Источник изображения: The Motley Fool.
ДАТА
Пятница, 23 января 2026 года, 9:00 по восточному времени
УЧАСТНИКИ ЗВОНКА
Исполнительный председатель Джей Сидху
Генеральный директор Самвир Сидху
Финансовый директор Марк Макколлом
Полный текст транскрипции конференции
Джей Сидху.
Джей Сидху: Большое спасибо, Фил, и доброе утро, дамы и господа. Я также хочу приветствовать вас на Звонке по финансовым результатам Четвертого квартала и Полного года 2025 года в Customers Bancorp. Надеюсь, у вас все хорошо началось в 2026 году. Сегодня утром меня сопровождают генеральный директор Customers Bank и Bancorp Сам Сидху и финансовый директор Customers Bank и Bancorp Марк Макколлом. Я хотел бы начать с поздравления Сэма с его назначением генеральным директором и также к Совету директоров Customers Bancorp. Совет директоров и я в восторге от этого перехода, который был запланирован с момента начала упражнения по планированию преемства на уровне Совета более 5 лет назад.
У нас есть все основания полагать, что Сэм и команда, которую он собрал, продолжат строить на основе невероятных результатов, которые мы достигли за последние несколько лет. С тех пор, как мы основали этот банк в конце 2009 года, путь был захватывающим. С четкой целью и множеством решимости, то, что началось как примерно 175-миллионный банк с проблемами, теперь выросло в $25 миллиардов активов, признанный за уникальную стратегию единой точки контакта, фокус на исключительном обслуживании клиентов и передовой подход к технологиям. Этот успех не произошел случайно. Это непосредственный результат превосходного выполнения мировым классом команды.
Мы последовательно ставили интересы клиентов на первое место и создавали инфраструктуру управления рисками лучшего класса, в то время как мы внедряли инновации и изменения. Переходите на слайд 4. Мы рады сообщить о еще одном квартале и очень сильном квартале и впечатляющем полном году 2025, о которых поговорят Сэм и Марк подробнее. Как вы знаете, наша основная прибыль за 2025 год составила $7,61 за акцию и увеличилась с $5,60 за акцию в 2024 году. Прежде, чем они обсудят с вами детали 2025 года, я хотел бы потратить некоторое время, чтобы поставить в перспективу нашу производительность за последние несколько лет.
Customers Bank стал одним из самых сильных историй органического роста во всей отрасли, и мы не видим причин, по которой это изменится в годы, идущие. У нас был невероятный рост нашего баланса, основанного на депозитах, с ростом низкозатратных основных депозитов на 16% по составному годовому темпу за последние 6 лет. И мы сделали это, улучшив качество нашей депозитной франшизы, о чем вы услышите намного больше позднее от Сэма и Марка. Переходите на слайд 5. Мы выделяем то, что, на наш взгляд, является самым ясным способом оценить создание устойчивой стоимости франшизы, долгосрочного совокупного дохода, прибыли и материальной стоимости книги.
Мы являемся лидером отрасли в росте этих показателей уже несколько лет. Мы являемся #1 увеличивающимся компаундером основной прибыли за акцию за последние 6 лет, что представляет выдающуюся производительность по сравнению с средним показателем среди конкурентов, и мы производили более чем в 5 раз лучше, чем средний показатель среди конкурентов, и более чем в 3 раза лучше, чем топ-квартиль. Аналогично, увеличение материальной стоимости книги на акцию является #2 среди всей группы конкурентов и представляет собой превосходство над средним показателем среди конкурентов примерно в 3 раза и над верхним квартилем более чем в 2 раза. Наконец, на слайд 6, наша основная стратегия привела к значительному улучшению прибыльности за последние несколько лет.
Наша маржа увеличилась на 57 базисных пунктов, наша доходность активов увеличилась на 33 базисных пункта. И очень важно, наша доходность собственного капитала увеличилась на 450 базисных пунктов, в то время как мы одновременно увеличили уровень капитала на 500 базисных пунктов. Улучшение прибыльности было достигнуто путем значительных инвестиций в будущее, инвестиции в людей, инвестиции в технологии, инвестиции в процессы и огромные инвестиции в инфраструктуру рисков для будущего. Эти инвестиции привели к невероятным результатам для наших акционеров, помогая нам построить очень прочный фундамент для будущего. Наша общая доходность для акционеров за последние 5 лет превысила 300%, помещая нас в самом верху среди наших конкурентов в отрасли. Фактически, во всей финансовой отрасли.
Именно такие финансовые результаты и многолетнее преобразование дают нам большую уверенность в Сэме и остальной команде менеджмента, чтобы продолжать строить на нашем импульсе и браться за завтра. Наша миссия останется неизменной, и это доставлять долгосрочную стоимость для акционеров и наших сообществ, ставя клиентов на первое место и продолжая инновации и создание крепкого управления рисками и выполнение с отличием. Мы считаем, что наши лучшие годы все еще впереди. С этим я передаю слово Сэму.
Самвир Сидху: Спасибо, Джей, и доброе утро, всем. Я хочу начать с выражения моей глубокой благодарности и волнения перед Джей и нашим Советом директоров, поскольку я возглавляю организацию на следующем этапе ее роста в качестве генерального директора. Это поистине честь встать на эту роль и продолжить строить на основе экстраординарного фундамента, заложенного Джейем и командой с момента основания банка 16 лет назад. То, что делает этот момент особенно значимым, это возможность возглавить рядом с такой выдающейся командой.
По всей организации, от наших банкиров, работающих с клиентами, до членов команды в наших подразделениях операций, технологии, рисков, финансов и многих других областей, я вижу общее стремление к инновациям, служению с целью и никогда не останавливаться на среднем. Именно усилия этой исключительной команды и их неустанный фокус на клиента привели к увеличению нашего показателя Net Promoter Score до 81, увеличившись на 8 пунктов с 73 в прошлом году. Это почти вдвое больше среднего показателя отрасли и ставит нас среди самых лучших компаний не только в банковской отрасли, но и во всех компаниях, ориентированных на обслуживание. С этим я перейду к нашим основным приоритетам на 2026 год. Вы заметите, что во многом они похожи на прошлый год, но эволюционировали, выделяя наш постоянный стратегический фокус и предпринимательскую культуру.
