Источник изображения: The Motley Fool.
ДАТА
Вторник, 21 апреля 2026 года, 8:30 утра по восточному времени
УЧАСТНИКИ ЗВОНКА
Председатель, Генеральный директор и Президент Джеймс И. Дэвис
Исполнительный вице-президент и Главный финансовый директор Сэм Самад
Текст полного транскрипта конференции
Джеймс Дэвис: Спасибо, Дэн, и доброе утро, всем. Наша крепкая производительность в первом квартале отражает фокусированный бизнес, предоставляющий инновационные решения, соответствующие изменяющимся потребностям наших клиентов в области лабораторных исследований. В течение первого квартала мы увеличили выручку на более чем 9%, практически полностью благодаря органическому росту выручки за счет широкого спроса наших клинических инноваций, расширения в новые клинические области и сотрудничества с ведущими организациями здравоохранения и потребительского здоровья. Кроме того, мы увеличили скорректированную разводненную прибыль на акцию примерно на 13%, поддержанные повышением продуктивности за счет внедрения автоматизации и ИИ в наши операции как в наших лабораториях, так и за их пределами. Учитывая наш крепкий импульс в первом квартале и продолжающийся стратегический фокус, мы повышаем наши прогнозы выручки и прибыли на год.
Теперь я расскажу подробнее о том, как мы осуществили нашу стратегию в различных ключевых каналах обслуживания клиентов и операциях за квартал. Quest работает в центре здравоохранения, предоставляя решения, которые делают тестирование проще и умнее для наших основных клинических клиентов, врачей и больниц, а также клиентов в перспективных областях потребительского здоровья, биомедицинских исследований и аналитики данных. В канале врачей мы достигли высокий однозначный рост выручки в первом квартале благодаря сильному спросу наших клинических инноваций, географическому расширению за счет увеличения доступа к здравоохранительным планам и увеличению объема от нашего растущего бизнеса в корпоративных клиентах.
Мы также довольны нашим ростом в течение квартала в области терминальной почечной недостаточности, новой клинической области для нас, сосредоточенной на лабораторном тестировании для пациентов на диализе. Помимо объема обслуживания тысячи клиник по диализу, работающих по всей стране, Fresenius Medical Care, мы также добавили независимые клиники диализа и других поставщиков в качестве клиентов нашего лабораторного исследования и испытания воды на чистоту. В канале больниц мы увеличили выручку двузначным процентным уровнем, причем большая часть этого роста происходит от наших совместных лабораторных решений для Corewell Health, ведущей системы здравоохранения в Мичигане. Наши совместные лабораторные решения объединяют наш масштаб, клиническую глубину и операционное превосходство для улучшения качества и экономической эффективности. Наше внедрение с Corewell Health продвигается успешно.
Мы также продвигаем наше совместное предприятие с Corewell Health с планами открыть современный лабораторный центр на юго-востоке Мичигана в следующем году. Больницы ценят наши гибкие решения, которые позволяют им освободить капитал, получая при этом преимущества от нашего опыта и инноваций. Наша трубка потенциальных совместных сотрудничеств и независимых приобретений остается сильной. В канале потребителей мы предоставляем решения, которые позволяют людям контролировать свое здоровье. Аналогично последним кварталам, мы получили значительный рост выручки в течение квартала как с questhealth.com, так и с нашего портфеля ведущих сотрудничеств в области потребительского здоровья.
Рост с questhealth.com отличался крепкой двузначной частотой повторных клиентов и значительным спросом на новые решения, такие как наш Elite health profile и тесты на аутоиммунные и гормональные нарушения. Quest - это доверенный бренд в сфере здравоохранения с широким охватом, что позволяет нам эффективно привлекать клиентов для questhealth.com. Кроме того, мы являемся предпочтительным лабораторным двигателем для ведущих потребительских здоровья брендов, и значительная часть нашего роста в этом квартале была обусловлена потребителями, получающими наши лабораторные исследования в приложениях и устройствах для носимых устройств наших партнеров. Наши клиентские каналы также растут, поскольку мы продолжаем предоставлять передовые диагностики в 5 ключевых клинических областях: передовые кардиометаболические и эндокринологические, аутоиммунные, здоровье мозга, онкология и здоровье женщин и репродуктивное здоровье.
Мы достигли двузначного роста выручки в нескольких из этих областей в первом квартале. Я кратко прокомментирую пару примеров. В области здоровья мозга болезнь Альцгеймера - это прогрессивная деменция, которая затрагивает более 7 миллионов человек в США и ожидается, что к 2050 году заболеют почти 13 миллионов американцев. На протяжении нескольких кварталов мы говорили о двузначном росте выручки от нашего крови теста AD-Detect на болезнь Альцгеймера, тенденция, которая продолжилась в первом квартале. Для понимания этого роста, учтите, что до недавнего времени врачи обычно диагностировали болезнь Альцгеймера с помощью ПЭТ/КТ сканов, которые являются дорогостоящими и недоступными для многих.
Хотя эти сканирования очень точны при выявлении болезни в средних и поздних стадиях, они менее чувствительны при обнаружении Альцгеймера в ранних стадиях, до того как произойдет значительное ухудшение. Годы назад мы поняли мощь анализа крови для выявления болезни раньше и более доступно, чтобы больше пациентов могли воспользоваться появляющимися терапиями с потенциалом замедлить прогрессию раньше. Сегодня Quest предоставляет ряд тестов под брендом AD-Detect, представляющий чувствительные масс-спектральные тесты для амилоидного бета и АпоЕ, генетического маркера риска для дополнения p-тау217 и p-тау181. Мы также разработали собственный алгоритм, который сочетает результаты нескольких биомаркеров для установления патологии Альцгеймера с чувствительностью и специфичностью в 90% или более.
Тем временем мы видим, что врачи все увереннее используют кровяные тесты для помощи в диагностике и принятии фармацевтических решений, часто вместо изображений. Поскольку кровяные тесты все чаще используются как в первичной, так и в специализированной медицине, мы ожидаем оставаться ведущим источником диагностических инноваций и исследований для управления этим заболеванием. В других областях мы достигли двузначного роста выручки в значительной части нашего кардиометаболического и эндокринологического портфеля, включая тесты на Lp(a) и ApoB, а также на почечные, печеночные и репродуктивные гормоны. Новые рекомендации от Американского сердечного сообщества рекомендуют впервые тестирование на Lp(a) и ApoB, подчеркивая клиническую ценность этих важных биомаркеров.
