здесь что-то по-настоящему особенное. Франшиза, определенная дисциплиной, последовательностью и искренним обязательством перед жителями островных сообществ. Проведя 16 лет в должности генерального директора, он оставил этот институт куда более сильным во всех отношениях, которые имеют значение. Я благодарен ему за доверие и горжусь возможностью продолжить это дело. Теперь о квартале. Корпорация Bank of Hawaii представила еще один набор качественных результатов на старте 2026 года.
Прибыль от процентов и наша чистая процентная маржа увеличились восьмой квартал подряд благодаря продолжающемуся переоцениванию фиксированных активов и значительному снижению общих затрат на депозиты. Чистая процентная маржа увеличилась на 13 базисных пунктов, поскольку наш двигатель по переоценке фиксированных активов продолжает работать так, как ожидалось. В течение квартала мы перераспределили $643 миллиона фиксированных займов и инвестиций с рентной ставкой около 4% на рентную ставку 5,6%, продолжая увеличивать общую доходность от приносящих доход активов. Мы остаемся на пути к нашей заявленной цели приблизиться к 2,9% чистой процентной марже к концу года, и мы уверены в этой траектории даже в условиях неопределенности в области процентных ставок.
Тенденции по депозитам продолжают быть обнадеживающими, поскольку средние затраты на общие депозиты снизились на 17 базисных пунктов, достигнув беты 36%. Учитывая неоднократные расходы и доходы не от процентов, наша прибыль на акцию составила $1,39, отражая стабильную базовую прибыльность франшизы. Мы поддерживаем крепкий капитал и отличное качество кредитования, продолжая укреплять нашу лидирующую позицию на рынке депозитов здесь, на Гавайях. Стратегическая формула не изменилась. Корпорация Bank of Hawaii работает на одном из самых характерных рынков банковской деятельности в стране. Концентрированный и основанный на взаимоотношениях, где четыре местные банки имеют более 90% депозитов, отчетливо управляется брендом и доверием.
Это позволяет нам привлекательно ценообразовать депозиты, активно управлять затратами на финансирование и генерировать превосходные скорректированные по риску доходы в течение циклов. Обратившись к нашему домашнему рынку, экономика Гавайев начала 2026 год на крепких основаниях: близкое к историческому минимуму безработице, сильным потребительским спросом и активным строительным планом, опирающимся на значительные военные и общественные инвестиции в инфраструктуру. Однако мы внимательно следим за окружающей средой. Напряженность на Ближнем Востоке, рост стоимости энергоресурсов и потенциальное продолжительное инфляционное давление могут повлиять на уверенность потребителей и спрос на путешествия по мере течения года.
Наш портфель кредитов продолжает отражать дисциплину в выдаче кредитов, которую банк поддерживает на протяжении многих циклов. Хочу кратко затронуть недавнюю бурю на Гавайях и тайфун Синлаку на Западной части Тихого океана. Прежде всего, корпорация Bank of Hawaii продолжает сосредотачиваться на поддержке наших сотрудников, клиентов и сообществ, пострадавших от этих событий. Мы находимся в начальной стадии оценки потенциального влияния тайфуна Синлаку, и потребуется несколько недель, чтобы получить более ясное представление. Брэдли Шэрсон рассмотрит потенциальное влияние бури Кона и общую кредитную политику более подробно далее. Я также хочу выделить прогресс, который мы делаем в управлении богатством, области, которая, по моему мнению, станет все более важной частью истории франшизы.
Через Bankoh Advisors и наше партнерство с Cetera мы продолжаем расширять возможности инвестирования для наших клиентов розничного и частного банковского сектора. Одновременно мы углубляем взаимодействие между нашими коммерческим и частным банковскими отделами в области наших клиентских отношений с высоким уровнем богатства. Важно отметить, что недавно мы открыли Центр для Семейного Бизнеса и Предпринимателей, где мы предоставляем специализированные планировочные ресурсы для семейных бизнесов Гавайев, включая финансовое и наследственное планирование, планирование наследия, оценку бизнеса и возможности слияний и поглощений. Для многих из этих семей, чье богатство в значительной степени сосредоточено в их компании, это одни из наиболее важных решений, которые они столкнутся. Это возможность, уникально подходящая для глубины отношений и доверенной роли корпорации Bank of Hawaii на этом рынке.
