Индекс Russell 2000 (^RUT) продолжил свой исторический рывок во вторник, достигнув нового исторического максимума в 2 795, поскольку акции малых капиталов продолжают привлекать капитал, который выводится из безрисковых активов. Акции малых капиталов растут на фоне увеличения общего рынка сегодня. Индекс Russell 2000 (^RUT) поднялся на 16% с минимума в 2 404 во время распродажи акций во время войны с Ираном и преодолел уровень сопротивления, который держался пять лет. Прогресс в переговорах о перемирии между США и Ираном, снижение цен на нефть и стабилизация VIX подталкивают аппетит к риску в уголках рынка, наиболее чувствительных к заемным ставкам и ценам на энергоресурсы.
Индекс Russell 2000 (^RUT) вырос примерно на 11,7% за текущий месяц по состоянию на 20 апреля, это его лучшая месячная производительность с декабря 2023 года, после выбивания из много летней базы около 2 000. Относительно небольшой базовый индекс закрылся выше в 12 из 13 сессий в этом месяце, подкрепленный обвалом цен на нефть из-за перемирия и изменения в ожиданиях по ставкам Федеральной Резервной системы. Джон Рок, руководитель технического исследования в 22V Research, продвигает идею бычьего рынка для малых капиталов с прошлого лета, называя его "Гигантским Убийцей", и с индексом Russell 2000 находящимся примерно на уровне 2 775, у него есть цель в 3 200, что составляло бы еще 15% подъема от текущих уровней.
Вращение Капитала Выполняет Основную Работу
Подъем малых капиталов связан с переговорами между США и Ираном, которые привели к обвалу цен на нефть с недавнего пика около 115 долларов за баррель. WTI сырая нефть сейчас торгуется почти за 88 долларов, отступив, что сжало ожидания инфляции и ускорило ставки на снижение Федеральной Резервной системы. Согласно Investing.com, примерно 32% долга индекса Russell 2000 привязан к плавающим ставкам, в то время как для S&P 500 это всего лишь 6%, что делает малые капиталы наиболее прямыми выгодоприобретателями при изменении ожиданий по ставкам.
Риски Под Поверхностью Рекорда
Ралли несет в себе структурные уязвимости. Аналитики оценивают, что 41–46% компаний индекса Russell 2000 не могут покрыть свои процентные расходы операционной прибылью, и перед индексом стоит стена погашения долгов на сумму 368 миллиардов долларов к 2026 году. VIX находится около 17, хорошо в пределах нормы от 15 до 20 и существенно ниже недавнего пика около 31. Это спокойное значение означает, что рынок не включает в себя много негативных последствий, если переговоры о перемирии потерпят неудачу. Доходность 10-летних государственных облигаций составляет 4,3%, стабильная, но достаточно высокая, чтобы оказать давление на наиболее задолжанные названия малых капиталов.
ЧИТАТЬ: Аналитик, который предсказал NVIDIA в 2010 году, только что назвал свои топ-10 акций в сфере искусственного интеллекта
Кандидат на должность в Федеральной Резервной системе Кевин Уорш дал показания перед Сенатским банковским комитетом сегодня утром. Неопределенность вокруг смены председателя Федеральной Резервной системы может замедлить путь сокращения, который нужны малым капиталам для поддержания данного уровня превосходства. Как отметили на Investing.com, "погоня за IWM на исторических максимумах — это торговля моментумом, а не тезисная торговля".
Что Следует Наблюдать Далее
Самым важным фактором для малых капиталов на этой неделе является, продлят ли или утвердят ли соглашение о перемирии между США и Ираном. Долгосрочное соглашение, удерживающее цену на нефть ниже 90 долларов, укрепит повестку дня о снижении ставок, которая движет данным ралли. Любое разрыв, который вернет нефть к тройным цифрам, изменит обстановку инфляционного облегчения, питающего превосходство индекса Russell. Путь подтверждения Уорша и его сигналы о денежно-кредитной политике определят, насколько настойчиво рынок включает сокращения, которые являются фундаментальным топливом, необходимым малым капиталам для поддержания приростов на этих уровнях.
Аналитик, который предсказал NVIDIA в 2010 году, только что назвал свои топ-10 акций в сфере искусственного интеллекта
Уолл-стрит вливает миллиарды в искусственный интеллект, но большинство инвесторов покупают неправильные акции. Аналитик, который первым выделил NVIDIA как покупку еще в 2010 году до ее роста на 28 000%, только что обозначил 10 новых компаний в области искусственного интеллекта, которые, по его мнению, могут принести высокие доходы отсюда. Одна из них доминирует на рынке оборудования на 100 миллиардов долларов. Другая решает самую большую проблему, препятствующую развитию центров обработки данных с искусственным интеллектом. Третья — это чистая игра на рынке оптической сети, который предстоит учетвериться. Большинство инвесторов не слышали о половине этих названий. Получите бесплатный список всех 10 акций здесь.