Во-первых, нашим главным финансовым приоритетом является продолжение нашей истории органического роста по обе стороны баланса. С наймами, которые мы сделали в 2025 году на основе команд винтажа 23 и 24 года, мы имеем готовую к работе трубу на 2026 год, что приводит меня к нашему следующему приоритету. Наша стратегия набора команд была основой нашего последнего успеха. На основе предыдущих командных приемов, мы продолжаем вести активные обсуждения с лучшими командами, которые хотят присоединиться к предпринимательскому и ориентированному на клиента банку. У нас будет больше информации об этом по мере развития года. Но если 2025 год был каким-то показателем, талантливые кадры с удовольствием используют уникальную платформу здесь в Customers Bank.
В-третьих, мы считаем, что платежи являются ключевым двигателем будущего банковского дела. У нас есть амбициозная цель стать лидером в области коммерческих платежей в отрасли. Мы неустанно работаем над расширением наших предложений и возможностей в области платежей для достижения этой цели. Далее, как банк, ориентированный на будущее, мы видим огромную возможность использовать искусственный интеллект для предоставления улучшенного клиентского опыта и повышения производительности по всей нашей организации. Более важно, мы стремимся сделать все это, не отвлекаясь от областей управления рисками, обеспечивая поддержание крепкого капитала, ликвидности и качества кредитов.
Мы сделали потрясающую работу по выполнению наших приоритетов в 2025 году, и это подтверждается тем, что мы были одними из лучших банковских акций года, поскольку наша цена акций выросла более чем на 50%. На слайде 8 я расскажу о нашем приоритете продолжения улучшения возможностей в области платежей и дальнейшего установления Customers Bank в качестве лидера отрасли в различных сегментах. Сначала я хочу предоставить больше информации о том, что делает наш подход таким мощным.
Ядром нашей стратегии стало внутреннее развитие cubiX, позволяющее клиентам взаимодействовать и работать без проблем по всем нашим платежным каналам. cubiX позволяет нашим клиентам цифровое взаимодействие и доступ как к традиционным продуктам, таким как wire и ACH, так и к более продвинутым системам, таким как RTP, FedNow и наша 24/7 365 внутрибанковская платформа мгновенных платежей, которая привлекает много внимания. Обращаясь к нашей платформе мгновенных платежей. 2025 год действительно был исключительным годом, где мы видели невероятный масштаб и использование. Мы провели более $2 триллионов объема платежей за год, что на 30% больше, чем в
Перейдем к нашим усилиям в области искусственного интеллекта на слайде 9. Для нас ИИ представляет собой возможность повысить качество, индивидуализацию и отзывчивость по всему банку, продолжая предоставлять высокий уровень обслуживания, который ожидают наши клиенты. ИИ переопределит банковскую индустрию и нашу организацию. Исходя из этого, лично я руковожу нашими усилиями в области ИИ, поощряя нашу команду эффективно использовать эту трансформационную технологию. Построив прочный фундамент, 2025 год стал годом широкого осуществления и принятия. Наша компания обучила каждого сотрудника работе с ИИ. В течение последнего года мы начали внедрять более целенаправленное обучение по ИИ для каждого отдела для разработки сценариев использования на основе генеративных и агентных ИИ-инструментов.
Как видно из диаграммы здесь, наши сотрудники уже сообщают о приросте производительности почти на 20% при использовании этой технологии, и более половины нашей фирмы уже использует наши платформы уровня предприятия по ИИ. Продолжая использовать эту технологию, мы видим возможность оркестрировать наши бизнес-процессы через нашу операционную платформу и быстрее предоставлять наши продукты и услуги нашим клиентам. Честно говоря, мы только начали разблокировать огромный потенциал ИИ для наших клиентов в нашей организации. Переходя к следующему слайду. У нас был отличный квартал и исключительный год. Позвольте начать с выражения огромной благодарности всем нашим членам команды.
Мы действительно вышли за рамки в 2025 году, и весь исполнительный комитет, наш Совет директоров и, уверен, наши акционеры так благодарны. Мы успешно завершили 2025 год. Этот квартал и весь 2025 год были еще одним ясным демонстрированием силы нашей диверсифицированной модели клиентов. Наши результаты представляют собой очень сильное финансовое выступление в целом. Вот несколько основных моментов годового выступления. Депозиты увеличились примерно на 2 миллиарда долларов или на 10%. Это было обусловлено нашими новыми коммерческими банковскими командами, которые добавили 1,6 миллиарда долларов в депозиты. Кредиты увеличились на 15%. Мы имели рекордный процент чистого процентного дохода, который увеличился на 15%.
Наш коэффициент эффективности снизился более чем на 6 процентных пунктов, и мы увеличили книжную стоимость доходов, как упоминал Джей, более чем на 14% в год, продолжая наш многолетний тренд 15% ежегодного роста, который является лидирующим в отрасли. Мы достигли всего этого, сохраняя сильные кредитные показатели и достаточную ликвидность. Переходя к слайду 11. Вы увидите наши финансовые показатели по GAAP, и затем перейдя к слайду 12. Я расскажу о нескольких основных финансовых моментах за квартал и весь год. В квартале мы достигли базового чистого прибыли на акцию в размере 2,06 доллара, базовую доходность по собственному капиталу в размере 13,8% и доходность по активам около 1,2%, соответственно. А за весь год мы достигли 7,61 доллара базовой прибыли на акцию, что на 36% выше, чем в прошлом году.
После того как освещены основные моменты, я передаю слово Марку, чтобы поглубже изучить детали квартала.
Марк Макколлом: Спасибо, Сэм, и доброе утро, всем. Переходя к слайду 13. В течение квартала мы продолжали улучшать качество нашего депозитного франчайзинга с существенным переходом к отношениям, основанным на высококачественных депозитах. Общие депозиты увеличились почти на 400 миллионов долларов за квартал, достигнув почти 21 миллиарда долларов. И как вы слышали от Сэма, эти балансы увеличились примерно на 2 миллиарда долларов или на 10% за год. Это было обусловлено отличным выступлением наших новых команд, о чем я скоро дам более подробную информацию. Этот рост также произошел после того, как мы среднестатистически перераспределяли около 675 миллионов долларов депозитов ежеквартально в течение 2025 года, что помогло увеличить сильный депозитный бета-коэффициент, о котором я скоро расскажу подробнее.
Для безпроцентных депозитов наша основная франшиза снова продемонстрировала рост в размере около 150 миллионов долларов за четвертый квартал. А за год у нас было более 500 миллионов долларов роста безпроцентных ДДА помимо крупных увеличений ДДА от наших клиентов cubiX. Благодаря динамике наших депозитных команд, мы считаем, что у нас есть потенциал повторить или даже превзойти этот показатель в 2026 году. Наша команда очень хорошо отреагировала на снижение ставок Федеральной резервной системы в октябре и декабре. Наш депозитный бета-коэффициент в квартале составил 54%, а на процентные депозиты — очень высокие 71%.