Мы также рады, что в рекомендациях теперь рекомендуется скрининг на высокий холестерин в молодом возрасте, поскольку новые исследования показали, что опасные сердечно-сосудистые события все чаще происходят у молодых взрослых. В онкологии мы недавно объявили о сотрудничестве в области исследований с City of Hope, организацией по лечению рака и исследованиям, чтобы изучить использование нашего теста Haystack MRD для помощи в мониторинге рецидивов и принятии решений о лечении у участников клинических испытаний с опухолями твердых тканей на 14 местах в США. Помимо увеличения общего объема продаж за счет инноваций и сотрудничеств, наш фокус на операционное превосходство направлен на улучшение производительности, а также качества и опыта пациента.
Через нашу программу Invigorate, мы планируем продолжать достигать 3% годовых экономий и улучшений производительности. Мы уже говорили о нашем растущем использовании ИИ и автоматизации в наших лабораториях. И хотя это продолжает оставаться основным вниманием в первом квартале, мы увеличили внедрение этих технологий в нескольких других областях. В качестве примера, мы повысили производительность на 40% в первом квартале среди агентов по обслуживанию клиентов, которые использовали ИИ для триажа и маршрутизации клиентских электронных писем для ускорения ответов. Мы также внедряем ИИ, чтобы сделать тестирование проще и умнее для всех, включая наших пациентов.
Наш новый Quest AI Companion преобразует сложные биомаркеры и нормы на тестовых отчетах в понятный обыденный язык. Предоставляя пациентам лабораторные исследования, наш инструмент ИИ, работающий на платформе Google Gemini, может помочь изменить взаимоотношения врача и пациента на акцент на принятие решений на основе информации, а не сбора данных, что потенциально улучшает результаты лечения. Пациенты обратились к Quest AI Companion примерно 350 000 раз с момента запуска в приложении MyQuest в первом квартале. Наконец, мы масштабируем планирование и проектирование работы по проекту Nova, нашему многолетнему инициативе по трансформации наших процессов и систем от заказа до получения денег, и нацелены на внедр
Этот рост операционной прибыли в основном был обусловлен органическим ростом выручки и повышенной производительностью, частично компенсированным влиянием увеличения заработной платы и, в меньшей степени, погоды. Отчетный показатель прибыли на акцию составил $2.24 за квартал по сравнению с $1.94 год назад. Скорректированный показатель прибыли на акцию составил $2.50 по сравнению с $2.21 год назад. Скорректированный показатель прибыли на акцию вырос в первом квартале по сравнению с предыдущим годом, в основном благодаря органическому росту выручки, повышенной производительности и снижению процентных расходов, частично компенсированным влиянием увеличения заработной платы и погоды. Денежные средства от операций составили $278 миллионов в первом квартале по сравнению с $314 миллионами годом ранее.
Денежные средства от операций были ниже, чем год назад, из-за сроков поступления и выплат операционных расходов и увеличения премий в текущем периоде по сравнению с годом назад, частично компенсированными увеличением операционной прибыли. Теперь обратимся к нашему обновленному прогнозу на 2026 год. Учитывая устойчивую динамику в первом квартале, мы повышаем наши прогнозы выручки и прибыли на акцию на весь год. Теперь мы ожидаем, что выручка составит от $11.78 миллиарда до $11.9 миллиарда, темп роста составит от 6.8% до 7.8%. Ожидаемый показатель прибыли на акцию в пределах от $9.58 до $9.78, а скорректированный показатель прибыли на акцию в пределах от $10.63 до $10.83.
Ожидаем, что денежные средства от операций составят примерно $1.75 миллиарда, капитальные расходы составят примерно $550 миллионов, количество акций и процентные расходы будут соответствовать 2025 году, и наш прогноз на 2026 год отражает следующие соображения. Наш прогноз выручки не включает в себя вклада от потенциальных сделок M&A. Ожидается расширение операционной маржи по сравнению с предыдущим годом. А теперь я передам слово Джиму.
Джеймс Дэвис: Спасибо, Сэм. Мы очень довольны началом года. Больше чем когда-либо люди обращаются к нашим лабораторным исследованиям, чтобы пролить свет на путь к лучшему здоровью. В общем, результаты нашего первого квартала отражают сильный фокусированный бизнес, предоставляющий инновационные диагностические решения, чтобы удовлетворить меняющиеся потребности наших клиентов в лабораторных исследованиях. Мы увеличили выручку за счет широкого спроса на наши клинические новшества, расширения в новые клинические области и сотрудничества с ведущими организациями здравоохранения и потребительского здравоохранения. Мы также увеличили прибыль за счет выгод от повышенной автоматизации и искусственного интеллекта. Учитывая нашу динамику в первом квартале, мы повышаем наш прогноз на весь год.
Я хотел бы поблагодарить каждого из моих почти 57 000 коллег из Quest за то, что каждый день живут нашей целью, работают вместе, чтобы создать более здоровый мир, одной жизни за раз. Ваша страсть и преданность являются двигателем, который дает силы Quest предоставлять диагностические исследования, улучшающие здоровье и изменяющие жизни. Теперь мы будем рады ответить на ваши вопросы. Оператор?
Оператор: [Инструкции оператора] наш первый вопрос поступает от Майкла Черни из Leerink Partners.
Майкл Черни: Поздравляю с хорошим кварталом. Если возможно более детально разобрать динамику органического объема, очевидно, что это было выдающимся, особенно в контексте широкого макрофона. Как мы должны оценивать влияние микса, влияние коммерческой деятельности с вашей стороны? И если возможно, можете ли вы подтвердить ожидаемый вклад от Corewell и Fresenius по сравнению с тем, что было заложено в вашем прогнозе на начало года?
Сэм Самад: Да. Конечно, Майкл. Это Сэм. Позвольте мне начать с некоторых фактов о первом квартале, о которых мы говорили в подготовленных замечаниях. Органический рост объема составил 10.8% за квартал. Общий рост объема составил 10.9%. Таким образом, вклад в объем от Fresenius и Corewell составил около 7%. Итак, если исключить эти показатели из органического роста объема, органический рост объема, за исключением этих 2, составил 3.8%. Выручка на один заказ в целом снизилась на 1.3%. Если исключить влияние Corewell и Fresenius, она фактически выросла на 2.5%. Такой солидный показатель выручки на заказ.