Я закончу этим. Мы продолжаем сосредотачиваться на стратегии, культуре и ценностях, которые сделали корпорацию Bank of Hawaii успешной. Я полностью намерен продолжать интенсивность выполнения, постоянные инвестиции в наших сотрудников и технологии, и неизменное обязательство перед островными сообществами, которые доверяли этому институту 128 лет. Я горжусь тем, что нахожусь на этой должности, и с нетерпением жду предстоящей работы. С этими словами я передам слово Брэдли Шэрсону для обсуждения кредитования, после чего Брэдли С. Сатенберг подробно рассмотрит финансовые показатели. Затем мы с удовольствием ответим на ваши вопросы.
Брэдли Шэрсон: Спасибо. Начну с обзора нашего кредитного портфеля и завершу показателями качества активов. И, как вы увидите, наша эффективность остается высокой, соответствуя предыдущим кварталам. Обращаясь к нашей кредитной философии, корпорация Bank of Hawaii посвящена обслуживанию местных сообществ, предоставляя кредиты в основном в наших ключевых рынках, где наш опыт позволяет нам принимать обоснованные и дисциплинированные кредитные решения. Наш портфель построен на долгосрочных отношениях, примерно 60% наших коммерческих и потребительских клиентов с нами более 10 лет. Географически наш кредитный портфель сконцентрирован в рынках, которые мы хорошо знаем.
Приблизительно 93% займов базируются на Гавайях, 4% на Западной части Тихого океана и всего 3% на Стране, преимущественно поддерживая существующих клиентов, работающих как локально, так и на Стране. Наш кредитный портфель остается хорошо сбалансированным между потребительскими и коммерческими рисками. Потребительские кредиты составляют 56% от общей суммы займов, или примерно $8 миллиардов. В рамках потребительского портфеля 86% составляют ипотечные и кредиты под залог жилья с взвешенным средним отношением займа к стоимости недвижимости в размере 48% и взвешенным средним показателем кредитного рейтинга FICO 798. Оставшиеся 14% потребительских кредитов составляют автомобильные и личные займы. Кредитное качество в этих сегментах также остается высоким, с средними показателями кредитного рейтинга FICO 729 для автокредитов и 760 для личных кредитов.
Обратившись к коммерческому кредитованию, общий объем портфеля составляет $6,2 миллиарда, что составляет 44% от общего объема займов. 73% обеспечено недвижимостью, с взвешенным средним отношением займа к стоимости недвижимости в размере 55%. Это отражает наш акцент на защите обеспечения. Коммерческая недвижимость остается крупнейшим компонентом коммерческого портфеля, составляя $4,3 миллиарда или 31% от общего объема займов. И на Оаху, самом крупном рынке коммерческой недвижимости на островах, сочетание постоянно низких показателей свободных площадей и стабильных уровней инвентаря продолжает поддерживать стабильный рынок недвижимости.
По типам промышленности, офисов, торговли и многоквартирных зданий показатели свободных площадей остаются ниже или близки к своим среднегодовым значениям. Общий объем офисного пространства на Оаху сократился примерно на 10% за последнее десятилетие, в основном за счет превращения в многоквартирное жилье и гостиницы.
Эта структурная редукция предложения в сочетании с возвращением к офисным помещениям приблизила показатели свободных площадей к долгосрочным значениям и значительно ниже национальных уровней. Наш портфель коммерческой недвижимости остается хорошо диверсифицированным, без какого-либо одного типа недвижимости, превышающего 9% от общего объема займов. Консервативные подходы к оценке кредитоспособности продолжают применяться последовательно, с
Неисполняемые активы снизились до 9 базисных пунктов, на 1 базисный пункт ниже по сравнению с предыдущим кварталом и на 3 базисных пункта по сравнению с прошлым годом. Процент просроченной задолженности увеличился до 40 базисных пунктов, на 4 базисных пункта выше по сравнению с предыдущим кварталом и на 10 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. А критические кредиты остались на уровне предыдущего квартала - 2,12% от общего объема кредитов. Это на 4 базисных пункта выше по сравнению с прошлым годом. Заметим, что 84% критикованных активов обеспечены недвижимостью с взвешенным средним LTV 53%. Обновление по резервам на покрытие кредитных убытков по кредитам и лизингу: ACL на конец квартала составил 147 миллионов долларов, на 200 000 долларов выше, чем в предыдущем квартале. Соотношение наших ACL к активам осталось на уровне 1,04%.