За весь цикл снижения ставок наши общие депозитные бета-коэффициенты составили около 61%, что является показателем, на который мы очень гордимся. Результаты нашего преобразования депозитов за последние несколько лет можно увидеть на правой стороне страницы 13, где показано, что мы постепенно приближаемся к медианной стоимости депозитов по сравнению с разницей в более чем 200 базисных пунктов в четвертом квартале 2022 года или 3 года назад до 165 базисных пунктов сегодня. Теперь перейдем к слайду 14, где я расскажу подробнее об невероятном успехе наших усилий по сбору депозитов с особым акцентом на наши новые банковские команды. Сэм ранее говорил о том, насколько важным является набор персонала для нашей стратегии.
И здесь вы можете увидеть результаты этой трудной работы. Команды, которые мы набрали за последние 2,5 года, управляют уже более чем 3,3 миллиардами долларов депозитов, и это очень детализированный портфель с более чем 8 000 коммерческих счетов. В 2025 году они увеличили балансы депозитов на 1,6 миллиарда долларов, практически удвоив баланс по сравнению с предыдущим годом. И только за четвертый квартал они добавили 585 миллионов долларов депозитов, из которых 40% были без процентов. И это без какого-либо значительного вклада от команд, которые мы приняли на борт в 2025 году, что, на наш взгляд, может стать существенным источником роста депозитов в 2026 году. Теперь перейдем к кредитам на слайде 15.
Кредиты увеличились примерно на 500 миллионов долларов или на 3% квартал к кварталу. Рост был широким и возглавлялись коммерческой недвижимостью, здравоохранением и ипотечным кредитованием, в то время как мы видели погашение кредитов в нашем бизнесе по финансированию фондов. Ту же диверсификацию в росте кредитов можно наблюдать при рассмотрении годового вида, поскольку большинство наших бизнесов внесли свой вклад в рост 2025 года в какой-то мере. Как мы часто говорим, динамика роста кредитов может меняться каждый квартал, но диверсифицированный характер наших квартальных и годовых результатов подчеркивает многофункциональный характер наших возможностей по генерации активов. Учитывая глубину и широту нашей платформы, мы видим возможности добавления улучшающих франшизу кредитов в 2026 году с продолжением акцента на качество кредитования.
Переходя к слайду 16. Чистый процентный доход увеличился на 22% год к году до 204 миллионов долларов, и наша чистая процентная маржа расширилась на 29 базисных пунктов до 3,4% за тот же период. Чистый процентный доход увеличился на 2,5 миллиона долларов последовательно и был обусловлен следующими основными тенденциями: увеличение средних балансов по кредитам почти на 800 миллионов долларов, увеличение средних депозитов на более чем 300 миллионов долларов, снижение нашей смешанной стоимости депозитов с 2,77% в прошлом квартале до 2,54% в четвертом квартале и почти 250 миллионов долларов выше средних не процентных балансов, несмотря на плоские средние балансы cubiX квартал к кварталу. Это выступление подчеркивает нашу способность к росту чистого процентного дохода даже в условиях снижения ставок.
И имея рычаги для действий как по активной, так и пассивной стороне баланса, мы оптимистично смотрим на нашу способность продолжать увеличивать чистый процентный доход в 2026 году. Переходя к слайду 17. Наши отчетные непроцентные расходы составили 117 миллионов долларов в квартал. Увеличение по сравнению с предыдущим кварталом в основном обусловлено расходами, которые были либо уникальными для квартала, либо непосредственно связаны с доходом от комиссий или налоговыми льготами.
Для большей ясности, у нас было общее количество уникальных расходов в размере 4,8 миллиона долларов в квартал, включая 1,9 миллиона долларов на юридические издержки, связанные с новым набором команд, 2,2 миллиона долларов на страховые расходы по покупке налоговых кредитов, что имело соответствующую прямую пользу для нашей эффективной налоговой ставки, и 700 тысяч долларов на компенсации и льготы. Кроме того, наши расходы на аренду коммерческой недвижимости увеличились на 2,2 миллиона долларов квартал к кварталу, но это было связано с увеличением объема биз
Между доходными и расходными инициативами мы нацеливаемся на $20 миллионов в годовом исчислении, которые снова инвестируем в наше будущее. Мы считаем, что эта непрерывная философия отражена - извините, результаты этой непрерывной философии отражены в рекомендациях, которые я предоставлю через минуту. И это ключевой компонент обеспечения устойчивого, долгосрочного положительного операционного рычага. На слайде 19 вы можете видеть, что наша книжная стоимость на акцию выросла до $61.77, на 3% последовательно или на 14% годовых. Это представляет собой один из самых ясных показателей создания стоимости для долгосрочных акционеров и продолжает наш многолетний трек роста книжной стоимости в двойном размере.
И мы достигли 14% роста в течение года, в котором мы увеличили количество акций на 9% и улучшили наши капитальные коэффициенты во всех областях. Давайте теперь перейдем к слайду 20, чтобы обсудить рост капитала. В этом квартале мы еще укрепили свою капитальную позицию с успешным выпуском пассивов, который обеспечил нам дополнительный Тир 2 капитал в размере $100 миллионов. Наш коэффициент чистого собственного капитала продолжал расти, достигнув 8.5%, даже после квартала с сильным ростом баланса. И этот показатель вырос на 90 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, растущий существенно при поддержке роста активов на 12%. На слайде 21 кредитные показатели остаются стабильными во всех областях.
Сильная кредитная культура всегда будет ключевым фактором успеха для клиентов, и наши результаты подтверждают это. НПА составляли всего 29 базисных пунктов от общего объема активов и последние 5 кварталов постоянно оставались ниже уровня конкурентов. Общие чистые списания снизились на 10% в квартал, так как мы наблюдали хорошие результаты как в коммерческом, так и в потребительском портфелях. Исключая наш маленький потребительский портфель, который составляет всего около 5% наших кредитов, чистые списания в коммерческом секторе оставались очень низкими на уровне 16 базисных пунктов в годовом исчислении. В целом, мы считаем, что кредитный портфель хорошо позиционирован, и у нас есть крепкое резервное покрытие в наших резервах на покрытие кредитных потерь. С этим я закончу свои комментарии о наших прогнозах на 2026 год на слайде 22.
