Источник изображения: The Motley Fool.
ДАТА
23 октября 2025 года, 9 утра по восточному времени
УЧАСТНИКИ ЗВОНКА
Председатель, президент и исполнительный директор Дрейк Миллс
Главный финансовый директор Уильям Уоллес
Главный операционный директор Мартин Холл
Главный кредитный и рисковый директор Джим Кротвелл
Главный директор по кредитной администрации Престон Мур
Полный текст конференц-звонка
Дрейк Миллс: Спасибо, Крис, и спасибо, что находитесь с нами сегодня утром. Прежде чем обсудить нашу производительность в третьем квартале, я хочу поделиться своим видением относительно Tricolor и связанного списания. У нас были 20-летние отношения с Tricolor. За это время Origin выросла в динамичную компанию, которая стратегически строит отношения и имеет сильную систему риск-управления. Для Tricolor наши системы и процессы включали проверенные финансовые показатели, различные ковенанты по кредитам, ежемесячные сертификаты о базовых займах и третье лицо как кастодиан залогов. Однако, даже с лучшими практиками управления рисками, убытки могут возникнуть в случае мошенничества со стороны клиента.
Как лидеру важно использовать такое событие как возможность улучшить вашу организацию, проанализировав политики, процессы и портфели для выявления извлеченных уроков. Наше решение списать всю задолженность Tricolor является чрезвычайно консервативным. Мы ожидаем восстановления через комбинацию отсутствия взысканий, страховых выплат и юридических действий. Это изолированное событие не определяет Origin. Когда я думаю о нашей долгой истории успеха, квалификации нашей руководящей команды, импульсе, который мы создали с Optimize Origin, и непревзойденных возможностях наших рынков из-за дисруптивных слияний и поглощений, я убежден и уверен, что мы достигнем нашей конечной цели быть одним из лучших исполнителей в верхнем квартиле.
Теперь я передаю слово Лансу и команде.
Мартин Холл: Спасибо, Дрейк, и доброе утро. Я чрезвычайно горжусь тем, как мы выполнили Optimize Origin и импульсом, который был создан в наших рынках. Мы опережаем план и реализуем реальный прогресс к нашей цели быть одним из лучших исполнителей ROA в верхнем квартиле. Исключая значительные статьи, наша прибыль до вычета налогов и резервов ROA увеличилась на 48 базисных пунктов до 1,63% за третий квартал 2025 года по сравнению с 1,15% во втором квартале 2024 года, когда мы начали планирование Optimize Origin. За тот же период NIM расширился на 48 базисных пунктов. Общий доход, исключая значительные статьи, увеличился на 10%, а затраты на проценты, исключая значительные статьи, сократились на 3%.
Мы твердо верим, что уровень погашений и возвратов, которые мы видели за первые 3 квартала этого года, маскирует высокий уровень производства, которого мы достигаем. Мы продолжаем видеть положительные тенденции в производстве кредитов, при этом объем кредитов на бизнес до $2,5 миллионов по всей нашей территории вырос на 22,9% за тот же период. Через Optimize и через понимание данных, полученных из отчетов наших банкиров о прибыльности, наши банкиры усилили свое внимание на увеличение ROA через расширение отношений. Это подтверждается увеличением дохода от управления средствами в размере 7% год к году и комиссий за кредиты и свопы на 62% за тот же период.
Мы видим сильный рост по стороне депозитов в третьем квартале, поскольку не процентные депозиты увеличились на $158,6 миллиона или на 8,6% квартал кварталу. Хотя мы преуспели с Optimize Origin, я очень оптимистичен относительно того, что мы можем продолжать достигать каких-либо результатов по мере завершения текущего года и перехода к 2026 году. Принятые нами наемы в наших рынках Далласа и Форт-Уэрта, а также то, что наша команда на Юго-Востоке стала прибыльной, дает мне большую уверенность в нашей способности создавать долгосрочную ценность наиболее динамичными рынками страны. Теперь я передаю слово Джиму.
Джим Кротвелл: Спасибо, Ланс. Как уже упоминал Дрейк ранее, в начале сентября мы узнали о обвинениях в мошенничестве, связанных с Tricolor. Как вы знаете, Tricolor подал заявление о банкротстве по главе 7 в прошлом месяце. К концу квартала наши кредитные отношения с Tricolor составляли $30,1 миллиона, включая $1,5 миллиона в нефинансируемых аккредитивах. Мы работаем с последующим обслуживающим лицом, чтобы начать процесс не только обслуживания заметок, но также тесно сотрудничаем с управляющим по банкротству, чтобы выявить дублирующие и любые потенциальные мошеннические записи.