Если рассмотреть влияние в пределах этой выручки на заказ, исключая влияние Corewell и Fresenius, если посмотреть, что побудило этот показатель в 2.5%, который является действительно сильным показателем выручки на заказ, я бы сказал, что ключевым фактором был количества тестов на заказ. Мы продолжаем наблюдать увеличение количества тестов на заказ. Это вызвано многими вещами, о которых мы говорили в прошлом году и в этом году, более продвинутыми тестами диагностики, большим количеством вариантов раннего выявления и скрининга, а также вкладом нашего потребительского бизнеса.
Так что мы продолжаем ожидать, что количество тестов на заказ будет оставаться на высоком уровне и значительно повлияло на выручку на заказ за Q1. Теперь касательно вашего другого вопроса, как нам следует мыслить о текущем году. Когда мы думаем о второй половине года, мы ожидаем продолжения роста в использовании органического объема. Продолжаемое влияние на выручку, я бы сказал, от Fresenius, мы сказали, что это было около $250 миллионов влияния на год по выручке от Corewell. Так что это, я думаю, о чем вы должны думать в отношении влияния Corewell.
И Fresenius будет дополнительно примерно, давайте назовем, между $80 миллионами и $100 миллионами сверху. Так что между этими 2 компаниями это примерно 3.3% увеличение нашей выручки, которое заложено в прогнозе. Мы ожидаем влияния на объем, я бы сказал, в некоторой степени сходное с тем, что вы видели в Q1, но все же ожидаем очень высокого использования по мере продвижения вперед и ожидаем сильной выручки на заказ, исключая влияние этих 2 бизнесов. И у Джима есть несколько комментариев здесь.
Джеймс Дэвис: Да, Майк, влияние микса действительно пользуется нашему бизнесу с точки зрения органической выручки. И конкретно, наше стремление к здоровью и благополучию потребителя, а также эти партнерства в индустрии благополучия действительно помогли нам неплохо. Здесь действительно 2 вещи. Это как абсолютное количество тестов на заказ, что имеет большое значение, смешивает нас с позиции количества тестов на заказ. И затем передовые типы тестов, которые заказываются в этих панелях от передового сердечно-сосудистого тестирования до тестирования на аутоиммунные заболевания и гормональное тестирование. И последнее, и это в основном от нашего канала врачей, как неврологов, так и врачей общей практики. Как я упомянул в скрипте, наша книга по тестированию на болезнь Альцгеймера более чем удвоилась год к году.
Итак, мы действительно видим хороший рост от нашего набора тестов на болезнь Альцгеймера. Все это вместе, Майк, именно то, что действительно движет этим хорошим органическим миксом тестов.
Оператор: Следующий вопрос от Елизаветы Андерсон из Evercore ISI.
Елизавета Андерсон: Я думаю, на короткосрочной основе всего лишь о паре вещей. Можете ли вы рассказать о предполагаемых влияниях, таких как погода и ожидания в отношении гриппа на короткий срок в квартале? А если мы думаем о будущем на протяжении оставшейся части года, можете ли вы рассказать о других ожиданиях в отношении плюсов и минусов по времени в квартале, особенно в отношении марж на вторую часть вопроса.
Джеймс Дэвис: Да. Лиз, о погоде, я начну с этого, и Сэм может прокомментировать вторую часть. Если мы посмотрим на это с позиции год к году, это было как влияние на выручку в размере примерно $9 миллионов, на операционный доход в размере $7 миллионов. Но это по сравнению год к году. Так что теперь мы знаем, что в январе был сложный месяц. У нас была некая погода в феврале. Но честно говоря, то, что мы увидели в марте, это то, что люди, которые отменили приемы во время этих плохих погодных явлений, около 70% из них назначили прием и вернулись в Quest. Так что отклик на отмененные приемы был действительно хорошим.
И это происходит только благодаря тому, что мы отправляем письма пациентам по электронной почте, отправляем сообщения пациентам и действительно пытаемся побудить пациентов вернуться после упущенных визитов.
Сэм Самад: Да, и что касается погоды, как сказал Джим, так что у нас было некоторое влияние в квартале, некоторое негативное влияние год к году, но хорошее восстановление в последнем месяце квартала. Теперь я думаю, вторая часть вашего вопроса, Елизавета, была о перспективах вперед, чего мы должны ожидать? Если вы думаете хотя бы с точки зрения сравнения год к году, мы ожидаем во второй половине года в этом году, что у нас будет некоторая негативная погода, которая обычно бывает. Обычно летом у нас бывает сезон ураганов и некоторая неблагоприятная погода. Так что это заложено в наше ожидание прогноз
Я бы назвал это чуть более 49% нашего дохода и прибыли на акцию в первой половине года, немного более 50% во второй половине. Так что это своего рода ритм, о котором нужно помнить, чтобы дать вам большую точность в понимании доходов и прибыли на акцию.
Оператор: Следующий вопрос от Патрика Доннелли из Citi.
Патрик Доннелли: Возможно, аналогично, Сэм, по некоторым из перемещающихся частей в расходах. Можете ли вы просто рассказать о части Проекта Нова, как продвигаются инвестиции там? Интересно, вызвали ли потенциально более высокие расходы, связанные с некоторыми макроконфликтами, перемещение этих инвестиций? Я думаю, это было $0.25 разведения. Это все еще правильный способ думать об этом? И снова, куда направляются эти инвестиции и когда мы увидим плоды этих инвестиций, будет полезно.
Сэм Самад: Да. Спасибо, Патрик. Позвольте мне разложить некоторые из упомянутых вами воздействий. Да, ожидания по Нове все еще $0.25 на год, как мы делились в прошлом квартале. Что касается хода этих расходов, немного изменился по сравнению с моими комментариями на звонке Q4. Я думаю, сейчас мы ожидаем, что большая часть этих расходов произойдет во второй половине года, чем в первой половине года. У нас были некоторые расходы в Q1. Они увеличатся в Q2. И я бы сказал, что мы увидим, вероятно, более 60% этих расходов во второй половине года.
