Индекс S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) закрылся на 9% ниже своего рекордного уровня 30 марта. Индекс резко упал в предыдущие недели из-за конфликта в Иране, который поднял цены на нефть до многолетних максимумов, вызвав опасения, что инфляция вновь ускорится. Инвесторы ответили на это, переключившись с рискованных акций на безопасные активы, такие как государственные облигации.
Интересно, что геополитические напряжения остаются высокими, и инфляция действительно ускорилась в марте, но S&P 500 уже возместил свои потери и поднялся на новый рекордный уровень. Безопасно ли сейчас покупать акции?
Создаст ли искусственный интеллект первого триллионера в мире? Наша команда только что опубликовала отчет о малоизвестной компании, названной "Незаменимый Монополист", предоставляющей критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. |
Исторически S&P 500 показывал хорошие результаты с рекордных уровней
Традиционная мудрость (или, возможно, интуиция) обычно отговаривает инвесторов от покупки акций, когда S&P 500 находится близко к своему рекордному уровню. Они убеждают себя, что значительный откат неизбежен, и решают держать наличные до появления лучших возможностей для покупки.
Однако исторически S&P 500 показывал очень хорошие результаты после установления рекордных уровней. Фактически, индекс часто показывал более высокую производительность, начиная с пика, чем в любой другой день, как это показано в таблице.
Период времени | Средний доход S&P 500 при покупке на новых максимумах | Средний доход S&P 500 при покупке в любой день |
|---|---|---|
Один год | 13% | 12% |
Два года | 29% | 25% |
Три года | 46% | 40% |
Источник данных: J.P. Morgan. Таблица показывает средний накопленный общий доход в S&P 500 за разные временные периоды. Данные были собраны с 1988 по 2024 год.
Таблица показывает, что S&P 500 в целом приносил более крупные доходы после нового максимума по сравнению с доходами в любой другой день. Другими словами, история говорит о том, что имеет больший смысл покупать акции, когда индекс находится на пике, а не ждать отката, который может так и не произойти.
Действительно, стратеги J.P. Morgan отмечают, что примерно 30% рекордных уровней с 1988 года на самом деле стали "рыночными полами", то есть новым максимумом, с которого S&P 500 никогда не падает более чем на 5%.
Уолл-стрит ожидает, что S&P 500 вырастет на 17% в следующем году
Согласно консенсусу Уолл-стрит, компании S&P 500 сообщат о росте прибыли почти на 20% в 2026 году, согласно LSEG. Это будет существенное ускорение по сравнению с 14% в 2025 году. Соответственно, большинство аналитиков имеют оптимистичные прогнозы относительно производительности индекса в этом году.
Аналитики особенно оптимистично смотрят на технологические и здравоохранительные акции. Прогнозы снизу вверх для этих отраслей рынка подразумевают рост на 21% в следующем году. Инвесторы, предпочитающие не выбирать отдельные акции, могут покупать секторные индексные фонды, такие как Vanguard Information Technology ETF (NYSEMKT: VGT) и Vanguard Health Care ETF (NYSEMKT: VHT).
Несмотря на оптимизм Уолл-стрит, инвесторам стоит осторожно действовать в текущей рыночной среде. S&P 500 торгуется по коэффициенту 21,1 к прогнозируемым доходам, премиум по сравнению с пятилетним средним в 19,9 к прогнозируемым доходам. Это означает, что рынок акций дорог по историческим стандартам, даже если учитывать сильный рост будущей прибыли в оценке.
Высокие оценки особенно беспокоят сейчас, поскольку геополитические напряжения на Ближнем Востоке подняли цены на бензин в США до самого высокого уровня за четыре года, что привело к ускорению инфляции. Потребительские цены выросли на 3,3% в марте, худший показатель с мая 2024 года. И инфляция потребительских цен стремится к отметке в 3,6% в апреле.
Инфляция может продолжать ускоряться в будущих месяцах, поскольку США и Иран до сих пор не нашли долгосрочного решения, что означает, что продолжающиеся нарушения глобальной поставки нефти вполне возможны. Постоянное ускорение инфляции может замедлить экономический рост, в таком случае прибыли S&P 500 могут оказаться ниже прогнозируемых. И пропуски прибыли, как правило, тянут рынок акций вниз.
Стоит ли сейчас покупать акции в индексе S&P 500?
Прежде чем покупать акции в индексе S&P 500, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и S&P 500 Index не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1 000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $511 411!* Или когда Nvidia вошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1 000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1 238 736!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход от Stock Advisors составляет 986%, что превосходит рынок на 199% по сравнению с S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 22 апреля 2026 года.
*У Тревора Дженневайна нет позиции в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции и рекомендует FactSet Research Systems. Motley Fool рекомендует London Stock Exchange Group Plc. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Стоит ли действительно покупать акции с рекордной высоты S&P 500? Исторические данные дают четкий ответ. Первоначально опубликовано в The Motley Fool.