Это покрытие ACL включает квалификационное наложение в размере 3,2 миллиона долларов, специально связанное с недавними 15-20 объектами в нашем портфеле, за вычетом ожидаемых страховых возмещений. Мы тщательно контролируем эти риски, но уже сейчас видим, что потенциальные убытки не будут значительно отличаться от суммы, которую мы зарезервировали. И, учитывая последние обсуждения в отрасли частных кредитов, я хочу четко заверить, что мы не выдаем кредиты фондам или поставщикам частных кредитов. Наша экспозиция к небанковским финансовым посредникам незначительна, составляя около 80 миллионов долларов или 0,6% от общего объема кредитов, причем подавляющее большинство из них связано с диверсифицированными общедоступными акциями REITs. Это завершает мое выступление.
Теперь я передаю слово Брэдли С. Сатенбергу для обсуждения нашей финансовой производительности.
Брэдли С. Сатенберг: Спасибо, Брэд. За квартал мы сообщили о чистой прибыли в размере 57,4 миллиона долларов и прибыли на акцию в размере 1,30 доллара, что на 3,5 миллиона долларов и 0,09 доллара на акцию меньше по сравнению с предыдущим кварталом. Этот спад в основном связан с повышенными непроцентными расходами по сравнению с четвертым кварталом. В первом квартале включались ежегодные увеличения сезонных налогов на зарплату и льготы, а также неоднократный расход, связанный с ускоренным выкупом ограниченных акций под программой компании по оплате труда на основе акций. Что касается NII и NIM, мы продолжаем видеть положительную тенденцию к росту в обоих.
Это второй квартал подряд, когда мы достигаем двузначного роста NIM на 13 базисных пунктов в этом квартале и в общей сложности на 28 базисных пунктов за последние шесть месяцев. И несмотря на два дня меньше в этом квартале, NII увеличился на 5,6 миллиона долларов. В соответствии с предыдущим кварталом, NII и NIM выиграли от комбинации переоценки наших фиксированных активов, продолжающейся переоценки наших депозитов в результате снижения ставок Фед, а также сдвига в структуре депозитов, что было положительным в размере 94 миллионов долларов в этом квартале. По сравнению с предыдущим кварталом, среднесуточные средства на счетах без начисления процентов увеличились на 84 миллиона долларов.
За квартал доходность наших процентоносных активов снизилась на 4 базисных пункта, так как эффект снижения ставок в конце прошлого года был полностью учтен в текущем квартале. Этот эффект был частично скомпенсирован переоценкой наших фиксированных активов, что внесло 2,6 миллиона долларов в наш NII. Стоимость процентных обязательств улучшилась на 21 базисный пункт за квартал, поскольку наши депозиты продолжали переоцениваться вниз после снижения ставок. Стоимость депозитов снизилась до 1,26%, что представляет собой снижение на 17 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом.
Ставка наших депозитов составляла 1,5% на конец первого квартала, и как уже упоминалось в предыдущих комментариях, наш бета-коэффициент депозитов улучшился до 36%, что превышает нашу предыдущую цель в 35%. Хотя я ожидаю, что мы будем наблюдать некоторое улучшение стоимости депозитов впереди, любые значительные изменения, вероятно, будут зависеть от будущих решений Фед. В настоящее время мы не прогнозируем снижения ставок в 2026 году. Вкладываясь в снижение стоимости депозитов, мы продолжаем переоценивать нашу книгу CD. За квартал средняя стоимость CD снизилась на 29 базисных пунктов до 2,89%, а на конец квартала ставка CD составляла 2,8%.
Более 50% наших CD истекут в течение ближайших трех месяцев по средней ставке 2,91%. Ожидается, что большинство из этих CD будут продлены по ставкам от 2,25% до 3%. В течение квартала мы расторгли свопы на общую сумму 400 миллионов долларов. На конец квартала у нас был активный портфель свопов с фиксированной платой, получаемой от плавающей ставки, объемом 1,2 миллиарда долларов по средневзвешенной фиксированной ставке 3,3% и средним сроком 1,5 года. 900 миллионов долларов из этих свопов обеспечивают хеджирование нашего кредитного портфеля, а 300 миллионов - наших ценных бумаг.
Кроме того, у нас есть 400 миллионов долларов в приступающих свопах с взвешенной средней фиксированной ставкой 3,1% и средним сроком 2,4 года. 200 миллионов долларов из этих впередовых свопов стали активными в апреле, а оставшиеся 200 миллионов станут действительными в третьем квартале. На конец квартала у нас было соотношение фиксированных к плавающим ставкам в размере 59%, что позволяет нам хорошо подготовиться к любым изменениям в процентной среде. Непроцентный доход составил 41,3 миллиона долларов за квартал по сравнению с 44,3 миллиона долларов за предыдущий квартал.
