Быстрое чтение
Palantir (PLTR) достигла выручки в 4 квартале 2025 года в размере 1,41 млрд долларов с ростом на 70% год к году, годовая выручка составила 4,47 млрд долларов, что на 56% больше, и прогноз на 2026 год - 7,18-7,20 млрд долларов, что предполагает рост на 61%, в то время как выручка от коммерческой деятельности в США выросла на 137% до 507 млн долларов в 4 квартале, с оставшейся стоимостью сделок в размере 4,38 млрд долларов.
Palantir достигла чистой прибыли по GAAP в размере 1,41 млрд долларов и чистой прибыли в размере 1,625 млрд долларов в 2025 году, показала показатель Rule of 40 на уровне 127% в 4 квартале и сгенерировала свободный денежный поток в размере 2,27 млрд долларов с прогнозом на 2026 год от 3,93 до 4,13 млрд долларов, демонстрируя нарастающую прибыльность в сфере правительственных и корпоративных ИИ.
Аналитик, который предсказал успех NVIDIA в 2010 году, только что назвал свои лучшие 10 акций ИИ. Получите их здесь бесплатно.
Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) продолжает представлять убедительные данные, которые заслуживают внимания инвесторов. Я люблю эту акцию и продолжу её покупать. Вот почему.
Причина 1: Рост выручки, который продолжает ускоряться
Palantir ускоряется по мере масштабирования, что является редким явлением на этом уровне выручки. Выручка в 1 квартале 2025 года выросла на 39,3% год к году. Во 2 квартале - на 48%. В 3 квартале - на 62,8%. В 4 квартале - на 70%, с выручкой в размере 1,41 млрд долларов, превысившей прогнозы на 5,74%.
Годовая выручка 2025 года составила 4,47 млрд долларов, что на 56,18% больше год к году. Прогноз на 2026 год еще более впечатляет: руководство прогнозирует выручку на 7,182-7,198 млрд долларов на 2026 год, что подразумевает приблизительно 61% годового роста. Когда компания на таком уровне все еще ускоряется, эти данные заслуживают внимания.
ЧИТАТЬ: Аналитик, который предсказал успех NVIDIA в 2010 году, только что назвал свои лучшие 10 акций ИИ
Причина 2: Взрыв коммерческой деятельности в США только начинается
Государственный бизнес крепок и стабилен, но настоящая история - в американской коммерции. Выручка в 4 квартале 2025 года в США достигла 507 млн долларов, увеличившись на 137% год к году. Это после 397 млн долларов в 3 квартале (рост на 121%), 306 млн долларов во 2 квартале (рост на 93%) и 255 млн долларов в 1 квартале (рост на 71%). Ускорение только в этом сегменте подтверждает, что AIP (Платформа искусственного интеллекта) превращается в реальность, а не просто маркетинг.
Общая стоимость заключенных сделок в 4 квартале достигла 4,26 млрд долларов, увеличившись на 138% год к году, а оставшаяся стоимость сделок в американской коммерции достигла 4,38 млрд долларов, увеличившись на 145% год к году. Воронка растет быстрее, чем выручка, что означает, что будущие кварталы уже имеют подготовленную основу.
Руководство прогнозирует выручку в американской коммерции выше 3,14 млрд долларов на 2026 год. Генеральный директор Алекс Карп ясно выразил это на звонке 4 квартала 2025 года: «Мы являемся единственными и эти цифры это подтверждают. Palantir одна в своем выборе исключительно сосредотачиваться на масштабировании операционного левереджа, обеспечиваемого быстрыми усовершенствованиями моделей ИИ».
Причина 3: История о прибыльности реальна и наращивается
Palantir установила четкую и наращивающуюся прибыльную статистику. Операционный доход по GAAP за 2025 год достиг 1,41 млрд долларов, увеличившись на 355,54% год к году. Чистая прибыль составила 1,625 млрд долларов, увеличившись на 251,59%.
Свободный денежный поток - ключевая метрика, заслуживающая внимания: свободный денежный поток за 2025 год составил 2,27 млрд долларов, увеличившись на 98,95% год к году, и руководство прогнозирует скорректированный свободный денежный поток за 2026 год от 3,925 до 4,125 млрд долларов.
Показатель Rule of 40, который объединяет темп роста выручки и маржу прибыли, является стандартным показателем здоровья программного обеспечения. Palantir показала показатель Rule of 40 на уровне 83% в 1 квартале 2025 года, 94% во 2 квартале, 114% в 3 квартале и 127% в 4 квартале. Показатель выше 40 считается отличным.
Показатель Palantir в 4 квартале 127% значительно превышает этот показатель. Балансовый отчет подтверждает эту тезис: общие активы на 8,9 млрд долларов против общих обязательств всего на 1,412 млрд долларов, с наличными средствами в размере 1,424 млрд долларов.
Основные риски для мониторинга
Оценка действительно завышена. Показатель P/E на конец года составляет 232х, а бета акции - 1,674. Компенсация за акции составила в общей сложности 684 млн долларов за 2025 год. Это реальное размывание, и на таком уровне любое несоответствие прогнозам нанесет ущерб. Темп роста, траектория прибыльности и размер коммерческой воронки остаются основой бычьего сценария.
Что показывают данные
Palantir превзошла прогнозы EPS в семи из восьми последних кварталов, причем с каждым кварталом сила превышения росла в 2025 году. 4 квартал 2025 года принес превышение EPS на 38,89%. Акции растут на 56,1% за последний год, и средняя целевая цена аналитиков составляет 186,22 доллара по сравнению с текущей ценой 146,39 доллара.
Ожидается, что каждый квартал 2026 года принесет чистую прибыль по GAAP и чистую прибыль. Palantir представляется как компания по программному обеспечению с защищенным рычагом в области государственных и корпоративных ИИ, ускоряющейся выручкой, наращивающимся свободным денежным потоком и коммерческой воронкой, растущей быстрее, чем выручка, которую она генерирует.
Аналитик, который предсказал успех NVIDIA в 2010 году, только что назвал свои лучшие 10 акций ИИ
Уолл-стрит инвестирует миллиарды в область ИИ, но большинство инвесторов покупают неправильные акции. Аналитик, который первым выделил NVIDIA как покупку еще в 2010 году, до ее роста на 28 000%, только что выделил 10 новых компаний в области ИИ, в которые он верит, могут принести значительные доходы отсюда. Одна из них доминирует на рынке оборудования стоимостью 100 млрд долларов. Другая решает самую большую проблему, препятствующую развитию центров обработки данных с ИИ. Третья - чистый игрок на рынке оптической сети, который должен увеличиться в 4 раза. Большинство инвесторов не слышали об этих компаниях. Получите бесплатный список всех 10 акций здесь.