Как многие из вас уже знают, я работаю в компании примерно 8 месяцев. Я вернулся назад и пересмотрел прогнозы прошлого года по сравнению с тем, что мы достигли, и я был очень впечатлен тем, что мы превзошли все пункты. Мы также несколько раз повышали наши прогнозы по ходу дела, по мере осуществления нашей стратегии. Так что с еще одним сильным кварталом и годом в активах, мы рады представить наши начальные прогнозы на 2026 год. С сильными трубками во всей франшизе мы целимся в рост кредитов на 8% до 12%. Под руководством коммерческих команд, которые мы привлекли и продолжаем набирать, мы видим рост депозитов за вычетом ремикса на уровне 8% до 12%.
Результатом этого роста ожидается чистый процентный доход в размере $800 миллионов до $830 миллионов за год или рост на 7% до 11%. По непроцентным расходам мы прогнозируем $440 миллионов до $460 миллионов за год. Это рост на 2% до 6%, поскольку мы продолжаем инвестировать в наше будущее, в основном в людей и технологии, но этот диапазон приведет к очень существенному положительному операционному рычагу. В области капитала мы намечаем общий коэффициент Tier 1 на уровне от 11.5% до 12.5%, наш потенциал сильных органических доходов хорошо позиционирует нас для поддержки солидного роста баланса. И, наконец, мы ожидаем эффективную ставку налога в размере от 23% до 25%.
С этим я передам слово Сэму для завершающих замечаний, прежде чем мы откроем линию для ваших вопросов.
Самвир Сидху: Спасибо, Марк. В заключение, Customers Bank реализует свою стратегию, обеспечивает исключительное обслуживание клиентов, дифференцированный привлекательный депозит, диверсифицированный рост кредитов, набор талантливых сотрудников, ведущие платежные возможности и поддерживает крепкий капитал и кредит. Наши команды доставили феноменальный год по привлечению депозитов. Общий объем депозитов увеличился примерно на $2 миллиарда, из которых $700 миллионов приходится на рост несбалансовых депозитов. Наши коммерческие команды доставили более $500 миллионов этого роста несбалансовых депозитов, что должно стать основой для 2026 года, и с таким импульсом мы уверены в росте по нашим прогнозам. Аналогично, наши кредитные команды хорошо позиционированы для продолжения диверсифицированного роста кредитов, которые мы доставили в '25 году. Наши усилия по набору сотрудников находятся в активной фазе.
Мы уже ведем активные дискуссии с полудюжиной команд. Это в дополнение к долгому пути от наших недавно присоединившихся команд. Мы видим большую отдачу от инвестиций, которые мы сделали в нашу платежную инфраструктуру. Мы провели более $2 триллионов кубической активности в 2025 году, укрепляя нашу позицию на рынке и конкурентное преимущество. В прошлую пятницу мы запустили сеть существующих клиентов в ипотечной отрасли, которая может добавить объем сделок на $50 миллиардов в этом году. Мы также нацелены на дополнительные сети потенциальных клиентов в отрасли недвижимости как отправной точке, которая может стать значимым стимулом для несбалансовых депозитов в ближайшие пару кварталов.
Как вы слышали, мы доставили сильную прибыльность с ROA и ROE на уровне 1.2% и 13.8% в четвертом квартале. Мы завершили 2 успешных сделки по капиталу за год, при этом поддерживая отличные показатели кредитоспособности. Как вы можете себе представить, мы невероятно взволнованы перспективами для этой компании в 2026 году и вперед. Сейчас мы открываем линию для вопросов.
Оператор: [Инструкции оператора] Ваш первый вопрос от Джанет Ли из TD Cowen.
Сун Ян Ли: Доброе утро, всем. И поздравляю, Сэм, с новой ролью. Если я посмотрю на руководство по чистому процентному доходу и расходам, это очень хороший положительный операционный рычаг на 2026 год, и 2025 год также был хорошим годом для доходов от комиссий. Если я посмотрю на 2026 год, есть ли хороший уровень ожиданий, который вы можете установить для роста доходов от комиссий, и в чем вы наиболее оптимистичны по этой линии доходов?
Самвир Сидху: Конечно, Джанет. Когда вы смотрите наши непроцентные доходы, подобно нашим активным бизнесам, которые мы построили, у нас есть хороший портфель бизнесов по доходам от комиссий. И в разные кварталы разные бизнесы становятся центром внимания. В третьем квартале 2025 года на первый план вышел наш венчурный бизнес, и у нас были излишне высокие комиссии за кредиты. Если посмотреть на нашу строку комиссий за кредиты в нашем 5-квартальном прогрессе, здесь был некоторый доход от опционов.
В этом квартале на первый план вышел наш коммерческий финансовый бизнес, где у нас был более сильный доход от коммерческой аренды, а также на другой линии у нас были некоторые продажи по операционным лизингам, где мы продали остаточные лизинги по выгоде. Так что мой совет будет в том, что хотя разные бизнесы будут выходить на первый план в течение года, на квартальной основе, если вы вернетесь и посмотрите, мы в среднем имели около $30 миллионов. Так что с 2 квартала по [4 квартал] в среднем это примерно $30 миллионов. Я думаю, что это хорошее место для начала.
И сверх этого, мы сейчас думаем, что у нас есть бизнесы, которые достигли зрелости и у которых есть хороший полный набор продуктов вокруг них. И теперь мы знаем, что в фокусе в 2026 году будет то, как лучше монетизировать это.
Сун Ян Ли: Очень полезно. А по поводу роста ваших депозитов, очевидно, что новые команды банковского дела привлекли $600 миллионов роста депозитов за квартал, и ваш прогноз роста депозитов на уровне 8% до 12% на 2026 год. Я предполагаю, что значительная часть этого роста обусловлена продолжением привлечения новых команд банковского дела для привлечения более дешевых депозитов. Какой уровень роста депозитов вы предполагаете от cubiX? Я полагаю, что балансы в среднем оставались стабильными квартал за кварталом. И какую тенденцию вы видите в институциональной адоптации цифровых активов и как это влияет на тенденцию?
Самвир Сидху: Да. Конечно, Марк, я включусь и возьму это на себя. Я думаю, Джанет, что консервативно мы не предполагаем, что значительный вклад в рост депозитов будет внесен через наши цифровые активы. Хотя я думаю, что вы правы, мы можем увидеть потенциальное увеличение рыночной активности, если вступят в силу соответствующие законодательные инициативы. Тем не менее, это не то, на что мы рассчитываем. Так что рост депозитов, который вы видите, и наш прогноз, который представил Марк, действительно будет приводиться ядром коммерческого банка. И я думаю, что это действительно один из ключевых моментов этой организации.