В этот квартал включался расход в размере 200 000 долларов, связанный с изменением коэффициента конвертации Visa B, в то время как в четвертом квартале включался аналогичный расход Visa B в размере 770 000 долларов, а также чистая прибыль в размере 1,3 миллиона долларов в связи с общим воздействием от продажи нашего портфеля торговых операций и репозиционирования AFS ценных бумаг. С учетом этих стандартных показателей непроцентный доход снизился на 2,3 миллиона долларов. Этот спад в основном обусловлен низкими доходами от кредитов и депозитов, а также спадом прибыли в нашем подразделении по управлению активами из-за менее благоприятных рыночных условий. Моя ожидаемая величина непроцентного дохода во втором квартале составит 42 миллиона долларов. Непроцентные расходы составили 116,1 миллиона долларов по сравнению с 109,5 миллиона долларов в предыдущем квартале.
Первый квартал обычно является кварталом с наибольшими расходами в году, и, как уже обсуждалось ранее, в этот квартал включался сезонный налог на зарплату и льготы в размере 2,8 миллиона долларов и неоднократный расход, связанный с ускоренным выкупом ограниченных акций в размере 3,5 миллиона долларов. Кроме того, квартал также содержал несвязанный расход по выходному пособию в размере 750 000 долларов. В предыдущем квартале было снижение налога ФДИС в размере 1,4 миллиона долларов и неоднократное пожертвование на сумму 1,1 миллиона долларов в пользу нашего фонда Bank of Hawaii Foundation. По сравнению с моим прежним прогнозом, отчетные (ненормализованные) непроцентные расходы оказались ниже ожидаемых, в основном из-за снижения нашего квартального страхового сбора ФДИС.
Впереди я ожидаю, что этот сбор составит примерно 3,2 миллиона долларов, что на 0,5 миллиона долларов меньше в квартал, чем наш недавний уровень. В результате я снижаю мой прогнозируемый диапазон годового роста накладных расходов до 2,5% - 3%, или на 0,5% ниже, чем мой предыдущий прогноз. Нормализованные непроцентные расходы во втором квартале ожидаются примерно в размере 112 миллионов долларов. Напомню, что расходы во втором квартале будут включать ежегодное увеличение заработной платы примерно на 1,2 миллиона долларов в квартал. В течение квартала мы также отразили резерв на кредитные убытки в размере 1,8 миллиона долларов, что привело к неизменному коэффициенту покрытия в размере 1,04%.
Кроме того, мы отчитались о налоговых отчислениях на сумму 17,1 миллиона долларов за квартал, что привело к эффективной ставке налога в размере 22,9%. Наши капитальные коэффициенты оставались выше установленных нормативов для капитала в течение квартала, с коэффициентами Tier 1 и общего капитала по риску 14,4% и 15,4% соответственно. И, как и в предыдущем квартале, мы выплатили дивиденды в размере 28 миллионов долларов на обыкновенные акции и 5,3 миллиона долларов на привилегированные акции. В течение квартала мы выкупили примерно 15 миллионов долларов в обыкновенных акций по средней цене 77 долларов за акцию.
В настоящее время
Брэдли С. Сатенберг: Нет. Это включает в себя все. Так что мы говорим примерно о $112 миллионах, включая все расходы, о которых мы знаем на сегодняшний день.
Джеффри Аллен Рулис: Понял. Хорошо. И, наверное, по поводу более широкого вопроса о росте. Кажется, что портфель потребительских кредитов либо растет, либо умеренно снижается. Я думаю, что в будущем это может быть областью, которая, возможно, не приносит чистый доход. Вы уже ближе к уверенности в том, что это может стабилизироваться, что, возможно, взгляд на ваши прогнозы по годовому росту может иметь потенциал для увеличения по сравнению с низким однозначным прогнозом, или все еще ждете более уверенности, прежде чем увеличивать его?
Неизвестный докладчик: Да. Привет, Джеффри Аллен Рулис, это [неразборчиво]. Я вижу это так: жилищный сектор продолжает развиваться нормально. У нас был хороший квартал для жилищного сектора в четвертом квартале. Это был приемлемый квартал в первом квартале, учитывая, что это была исключительно деятельность по приобретению. И мы видим сохранение устойчивости в жилищном секторе в будущем. Думаю, нашей проблемой действительно были кредиты на ипотеку и косвенные кредиты. Так что мы предпринимаем ряд различных инициатив как в одном, так и в другом направлении в попытке стабилизировать эти портфели.