Так что это одна часть в терминах просто мыслей о ходе года. Я думаю, это возвращается также к вопросу, который задала Элизабет. И если вы подумаете о макро, я имею в виду, слушайте, мы подвержены, очевидно, затратам на топливо. У нас есть парк транспортных средств. У нас есть авиапарк. У нас есть некоторые топливные расходы, которые будут затронуты более высокими затратами на топливо. Я могу оценить это для вас примерно в пределах от $7 миллионов до $10 миллионов и это учтено в наших прогнозах. Мы ожидаем, что стоимость топлива продолжит оставаться на повышенном уровне где-то на уровне $4 за галлон и выше.
И это учтено в прогнозах где-то на уровне $7 миллионов до $10 миллионов топливных затрат, которые, снова же, повлияют на следующие 3 квартала. Мы оценили это. Мы включили это. Это не настолько значительно, но все равно где-то между $0.05 и $0.07 на акцию.
Оператор: Следующий вопрос от Энн Хайнс из Mizuho Securities.
Энн Хайнс: Просто по органическому объему, было ли что-то, что оказалось лучше или хуже ваших ожиданий? И, возможно, по ACA, я знаю, что субсидии закончились в декабре. Вы заметили какое-то значимое влияние по сравнению с тем, что заложено в ваших прогнозах в Q1?
Джеймс Дэвис: Мы этого не видели, Энн, по субсидиям ACA. Я думаю, что еще рано судить. Как мы уже говорили и ранее, мы не можем точно сказать по каждому запросу, является ли это запросом ACA или нет. Не все коммерческие планы кодируют запросы таким образом. Но мы думаем, что около 60% наших запросов, мы точно знаем, что это запросы ACA. И исходя из этого, на сегодняшний день мы не видим никакого влияния. Что касается органического роста, он был сильным во всех сегментах. Наш бизнес упоминания больниц был на 3% вверх. Это было очень сильно. Наш бизнес Co-Lab, очевидно, с Corewell значительно вырос. Наш бизнес врачей органически был на высоких однозначных цифрах, как мы указали на звонке.
Так что это широкое распространение. И, очевидно, вклад от всего потребительского здоровья как в нашем прямом канале, так и в наших партнерствах, был сильным, сильным двузначным ростом в этой области. Так что это было довольно широко, и по всем сегментам, которые мы обслуживаем.
Сэм Самад: И просто одно уточнение, Энн, касательно ACA, чтобы дополнить комментарии Джима, мы все еще включили в наш прогноз ожидание того, что мы увидим 30 базисных пунктов влияния на доходы в результате отката ACA или более высоких субсидий. Зачисления были хорошие в Q1. Мы просто должны подтвердить, что зачисления действительно приведут к использованию и некоторые люди не откажутся. Так что мы сохранили предположение в нашем прогнозе о 30 базисных пунктах влияния. Но по словам Джима, мы действительно не видим этого негативного влияния в Q1.
Оператор: Следующий вопрос от Джека Миана из Nephron.
Джек Миан: Я хотел спросить вас о PAMA. Так что опрос начнется через 10 дней примерно. Как ваша подготовительная работа в плане участия в этом? И затем ваши последние мысли о том, как вы думаете, что будут устанавливаться тарифы Medicare на 2027 год весь этот процесс?
Джеймс Дэвис: Да, Джек, мы готовы. Очевидно, мы подавали в прошлый раз. Мы подадим и на этот раз. Это закон. И мы будем придерживаться закона и предоставим данные после 1 мая этого года. Я думаю, что период открыт до конца июля. Как вы знаете, Medicare на самом деле в этом году предоставил некоторые указания относительно того, какие лаборатории должны представить данные. Так что любая компания, которая зарабатывает более $25,000 в год в смысле выручки от Medicare запросов, должна представить - это означает, что должно быть более 2,600 больничных лабораторий, которые должны будут представить данные. Теперь, будет ли это или нет, мы не можем сказать. Мы должны подождать и посмотреть.
ЦМС также снова заявила, что если вы не представите данные, есть потенциальные штрафы до $10,000 в день для тех, кто не представляет данные. В прошлый раз они не взымали эти штрафы. Так что снова это остается на усмотрение. В то же время мы будем продвигать Закон о РЕЗУЛЬТАТАХ так быстро и яростно, как только сможем. Есть несколько вещей, которые все еще должны быть завершены, чтобы закон был принят в этом году. Во-первых, должна быть проведена техническая оценка. Это делает ЦМС. Это уже в процессе. И затем второе - оценка Конгрессом бюджетного офиса. Мы считаем, что этот процесс также уже начат. Есть более 80 соавторов для закона.
В этом году уже было слушание в подкомитете по здравоохранению Энергетического и торгового комитета. Это было хорошее слушание, очень позитивное. Так что мы надеемся. Но мы также помним, что наступают летние каникулы, и, очевидно, выборы. И так, есть много работы, которую нужно сделать до конца этого года, особенно учитывая эти две вещи. Теперь, с точки зрения тарифов на 2027 год, я думаю, что сейчас еще рано делать предположения. Если Закон о РЕЗУЛЬТАТАХ будет принят, он сохранит тарифы в текущем состоянии на 2027 год. Если Закон о РЕЗУЛЬТАТАХ не будет принят, и мы будем полагаться на этот процесс сбора данных.
Если все представят данные, Джек, мы надеемся, что данные покажут, что наши тарифы должны фактически увеличиться. Если мы посмотрим на это так, в прошлый раз была представлена информация, видимо, 2 компании представили более 80% данных. И так что эти 2 компании, вероятно, - и мы одна из них, и наш ближайший конкурент вторая, - у нас, вероятно, в лучшем случае 17-20% доли на рынке Medicare, верно? Мы были пропорционально ниже в этой части нашего бизнеса, чем в других сегментах, потому что это любой желающий поставщик.
Итак, когда только 2 поставщика представляют - по сути, 2 поставщика представляют более 80% данных, и у вас менее 20% рынка, это, очевидно, приведет к очень дисбалансированному набору данных. Так что мы надеемся, что остальные 80% представят данные. Мы знаем, что эти другие 80% оплачиваются в 2-3 раза выше тарифов Medicare большинством страховых планов. И все это вместе, Джек, должно указать на увеличение цен.
Оператор: Следующий вопрос от Люка Серготта из Barclays.
