Источник изображения: The Motley Fool.
ДАТА
Среда, 22 апреля 2026 года, 9:00 по восточному времени
УЧАСТНИКИ ЗВОНКА
Президент Роберт Маккормик
Главный финансовый директор Майкл Озимек
Главный банковский директор Кевин Керли
Полный текст звонка
Роберт Маккормик: Доброе утро, всем, и спасибо, что присоединились к звонку. Я Роб Маккормик, президент TrustCo Bank Corp. Сегодня к нам присоединились, как обычно, Майк Озимек, наш главный финансовый директор, который расскажет о цифрах; и Кевин Керли, наш главный банковский директор, который расскажет о кредитовании. Мы рады сообщить, что 2026 год начался отлично, с чистым доходом более 16 миллионов долларов, улучшением маржи, положительными показателями доходности и наращиванием момента в нашей программе обратного выкупа акций. Чистый доход улучшился частично благодаря стратегическому ценообразованию наших депозитных продуктов, что привело к снижению стоимости средств.
Также значительный вклад в этот рост внесло не процентное доходом, сгенерированное нашим отделом управления богатством, который увеличился на 9% по сравнению с предыдущим кварталом. Самая значимая часть и особый интерес для акционеров заключается в том, что портфель кредитов, как и ожидалось, репрайсится, поскольку кредиты, выданные по более низким ставкам за последние несколько лет, заменяются более доходными кредитами. Поскольку портфель кредитов достигает нового исторического максимума в этом квартале, положительный эффект репрайсинга становится более заметным и оказывает существенное влияние на наши финансовые результаты. Прекрасные результаты, объявленные вчера, дополняются нашей программой обратного выкупа акций.
Как помнят инвесторы, мы выкупили 1 миллион акций в течение 2025 года и получили разрешение на покупку еще 2 миллионов акций в этом году. В первом квартале 2026 года мы приобрели более 500 000 акций, что позволяет нам полностью выполнить намеченное. Мы по-прежнему считаем, что лучшим приобретением, которое мы можем сделать, является TrustCo Bank, и ожидаем, что обратный выкуп акций останется центральным элементом нашей стратегии размещения капитала. Каждый из этих элементов нашей стратегии компании в течение квартала привел к значительному улучшению наших показателей доходности, подчеркивая нашу прибыльность, эффективность и капитальное плечо. По сравнению с прошлым годом, мы видим, что показатель доходности от активов увеличился на 10% до 1,02%. Показатель доходности от капитала вырос на 14% до 9,66%.
Наш коэффициент эффективности снизился на 6% до 54%. Теперь Майк расскажет подробнее. Майк?
Майкл Озимек: Спасибо, Роб, и доброе утро всем. Я сейчас рассмотрю финансовые результаты TrustCo за первый квартал '26 года. Как мы отметили в пресс-релизе, компания продолжает демонстрировать крепкие финансовые результаты за первый квартал 2026 года, отмеченные увеличением как чистого дохода, так и чистого процентного дохода банка за первый квартал по сравнению с первым кварталом 2025 года. Эта производительность подчеркивается увеличением чистого процентного дохода, продолжающимся расширением маржи и устойчивым ростом кредитов и депозитов в ключевых портфелях. Это привело к чистому доходу за первый квартал в размере 16,3 миллиона долларов, что составляет увеличение на 14,1% по сравнению с предыдущим годом, что дало показатель доходности от активов и собственного капитала 1,02% и 9,66% соответственно.