Есть потенциальные рычаги, которые могут быть задействованы
Мы бы удвоили эту сумму, если бы просто не пересмешивали и увеличивали баланс. И я думаю, что это действительно показывает диверсифицированную мощь по всей организации. Это не только '23 и '24, затем следующий год, команда '25. Основной банк продолжает приносить силу организации. И я думаю, что, учитывая инвестиции, на которые мы сделали ставку, подчеркивая возврат по этим инвестициям с командами '23 и '24. Но действительно, я думаю, что коммерческий банк работает на полную мощность.
И по мере того как мы продолжаем расширять нашу экспертизу в области платежей, вы слышали меня об этом говорящим в своих заранее подготовленных замечаниях, что мы также можем увидеть увеличение депозитов, связанных с традиционными вертикалями платежей, которые будут работать на платформе cubiX.
Оператор: Ваш следующий вопрос поступает из линии Стивена Мосса.
Стивен Мосс: Сэм, Марк, здесь хороший квартал. И, возможно, просто начнем с команд, которые вы собираетесь нанять в этом году. Я думаю, Сэм, вы коснулись хотя бы части этого, что вы собираетесь нанять дополнительные команды по недвижимости, я думаю, это то, что я слышал, для меня они были немного статичными. Но просто любопытно, это новые вертикали или просто дополнения к существующим вертикалям? И затем, как вы видите перевод $50 миллиардов объемов транзакций в депозиты?
Самвир Сидху: Конечно. Так что я решу это, и скажите мне, если я что-то упустил. Итак, во-первых, о будущих командах, я думаю, это первая часть вашего вопроса. Опять же, мы ведем переговоры с полдюжиной команд. Трудно сказать, куда мы придем. Мы думаем, что это вопрос немного снизу вверх, а также сверху вниз. Так что сверху вниз стратегически мы думаем о разных стратегических областях, в которых нам хотелось бы находиться, но мы не находимся сегодня или мы уже находимся в децентрализованном виде, и может быть лучше централизовать это и укрепить наш общий рынок.
А затем с точки зрения снизу вверх у нас есть входящие предложения, которые поступают от команд. Так вот, оттуда происходит много наших команд из 2025 года, и нам нужно определить приоритеты и думать об инвестициях и выстраивать их для '26. Так что мы продолжим информировать вас. Реальное внимание сосредоточено на сборе дешевых депозитов в '26. И, как вы можете себе представить, найм, который мы делаем в этом году, действительно будет для следующего года. Найм, который мы сделали в прошлом году, начнет увеличиваться к середине этого года. И я думаю, что мы действительно взволнованы этим на основе конвейера, который мы видим и импульса, который мы видим.
Так что это была первая часть вашего вопроса. Можете напомнить мне последнюю часть?
Стивен Мосс: Да. О $50 миллиардах объема транзакций, о котором вы упомянули, просто как вы думаете об этом с точки зрения депозитов?
Самвир Сидху: Конечно. Так что предполагаемый объем транзакций до $50 миллиардов связан с существующими клиентами. Сегодня это действительно помогает клиентам вести бизнес на нашей операционной платформе, на передовых платежных рельсах и укреплять наши отношения с этими клиентами, а также укреплять их -- эффективность того, как они в настоящее время работают и используют нашу платформу. Я также упомянул, что мы будем искать новые вертикали. Я думаю, это также то, на что мы нанимали в прошлом году, и мы также продолжаем выстраивать найм в этом году.
Мы просто пытаемся привлечь сети из более традиционных вертикалей -- и, как вы можете оценить, платежи, депозиты обычно будут низкими или не будут стоить организации, и это действительно будет нашим фокусом. И наша цель, я думаю, вы слышали меня это говорящим, у нас было $500 миллионов депозитного роста, не связанного с цифровыми активами cubiX в '25. Мы надеемся, что это будет минимальным значением на этот год, что продолжит увеличивать проценты депозитов без начисления процентов от общего объема депозитов.
Стивен Мосс: Хорошо. Я благодарен за это. И просто о прогнозе роста кредитов здесь. Я просто хотел -- у вас был очень сильный год по росту кредитов. Похоже, что воронка также сильна. Просто интересно, каковы плюсы и минусы в ваших ожиданиях относительно роста кредитов здесь, где вы видите потенциально лучшие возможности и, возможно, есть ли какой-то потенциал для увеличения этого числа?
Марк Макколом: Да, конечно, я возьму это на себя. Опять же, если вы вернетесь и посмотрите на последние несколько кварталов, Стив, то вы увидите, что разные группы выходили на передний план. Коммерческая недвижимость была сильной в этом квартале. Здравоохранение было лидером в прошлом квартале. У нас еще много места в области коммерческой недвижимости по сравнению с нашими конкурентами, чтобы добавить это выборочно, если кредит будет правильным. И я бы просто сказал, что нет ни одного конкретного сегмента, на котором мы были бы более оптимистичны, чем на остальных. Мы просто считаем, что каждая группа будет продолжать иметь свои моменты, вероятно, блеск в 2026 году, как мы видели в 2025 году. И, очевидно, это ежегодное руководство.
Первые кварталы обычно медленные, по всей отрасли. Второй и третий кварталы обычно наращиваются. И -- но мы действительно уверены в рекомендациях на полный год.
Оператор: Ваш следующий вопрос поступает из линии Келли Мотты с KBW.
Келли Мотта: Хороший квартал. Я полагаю, с вашим прогнозом расходов на следующий год, как вы отметили, это предполагает некоторую неплохую положительную операционную рычаговость. Просто интересно, учитывает ли это какие-либо дополнительные команды в пайплайне, которые, предположительно, со временем будут приносить более сильные доходы, но сопровождаются более высокими расходами. Так что первая часть вопроса о расходах. А затем вторая часть, что включено в профессиональные гонорары, что, вероятно, также должно снизиться по мере работы через правильный квартал?
Марк Макколом: Да. Вы правы, Келли. По первому вопросу, да, наш прогноз расходов предполагает, что мы продолжим инвестировать в команды. И вот почему мы включили конкретный слайд в презентацию, подчеркивающий нашу инициативу по операционной отличительности, где мы будем продолжать находить способы оплаты этого постоянного механизма найма новых команд. И затем по второму вопросу о профессиональных услугах, да, мы уже несколько кварталов сигнализировали вам, что мы ожидаем, что этот показатель уменьшится. Мы были примерно на уровне $12,5 миллиона до $13,5 миллиона в этой строке.
