Источник изображения: The Motley Fool.
ДАТА
Среда, 22 апреля 2026 года, 9:00 по восточному времени
УЧАСТНИКИ ЗВОНКА
Президент Роберт Маккормик
Главный финансовый директор Майкл Озимек
Главный банковский директор Кевин Керли
Полный текст транскрипции конференции
Роберт Маккормик: Доброе утро, всем, и спасибо за участие в звонке. Я Роб Маккормик, президент TrustCo Bank Corp. Сегодня со мной, как обычно, Майк Озимек, наш главный финансовый директор, который расскажет о цифрах; и Кевин Керли, наш главный банковский директор, который поговорит о кредитовании. Мы рады сообщить, что 2026 год начался отлично с чистой прибылью более 16 миллионов долларов, улучшением маржи, положительными метриками доходности и наращиванием момента в программе выкупа акций. Чистая прибыль увеличилась в частности из-за стратегического ценообразования наших депозитных продуктов с фиксированным сроком, что снизило нашу стоимость средств.
Также вклад в этот рост внесла неинтересная прибыль, сгенерированная нашим отделом управления богатством, которая увеличилась на 9% по кварталу. Самая значимая часть и вопрос значительного интереса акционеров заключается в том, что портфель кредитов, как и ожидалось, переоценивается, поскольку кредиты, выданные по более низким ставкам за последние несколько лет, заменяются более доходными. Поскольку портфель кредитов достигает в этом квартале еще одного исторического максимума, положительный эффект переоценки становится более явным и оказывает значительное влияние на нашу финансовую отчетность. Отличные результаты, объявленные вчера, еще укреплены нашей программой выкупа акций.
Как помнят инвесторы, в 2025 году мы выкупили 1 миллион акций и получили разрешение на покупку еще 2 миллионов акций в этом году. В первом квартале 2026 года мы приобрели более 500 000 акций, что позволяет нам полностью выполнить план. Мы по-прежнему считаем, что лучшее приобретение, которое мы можем сделать, - это TrustCo Bank, и ожидаем, что выкуп акций останется центральным элементом нашей стратегии размещения капитала. Каждый из этих элементов нашей стратегии компании за квартал принес существенное улучшение наших метрик доходности, подчеркивая нашу прибыльность, эффективность и капитальное плечо. По итогам года возврат на средства активов увеличился на 10% до 1,02%. Возврат на средства собственного капитала вырос на 14% до 9,66%.
Наш показатель эффективности снизился на 6% до 54%. Теперь Майк подробно разберет это. Майк?
Майкл Озимек: Спасибо, Роб, и доброе утро, всем. Сейчас я рассмотрю финансовые результаты TrustCo за первый квартал '26 года. Как отмечено в пресс-релизе, компания продолжает показывать крепкие финансовые результаты за первый квартал 2026 года, отмеченные увеличением как чистой прибыли, так и чистого процентного дохода банка за первый квартал по сравнению с первым кварталом 2025 года. Этот показатель подкрепляется ростом чистого процентного дохода, продолжающимся расширением маржи и устойчивым ростом кредитов и депозитов в ключевых портфелях. Это привело к чистой прибыли за первый квартал в размере 16,3 миллиона долларов, что составляет увеличение на 14,1% по сравнению с предыдущим годовым кварталом, что привело к возврату на средства и собственный капитал в размере 1,02% и 9,66% соответственно.
Капитал остается крепким. Соотношение собственного капитала к активам составило 10,31% за первый квартал '26 года по сравнению с 10,85% за первый квартал '25 года. Буквальная стоимость акции на 31 марта '26 года составила 38,32 доллара, что на 6% выше, чем 36,16 доллара годом ранее. В первом квартале 2026 года TrustCo выкупила 522 000 акций обыкновенных акций или 2,9% от общего количества акций TrustCo в рамках ранее объявленной программы выкупа акций, позволяющей компании выкупить до 2 миллионов акций или 11,1% акций TrustCo в 2026 году. Мы продолжаем стремиться к возвращению ценности акционерам через дисциплинированную программу выкупа акций, что отражает наше доверие в долгосрочную силу бренда и наш фокус на оптимизацию капитала.