Учитывая обвинения в мошенничестве и невозможность четко установить уровень недублированных записей, обеспечивающих наши кредиты Tricolor, мы решили списать всю задолженность Tricolor на общую сумму $28,4 миллиона и полностью резервировать $1,5 миллиона в нефинансируемых аккредитивах. Хотя мы ожидаем, что будет какой-то уровень возврата с заложенных записей, мы не можем с полной уверенностью определить масштаб подозреваемого мошенничества на данный момент. Мы будем настойчиво преследовать все доступные меры для защиты интересов банка и максимизации возвратов по этому вопросу. Таким образом, чистые списания за третий квартал составили $31,4 миллиона, при этом $3 миллиона пришлось на чистые списания за пределами Tricolor.
На годовой основе, исключая Tricolor, чистые списания составили 0,16% за квартал. Просроченные кредиты на 30-89 дней и все еще начисляющиеся сократились с 0,16% в прошлом квартале до 0,10% на 30 сентября. Классифицированные кредиты увеличились на $10,7 миллиона и в процентном отношении к общей сумме кредитов увеличились до 1,84% к концу квартала по сравнению с 1,66% на 30 июня, в то время как неплатежеспособные активы увеличились на $1,6 миллиона до 1,18% к концу квартала по сравнению с 1,14% по сравнению с предыдущим кварталом. За квартал наша резервная сумма для кредитных потерь увеличилась с 1,29% до 1,35%, исключая ипотечное хранилище.
Мы не испытали значительных изменений в наших предположениях модели CECL за квартал, и увеличение в основном вызвано увеличением в индивидуально оцениваемой части резерва, связанной с нашими просрочками. Уровень нашего резерва в 1,35%, исключая ипотечное хранилище, сравнивается с уровнем в 1,31% к концу 2023 года. Наконец, что касается общего объема ADC и CRE, у нас по-прежнему достаточно мощности для удовлетворения потребностей наших клиентов и роста этого сегмента нашего портфеля, отражая финансирование для общего базового риска капитала в размере 47% для ADC и 235% для CRE. Теперь я передаю слово Уолли.
Уильям Уоллес: Спасибо, Джим, и доброе утро, всем. Обращаясь к финансовым моментам, в третьем квартале мы сообщили развод на акцию в размере $0,27. Как вы можете видеть на слайде 26, комбинированный финансовый эффект значительных статей за квартал составил чистые расходы в размере $23,3 миллиона, что эквивалентно давлению на EPS в размере $0,59. На предналоговой основе до вычета резервов мы сообщили $47,8 миллиона. Исключая $7,9 миллиона чистой выгоды от значительных статей в 3 квартале и $15,6 миллиона чистых давлений во 2 квартале, предналоговая прибыль до вычета резервов выросла до $39,9 миллиона с $37,1 миллиона. По стороне баланса, кредиты сократились на 1,9% последовательно и на 0,6% при исключении ипотечного хранилища. Общие депозиты увеличились на 2,6% за квартал и на 2,9% при исключении брокерских.
Важно, что не процентные депозиты увеличились на 8,6% последовательно, улучшившись до 24% от общего объема депозитов. И общие, и не процентные депозиты также увеличились в среднем, на 0,9% и 1,1% соответственно. Как упоминал Ланс, мы рады импульсу, который мы видим от наших менеджеров по отношениям по всем нашим рынкам, и мы остаемся оптимистами относительно того, что производство кредитов ускоряется, хотя погашения оставались временным препятствием для отчетных кредитных балансов. Хотя мы в настоящее время ожидаем, что рост кредитов вернется в 4 квартале, продолжающиеся снижения в 3 квартале заставляют нас снизить наше руководство по росту кредитов с уровня слабого единичного цифра до практически плоского на год.
Учитывая положительный импульс, который мы видим со стороны депозитной стороны баланса и обычно сильные сезонные притоки в 4 квартале, мы сохраняем наше руководство по росту депозитов на уровне слабого единичного числа на год. Переходя к отчету о прибыли и убытках, чистая процентная маржа увеличилась на 4 базисных пункта за квартал до 3,65%, в соответствии с нашими ожиданиями
Продвигаясь вперед, как видно из нашего прогноза на слайде 4 и в связи в основном с ожиданием дополнительного снижения ставок Федеральной резервной системы, мы уточнили наше руководство по маржинальным показателям до 3.65% в 4 квартале '25 года и 3.60% за весь год, плюс или минус 3 базисных пункта. Наша модель теперь учитывает снижение ставок на 25 базисных пунктов в каждом из месяцев октября и декабря, в отличие от только декабря в нашем предыдущем руководстве. Переходя к доходам без учета процентов, мы сообщили о $26.1 миллионах в 3 кв.