Капитал остается крепким. Соотношение консолидированного собственного капитала к активам составило 10,31% за первый квартал '26 года по сравнению с 10,85% за первый квартал '25 года. Книжная стоимость акции на 31 марта '26 года составила 38,32 доллара, что на 6% выше, чем 36,16 доллара годом ранее. В течение первого квартала 2026 года TrustCo выкупила 522 000 акций обыкновенных акций или 2,9% общего количества обыкновенных акций TrustCo в рамках ранее объявленной программы обратного выкупа, позволяющей компании выкупить до 2 миллионов акций или 11,1% обыкновенных акций TrustCo в 2026 году. Мы продолжаем быть настроены на возврат стоимости акций акционерам через дисциплинированную программу обратного выкупа акций, что отражает наше доверие в долгосрочную силу франшизы и нашу ориентированность на оптимизацию капитала.
Качество кредитов остается стабильным, поскольку видимое увеличение неплатежей составило 21,5 миллиона долларов в первом квартале '26 года по сравнению с 18,8 миллионов долларов в первом квартале '25 года. Доля неплатежей к общему объему кредитов увеличилась до 41 базисного пункта в первом квартале '26 года с 37 базисными пунктами в первом квартале '25 года. Доля неплатежей к общему объему активов составила 35 базисных пунктов, что выше, чем 33 базисных пункта в первом квартале '25 года. Наше постоянное внимание к надежному выдачи кредитов в рамках нашего портфеля кредитов и консервативным стандартам кредитования позволяют нам эффективно управлять кредитными рисками в текущей среде.
Средние кредиты за первый квартал '26 года увеличились на 3,1% или 158,9 миллиона долларов до 5,3 миллиарда долларов по сравнению с первым кварталом '25 года, достигнув исторического максимума. Соответственно, общий рост кредитов продолжает увеличиваться, привлекая внимание портфеля кредитов по ипотечным кредитам с обеспечением и домашними кредитами, которые выросли на соответственно 50,8 миллиона долларов или 12,3% за первый квартал '26 года по сравнению с тем же периодом в '25 году, а также по коммерческим кредитам, которые увеличились на 17,1 миллиона долларов или 5,8%. Этот рост продолжает отражать нашу очень сильную местную экономику и растущий спрос на заемные средства. В первом квартале '26 года резерв на покрытие кредитных убытков составил 950 000 долларов.
Удержание депозитов также было ключевым аспектом на начало 2026 года. Общий объем депозитов на конец квартала составил 5,7 миллиарда долларов и увеличился на 156 миллионов долларов по сравнению с предыдущим годом. Мы считаем, что увеличение этих депозитов по сравнению с тем же периодом в '25 году продолжает свидетельствовать о сильном доверии клиентов к конкурентоспособным предложениям по депозитам банка. Постоянное внимание банка к реляционному банкингу, совместно с конкурентоспособными продуктовыми предложениями и цифровыми возможностями, способствовало стабильной базе депозитов, которая поддерживает продолжающийся рост кредитов и расширение. Чистый процентный доход составил 44,7 миллиона долларов за первый квартал '26 года, что означает увеличение на 4,3 миллиона долларов или 10,7% по сравнению с предыдущим годом.
Чистая процентная маржа за первый квартал '25 года составила 2,84%, что на 20 базисных пунктов выше, чем в предыдущем году. Доходность по процентным активам увеличилась до 4,23%, что на 10 базисных пунктов выше, чем в предыдущем году, а стоимость процентных обязательств снизилась до 1,79% в первом квартале '26 года с 1,92% в первом квартале '25 года. Банк хорошо позиционирован для продолжения достижения крепкой производительности чистого процентного дохода, даже если Федеральная резервная система рассматривает вопрос о внесении изменений в процентные ставки в следующие месяцы. Банк продолжает придерживаться конкурентных предложений по депозитам, обеспечивая финансовую стабильность и дальнейшую поддержку наших потребностей в области коммерческого банковского обслуживания.
