Инвесторы сбегались в акции искусственного интеллекта (ИИ) за последние несколько лет. И легко понять почему. Рост, исходящий от лидеров этого сектора, поражает воображение.
Но отделить хороший бизнес от привлекательной акции - вот где инвестирование становится сложным. При сравнении трех крупнейших победителей в области ИИ - Nvidia (NASDAQ: NVDA), Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) и Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) - одна из них, возможно, предлагает превосходный баланс качества бизнеса и оценки.
Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, называемой "Незаменимым монополистом", предоставляющей критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. |
Доминирование аппаратного обеспечения Nvidia
Трудно найти какой-либо недостаток в основной деятельности Nvidia. В своем финансовом четвертом квартале 2026 года (закончившийся 25 января 2026 года) чипмейкер на ИИ сообщил о выручке в 68,1 миллиарда долларов, что составило удивительные 73% в годовом исчислении.
И его сегмент центров обработки данных продолжает поддерживать историю. Выручка от центров обработки данных достигла 62,3 миллиарда долларов за квартал, что на 75% больше по сравнению с прошлым годом.
"Агентские и физические приложения ИИ, созданные на всё более умных и мультимодальных моделях, начинают улучшать наше финансовое положение", - пояснила главный финансовый директор Nvidia Колетт Кресс на телефонной конференции по результатам финансового четвертого квартала компании.
Однако Nvidia торгуется по коэффициенту цены к прибыли около 41 на момент написания этого текста. Хотя это не обязательно чрезмерно для компании с гипер-ростом, это может оставить инвесторов уязвимыми, если цикличность расходов на полупроводники заставит спрос снизиться.
Платформа данных на базе ИИ Palantir находит отклик у клиентов
Palantir также видит взрывной рост - но в сфере программного обеспечения. В четвертом квартале 2025 года выручка выросла на 70% в годовом исчислении и составила 1,4 миллиарда долларов.
Еще более впечатляющим был сегмент коммерческой деятельности в США, который подскочил на 137% в годовом исчислении, поскольку предприятия стремились внедрить платформу данных на базе ИИ Palantir.
"Мы - единственные в своем роде, и эти цифры это доказывают", - отметил генеральный директор Palantir Алекс Карп в отчете о прибылях за 4-й квартал.
Palantir блестяще действует. Но рынок, возможно, уже в цене учел годы этого совершенства. Торгуя по коэффициенту цены к прибыли более 200, оценка акции оставляет мало места (если вообще) для ошибок. Если рост замедлится хотя бы немного, акция может столкнуться с серьезной коррекцией.
Диверсифицированная устойчивость Alphabet
Это приводит нас к Alphabet. Последний квартал 2025 года показал компанию, которая не только выигрывает от ИИ, но и делает это на более диверсифицированном и надежном фундаменте.
Выручка Alphabet в четвертом квартале 2025 года выросла на 18% в годовом исчислении и составила 113,8 миллиарда долларов.
"Это был великолепный квартал для Alphabet, и ежегодная выручка впервые превысила 400 миллиардов долларов", - сказал генеральный директор Alphabet Сундар Пичаи в отчете о прибылях за четвертый квартал компании.
Однако настоящим сенсационным оказался Google Cloud. Выручка от сегмента облачных вычислений выросла на 48% в годовом исчислении и составила 17,7 миллиарда долларов - значительное ускорение по сравнению с 34% ростом в предыдущем квартале. Поскольку бизнесы стремятся создать ИИ-модели, они все чаще обращаются к инфраструктуре Google Cloud.
Более того, Alphabet имеет гораздо более разумную оценку. Торгуя по коэффициенту цены к прибыли около 31, инвесторы получают огромный, высокодоходный рекламный бизнес с быстро нарастающим облаком Google Cloud.
Лучшая покупка
Все три компании могут продолжать показывать хорошие результаты. Но Alphabet, благодаря своему более разнообразному бизнесу и более дешевой оценке, пожалуй, выглядит как лучшая ставка для инвесторов, размещающих новый капитал сегодня.
Хотя Nvidia и Palantir являются гораздо быстрорастущими компаниями, Alphabet предлагает более надежную бизнес-модель с несколькими рычагами для роста, включая YouTube, поиск Google, Google Cloud и его Gemini AI. Кроме того, хотя компания напрямую атакует возможности ИИ с помощью Gemini и Google Cloud, ее существующий основной бизнес по поиску Google также получает выгоду.
"Поиск увидел больше использования в 4-м квартале, поскольку ИИ продолжает стимулировать экспансионный момент", - сказал генеральный директор Alphabet Сундар Пичаи во время телефонной конференции по результатам финансового четвертого квартала компании.
В общем, Alphabet предлагает инвесторам возможность воспользоваться бумом ИИ как часть более широкого, разнообразного бизнеса - и делать это по привлекательной оценке.
Конечно, инвесторы, покупающие акции, должны учитывать риски. Хотя существует ряд рисков, одним из которых стоит отметить значительные капиталовложения компании. Чтобы идти в ногу с возможностями в области ИИ, Alphabet заявила, что ожидает, что капиталовложения на 2026 год составят от 175 миллиардов до 185 миллиардов долларов. Это чрезвычайно большая цифра, которая, вероятно, негативно скажется на свободном денежном потоке Alphabet в ближайшей перспективе. Более того, огромный объем инвестиций повышает планку для компании в достижении хорошего возврата. Инвесторы должны тщательно следить за тем, чтобы эти инвестиции приносили прибыль со временем.
Следует ли покупать акции Alphabet прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Alphabet, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас, и Alphabet не входила в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов во время нашего рекомендации, вы бы имели 524 786 долларов!* Или когда Nvidia вошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов во время нашего рекомендации, вы бы имели 1 236 406 долларов!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 994%, что является превосходящим рынок результатом по сравнению с 199% для S&P 500. Не упустите последний список лучших 10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к сообществу инвесторов, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Смотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor по состоянию на 20 апреля 2026 года.
Дэниел Спаркс и его клиенты не имеют позиций в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Nvidia и Palantir Technologies. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Какая акция ИИ лучше всего купить сегодня: Nvidia, Alphabet или Palantir? была изначально опубликована The Motley Fool