Кредитное качество продолжает оставаться стабильным, поскольку мы видим, что неплатежеспособные кредиты незначительно увеличились до 21,5 миллиона долларов в первом квартале '26 года по сравнению с 18,8 миллиона долларов в первом квартале '25 года. Доля неплатежеспособных кредитов к общему объему кредитов увеличилась до 41 базисного пункта в первом квартале '26 года по сравнению с 37 базисными пунктами в первом квартале '25 года. Доля неплатежеспособных активов к общему объему активов составила 35 базисных пунктов, что больше, чем 33 базисных пункта в первом квартале '25 года. Наша постоянная ориентация на качественное кредитование в рамках нашего портфеля кредитов и консервативные стандарты кредитования позволяют нам эффективно управлять кредитным риском в текущей среде.
Среднегодовые кредиты для первого квартала '26 года выросли на 3,1% или 158,9 миллиона долларов до 5,3 миллиарда долларов по сравнению с первым кварталом '25 года, достигнув исторического максимума. Соответственно, общий рост кредитов продолжает увеличиваться, и на первом месте стоит портфель кредитов по ипотечным кредитам, который увеличился на 93,2 миллиона долларов или 2,1% в первом квартале '26 года по сравнению с тем же периодом в '25 году, и портфель жилой недвижимости, который увеличился на 93,2 миллиона долларов или 2,1%. Средние коммерческие кредиты также увеличились на 17,1 миллиона долларов или 5,8%. Этот рост продолжает отражать нашу очень сильную местную экономику и увеличенный спрос на кредиты. В первом квартале '26 года резерв на покрытие кредитных убытков составил 950 000 долларов.
Удержание депозитов также было ключевым фокусом при начале '26 года. Общие депозиты завершили квартал на уровне 5,7 миллиарда долларов и увеличились на 156 миллионов долларов по сравнению с аналогичным периодом в '25 году. Мы считаем, что увеличение этих депозитов по сравнению с тем же периодом в '25 году продолжает указывать на сильное доверие клиентов к конкурентоспособным предложениям депозитов банка. Постоянное внимание банка к отношениям с клиентами, совместно с конкурентоспособными продуктовыми предложениями и цифровыми возможностями, способствовало стабильной базе депозитов, которая поддерживает продолжение роста кредитов и расширение. Чистый процентный доход составил 44,7 миллиона долларов за первый квартал '26 года, что на 4,3 миллиона долларов или 10,7% выше по сравнению с предыдущим годовым кварталом.
Чистая процентная маржа для первого квартала '25 года составила 2,84%, что на 20 базисных пунктов выше, чем в предыдущем годовом квартале. Доходность на процентные активы выросла до 4,23%, что на 10 базисных пунктов выше, чем в предыдущем годовом квартале, а стоимость процентных обязательств снизилась до 1,79% в первом квартале '26 года с 1,92% в первом квартале '25 года. Банк хорошо позиционирован для продолжения доставки крепкой производительности по чистому процентному доходу, даже если Федеральная резервная система обдумывает вопрос о том, стоит ли делать изменения ставок в ближайшие месяцы. Банк остается нацелен на поддержание конкурентоспособных предложений по депозитам, обеспечивая финансовую стабильность и поддержку потребностей нашего сообщества в банковском обслуживании.