Думаю, действительность заключается в том, что, и вы правильно подметили в последней части своего комментария, я думаю нам нужна немного большая уверенность в общей обстановке. Немного облегчение по ставкам было бы полезно. Не уверен, что мы это получим. Так что пока, что касается кредитования, мы все еще придерживаемся прогноза низкого однозначного роста.
Джеффри Аллен Рулис: Спасибо, и если можно еще один вопрос по стороне капитала. Я ценю информацию о выкупе акций на второй квартал. Кажется, что активность довольно стабильная. Думаю, по мере увеличения прибыли и выплаты дивидендов, возможно, доходности могут опуститься ниже 50%. Пересматривали ли вы дивидендную сторону и ваши обсуждения с советом директоров в этом плане, рассматривается ли что-то изменение в общем объеме капитала, возможно, увеличивать его, учитывая последние кварталы, когда прибыль выросла?
Неизвестный докладчик: Это, конечно, то, о чем мы говорим, но это не то, что мы сейчас рассматриваем. Думаю, что мы удовлетворены текущим уровнем дивидендов. Любые дополнительные выплаты акционерам, вероятно, будут происходить через выкуп акций.
Джеффри Аллен Рулис: Хорошо. Спасибо.
Оператор: Спасибо, Джеффри. Следующий вопрос от Роберта Эндрю Террелла с компании Стивенс. Ваша линия свободна.
Роберт Эндрю Террелл: Доброе утро.
Неизвестный докладчик: Как поживаете, Роберт Эндрю Террелл?
Роберт Эндрю Террелл: Хорошо. Как у вас дела?
Неизвестный докладчик: Хорошо.
Роберт Эндрю Террелл: Я хотел бы спросить оспасибо за информацию по срочным депозитам, которую вы предоставили. Я думаю, вы сказали, что стоимость на момент окончания периода составляла 2.80%. У вас есть сопоставимая цифра для общей стоимости депозитов или стоимости процентов по процентным депозитам? И хотелось бы понять, кажется, что по-прежнему есть довольно хорошая возможность переоценить некоторые из срочных депозитов в течение оставшейся части года. Надеюсь, вы можете рассказать о конкурентной обстановке по депозитам, которую вы видите на рынке в настоящее время.
Брэдли С. Сатенберг: Да. Наша общая стоимость депозитов составляет 2.89% за квартал. Ставка на момент окончания периода, как вы упомянули, была 2.8%. Конкурентная обстановка разумна и рациональна, и мы по-прежнему считаем, что есть возможность продолжить переоценку нашего портфеля срочных депозитов. Большинство наших срочных депозитов приходится на трехмесячный период нашего портфеля. Мы думаем, что большая часть из них будет продолжать срываться и переоцениваться, и возобновляться в новые трехмесячные депозиты с процентными ставками от 2.25% до 3%, в зависимости от того, в какой депозит они попадут. Но я все еще думаю, что здесь есть возможность, и мы продолжим получать выгоду от переоценки срочных депозитов.
Роберт Эндрю Террелл: Хорошо. И я хотел бы узнать про управление богатством, если можно, обновите нас по вашим усилиям в этом направлении? И стоит ли ожидатьмы знаем, что вы дали прогноз по доходам от комиссий на второй квартал. Как нам следует оценивать потенциал роста в бизнесе управления богатством и общий потенциал доходов на протяжении года?
Неизвестный докладчик: Да. Я думаю, здесь два аспекта. Первый, с которого мы начнем видеть некоторые позитивные результаты, действительно происходит со стороны наших консультантов Bankoh Advisors, нашего бывшего брокера. Как вы помните, мы провели большую часть четвертого квартала на переоформлении этого бизнеса, поэтому активность была довольно низкой. В январе мы вышли из этой ситуации, и начали видеть некоторые ранние положительные результаты в феврале и марте. Так что я думаю, что мы продолжим видеть рост по мере продвижения к концу года. Что касается более широких усилий по управлению богатством, это действительно долгосрочное усилие для нас.