Наше подразделение Управления богатством продолжает быть значительным источником не процентного дохода. На 31 марта 2026 года в нем находилось примерно 1,26 миллиарда долларов активов под управлением. Не процентный доход, причитающийся управлению богатством и сборам за финансовые услуги, составляет 44,1% от не процентного дохода. Большая часть этого дохода от сборов является регулярным, поддерживаемым долгосрочными консультационными отношениями и растущей базой управляемых активов. Теперь перейдем к не процентным расходам. Общие не процентные расходы за вычетом расходов на недвижимость пришли на 26,9 миллиона долларов, увеличившись на 631 000 долларов по сравнению с предыдущим годом. Не процентные расходы на недвижимость пришли в сумму расходов в размере 50 000 долларов за квартал по сравнению с 28 000 долларов в предыдущем году.
Мы продолжим удерживать ожидаемый уровень расходов не более 250 000 долларов в квартал. Все остальные категории не процентных расходов соответствовали нашим ожиданиям за первый квартал. Мы ожидаем, что общие повторяющиеся не процентные расходы за 2026 год, за вычетом расходов на недвижимость, будут составлять от 26,7 миллиона до 27,3 миллиона долларов. Теперь Кевин рассмотрит портфель кредитов и неплатежи по кредитам.
Кевин Керли: Спасиб
Наша деятельность по выдаче ипотечных кредитов показала твердый рост за квартал и по сравнению с прошлым годом. Объем покупных кредитов оставался стабильным на протяжении всего квартала. Рефинансирование активизировалось в начале периода из-за снижения ставок, затем снизилось, поскольку рыночные ставки стали выше во второй половине квартала. Во всех наших рынках ставки были ниже в начале квартала, снизились до уровня около 6,75% и в настоящее время колеблются в диапазоне 6% - 6,25%. Мы продолжаем предлагать конкурентоспособные ипотечные ставки, наша ставка по 30-летним фиксированным кредитам составляет 5,99%. Кроме того, наши продукты по ипотеке на дом продолжают предлагать клиентам более низкозатратные альтернативы к другим формам кредита.
В целом, мы позитивно настроены относительно роста кредитования в квартале и продолжаем сосредотачиваться на достижении более сильных результатов в будущем. Теперь к вопросу об активе. Как портфельный кредитор, мы выдаем кредиты на всю срочность, поддерживая наши дисциплинированные стандарты скоринга. Качество активов в банке остается очень высоким. Ранние просрочки по нашему портфелю продолжают оставаться стабильными. В течение квартала списания составили чистое восстановление в размере 39 000 долларов, что следует за чистым восстановлением в размере 14 000 долларов в четвертом квартале и общей суммой восстановлений в размере 238 000 долларов за последний год. Неплатежеспособные кредиты составляли 21,5 миллиона долларов на конец этого квартала, 20,7 миллиона долларов в прошлом квартале и 18,8 миллиона долларов год назад.
Доля неплатежеспособных кредитов в общем объеме кредитов составляла 0,41% на конец этого квартала по сравнению с 0,39% в прошлом квартале и 0,37% год назад. Неплатежеспособные активы составляли 22,8 миллиона долларов на конец квартала по сравнению с 22,1 миллиона долларов в прошлом квартале и 20,9 миллиона долларов год назад. На конец квартала наша резервная провизия оставалась надежной на уровне 53 миллионов долларов с коэффициентом покрытия 247% по сравнению с 52,2 миллионов долларов с коэффициентом покрытия 253% на конец года и 50,6 миллионов долларов с коэффициентом покрытия 270% год назад. Роб, это наш рассказ. Мы готовы ответить на любые вопросы, которые у вас могут возникнуть.
Оператор: [Инструкции оператора] И наш первый вопрос от Иэна Лапея из Gabelli Funds.
Джон Лапей: Поздравляю. Всего лишь пара вопросов. Так что резерв больше чем втрое увеличился по сравнению с прошлым годом, несмотря на действительно крепкие показатели вашего портфеля, и вы упомянули стабильные ранние просрочки. Так вы все еще -- вы упомянули в пресс-релизе более осторожный экономический прогноз. Вы все еще используете базовый прогноз Moody's или что-то другое?