Анна Крушенски: Это Анна Крушенски от имени Люка. Мы надеялись услышать больше о потребительском бизнесе и о том, как этот импульс нарастает с вашими недавними партнерствами. И мы видели, что Function Health приобрела компанию по мобильным лабораторным тестированиям за квартал. Так что просто какие-либо комментарии о том, как вы думаете, что это может повлиять на объемы для Quest?
Джеймс Дэвис: Да. Итак, наше потребительское направление, снова, мы делим его на 2 сегмента: наш собственный сайт questhealth.com, наш прямой потребительский бизнес, который очень хорошо вырос в квартале, где-то – давайте просто называть это где-то в высоких 20-х. И все наши партнерства. У нас есть партнеры-дистрибьюторы, которым мы предоставляем лабораторные исследования. Среди них 2 компании, производители устройств для ношения, о которых мы говорили ранее. И я бы сказал, что рост в этом совокупном сегменте, не принадлежащем Quest Direct, даже сильнее, чем наш собственный прямой канал в квартале. Да, Function Health приобрела Getlabs. Мы считаем, что это действительно положительно для Function Health.
В некоторых частях страны, где у нас есть 2000 центров обслуживания пациентов для взятия крови и сбора мочи, есть части страны, где у нас просто нет некоторого покрытия, и это включает области на северо-западе, на Великих равнинах. Мы также знаем, что есть сегмент клиентов, которые предпочли бы взятие крови дома. Итак, у Function теперь есть такая возможность, Getlabs будет забирать образцы, привозить их в наш Quest PSC или доставлять их непосредственно, и мы продолжим проводить лабораторные исследования. Мы считаем, что это позитивно.
Сэм Самад: И одно, что я добавлю к комментариям Джима, это рост, который мы видим от некоторых сотрудничеств, которые у нас есть, с компаниями по благополучию, это обширный. Мы видим много роста от разных игроков и широкой экосистемы, о чем мы очень вдохновлены.
Оператор: Наш следующий вопрос от Эрика Колдуэлла из Baird.
Эрик Колдуэлл: Пару недель назад у нас был этот странный день на рынке, когда лаборатории стали скрываться в пятницу вечером, я думаю. И, кажется, ходили слухи о каком-то воздействии от CRUSH RFI CMS. Я не думаю, что это большая проблема, но хотелось бы, чтобы вы поставили это в перспективу и, возможно, обсудили, что происходит в правительстве в отношении различных инициатив в области борьбы с мошенничеством, расточительством и злоупотреблением, и вашей экспозиции к каким-либо тестам, которые находятся под вопросом, и какие потенциальные последствия, положительные или отрицательные, могут возникнуть в будущем?
Джеймс Дэвис: Да. Спасибо, Эрик. И мы рады, что вы считаете, что это не оказывает влияния, потому что мы тоже так думаем. Но для тех, кто не слышал о CRUSH, это означает Comprehensive Regulations to Uncover Suspicious Health Care. И прежде всего, я хочу сказать, что мы одобряем усилия правительства по борьбе с любым мошенничеством, расточительством или злоупотреблением. Так что, конечно, мы приветствуем эти усилия. Во-вторых, я бы сказал, что если посмотреть на тест, во-первых, он вышел из доклада ОИГ, верно? Был доклад ОИГ, который рассматривал расходы на лабораторные исследования по программе Medicare за 2024 год, и в докладе отмечалось, что расходы на лабораторные исследования увеличились на 5%.
И, как вы знаете, количество участников в программе Medicare, вероятно, остается на прежнем уровне или снижается. Так почему они увеличились на 5%, если цены остались на прежнем уровне в отрасли. И что отметил доклад, это то, что 10 тестов стали основными причинами увеличения, понятно? Теперь 7 из этих 10 тестов были кодами PLA, что означает, что это очень собственные тесты для индивидуальных лабораторий, понятно? У нас не было ничего в этих категориях, понятно? Другие 3 категории были генетическими или молекулярными тестами. И когда мы рассматриваем нашу выручку от этих тестов, она была ничтожной, понятно? Так что это действительно, действительно не было фактором вообще.
Так что мы не ставим Quest в ряд тех, кто способствует увеличению расходов Medicare на 5%. Теперь последнее, что я скажу о докладе, и нас всех должно волновать это. Если посмотреть на этот доклад, он показал, что рутинные и профилактические тесты, которые критически важны для профилактического здоровья и благополучия, критически важны для того, чтобы сделать страну здоровой снова, эти категории тестов фактически снижались. И речь идет о базовых панелях CBC, панелях CMP, этих панелях и информации, которая действительно проливает свет на хронические состояния здоровья, прогресс к этим состояниям или людей, которые не делают прогресс.
И это абсолютно те виды тестов, которые мы хотим видеть, растущими среди населения, покрытого Medicare, чтобы убедиться, что хронические состояния людей не ухудшаются и не становятся большим затратным и здоровью обременяющим бременем для страны. Так что, в заключение, Эрик, мы не считаем это проблемой, и спасибо за ваш вопрос.
Оператор: Наш следующий вопрос от Эрин Райт с Morgan Stanley.
Эрин Уилсон Райт: По потребителю, у меня есть дополнительный вопрос. Я понимаю, что у вас есть широкий спектр типов партнерств, в которых вы участвуете, и экономика может варьироваться. Но можете ли вы рассказать о общем профиле маржи за пределами бизнеса Quest Direct? И как нам следует думать о конвейере будущих партнерств. Вы ведете переговоры с несколькими различными типами платформ с точки зрения благополучия или носимых устройств. И затем дополнительный вопрос, более широкий. Вы привели некоторую интересную статистику о искусственном интеллекте и автоматизации. И как нам следует думать о ваших целях или задачах на этом фронте с точки зрения повышения эффективности и того, что вы можете использовать из случая применения искусственного интеллекта?
Сэм Самад: Итак, это Сэм. Я отвечу на первый вопрос о профиле маржи, а затем передам слово Джиму, который расскажет о конвейере и ИИ. Я обобщу. Я имею в виду, что маржа по этим сделкам, как в сделках и сотрудничествах, которые у нас есть, будь то сотрудничества с носимыми устройствами, будь то с компаниями по благополучию, но также профиль маржи в бизнесе questhealth.com на уровне или даже немного лучше, чем наш средний уровень предприятия. Это тесты, которые оплачиваются на questhealth.com. И это бизнес по выставлению счетов клиентам с компаниями по благополучию, с которыми мы сотрудничаем. Это все наличный платеж. Так что нет отказов. Нет уступок пациентов.