Наше подразделение Управления богатством продолжает быть значительным источником неинтересной прибыли. На 31 марта 2026 года у него было примерно 1,26 миллиарда долларов активов под управлением. Неинтересный доход, приходящийся на управление богатством и комиссионные доходы от финансовых услуг, составляют 44,1% от неинтересного дохода. Большая часть этого дохода от комиссий является постоянной и поддерживается долгосрочными консультационными отношениями и растущей базой управляемых активов. Теперь перейдем к неинтересным расходам. Общий неинтересный расход за вычетом расходов по имуществу, переданным в собственность банка, составил 26,9 миллиона долларов, что на 631 000 долларов выше, чем в предыдущем годовом квартале. Расходы по имуществу, переданным в собственность банка, составили 50 000 долларов за квартал по сравнению с 28 000 долларами в предыдущем годовом квартале.
Мы продолжим сохранять ожидаемый уровень расходов, не превышающий 250 000 долларов за квартал. Все остальные категории неинтересных расходов соответствовали нашим ожиданиям за первый квартал. Мы ожидаем, что общие повторяющиеся неинтересные расходы за 2026 год, за вычетом расходов по имуществу, переданным в собственность банка, будут в диапазоне от 26,7 миллиона до 27,3 миллиона долларов. Теперь Кевин рассмотрит портфель кредитов и неплатежеспособные кредиты.
Кевин Наша деятельность по выдаче ипотечных кредитов продемонстрировала устойчивый рост за квартал и по сравнению с предыдущим годом. Объем покупных кредитов оставался стабильным на протяжении всего квартала. Рефинансирование активизировалось в начале периода из-за снижения ставок, затем замедлилось по мере повышения рыночных ставок во второй половине квартала. Во всех наших рынках ставки были ниже в начале квартала, снизились до уровня около 6.75% и в настоящее время упали до диапазона от 6% до 6.25%. Мы продолжаем предлагать конкурентоспособные ипотечные ставки, наша ставка на 30-летний фиксированный кредит составляет 5.99%. Кроме того, наши продукты по ипотечному кредитованию продолжают предлагать клиентам более дешевые альтернативы к другим формам кредитования. В целом, мы позитивно относимся к росту наших кредитов в квартале и остаемся сосредоточенными на достижении более сильных результатов в будущем. Теперь перейдем к качеству активов. Как портфельный кредитор, мы выдаем кредиты на весь срок их действия, что подтверждает наши дисциплинированные стандарты скоринга. Качество активов в банке остается очень высоким. Наша просроченная задолженность в начальной стадии для нашего портфеля продолжает оставаться стабильной. Чистые списания за квартал составили $39,000, что следует за чистым возвратом $14,000 в четвертом квартале и общей суммой возвратов в размере $238,000 за последний год. Неплатежеспособные кредиты составили $21.5 млн на этом конце квартала, $20.7 млн в прошлом квартале и $18.8 млн год назад. Доля неплатежеспособных кредитов от общего объема кредитов составляла 0.41% на этом конце квартала по сравнению с 0.39% в прошлом квартале и 0.37% год назад. Неплатежеспособные активы составляли $22.8 млн на конец квартала по сравнению с $22.1 млн в прошлом квартале и $20.9 млн год назад. На конец квартала наша резервная сумма для покрытия кредитных потерь оставалась на уровне $53 млн с коэффициентом покрытия 247% по сравнению с $52.2 млн с коэффициентом покрытия 253% в конце года и $50.6 млн с коэффициентом покрытия 270% год назад. Роб, это наша история. Мы будем рады ответить на все ваши вопросы. Оператор: [Инструкции оператора] И первый вопрос поступает от Иэна Лапея из Gabelli Funds. Джон Лапей: Поздравляю. Всего лишь пара вопросов. Так что резерв более чем утроился по сравнению с годом назад, несмотря на действительно крепкие показатели вашего портфеля, и вы упомянули стабильную просроченную задолженность на начальной стадии. Так что вы все еще -- вы упомянули в пресс-релизе более осторожный экономический прогноз. Вы все еще используете базовый прогноз Moody's или что-то другое? Майкл Озимек: Да. Мы все еще используем базовый прогноз Moody's. И то, что действительно