Мы много времени тратим на создание инфраструктуры и набора возможностей, действительно внедряем концепцию планирования бизнеса и семейного планирования, планирования наследства для нашей клиентской базы и проводим много времени внутри компании, обучая сотрудников и объединяя людей, чтобы создать импульс. Мы явно видим большую активность вокруг этого. У нас много роста в трубопроводе оценок и некоторая деятельность по слияниям и поглощениям, о которой я думаю, что мы увидим ранние результаты. Но более крупные усилия, вероятно, не принесут существенных результатов до 2027 года, таков мой взгляд.
Роберт Эндрю Террелл: Отлично. Хорошо. Спасибо за ответы.
Неизвестный докладчик: Да. Спасибо.
Оператор: Следующий вопрос от Келли Анн Мотта с KBW.
Келли Анн Мотта: Привет, доброе утро. Спасибо за вопрос. Может быть, я бы хотела вернуться к вопросу капитала. Очевидно, что вы постепенно выкупаете акции и дали информацию по этому поводу. Просто хочу узнать, изучали ли вы предложенные изменения в капитале и, учитывая ваш более высокий процент жилищных кредитов, провели ли какие-либо чувствительные анализы по этому поводу и как, если, возможно, это может изменить ваш прогноз по капиталу. Спасибо.
Неизвестный докладчик: Наверное, я начну, а затем Брэд подытожит. Я думаю, что мы уверены в том, как мы смотрим на дивиденды и на выкуп акций. Мы начали изучать потенциальные последствия регулятивных изменений. У нас уже сейчас значительный вес на рискованно-взвешенные активы. Будут некоторые благоприятные изменения в этом плане, но я все еще думаю, что сейчас еще рано, и мы действительно пытаемся оценить, как это изменило бы нашу позицию относительно того, что делать с нашим капиталом.
Брэдли С. Сатенберг: Да, и Келли, я просто добавлю к этому. Очевидно, это просто предложение на данный момент; оно не является окончательным. Но мы провели некоторые предварительные оценки, и это будет для нас положительным. Я ожидаю, что наши регулятивные капитальные показатели увидят улучшение на 50 до 100 базисных пунктов на основе текущей структуры предложения.
Келли Анн Мотта: Это действительно полезно. Я благодарю за информацию. Я также хотела бы вернуться к вопросу о марже. Вы подтвердили прогноз 2.9% для завершения года. У вас был фантастический первый квартал по расширению NIM. И я просто хотела бы узнать, взглядывая в будущее, очевидно, здесь много переменных по отношению к марже, но похоже, что история переоценки активов продолжается. Хотелось бы услышать ваши комментарии или мнение о нормализованной марже, а также о темпе отсюда и кажется ли, что это предполагает некоторое замедление по сравнению с первым кварталом, так как мы должны думать об этих факторах здесь. Спасибо.
Неизвестный спикер: Да. Итак, может быть, я начну, а затем Брэд уточит. Переоценка основных средств, как мы уже говорили, добавляет примерно 5 базисных пунктов в квартал, или 20 базисных пунктов в год. Так как мы закрываем этот год, стремясь к цифре 2,90%, если вопрос действительно касается конечного NIM, мы можем ожидать диапазон от 3,25% до 3,50% на основе отсутствия снижения ставок и текущего прогноза, которым мы располагаем. Есть потенциал для роста, если мы увидим снижение ставок, но мы уверены, что механизм фиксированной цены на основные средства довольно механический на 20 базисных пунктов в год, учитывая 10-летие в диапазоне 4,25%.
Келли Энн Мотта: Это действительно полезная информация. Большое спасибо, и я уступаю.
Неизвестный спикер: Спасибо, Келли. Следующий вопрос от Джареда Шоу из Barclays. Ваш линия сейчас открыта.
Неизвестный спикер: Доброе утро, Джаред.
Оператор: Джаред, ваш линия открыта. Пожалуйста, проверьте кнопку отключения звука.
Джаред Шоу: Извините за это. Спасибо за вопрос. Я предполагаю, что посмотрим на некоторые тенденции в туризме, вы замечаете ли какое-либо влияние на прогноз там, учитывая некоторые сокращения в технологическом секторе и сокращения, которые мы видим на Западном побережье? Или все-таки это продолжает равномерно развиваться?
Неизвестный спикер: Да. Я думаю, что пока что, вероятно, рано делать выводы. Реальность заключается в том, что мы начали год с очень хорошей позиции. Количество посетителей оставалось примерно на том же уровне, но расходы были сильны по сравнению с предыдущими годами, что в основном обусловлено путешественниками с Востока и Западного побережья. Мы должны увидеть больше данных. Март, вероятно, будет немного мутным из-за шторма Kona low, поэтому я не уверен, что это будет четким показателем. Но то, на что мы становимся всё более внимательными, это то, что рынок действительно движется за счет потребителя с двойной кривизной и верхнего уровня потребителя, поэтому мы продолжаем видеть увеличение расходов.