Исключив $9 миллионов чистых выгод от значимых пунктов в 3 кв. и $14.6 миллиона чистых давлений во 2 кв., доходы без учета процентов увеличились с $16 миллионов во 2 кв. до $17.1 миллиона в 3 кв., в значительной степени благодаря добавлению $1.2 миллиона дохода от инвестиций по методу долевого участия за счет увеличения нашей доли в Argent Financial до более 20%. Наши непроцентные расходы практически не изменились и составили $62 миллиона в 3 кв. Исключив $1 миллион значимых пунктов как в 3 кв., так и во 2 кв., непроцентные расходы незначительно увеличились с $61.0 миллиона во 2 кв. до $61.1 миллиона в 3 кв., что соответствует нашим ожиданиям. Мы сохраняем наше руководство на 4 квартал и немного снижаем наше руководство за весь год с плоского до незначительного снижения.
Наконец, обращаясь к капиталу, мы отмечаем, что книжная стоимость внеоборотных активов в 3 кв. увеличилась последовательно до $33.95, 12-й квартал подряд роста. И коэффициент TCE закончил квартал на уровне 10.9%, не изменившись с 2 кв. Как показано на слайде 25, все наши уровни регуляторного капитала остаются выше уровней, считающихся хорошо капитализированными. Таким образом, мы уверены, что у нас есть гибкость капитала для использования любых возможностей по размещению капитала для создания ценности для наших акционеров. Фактически, в течение квартала мы выкупили 265,248 акций по средней цене $35.85.
Более того, мы предвидим полное погашение оставшихся $74 миллионов подчиненного долга на нашем балансе 1 ноября, что позволит нам сэкономить $3 миллиона в чистых ежегодных увеличенных процентных расходах. С этим я передаю слово Дрейку.
Дрейк Миллс: Спасибо, Уолли. Как вы слышали на этом звонке, у нас есть большой импульс на пороге четвертого квартала и следующего года. Я упомянул в своих открывающих замечаниях о возможностях, особенно на наших рынках в Техасе, связанных с нарушениями из-за недавних сделок слияний и поглощений. Только в этом году в Техасе было совершено 15 сделок по поглощению банков, с общим объемом продаж в $37 миллиардов долларов. Я твердо верю, что у нас есть инфраструктура и банкиры, чтобы завоевать новый бизнес и воспользоваться этой возможностью. Спасибо, что находитесь на этом звонке сегодня, и спасибо нашим сотрудникам, которые остаются преданными нашей стратегической цели оптимизации начала. Мы открываемся для вопросов.
Оператор: [Инструкции оператора]. Наш первый вопрос от Мэтта из Stephens.
Мэтт Олни: Я хочу немного поговорить о кредите. Можете ли вы рассказать о вашей экспозиции к NBFI, о чем это включает и о чем, возможно, не включает? И во-вторых, при сканировании портфеля, есть ли что-то, что вы хотите раскрыть в отношении экспозиции к другим автокредитам или субпрайм-кредитам, которые могут быть интересны?
Джим Кротвелл: Мэтт, это Джим. Я начну с небольшого резюме по субпрайму, а затем перейду к некоторым вопросам, которые вы задали. Наш портфель субпраймов в конце квартала составлял около $92 миллионов, что составляет около 1.2% от общего объема кредитов. Разбивка этого составляет примерно 68% жилых помещений, примерно 15% RV и примерно 15% автомобилей. И перейдя к вашему вопросу о субпрайм-авто, если сделать соответствующие расчеты, это всего лишь 0.2% нашего всего портфеля и состоит из 2 отношений, оба из которых приносят доход.
И в обоих случаях, как единственный кредитор в обоих этих отношениях, некоторые проблемы, с которыми мы сталкиваемся в Tricolor, как двойное залоговое обязательство, действительно не являются проблемой в этих 2 отношениях. Переходя к общему портфелю NBFI, который исключает ипотечное складское финансирование, наша экспозиция к NBFI составляет примерно 5% от общего объема кредитов, 61% из которых связаны с недвижимостью, 15% связаны с капитальными кредитами с вызовом на уплату. И оставшиеся 25% распределяются по примерно 6 различным категориям. Мы провели глубокий анализ этого сегмента портфеля, и у этих компаний есть опытные руководители.