стимулирует увеличение резерва, является, скажем, примерно половина роста кредитов и примерно половина того, что предполагается в будущем в рамках прогноза Moody's, где некоторые экономические факторы выглядят слегка негативно на будущее. Вот что определяет этот расчет. Джон Лапей: Ладно. А затем в пресс-релизе упоминается конкурентное давление на цены депозитов. Можете просто рассказать, есть ли что-то новое, какие-то новые участники или что-то меняется там? И каково ваше -- кажется, что вам вполне хорошо... Роберт Маккормик: Я не думаю, что есть что-то новое, Иэн, но это все те же старые методы. Многие потребители настаивают на, очевидно, более высоких ставках по срочным депозитам. Я думаю, что больше, чем когда-либо в своей практике. У потребителей есть магическое число в голове, за которое они настаивают. И у нас также есть естественные конкуренты среди кредитных кооперативов, с которыми мы конкурируем. Так что они являются серьезными конкурентами с точки зрения ставок. У них нет той же мотивации и тех же проблем, что у нас. Так что ничего нового, просто эти два фактора. Джон Лапей: Ладно. И наконец, о капитале, каков коэффициент общего капитала Tier 1? И по мере продолжения обратного выкупа акций, -- где -- на каком уровне вам было бы комфортно видеть -- на каком уровне вы были бы удовлетворены этим? Я знаю, что он был 18.4% в конце года. Роберт Маккормик: Да. Что касается выкупа акций, мы делаем это постепенно и осторожно. Майк может прокомментировать это, если захочет. Но мы полностью привержены и верим в выкуп акций, но мы определенно не будем ставить под угрозу нашу капитальную позицию или ликвидность для выкупа акций. Мы всегда были известны, вы видели, как мы ведем дела. Мы всегда были известны как хорошо капитализированные и очень ликвидные по всем показателям, и мы определенно не хотели бы сделать что-то, что нарушило бы это. Джон Лапей: Хорошо. А у вас есть коэффициент CET1? Я знаю, что он будет в отчете. Майкл Озимек: Мы еще не раскрыли его, но я бы сказал, что он снижается так же, как снижается капиталовыплатный коэффициент. Так что мы используем этот капитал. Джон Лапей: Хорошо, отлично и еще раз поздравляю. Оператор: Это завершает нашу сессию вопросов и ответов. Я бы хотел передать конференцию обратно Роберту Маккормику для завершающих замечаний. Роберт Маккормик: Спасибо за ваш интерес к нашей компании, и хорошего вам дня. Оператор: Конференция завершена. Спасибо за участие в сегодняшней презентации. Теперь вы можете завершить соединение. Прежде чем покупать акции TrustCo Bank Ny, обратите внимание на это: Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и TrustCo Bank Ny не вошел в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы. Помните, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, вы бы имели $499,277!* Или когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, вы бы имели $1,225,371!* Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisors составляет 972% - превосходящий рынок результат в сравнении с 198% для S&P 500.Не упустите последний топ-10 список, доступный сStock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов. Посмотрите 10 акций *Доходность Stock Advisor на 22 апреля 2026 года. Эта статья является транскриптом этого конференц-звонка, подготовленным для The Motley Fool. Хотя мы стремимся к нашему лучшему, здесь могут быть ошибки, пропуски или неточности в этом транскрипте. Как и во всех наших статьях, The Motley Fool не несет ответственности за ваше использование этого контента, и мы настоятельно рекомендуем вам провести свои собственные исследования, включая прослушивание самого звонка и чтение отчетов SEC компании. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями предоставления услуг для получения дополнительной информации, включая наши обязательные капитализированные отказы от ответственности. The Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности. TrustCo (TRST) Транскрипт звонка о доходах за 1 квартал 2026 года был изначально опубликован The Motley FoolСледует ли покупать акции TrustCo Bank Ny прямо сейчас?
