Shopify (NASDAQ:SHOP) резко снизился с недавних максимумов. Акции упали на 21,14% с начала года по мид-апрель 2026 года, но бизнес компании никогда не выглядел сильнее. Вот три причины, почему стоит обратить внимание на акции.
Быстрое чтение
Shopify (SHOP) упал на 21,14% с начала года, но акции по цене $126,94 представляют возможность, несмотря на сильные фундаментальные показатели.
11 последовательных кварталов Shopify с ростом выручки более 25% и свободный денежный поток в $2,007 миллиарда демонстрируют устойчивость фундаментальных показателей бизнеса.
Аналитик, который в 2010 году предрек рост акций NVIDIA, только что назвал свои топ-10 акций в области искусственного интеллекта. Получите их здесь БЕСПЛАТНО.
Причина 1: Рост выручки неумолим
Shopify сейчас опубликовал 11 последовательных кварталов с ростом выручки более 25%, и эта полоса не снижается. Выручка за 2025 год достигла $11,55 миллиарда, что на 30,14% выше по сравнению с предыдущим годом. Только за 4-й квартал 2025 года выручка составила $3,67 миллиарда, что на 30,6% выше по сравнению с предыдущим годом, превзойдя консенсусный прогноз на 2,34%.
Выручка выросла в 3,9 раза по сравнению с 2020 годом. Рост широкий: сегмент Merchant Solutions вырос на 35% в 4-м квартале 2025 года, объем валового товарооборота B2B вырос на 96% в 2025 году, объем валового товарооборота Shop Pay вырос на 62% в 4-м квартале 2025 года, а международная выручка увеличилась на 36% в 2025 году.
ЧИТАТЬ: Аналитик, который предсказал рост NVIDIA в 2010 году, только что назвал топ-10 акций в области искусственного интеллекта
Когда рост такой последовательный в различных сегментах, это означает структурный, а не циклический рост. Руководство прогнозирует рост выручки на уровне низких тридцатых процентов в 1 квартале 2026 года, продлевая полосу роста дальше.
Причина 2: Машина по генерации свободного денежного потока реальна
Многие высокорастущие технологические компании обещают прибыльность "когда-нибудь". Shopify уже добился этого. Компания сгенерировала $2 миллиарда свободного денежного потока в 2025 году, что на 25,67% выше по сравнению с предыдущим годом. Это означает 10 последовательных кварталов с двузначными маржами свободного денежного потока.
Только за 4-й квартал 2025 года было сгенерировано $715 миллионов свободного денежного потока с маржой 19%. Операционный доход достиг $1,46 миллиарда за весь год, что на 36,56% выше по сравнению с предыдущим годом.
Балансовая ведомость отражает эту силу: общие обязательства снизились на 27,47% по сравнению с предыдущим годом до $1,716 миллиарда, а капитал акционеров вырос на 16,57% до $13,473 миллиарда. Руководство поддержало это доверие программой выкупа акций на $2 миллиарда, действующей с 17 февраля 2026 года. Компании, которые генерируют реальные деньги и возвращают их акционерам, обычно привлекают устойчивый институциональный интерес.
Причина 3: Оценка вернулась к более интересному уровню
Текущий P/E составляет 135x, что требует уважения. Но прогнозируемый P/E сжимается до 68x по мере роста прибыли, и аналитическое сообщество твердо поддерживает тезис: 39 рейтингов покупки и 10 рейтингов сильной покупки против всего 1 рейтинга продажи, с консенсусной целевой ценой в $159,70.
Акции торговались по максимальной цене $182,19 за последние 52 недели и сейчас находятся на уровне $126,94.
Компания удерживает более 14% доли рынка электронной коммерции в США и имеет платформенную защиту, которая усиливается с каждым добавленным продавцом. Ежемесячные повторяющиеся доходы достигли $205 миллионов в 4-м квартале 2025 года, что выше, чем $178 миллионов годом ранее. Этот базовый повторяющийся доход сигнализирует о высокой удерживаемости продавцов и блокировке платформы.
Что может пойти не так
Торговые разногласия, ослабление потребительского настроения (индекс Университета Мичигана составил 56,6 в феврале 2026 года, исторически низкое значение) и рост потерь по кредитам по мере масштабирования Shopify Capital представляют реальные риски. Но рост выручки Shopify был выше 25% на протяжении нескольких макроциклов, ее свободный денежный поток обеспечивает гибкость для абсорбции давления, а диверсификация в B2B, международные рынки и офлайн-коммерцию означает, что ни один отдельный антиветер не может сорвать платформу.
Shopify строит инфраструктурный слой глобальной торговли, и акции снизились на 21,14% с начала года, в то время как бизнес увеличил выручку на 30,14% за последний полный год. Этот разрыв между ценой и бизнес-показателями является динамикой, которую долгосрочные инвесторы могут считать целесообразным отслеживать.
Аналитик, который предрек рост NVIDIA в 2010 году, только что назвал свои топ-10 акций в области искусственного интеллекта
Уолл-стрит вливает миллиарды в искусственный интеллект, но большинство инвесторов покупают неправильные акции. Аналитик, который первым выделил NVIDIA как покупку еще в 2010 году, до ее роста на 28 000%, только что определил 10 новых компаний в области искусственного интеллекта, которые, по его мнению, могут принести сверхдоходы. Одна из них доминирует на рынке оборудования стоимостью $100 миллиардов. Другая решает единственное главное препятствие, замедляющее развитие центров обработки данных искусственного интеллекта. Третья - чистая игра на рынке оптических сетей, который предполагает увеличение в четыре раза. Большинство инвесторов не слышали об половине этих компаний. Получите бесплатный список всех 10 акций здесь.