Поэтому мы оптимистично смотрим на то, что эта тенденция будет продолжаться в течение года. Но, как мы все знаем, вокруг много шума, поэтому мы продолжаем отслеживать длительность конфликта с Ираном, что это в конечном итоге означает для цен на энергоносители, как это отразится на авиабилетах и как это повлияет на туризм. На данный момент, я думаю, что прогноз будет стабильным, и мы получим лучшее представление, когда некоторые другие аспекты станут более ясными.
Джаред Шоу: Хорошо. Спасибо. А на стороне расходов, я предполагаю, две части. Во-первых, когда мы смотрим на прогноз роста на год, есть ли предположение, что в эту цифру включено некоторое развитие на стороне управления богатством? И если нет, не следует ли это учитывать в долгосрочной перспективе? И во-вторых, как вы смотрите на инвестиции в искусственный интеллект? Есть ли возможность на стороне технологий сделать некоторые вложения в ближайшее время, которые могли бы принести положительное операционное плечо в будущем?
Неизвестный спикер: Да. По первому вопросу, я думаю, что прогноз является разумным прогнозом на основе нашего текущего прогноза в пространстве управления богатством. По мере продвижения вперед, вы, вероятно, можете начать думать о более значительном росте по стороне комиссий. Мы уже говорили о том, что управление богатством составляет примерно 60 миллионов долларов ежегодной комиссии и потенциал для двузначного роста в этом конкретном пункте комиссии. Так я вижу это. Что касается искусственного интеллекта, мы потратили много времени на развитие наших практик управления рисками и управления.
У нас есть несколько различных случаев использования искусственного интеллекта, над которыми мы в настоящее время работаем для реализации, некоторые связаны с управлением богатством и процессом открытия возможностей в колл-центре, а также многими другими, с целью достижения вашей цели: как мы можем создать больше операционного плеча в организации, создав эффективность во всей компании. Пока что немного рано сделать выводы на этот счет, но это наш фокус, и мы твердо верим, что у нас есть возможность оказать значительное влияние на стороне расходов. Спасибо.
Оператор: Следующий вопрос от Мэттью Кларка из Piper Sandler. Ваш линия сейчас открыта.
Мэттью Кларк: Привет. Доброе утро, всем. Хотел вернуться к комментариям о росте кредитования. Я думаю, в предыдущем квартале был оптимизм относительно приближения к среднегодовому росту кредитования на уровне средних цифр, по мере продвижения в течение года, если не достигнуть среднегодового роста кредитования на уровне средних цифр на год. Но я хотел уточнить, ожидается ли это низкотемповый рост только для потребительского сегмента или для всего портфеля?
Неизвестный спикер: Это относится ко всему портфелю. Я думаю, что это руководство было дано до начала ситуации с Ираном, которая создала гораздо большую неопределенность. Я думаю, что мы действительно уверены в этой цифре от низкой до средней одиночной цифры. Я думаю, нам понадобится немного больше определенности в окружающей обстановке, прежде чем мы сможем уверенно повысить руководство до уровня средней одиночной цифры.
Мэттью Кларк: Хорошо. А как насчет конвейера кредитов, выходящих из квартала относительно конца года?
Неизвестный спикер: Конвейер кредитов, как на потребительской стороне, так и на коммерческой, остается сильным. Они надежны. Я думаю, мы видели пользу от этого на коммерческой стороне в Q1. И я был довольно доволен, в среде только покупок, без каких-либо проектов в Q1, что сделала рези то, что она сделала. У нас есть некоторые проекты, которые будут завершены в Q2, что поможет рези. И на коммерческой стороне, я сомневаюсь, что мы сможем повторить сильный квартал, который мы имели в Q1, но я все еще оптимистично смотрю на то, что мы увидим рост, чтобы соответствовать руководству, которым мы поделились.
Мэттью Кларк: Хорошо. А по стороне депозитов, ваша стоимость привлечения на инвестиционном базисе была выше в квартале, но на протяжении периода, однако, стоимость привлечения на инвестиционном базисе и общие депозиты снизились примерно на 4% годовых. В первом квартале прошлого года вы показали хороший рост, но затем в предыдущем году вы увидели своего рода аналогичное снижение. Так что я просто хотел понять, было ли что-то необычное в квартале? Следует ли это списать на сезонность или что-то другое, что мы должны учитывать?