Мы начинаем видеть некоторое снижение фактически уже в четвертом квартале, связанное с некоторыми мерами по строительству нашей рисковой инфраструктуры. Но в этой профессиональной услуге в составе юридических расходов, и мы подчеркнули это в четвертом квартале, у нас были те, что, на наш взгляд, более уникальные расходы на $1,9 миллиона, связанные с некоторыми из тех команд 2025 года, которые мы приняли на борт.
Келли Мотта: Понял. Это действительно полезно. И, вернувшись к возможности для cubiX. Кажется, что это хорошо -- вы позиционируете себя как банк, ориентированный на платежи. И кажется, что есть хорошие возможности из отраслей вне цифрового пространства активов. Я думаю, эскроу имеет смысл. Но можете ли вы просто привести нам пару примеров использования, как вы видите, что это вписывается в вашу существующую клиентскую базу как возможность впереди?
Самвир Сидху: Да. Конечно, Келли. Я ценю это. И я думаю, что на слайде мы выделили несколько из них. Я думаю, первые 2, о которых мы упомянули, были связаны с жилищным финансированием, что, как вы можете оценить, существующий бизнес, затем мы также коснулись более широко розничной отрасли. И да, вы говорили о титуле. Но действительно это не только титул и эскроу, это также широкое понимание о заключении сделок с коммерческой недвижимостью и о том, как мы можем помочь и облегчить нашим клиентам и их партнерам. И мы действительно хорошо продвигаемся в этом направлении.
И, как вы можете оценить, в менее технологичных отраслях, строительство занимает больше времени, но устойчивость еще сильнее. И поэтому мы действительно взволнованы этим. И, честно говоря, потому что это будут новые клиентские отношения, первая часть, скажем, о жилищном финансировании, это действительно помогает укрепить и углубить ваши существующие отношения, помогает вам расширить клиентов по краям, но новые отрасли для нас действительно захватывающи.
Оператор: Ваш следующий вопрос поступает из линии с Брайаном Вильчинским из Morgan Stanley.
Брайан Вильчински: Я хотел бы услышать ваше мнение о устойчивости платформы cubiX в свете некоторой волатильности цен на криптовалюты, которую мы видели в четвертом квартале. Я понимаю, что волатильность часто стимулирует торговую активность. Но можете ли вы просто сказать, что еще обеспечило относительную стабильность депозитов, связанных с cubiX, в четвертом квартале, несмотря на некоторую волатильность, которую мы видели на рынке?
Самвир Сидху: Да. Я думаю, что вы правильно подметили. Я считаю, что изменения цен действительно означают увеличенную волатильность, как и в традиционных рынках с торговлей волатильности, связанными с традиционными игроками, и это также характерно для цифровой среды активов. Так в дни наибольшей волатильности вы можете наблюдать наибольшее количество сетевой активности и остатков. И я думаю, что это действительно говорит о многом. Например, скажем, наши остатки на счетах были на $100 миллионов ниже среднего 31.12, 30.09 они были на $100 миллионов выше среднего за третий квартал. Мы всегда говорили, что они в общем работают в пределах плюс-минус 10% порогов.
Так что, чтобы поставить это в перспективу, в Новогоднюю ночь и Новый год был в четверг, на прошлой неделе, например, у нас было $4,4 миллиарда на остатках, исходя из рыночной активности, которая происходила за предыдущую неделю или около того, которая вся заканчивается на нашем балансе через множество клиентов и бирж и кастодианов и рыночных сделок. Так что в последние пару дней мы видим немного меньше, чем среднее, которое вы видите здесь. Поэтому я думаю, что здесь действительно сила.
Но чтобы немного отойти, мы видим, что остатки драматически увеличились с четвертого квартала прошлого года, а затем мы увидели еще один резкий скачок в начале третьего квартала с принятием ГЕНИУС и затем сохранение новой полосы в рамках этого более высокого скачка. И я думаю, что это действительно то, как мы видим силу этой платформы, поскольку мы продолжаем укреплять предложения продуктов, продолжаем расширять способы платежей для наших существующих клиентов, продолжаем привлекать больше традиционных игроков. Наша цель - увидеть новый уровень, в рамках которого мы будем работать с этими расходами на платежи.
Брайан Вильчински: Это действительно полезная информация. Ранее в разговоре, когда вы говорили о приоритетах на 2026 год, одним из вещей, о которых вы говорили, было углубление отношений с существующей клиентской базой, добавление дополнительных продуктов и услуг. Я хотел бы узнать несколько примеров ключевых областей, на которые вы сосредоточены в добавлении дополнительных продуктов и возможностей и как это переводится в более глубокие отношения с кубиксом?
Самвир Сидху: Да, конечно. Я думаю, что мы говорили о новых способах платежей. Это, очевидно, чрезвычайно важно. И я считаю, что мы также стремимся рассмотреть не все наших - чтобы поставить это в перспективу, не все наши клиенты используют все способы оплаты, которые мы предлагаем. Во-вторых, хотя мы являемся входом-выходом в цифровую среду активов от фиата к цифровой среде активов, мы не всегда являемся входом-выходом для наших клиентов в фиатные пути также.
И затем есть особые, специфические для рынка и, во многих случаях, конфиденциальные функции, которые наши клиенты запрашивают у нас, которые мы также активируем. Так что мы продолжаем в каждом крупном клиенте очень серьезно строить и укреплять наши отношения с ними. И, честно говоря, мы помогаем им эффективнее управлять своим бизнесом. И, как вы можете понять, многие из наших клиентов очень сосредоточены на обеспечении ясности в регулировании, не в обиду, а также на законодательстве.
И они также очень сосредоточены на продукте и для того, чтобы быть очень эффективными в продукте, им нужны мы и традиционные фиатные пути, чтобы помочь им в этом. Так что много работы идет, особенно начиная с третьего и четвертого кварталов прошлого года.
Оператор: Следующий вопрос от Питера Уинтера из D.A. Davidson.
Питер Уинтер: Я хотел бы начать с кредитного качества. Очевидно, оно было очень хорошим. Низкие неплатежи по кредитам по сравнению с конкурентами, но был рост на $15 миллионов в C&I и на $2 миллиона в многоквартирных домах. Можете ли вы предоставить некоторые детали касательно увеличения и, возможно, обновить прогноз по кредитам?