Майкл Озимек: Да. Мы все еще используем базовый прогноз Moody's. И то, что действительно приводит к увеличению резерва, это в основном половина от роста кредитов и половина от того прогноза Moody's, который смотрит немного негативно на будущее. Именно это определяет этот расчет.
Джон Лапей: Хорошо. А в пресс-релизе упоминается конкурентное давление на ценообразование по депозитам. Можете ли вы рассказать, есть ли что-то новое, какие-то новые участники или что-то меняется там? И каково ваше -- кажется, что вам вполне удачно в...
Роберт Маккормик: Я не думаю, что есть что-то новое, Иэн, но это все та же старая песня. Многие потребители настаивают, очевидно, на более высоких ставках по срочным депозитам. Я думаю, больше, чем когда-либо видел за всю свою карьеру. У потребителей есть волшебное число в своем уме, за которым они охотятся. И также у нас есть естественные конкуренты из кредитных союзов, с которыми мы конкурируем. Так что они жесткие конкуренты с точки зрения ставок. У них нет такой же мотивации и тех же проблем, что у нас. Так что ничего действительно нового, только эти два фактора выделяются.
Джон Лапей: Хорошо. И наконец, о капитале, какой был коэффициент обеспеченности обыкновенным капиталом Тир 1? И по мере продолжения выкупа акций, -- где -- на каком уровне вам было бы удобно его закрепить? Я знаю, что он составлял 18,4% на конец года.
Роберт Маккормик: Да. Выкуп акций, мы берем его по одной прописке и медленнее. Майк может прокомментировать это, если захочет. Но мы полностью привержены и верим в выкуп акций, но мы определенно не будем ставить под угрозу нашу капитальную позицию или ликвидность для выкупа акций. Нас всегда характеризовали, вы видели, как мы ведем дела. Нас всегда характеризовали как хорошо капитализированных и очень ликвидных по всем меркам, и мы определенно не хотели бы ничего сделать, чтобы нарушить это.
Джон Лапей: Хорошо. А у вас есть коэффициент CET1? Я знаю, что он будет в отчете.
Майкл Озимек: Мы еще не разгласили его, но я имею в виду, что он снижается так же, как снижается коэффициент рычага. Так что мы используем этот капитал.
Джон Лапей: Хорошо, отлично и еще раз поздравляю.
Оператор: Это завершает нашу сессию вопросов и ответов. Я хотел бы передать конференцию обратно Роберту Маккормику для заключительных замечаний.
Роберт Маккормик: Благодарим вас за интерес к нашей компании и хорошего вам дня.
Оператор: Конференция завершена. Спасибо, что присутствовали на сегодняшней презентации. Теперь вы можете завершить соединение.
Следует ли покупать акции TrustCo Bank Ny прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции TrustCo Bank Ny, обратите внимание на следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, которые, по их мнению, являются10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и TrustCo Bank Ny не вошел в их число. 10 акций, которые были выбраны, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Представьте себе, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашего рекомендации, у вас было бы 499 277 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 225 371 доллар!*
Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisors составляет 972% что значительно превосходит рынок на 198% по индексу S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с помощью Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 22 апреля 2026 года.
Эта статья является транскрипцией данной телефонной конференции, подготовленной The Motley Fool. Хотя мы стремимся к максимальной точности, в этом транскрипте могут быть ошибки, упущения или неточности. Как и во всех наших статьях, The Motley Fool не несет никакой ответственности за ваше использование этого контента, и мы настоятельно рекомендуем вам провести собственное исследование, включая прослушивание самого звонка и чтение документации SEC компании. Пожалуйста, обратитесь к нашим Условиям и положениям для получения дополнительной информации, включая наши обязательные капитализированные оговорки об ответственности.
The Motley Fool не владеет позициями в ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Отчет о прибылях TrustCo (TRST) за 1 квартал 2026 года был первоначально опубликован The Motley Fool