Неизвестный спикер: В Q1 было, вероятно, пару вещей. Может быть, я вернусь немного назад. У нас был очень сильный депозитный квартал в Q4 и очень сильный депозитный квартал в Q1. Если вы просто вернетесь и посмотрите, где мы находились относительно, скажем, 30 сентября, как по средним, так и по текущим показателям, особенно по NIB, мы все равно выросли примерно на 5%. Мы довольно уверены в нашем положении, даже по завершении квартала. В Q1 произошло пару вещей, которые привели к снижению депозитов.
Во-первых, мы отказались от некоторых дорогостоящих общественных средств - мы просто не видели необходимости платить за это, и мы позволили им выйти из оборота, и это было довольно значительное количество. А затем у нас были некоторые деньги из эскроу, связанные с некоторыми проектами, которые завершились в течение квартала, что привело к снижению NIB. Мы все еще уверены в том, где мы находимся. Учитывая, насколько сильными были Q4 и Q1, мы, вероятно, смотрим на более плоское значение, когда мы переходим к Q2, как по верхней границе, так и, как мы уже говорили в прошлом, на низкую однозначную цифру по депозитам/NIB с низкой доходностью. В целом, мы чувствуем себя хорошо. Я думаю, что Q2 обычно для нас период сезонного спада.
Поэтому мы думаем, что, учитывая наш рост, если мы сможем сохранить плоскую верхнюю линию и плоский NIB, это будет хороший квартал для нас.
Мэттью Кларк: Хорошо. Спасибо.
Оператор: Спасибо. У нас есть дополнительный вопрос от Роберта Эндрю Террелла из Stephens. Ваш линия сейчас открыта.
Роберт Эндрю Террелл: Привет, спасибо за дополнение. Я хотел вернуться к комментарию о маржинальности. Вы говорили о структурной, долгосрочной маржинальности в диапазоне от 3,25% до 3,5%. Можете ли вы просто напомнить нам, это в текущей процентной среде? Считаете ли вы, что снижение ставок поможет в этом? И можете ли вы дать лучшее представление о временных рамках для достижения этого уровня?
Unknown Speaker: Ну, если мы примерно, скажем, на уровне 2,90% к концу этого года, и растем за счет переоценки основных средств на 20 базисных пунктов в год, то это поместит нас в эту зону к концу 2028 года. Если мы получим некоторые снижения ставок, как вы могли видеть как в четвертом, так и в первом квартале, если мы получим снижение ставок, мы действительно сможем скапитализировать на них, что ускорит временной интервал вокруг этого. Это помогает?
Robert Andrew Terrell: Очень полезно. Да. Нет, это здорово. Спасибо.
Chang Park: Спасибо всем, кто присоединился к нам сегодня и продолжает проявлять интерес к корпорации Bank of Hawaii. Как всегда, не стесняйтесь обращаться ко мне, если у вас есть дополнительные вопросы. Спасибо.
Оператор: Это завершает сегодняшнюю конференцию. Спасибо за ваше участие. Теперь вы можете отключиться.
Следует ли покупать акции Bank Of Hawaii прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Bank Of Hawaii, учтите следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов купить сейчас, и Bank Of Hawaii не входит в их число. Эти 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в то время по нашему рекомендации, у вас было бы $524,786!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в то время по нашему рекомендации, у вас было бы $1,236,406!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisor составляет 994%, что является превосходством над рынком в сравнении с 199% для S&P 500. Не упустите самый последний топ-10 список, доступный сStock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Смотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 20 апреля 2026 года.
Эта статья является транскрипцией этого телефонного разговора, созданного для The Motley Fool. Хотя мы стремимся к нашему лучшему, в этой транскрипции могут быть ошибки, опечатки или неточности. Как и во всех наших статьях, The Motley Fool не несет никакой ответственности за ваше использование этого контента, и мы настоятельно рекомендуем вам провести собственное исследование, включая прослушивание разговора самостоятельно и чтение отчетов компании в SEC. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями и Соглашениями для получения дополнительной информации, включая наши Обязательные Капитализированные Отказы от Ответственности.
The Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Транскрипт прибыли Bank of Hawaii (BOH) за первый квартал 2026 года был опубликован изначально The Motley Fool