Марк Макколом: Питер. Да, я бы сказал, что наше кредитное качество было, как вы отметили, начиная с очень низкого уровня. Поэтому нам не требуется много сделок, чтобы действительно что-то изменить для нас. На стороне неплатежей, это в основном была одна сделка, около $10-11 миллионов кредита. В настоящее время он находится под соглашением, и мы надеемся на реструктуризацию или разрешение этого актива в первом квартале. Но я бы продолжал говорить, что если посмотреть назад, у нас было 2 квартала, 3-й и 4-й, которые были чрезвычайно низкими по отношению к показателям неплатежей и неплатежей.
Так что я думаю, что то, что вы видите здесь в четвертом квартале, конечно, не является необычным и все-таки позволяет нам чувствовать себя действительно уверенно относительно кредитного качества в целом.
Питер Уинтер: А многоквартирные дома, это было здание в Нью-Йорке с регулируемой арендой? Просто интересно об этом.
Марк Макколом: У меня нет статистики, чтобы точно сказать, что это было, потому что, как вы отметили, это был $2 миллион кредита. Так что я не уверен, был ли это в основном из регулируемых арендных многоквартирных домов в Нью-Йорке или просто нашего более общего сегмента многоквартирных домов, который представляет большинство наших многоквартирных домов в 4-х штатах региона Mid-Atlantic.
Питер Уинтер: Правильно. И если я могу задать вопрос о пользе, я верю, от отложенных комиссий за кредиты заканчивается в этом квартале, каков хороший стартовый пункт для чистой маржи первого квартала? И можете ли вы рассказать о том, как вы думаете о траектории маржи в этом году?
Марк Макколом: Да, конечно. Если вернуться ко второму кварталу '25 и прогнозировать оттуда, я думаю, что это хорошее место для начала. Маржа во втором квартале была 3,7%. И у нас было немного, около половины месяца аккреции во втором квартале. Но с некоторыми изменениями в депозитах, которые мы сделали, я думаю, что уровень около 3,25%, 3,27% может быть хорошим стартовым пунктом, а затем строить на этом в течение 2026 года. Да. Одно, что я бы добавил, это то, что в первом квартале мы, очевидно, имеем небольшую чувствительность к активам.
И поэтому мы видели некоторое снижение базисных пунктов от 3-го квартала к 4-му кварталу. Но я думаю, что где-то в районе 3,25% плюс-минус несколько базисных пунктов будет хорошим стартовым пунктом, а затем развиваться оттуда.
Оператор: Следующий вопрос от Тайлера Каккьатори из Stephens Inc.
Тайлер Каккьатори: Это Тайлер от лица Мэтта Бриза. Большинство моих вопросов уже получили ответ, но я хотел бы начать с кубиксом и оценить много информации, которую вы предоставили. Можете ли вы дать нам контекст о размере клиентской базы в этом бизнесе?
Самвир Сидху: Тайлер, Сэм здесь. У нас сотни клиентов, которые работают в этой отрасли. И одна из вещей, о которых я упоминал пару кварталов назад, это то, что нет реального существенного изменения в нашей клиентской базе, потому что на самом деле мы являемся лидером на рынке. Мы по краям добавляем для существующих клиентов некоторых их контрагентов - контрагентов, которые уже на сети. И затем мы также добавляем новые традиционные финансовые узлы, которые менее активны, чем более цифровые первые типовые клиенты. Так что мы расширяем сеть с некоторыми из этих игроков, которые соединяются с большинством наших существующих клиентов.
Мы не создаем огромные депозитные остатки, но они чрезвычайно укрепляют как ширину, качество, так и устойчивость сети.
Тайлер Каккьатори: И если бы вы могли обновить нас о регулятивном порядке и где вы находитесь относительно вопросов, которые необходимо решить?
Самвир Сидху: Да, конечно. К началу года мы практически завершили наш план, и я с радостью говорю, что в 2026 году наша цель - полностью закрыть эту главу. Так что одна из вещей, продолжая разговор о кубиксе и сети. Честно говоря, работа теперь является огромным конкурентным преимуществом, и ровно как польза от сетевых эффектов.
Оператор: Следующий вопрос от Дэвида Бишопа с HOVD Group LLC.
Кайл Гирман: Это Кайл Гирман от имени Дэйва Бишопа, и поздравляю, Сэм, с переходом. Большинство моих вопросов уже были заданы, но я хотел бы узнать, можете ли вы дать некоторые комментарии о доходности, по которой были выданы новые кредиты и добавлены в портфель в этом квартале, а также ваше текущее мнение о конкуренции на ваших рынках кредитования?
Марк Макколлом: Да. Я возьму первый вопрос, а затем Сэм может прокомментировать конкуренцию или рынки. Что касается новых кредитных сделок, главным образом, мы являемся коммерческим банком, поэтому я сосредоточусь только на коммерческих доходах. Мы будем находиться где-то между 225 и 275 базисных пунктов над ставками ФРС или SOFR, в зависимости от бизнес-линии. Некоторые из наших бизнес-линий могут приблизиться к 300 базисным пунктам, но большинство новых сделок находятся между 225 и 275 базисными пунктами над стоимостью средств.
Самвир Сидху: Да. И в отношении конкуренции, я бы сказал, что, я думаю, вы можете видеть рост кредитов, не только за квартал, но и за год, что есть широкая база диверсифицированного роста кредитов по ряду коммерческих вертикалей. Поэтому преимущество, которое у нас есть, заключается в том, что по мере изменения динамики предложения и спроса в каждой из этих вертикалей, мы можем активно участвовать. И в некоторые кварталы вы увидите, что здравоохранение немного увеличится, а в другие кварталы активизируется рефинансирование ипотечных складских кредитов. Таким образом, в целом мы видим хороший, диверсифицированный, устойчивый рост кредитов.
Как вы можете понять, в '25 году широкоотраслевая отрасль столкнулась с некоторым давлением на цены. Но как вы видели по нашему росту чистого процентного дохода и комментариям Марка относительно маржи, мы продолжаем видеть пользу. У нас была отличная диаграмма, которую команда подготовила по снижению разницы между нашими процентными ставками по депозитам и нашей группой сверстников с конца '22 года по сегодняшний день. И это действительно является более значимым фактором, чем изменения в доходе от кредитов и конкуренция.
Оператор: Следующий вопрос от Харольда Гетча из B. Riley Securities.
Харольд Гетч: Отличный квартал и отличный год. Просто хотел задать пару быстрых вопросов общей информации об cubiX только для более общей информации. Когда вы только -- это отличный слайд на слайде 8, и спасибо за это. Я просто хотел узнать, если добавление мгновенной платежной платформы, платежей в реальном времени и FedNow угрожают традиционному бизнесу с проводками и ACH? Или большинство этих новых возможностей добавляются к объемам? Или -- это мой первый вопрос.