Так что это чистый бизнес с точки зрения сложности или ее отсутствия. И это обеспечивает очень хороший профиль маржи для нас.
Джеймс Дэвис: Да. Итак, Эрин, да, мы продолжаем искать другие партнерства. Это часть нашей цели. Как мы уже говорили, мы стараемся дать людям возможность владеть своим здоровьем. Мы хотим, чтобы люди были генеральными директорами своего собственного здравоохранения. И есть – если мы найдем другие партнерства, которые соответствуют нашим брендовым критериям, которые соответствуют миссии нашей компании, тогда мы обязательно их поддержим. И есть другие, с которыми мы продолжаем разговаривать. Так что мы вдохновлены ростом как нашего прямого канала, так и ростом, который мы получаем через эти партнерства.
Что касается ИИ и автоматизации, конечно, мы продолжаем, я бы сказал, 60%, 70% наших усилий сосредоточены в пределах 4 стен нашей лаборатории, потому что там все еще есть возможности. Каждый раз, когда мы видим, что кто-то смотрит в микроскоп, мы задаем вопрос, что вы там смотрите? Можно ли цифровизировать это изображение? Если вы можете цифровизировать изображение, вы можете применить к нему алгоритмы. И если вы можете применить алгоритмы к этому изображению, это может помочь тому, кто читает это изображение и сделать более качественный диагноз, а также повысить производительность.
Так что в нашей лаборатории еще достаточно областей, где у нас есть лабораторные техники или врачи, смотрящие на данные или просматривающие слайды или патологию, и мы знаем, что есть способы автоматизировать это. Мы сделали огромные успехи в цитологии. Мы добились больших успехов в микробиологии, гематологии, и у нас еще есть другие области для исследований. Вне лаборатории, как я уже упоминал в скрипте, мы внедрили некоторые инструменты в наши колл-центры. Наши колл-центры играют большую роль в наших операциях. Так что все, что мы можем сделать для улучшения производительности колл-центров, а также электронных писем и текстовых сообщений, поступающих в компанию, мы обязательно будем этого добиваться.
Последнее, что я упомянул, это то, что мы разместили этого помощника Quest AI на нашем приложении MyQuest. Это дает людям возможность задавать вопросы о лабораторных результатах, которые мы только что предоставили вам. И мы были приятно удивлены использованием этого инструмента ИИ для того, чтобы люди пытались разобраться, что могут значить все эти 40, 50, 60 аналитов. Мы считаем, что это отличный способ обучить пациентов, чтобы они могли вести более проактивные дискуссии со своими врачами, и мы считаем, что это выигрыш для отрасли.
Оператор: Наш следующий вопрос от Кевина Калиендо из UBS.
Кевин Калиендо: Сэм, если я правильно понимаю ваши комментарии, то звучит так, что комментарий о более чем 49% на север относительно первой половины года довольно согласуется с тем, что вы уже говорили раньше. Но затем вы также отметили, что вы, возможно, переносите большую часть расходов по Проекту Нова на вторую половину года. Есть некоторый рост стоимости топлива, который повлияет на вторую половину года. Так в рамках вашего прогноза, что компенсирует улучшение во второй половине года? И еще один быстрый вопрос по вопросу Эрика о CRUSH. В рамках предложения говорится о предварительных авторизациях и об их рассмотрении.
Можете ли вы обсудить этот аспект, который не касается только молекулярного тестирования, но я не знаю, говорят ли они более широко о том, как могут быть обработаны предварительные авторизации и есть ли что-то, о чем нам следует подумать с точки зрения этой части предложения?
Сэм Самад: Да. Спасибо, Кевин. Итак, позвольте мне начать с комментария о второй половине года, первой половине. Я бы сказал, что некоторые из упомянутых мной расходов на топливо, они, по сути, начинаются сейчас, верно? Так что это не только вторая половина, где нужно распределить их. И снова, я не хочу делать из этого слишком много, потому что это дополнительные расходы на топливо в размере от 7 до 10 миллионов долларов. Это не настолько значительно, но я просто упомянул их для полноты картины и для того, чтобы предоставить полное представление об EPS. Но они начинаются сейчас и они влияют на Q2 и на вторую половину. Нова увеличивает шаг во втором квартале.
Но, очевидно, первая половина, потому что Q1 был ниже в терминах расходов на Нову, вторая половина будет более 60% расходов на Нову, но шаг увеличивается во втором квартале. По поводу того, почему мы видим вклад более 50% во второй половине, я думаю, что это в основном профиль маржинальности по всему тем двум партнерствам, тем двум важным партнерствам, которые у нас есть, Corewell и Fresenius, что профиль маржинальности улучшается во второй половине, особенно для Fresenius, по мере наращивания бизнеса. Я говорил ранее, что этот бизнес через год начинает приближаться к средней марже предприятия. Это просто наращивание.
Есть некоторые издержки на начальном этапе, которые сначала влияют на нас. Так что вам начинают видеть некоторое улучшение в профиле маржинальности этих бизнесов и просто нормальную сезонность бизнеса с укреплением использования. Вот на что я бы указал.
Джеймс Дэвис: Да. И затем, Кевин, относительно ваших вопросов о CRUSH, еще раз хочу напомнить вам, что было 10 тестов, которые внесли значительный вклад в рост расходов. 7 из этих 10 тестов, в которых мы не участвовали, и 3 из этих 10 тестов, это ничтожно мало. Так что действительно Quest не был источником увеличенных расходов. Что касается предварительной авторизации, CMS вынесли запрос на информацию и ответ. Они попросили людей прокомментировать инициативу CRUSH. Наша торговая ассоциация это сделала. Я могу сказать вам, что предварительная авторизация не то, что мы бы просили.
А вместо этого, я думаю, что более уместно, чтобы CMS требовала какой-то сертификат аккредитации для лабораторий, выполняющих эти более сложные тесты. Это способ обеспечить, что те лаборатории, которые производят эти тесты, и некоторые из этих тестов абсолютно необходимы в здравоохранении сегодня, вы знаете, что они выполняются сертифицированными лабораториями с хорошим качеством и приверженностью науке, технологии и качеству.