Основные кредиты обеспечивают хороший доход и денежные средства, и у нас долгосрочные отношения с банком. У нас нет просрочек и невыполненных кредитов во всем сегменте NBFI.
Мэтт Олни: Дрейк, я слышал ваше упоминание о Tricolor и обвинениях в мошенничестве. Можете ли вы рассказать нам о каких-либо страховках, которые могут компенсировать часть этих списаний? И как это сравнивать с обязательными выплатами, которые мы только что видели? И каковы ваши мысли относительно сроков в отношении этой страховки?
Дрейк Миллс: Мэтт, как я сказал, мы активно стремимся к возврату по этим кредитам. Мы верим, что со временем мы увидим определенную степень возврата. Но в настоящее время слишком много переменных, чтобы мы могли сидеть здесь и количественно оценить, сколько это будет и когда это произойдет. Именно поэтому мы списали сумму так, как сделали. На данный момент мы уверены, что у нас есть возможности для восстановления. И, как я сказал инвесторам и другим партнерам, я буду усердно работать над тем, чтобы обеспечить восстановление, но это неясно. Поэтому мы списали сумму так, как сделали.
Мы уверены, что у нас будет некоторый возврат. Просто в этой главе 7 и в процессе банкротства и понимая сроки этого очень сложно количественно оценить что-либо.
Мэтт Олни: Хорошо. Я благодарен за это. И если я могу переключиться на комментарии о росте кредитов. Я думаю, что обновленное руководство теперь предполагает плоские балансы в 2025 году по сравнению с годом ранее. Если мы вернемся к январю этого года, я думаю, что руководство предполагало средний рост от среднего до высокого однозначного числа, и это было пошагово уменьшено каждый последующий квартал с тех пор. И Origin определенно не одинок в том, что видит некоторое замедление темпов роста кредитов в этом году, но кажется, что у Origin это более остро, чем, возможно, у некоторых ваших коллег. Так что давайте отойдем назад и напомним себе о ваших взглядах на рост кредитов на протяжении года и как это развивалось?
И затем хотел бы услышать какие-либо предварительные мысли, которые у вас могут быть о росте кредитов в 2026 году.
Мартин Холл: Мэтт, это Лэнс. Я с удовольствием расскажу об этом. Я действительно очень оптимистично смотрю на перспективы роста кредитов в 4 квартале и следующем году, но мы немного отойдем назад и поймем, почему я использовал слово ранее, что я чувствую, что наша экстраординарная ориентация и производство действительно были замаскированы выплатами и погашениями. Если вы подумаете об этом, за последние 4 квартала мы фактически уменьшали среднее значение и составляли $685 миллионов за квартал в погашениях и погашениях, что исторически чрезвычайно высоко для нас. Комбинация этого умышленно замедлила вещи, чтобы оставаться ниже $10 миллиардов, что привело к небольшому снижению на сумму немного менее $400 миллионов в нашем портфеле коммерческой строительной и развивающейся деятельности.
Так что на это требуется время, чтобы снова восстановить это. Это значительная часть наших начал за этот год, это возвращение к активности и агрессивности в этой сфере. Именно поэтому мы очень уверены в средствах, которые будут поступать от этого в следующем году. Но чтобы дать вам немного информации, эти $685 миллионов в квартал за последние 4 квартала сравниваются с чуть более $500 миллионов, что было бы типичным кварталом для нас. И поэтому часть этого вызвана тарифами, часть этого - это наши отталкивания от кредитов, о которых говорил Джим за последние несколько кварталов.
Но снова, я думаю, что это замаскировало то, что действительно было довольно экстраординарным со стороны происхождения. Наши начала за первые 9 месяцев этого года увеличились почти на 20% по сравнению с 9 месяцами предыдущего года. Сильный конвейер для 4 кв. Мы ожидаем приблизительно 2% роста, исключая склад, для 4 кв. Так что если вы ежегодно увеличите это примерно на 8%, я думаю, что наше руководство на 2026 год будет продолжать быть средним до высоким однозначным числом. Но мы видим действительно положительный настрой практически в каждом из наших рынков. Техас снова начинает приходить в силу. Луизиана была очень сильной в этом году.