Самвир Сидху: Да, конечно. Прямо сейчас мы видим дополнительные возможности по сравнению с более традиционными каналами. Так что это не является крупным тектоническим сдвигом. Но есть разные способы, которыми некоторым из наших клиентов нравится использовать разные каналы, как для себя, так и для своих контрагентов. Мы помогаем им размышлять о следующем поколении способов использования передач и привлечения новых долларов как внутри нашей сети, так и снаружи, и привлечения новых долларов.
Так что в отрасли происходит много интересных вещей, и мы продолжаем видеть эволюцию, мы действительно на передовой в продвижении многих из этих технологий, потому что у нас есть установленная база клиентов с технологической направленностью.
Харольд Гетч: И каков ваш конкурентный преимущество в использовании терминала крупного или массового управления на этой платформе сейчас. Как бы вы описали этот конкурентный преимущество? Это -- теперь барьер для входа? Это сетевые эффекты, которые вы создаете, прежде чем кто-либо другой только попробует запустить новую платформу, они будут как -- или, например, это узкое окно для внедрения, как это? И сейчас, когда вы запущены, вы накапливаете много сетевых эффектов, которые мешают другим попытаться сделать что-то подобное? Каковы источники? Или как бы вы описали конкурентные преимущества?
Самвир Сидху: Конечно. Так что это абсолютно барьер для входа, и так, как мы видим, укрепление этого барьера, это как вы говорили о сетевых эффектах. Как вы можете понять, в '24 и в начале '25 года мы были заняты и уверены, что сосредотачиваемся на удовлетворении регуляторных требований. И сейчас мы действительно важно сосредоточены на расширении способов, которыми эти парни и наши клиенты ведут бизнес. Поэтому, чтобы ответить на ваш вопрос, этот механизм сетевого эффекта просто становится все более сильным и сильным, что создает гораздо больше привязанности.
И затем вы также просто думаете об этом операционно. Операционно, объем, с которым мы работаем, действительно соответствует уровню категории 3, категории 4 банков и институтов. Поэтому, когда вы думаете о конкуренции, и затем добавляете риск и регуляторную книгу, о которой мы говорили, что мы инвестировали огромное количество людей, процессов и технологий. Вы все это суммируете, типы институтов, которые могли бы соперничать, можно посчитать на пальцах, и сколько из них действительно сосредоточены в этом пространстве и т. д., это очень мало. И я думаю, что это действительно интересное положение, в котором мы находимся.
Мы более уверены в нашем рыночном положении сегодня, чем 6 месяцев назад.
Харольд Гетч: Отлично. И у меня есть еще один быстрый вопрос о ваших усилиях в области искусственного интеллекта. Можете ли вы привести пару анекдотов о том, как искусственный интеллект делает процессы более эффективными, экономит деньги, улучшает кредитование, дайте знать.
Самвир Сидху: Да, конечно. Мы, и, фактически, банковская отрасль была медленна в обсуждении искусственного интеллекта, потому что существует, как вы понимаете, огромное количество работы, которую вам нужно сделать за кулисами, чтобы действительно начать двигаться. Поэтому мы начали наше путешествие с управления искусственным интеллектом, обучения. Мы провели много трансформации данных. Мы продвинуты в полностью цифровой онбординг для очень сложных коммерческих клиентов. Теперь, когда мы смотрим вперед, мы сосредоточены на полном автоматизированном онбординге кредитов и депозитов. Мы планируем создать слой искусственного интеллекта поверх нашей CRM. Мы касаемся кредита. Мы автоматизируем создание и поддержку черновиков CAM.
Мы работаем над автоматизацией рисков и соблюдением. И параллельно с этим мы также работаем над созданием слоя оркестрации рабочего процесса для проведения всего этого по всему банку. Только тогда вы сможете развернуть агентов искусственного интеллекта по вашей рабочей платформе. Именно здесь вы трансформируете банк и способ, которым мы работаем внутренне, способ, которым работают наши члены команды, а также способ, которым мы ведем бизнес и действительно трансформируем способ, которым наши клиенты это видят. Поэтому прямо сейчас, как работа сейчас разделена, где мы работаем с искусственным интеллектом, и агенты используются для микро-случаев использования, что хорошо, но не действительно трансформационно.
Завтра это будет по всему банку в целом, и это действительно будет нас отличать и агенты будут работать постоянно, в отличие от работы над 2-часовыми проектами, чтобы помочь продвигать конкретный случай использования, что хорошо, но действительно необходимо для того, чтобы изменить способ ведения бизнеса. И вот где мы находимся в нашем пути. Так что, надеюсь, это дает вам немного цвета. И если мы дойдем до нашего начального, фазы 2, конечной точки, это действительно изменит способ ведения бизнеса.
И мой прогноз также, возможно, просто учитывая размер нашей организации по сравнению с гораздо более крупными сложными организациями. Хотя у них могут быть намного большие бюджеты, у них нет операционной гибкости и видимости, которые у нас.
Оператор: В настоящее время вопросов больше нет. Я теперь передам слово Сэму Сидху, генеральному директору, для завершающих замечаний.
Самвир Сидху: Спасибо всем за ваш интерес и поддержку Customers Bancorp. Мы благодарим вас за участие в невероятной франшизе, которую мы создаем, и мы рады 2026 году. Спасибо и хорошего дня и уик-энда.
Оператор: Это завершает сегодняшний звонок. Спасибо за участие. Теперь вы можете отключиться.
Следует ли покупать акции Customers Bancorp прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Customers Bancorp, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Customers Bancorp не вошел в их список. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $511,411!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1,238,736!*
Сейчас стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 986%, что превосходит рынок на 199%. Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 21 апреля 2026 года.
Эта статья является транскрипцией этого конференц-звонка, подготовленного The Motley Fool. Хотя мы стремимся к нашему глупому лучшему, в этой транскрипции могут быть ошибки, упущения или неточности. Как и во всех наших статьях, The Motley Fool не несет никакой ответственности за ваше использование этого контента, и мы настоятельно рекомендуем вам проводить собственное исследование, включая прослушивание самого звонка и чтение отчетов компании в SEC. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями и положениями для получения дополнительной информации, включая наши обязательные капитализированные отказы от ответственности.
The Motley Fool не владеет ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Транскрипт прибыли CUBI Q4 2025 был первоначально опубликован The Motley Fool