Оператор: Следующий вопрос от Эндрю Бракмана из William Blair.
Эндрю Бракман: Джим, я хотел бы задать вопрос о силе передовой диагностики и всей информации, которую вы дали о данном бизнесе. Можете ли вы, быть может, рассказать о каких-либо конкретных инвестициях в эти области в 2026 или в 2027 году? Просто хотелось бы узнать о возможностях, которые могут существовать там, чтобы, возможно, еще больше ускорить этот рост.
Джеймс Дэвис: Да. Спасибо, Эндрю. Да, некоторые из этих тестов передовой диагностики определенно сильно способствовали миксу, который мы видели в квартале в органическом росте на запрос, увеличении на 2,5%, о котором говорил Сэм. Но самая крупная область снова - это здоровье мозга. Как я уже упоминал, бизнес более чем удвоился с Q1 прошлого года по Q1 этого года. Мы посвящаем этой области. Есть другие биомаркеры, над которыми мы инвестируем и проводим исследования, помимо AB 42/40, помимо ApoE, NFL. И коммерчески мы закупаем анализы p-tau181 и 217. Но есть и другие биомаркеры, над которыми мы работаем.
Мы постоянно ведем обсуждения с производителями терапии, которые сотрудничают с нами по вопросу различных биомаркеров, которые помогают выявлять болезнь на самом раннем возможном этапе. Мы продолжаем инвестировать в передовое кардиометаболическое тестирование в различные биомаркеры, в том числе в области HDL, которая выходит за рамки базового теста HDL. И, очевидно, я бы был небрежным, не упоминая Haystack, мы продолжаем инвестировать в это направление. Мы делаем прогресс квартал за кварталом. Как мы обсуждали в сценарии, у нас теперь отличное партнерство с City of Hope, ведущим центром обнаружения и лечения рака на Западном побережье. И у нас есть все виды клинических партнерств там.
Мы говорили об этом ранее, Рутгерс и MGH. Так что мы продолжаем инвестировать в эту область и продолжаем делать прогресс.
Сэм Самад: Да. И Эндрю, возможно, дополнить комментарии Джима, значительная часть наших 550 миллионов долларов капитальных инвестиций направлена на наши эзотерические лаборатории для повышения мощности, учитывая рост, который мы видим в этом бизнесе, в этом бизнесе передовой диагностики. Так что я не хочу -- я бы был небрежным, если бы не упомянул это, потому что в дополнение к инвестициям, о которых говорил Джим, которые больше на стороне бизнеса, у нас есть значительная часть капитальных инвестиций, направленных на эти тесты тоже.
Оператор: Следующий вопрос от Тайко Питерсона из Jefferies.
Ноа Кава: Это Ноа от имени Тайко. Я хотел бы задать несколько вопросов об онкологии. Я думаю, что партнерство с Guardant для Shield стартовало месяц назад. Если вы можете рассказать о раннем принятии там. И затем просто по Haystack, что мы можем ожидать в плане вклада в EPS на протяжении года и когда мы достигнем точки безубыточности?
Джеймс Дэвис: Да. Спасибо, Ноа. Да, мы объявили партнерство для распространения - для сбора крови для теста на колоректальный рак CRC от Guardant. И это началось в квартале. Мы добавили тест в наше меню, чтобы врачи Quest могли заказывать этот тест и пациенты, независимо от того, пришел ли он от врача Quest или другого врача, пациенты могут принести требование в PSC Quest, и мы отберем кровь и отправим образец в лабораторию Guardant. Я бы сказал, что это рано. Мы начали только в середине квартала. Так что я не могу пока сказать ничего о объемах, но это, конечно, начинает прижимать.
Относительно маржинального профиля Haystack, Сэм, я попрошу вас прокомментировать это.
Сэм Самад: Да. Спасибо, Ноа. Итак, Haystack, слушайте, мы делаем очень хороший прогресс по тесту в отношении опыта заказа, коммерческого, как рост в терминах ресурсов и увеличения тестов, заказанных. Я думаю, онкологи начинают признавать впечатляющий профиль теста с его низкими пределами обнаружения. Мы делаем хороший прогресс в области возмещения. Мы подали заявку в MolDX, техническую оценку, чтобы получить возмещение по Medicare Advantage. У нас есть PLA-коды, которые в основном оцениваются в $3,900 базовой стоимости и $800 стоимости восстановления. Так что мы делаем действительно хороший прогресс.
Еще рано говорить о росте EPS в терминах разбавления или улучшения в течение года. Мы будем предоставлять обновления по мере развития событий. Опять же, это тест, и у нас много тестов в нашем портфеле, как в области передовой диагностики, так и в обычных тестах. Так что я не хочу слишком сильно фокусироваться только на одном тесте. Но, очевидно, это важный бизнес для нас, и мы делаем на нем хороший прогресс.
Оператор: Следующий вопрос от Лизы Гилл из JPMorgan.
Лиза Гилл: Я просто хотела узнать о текущей ситуации в области слияний и поглощений. Я ценю, что в ваших прогнозах на '26 год ничего нет. Но видите ли вы что-то необычное? Есть ли какие-то дополнительные возможности на рынке? Я слышала ваши комментарии ранее о больницах и их необходимости предоставлять свои тарифы. Изменило ли это как-то их взгляд на потенциальные сокращения возмещения от Medicare в будущем? Поэтому вся информация об обновлении в области слияний и поглощений была бы полезна.
Джеймс Дэвис: Да. Спасибо, Лиза. Воронка сделок по слияниям и поглощениям хорошая. У нас есть разнообразные сделки с различными типами здравоохранительных систем, которые там есть. И как вы знаете, не так много осталось независимых лабораторий по всей стране, но все еще есть некоторые, и мы по-прежнему смотрим на них, иногда они сами обращаются к нам. Я не думаю, что изменения в возмещении от Medicare влияют на взгляд больниц на их деятельность в области здравоохранения. Вы должны помнить, что в общем и целом Medicare является нашим лучшим плательщиком здесь в Quest Diagnostics. И в общем и целом это худший плательщик для здравоохранительной системы.
