Уолл-стрит становится более агрессивной по отношению к AMD перед отчетностью, и Stifel лидирует в этом процессе.
Инвестиционная банковская фирма повысила свою целевую цену на Advanced Micro Devices до $320 с $280 20 апреля, сохраняя рейтинг покупки, согласно Investing.com. Новая цель предполагает приблизительно 17% потенциал роста от текущего уровня за следующие 12 месяцев.
Что стимулирует повышение целевой цены AMD
Аналитик Stifel Рубен Рой, занимающий восьмое место среди аналитиков Уолл-стрит, указал на две силы, стоящие за этим шагом.
Во-первых, спрос на вычисления, основанные на искусственном интеллекте, превышает прогнозы. «Спрос на вычисления, основанные на искусственном интеллекте, продолжает превышать ожидания как в области ускоренных, так и в общего назначения архитектурах», - сказал Рой, согласно TipRanks.
Во-вторых, AMD заключила крупные сделки с клиентами. Stifel упомянула стратегические обязательства на многие гигаватт от Meta и OpenAI в качестве ключевых факторов, поддерживающих более высокую цель, сообщил Investing.com.
Еще технологические акции:
Morgan Stanley устанавливает поразительную целевую цену Micron после события
Проблема чипов Nvidia в Китае не такая, как думают большинство инвесторов
Квантовые вычисления делают ход на $110 млн, о котором никто не догадывался
Рой также отметил, что долгосрочная цель прибыли AMD теперь может быть слишком консервативной.
«Долгосрочная цель прибыли AMD в размере $20+ за акцию была установлена до недавно объявленной сделки с Meta, что делает ее не столько потолком, сколько полом», - сказал он, согласно TipRanks.
Позиция Stifel по AMD по сравнению с остальными аналитиками
Цель на AMD в $320 значительно превышает более широкое мнение аналитиков в размере $291.52, делая ее одним из самых агрессивных прогнозов среди 37 аналитиков, в настоящее время поддерживающих рейтинг покупки на акции AMD, согласно 24/7 Wall St.
Stifel не одинока в повышении целей, но идет наиболее далеко. Bank of America повысила целевую цену на AMD до $310 с $280 18 апреля, с аналитиком Вивеком Арьей, оценивающим, что каждый гигаватт установленной AI-емкости может принести $15-20 млрд чистого дохода для AMD. Арья прогнозирует рост центров обработки данных более 60% год к году как в 2026, так и в 2027 годах.
Проблема с поставкой чипов, на которую не обратила внимания Stifel
Повышение целевой цены сопровождается оговоркой. Stifel признала ухудшение ограничений поставок, что означает, что рост AMD может быть ограничен скоростью производства достаточного количества чипов для удовлетворения спроса, отметил Investing.com.
Эта напряженность находится в центре истории AMD прямо сейчас. Спрос сильный, в то время как поставки являются ограничивающим фактором. Вопрос заключается в том, сможет ли AMD сократить эту разницу, что в значительной степени определит, окажется ли цель $320 прозорливой или преждевременной.
Рой был прямым относительно того, что должен предоставить предстоящий отчет о прибылях. Внимание инвесторов будет сосредоточено на статусе валидации стоек MI450/Helios, обновлениях по наращиванию Meta и OpenAI, а также любой информации о дополнительных крупномасштабных клиентских соглашениях, - сказал он, согласно TipRanks.
Фундаментальные аспекты AMD перед отчетностью
Бизнес за отчетностью AMD крепок. Сегмент Центров обработки данных компании сгенерировал рекордные $5.38 млрд в 4-м квартале 2025 года, что на 39% больше по сравнению с годом ранее. Выручка за весь 2025 год составила $34.639 млрд, что на 34% больше по сравнению с годом ранее. Свободный денежный поток достиг $5.519 млрд, что на 129% больше по сравнению с годом ранее, согласно 24/7 Wall St.
Для 1-го квартала 2026 года AMD прогнозирует выручку приблизительно $9.8 млрд, что предполагает примерно 32% годового роста.
Генеральный директор Лиза Су четко сформулировала динамику. «Мы входим в 2026 год с сильным нарастанием во всех наших бизнесах, возглавляемых ускоренным принятием наших высокопроизводительных процессоров EPYC и Ryzen, а также быстрым масштабированием нашего франшизного бизнеса по искусственному интеллекту в центрах обработки данных», - сказала она.
Акции AMD выросли примерно на 30% с начала года, торгуясь на уровне 25х оценки скорректированной прибыли за FY27 фирмой, отметил TipRanks. Рой отметил, что оценка была подвергнута давлению по сравнению с историей и конкурентами AMD, но считает, что она должна восстановиться по мере начала раскрутки MI450 и подтверждения руководством своей долгосрочной траектории прибыли.
Угол процессоров, на который обращают внимание аналитики
Один из деталей, на которую стоит обратить внимание, - растущая роль процессоров в рабочих нагрузках искусственного интеллекта. Арья из BofA описал процессоры как играющие теперь интегральную роль искусственного интеллекта в общей инфраструктуре.
Поскольку агентные системы искусственного интеллекта требуют более сбалансированных вычислительных архитектур, бизнес с процессорами AMD может стать более значительным катализатором роста. Это расширяет возможности AMD за пределами конкуренции по графическим процессорам с Nvidia и в другую часть стека искусственного интеллекта, согласно Parameter.
Ключевые цифры вокруг прогноза AMD от Stifel:
Новая целевая цена: $320, повышена с $280, согласно Investing.com
Рейтинг: Покупать, подтверждено, уточнил Investing.com
Предполагаемый потенциал роста за 12 месяцев: Приблизительно 17%, указал TipRanks
Консенсус целевой цены аналитиков: $291.52, согласно 24/7 Wall
Аналитики с рейтингом Покупать: 37, согласно 24/7 Wall
Производительность AMD YTD: Примерно на 30%, уточнил TipRanks
Выручка Центров обработки данных Q4 2025 года: $5.38 млрд, на 39% больше год к году, согласно 24/7 Wall
Выручка за весь 2025 год: $34.639 млрд, на 34% больше год к году, уточнил 24/7 Wall
Прогноз по выручке Q1 2026 года: Приблизительно $9.8 млрд, на 32% больше год к году, сообщил 24/7 Wall
Дата отчетности AMD: Примерно через две недели с 20 апреля, подтвердил TipRanks
Что должен показать отчет о прибылях AMD
Прогноз Stifel повышает планку для следующего отчета о прибылях AMD. Превзойти основной показатель важнее, чем тон руководства по поставкам, времени раскрутки MI450 и темпу внедрения крупных клиентов.
Если AMD подтвердит, что обязательства Meta и OpenAI превращаются в реальное ускорение выручки, цель $320 от Stifel может начать выглядеть консервативно. Если ограничения поставок сдавят раскрутку, рынку придется решить, ждать или уходить.
В любом случае, это один из наиболее значимых отчетов полугодия. Stifel сказала инвесторам, чего они ожидают. 28 апреля все увидят, сможет ли AMD выполнить это.
Связанное: Bank of America пересматривает целевую цену акций AMD
Этот материал был опубликован оригинально TheStreet 21 апреля 2026 года, где он впервые появился в разделе Инвестирование. Добавьте TheStreet в качестве предпочтительного источника, кликнув здесь.