Поэтому если худший плательщик снижает цены немного, я не думаю, что это влияет на ваш взгляд на деятельность в области здравоохранения. Что, как я думаю, влияет на их взгляд на деятельность в области здравоохранения, это коммерческий взгляд на лабораторный рынок и отрасль лабораторных исследований. И я думаю, что у нас есть много действительно умных здравоохранительных планов, которые начинают просыпаться и говорить: "Эй, почему я плачу этим лабораториям здравоохранительных систем 200% -300% от того, что мы платим 2-м ведущим независимым лабораториям по всей стране." И кроме того, что 200% -300% премии к цене, которую они получают, влияет на пациентов. Это влияет на коплатежи. Это влияет на собственников компаний, которые оплачивают эту здравоохранительную помощь.
И поэтому нет ничего проще, чем быстро получить победу с точки зрения работодателя, с точки зрения пациента, чем нормализовать эти тарифы. И мы настоятельно рекомендуем здравоохранительным планам платить всем лабораториям одинаковую сумму денег за работу в области здравоохранения. Никому не полезно штрафовать пациентов и штрафовать работодателей, которые оплачивают большую часть затрат на здравоохранение в этой стране, чтобы возмещать некоторым лабораториям 200% -300% от того, что получают 2 ведущих независимых лаборатория.
Оператор: И наш последний вопрос от Дэвида Вестенберга из Piper Sandler.
Дэвид Вестенберг: Я хотел поговорить о слиянии нескольких факторов, искусственного интеллекта, носимой электроники, тестирования, инициированного потребителем. Учитывая, что эти искусственный интеллект, носимые устройства и тестирование, инициированное потребителем, превращают тестирование в длительной перспективе в игру, кажется, что будет увеличение тестирования в длительной перспективе. Правильно ли я думаю об этом? И как нам следует думать о количестве тестов на пациента на данный момент и куда это может привести в следующие 5-10 лет? Вы следите за количеством тестов на пациента сейчас? Идет ли это действительно в правильном направлении? И, возможно, одна из вещей, на которую я мог бы обратить внимание, это то, делают ли люди из Function Health, например, свои годовые анализы?
И увеличивается ли это? Куда движется импульс?
Джеймс Дэвис: Да. Это отличный вопрос, Дэвид. Мы по-прежнему считаем, что эта совокупность здоровья потребителя, благополучия, носимых устройств и искусственного интеллекта окажет глубокое воздействие на то, как люди будут думать о своем здоровье в будущем. Я не думаю, что сегодняшний физический осмотр, когда вы идете к врачу, он проводит осмотр в офисе, обычно назначает анализы после осмотра, и затем информация передается обратно врачу, обратно пациенту, и, возможно, кто-то звонит пациенту и говорит, что здесь есть несколько вещей, которые выходят за пределы нормы, и вот что вам следует сделать по этому поводу.
Я действительно думаю, что будущее, физический осмотр будущего, будет действительно до того, как вы увидите врача, вы загрузите информацию с вашего носимого устройства. Вы проведете свои лабораторные исследования заранее. И вся эта информация будет передана в искусственный интеллект, и он предоставит вам, пациенту, отчет. Он предоставит врачу отчет. И когда вы фактически идете и видите врача, сам физический осмотр информирован всей этой информацией.
И тогда это становится более обсуждением между вами и врачом о тех вещах, над которыми вам действительно нужно поработать с биометрической точки зрения, сон, питание, вариабельность сердечного ритма, артериальное давление, стресс, те вещи, над которыми вам действительно нужно поработать, чтобы улучшить ваши биомаркеры. Эта связь между биомаркерами и биометрией настолько важна. Вот только в марте этого года, я думаю, что было 13 марта, была очень интересная статья, написанная в Nature, некоторая работа, которую Google Health проделал. Это было исследование между нами, Google Health и Fitbit, которое действительно подчеркивало связь между биометрией и биомаркерами и использование искусственного интеллекта для расчета некоторых из этих биомаркеров между лабораторными анализами.
Так что мы фактически видим, я думаю, эту тенденцию, что вы проверяете свои биомаркеры, сочетаете их с данными с вашего носимого устройства, сочетаете их с искусственным интеллектом, это просто заставляет людей становиться все более и более сознательными о том, что происходит внутри их организма. И я думаю, как вы указали, мы, вероятно, увидим увеличение тенденции потребителей продолжать тестировать определенные биомаркеры, чтобы проверить, улучшаются ли вещи, над которыми они работают, вещи, которые они пытаются оптимизировать. Ладно. Оператор, я думаю, это завершает сегодняшний звонок. Хочу поблагодарить всех за участие в нашем сегодняшнем звонке. Мы очень ценим вашу поддержку.
Всем великий день и крепкого здоровья всем вам.
Оператор: Спасибо за участие в конференц-звонке Quest Diagnostics первого квартала 2026 года. Транскрипт подготовленных замечаний по этому звонку будет размещен позже сегодня на веб-сайте Quest Diagnostics по адресу www.questdiagnostics.com. Повторный просмотр звонка можно осуществить онлайн на www.questdiagnostics.com/investor или по телефону по номеру (866) 388-5361 для абонентов из США или (203) 369-0416 для международных абонентов. Телефонные записи будут доступны примерно с 10:30 по восточному времени 21 апреля 2026 года до полуночи по восточному времени 5 мая 2026 года. До свидания.
СтОит ли покупать акции Quest Diagnostics прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Quest Diagnostics, обратите внимание на это:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают лучшими 10 акциями для инвесторов купить сейчас, и Quest Diagnostics не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $511,411!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,238,736!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 986% - превосходящий рынок результат по сравнению с 199% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотреть 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 21 апреля 2026 года.
Эта статья является транскриптом конференц-звонка, подготовленным для The Motley Fool. Хотя мы стремимся к нашему лучшему, в этом транскрипте могут быть ошибки, пропуски или неточности. Как и во всех наших статьях, The Motley Fool не несет ответственности за использование вами этого контента, и мы настоятельно рекомендуем вам провести свои собственные исследования, включая прослушивание звонка самостоятельно и ознакомление с отчетами SEC компании. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями и положениями для получения дополнительной информации, включая наши обязательные капитализированные оговорки ответственности.
The Motley Fool имеет позиции в Quest Diagnostics и рекомендует их. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Транскрипт результатов первого квартала 2026 года Quest (DGX) был опубликован изначально The Motley Fool