Мы наблюдаем прирост займов и депозитов на уровне примерно 5,5% нашего рынка в Луизиане. Мы очень довольны результатами, которые показывает команда Нейта на Юго-Востоке, успешный год в Миссисипи. Мы хорошо стоим на данный момент. Далее мы обсудим Optimize и как это отражается на расширении NIM и ROA. Двигатель работает очень хорошо, просто нужно преодолеть этот невиданный уровень погашений и выплат.
Оператор: Следующий вопрос от Вуди из KBW.
Вуд Лэй: Я хотел начать с того, что вы упомянули в открытых комментариях, что в свете этого события вы будете оценивать процессы и системы, чтобы избежать подобных инцидентов в будущем. Ожидается ли увеличение расходов, если потребуется дополнительные инвестиции?
Дрейк Миллс: На данный момент мы не видим никаких дополнительных расходов или влияния на расходы. Мы собираемся использовать ход одного из наших руководителей для создания новой группы, которая внутренняя на данный момент, чтобы сосредоточиться на управлении кредитами и процессах аудита кредитов, рассматривая составляющие. Это процесс, который мы сейчас проходим, и мы выявили несколько улучшений, которые, на наш взгляд, помогут снизить риски в будущем и улучшить выявление мошенничества.
Например, мы провели глубокий анализ, как сказал Джим, и провели всесторонний обзор сегмента в нашем портфеле. Мы улучшаем наши процессы и контроль за мониторингом и тестированием наших залогов. Кроме того, мы расширяем роль этого руководителя, который создаст команду внутренних ресурсов для обеспечения дополнительного контроля и упрощения защиты залогов, мониторинга и документации. Так что я не вижу, чтобы это создавало значительные или какие-либо дополнительные расходы.
Вуд Лэй: Понял. А затем -- таким образом, вы фактически списали полную сумму по Триколору. Есть ли косвенное воздействие на компанию, например, персональные займы, выданные г-ну Чу или какие-либо рекомендации от сотрудников компании?
Дрейк Миллс: Да. Хотя мы не можем говорить о конкретной информации о клиенте, я крайне убежден, что все риски в нашем портфеле были правильно определены и должным образом учтены. Мы имеем около $500 000 ипотечных кредитов с одним из руководителей, LTV около 50% и выполняемость. Кроме того, мы раскрыли всё, но уверены, что мы рассмотрели любые виды риска.
Вуд Лэй: Понял. Это полезно. А затем, исключая влияние Триколора, общие мысли о кредите, были ли какие-либо тенденции в критикованных или классифицированных?
Дрейк Миллс: Да, я дам слово Пестону -- Пестон и его команда усердно работали над этим процессом, чтобы действительно подвести итоги в области кредитов и выразить наше мнение. Итак, Пестон?
Пестон Мур: Да, мы считаем, что ситуация с Триколором была изолированной и единичной для Origin Bank. Но что касается тенденций в кредите, я увидел обычное движение цикла кредитов, которое, как мне кажется, может быть неровным, конечно. Мы видели увеличение классифицированных кредитов, неплатежеспособных кредитов, списаний и просрочек в квартале. Увеличение классифицированных кредитов и неплатежеспособных кредитов было частью нашего ожидаемого кредитного мигрирования за квартал. Что касается списаний, очевидно, у нас было очень высокое списание с Триколором.
Но если исключить это, чистые списания составили бы 16 базисных пунктов за квартал, что вполне соответствует нашим предыдущим опытам. И, наконец, хотя общая просроченная задолженность немного выросла в квартале, просроченные на 30-89 дней и еще накапливающиеся кредиты снизились с 16 базисных пунктов в прошлом квартале до 10 базисных пунктов к концу квартала. И я скажу, что в общем мы не видим признаков ухудшения кредитного портфеля.
Оператор: [Инструкции оператора]. Следующий вопрос от [Эвана] из Raymond James.
Неизвестный аналитик: Я знаю, что это был насыщенный год с Optimize Origin. Вы добавили новые преимущества в проект каждый квартал. Вы останетесь ниже $10 миллиардов к концу года. Но если мы посмотрим на 2026 год, можем ли мы ожидать, что основная работа по Optimize Origin позади? И будет ли больше упора на рост баланса?
Мартин Холл: Эван, это Лэнс. У нас все еще есть огромное количество возможностей вокруг Optimize Origin. Я думаю, что Дрейк шутил, сказав, что мы только начали 4-ю четверть, когда речь идет об возможностях. Да, мы выполнили много работы в начале. И если вы подумаете о том колоссальном прогрессе, который мы сделали, и мы уже упоминали об этом ранее, Optimize был фактически создан во 2 квартале '24 года. И если посмотреть на период с 2-го квартала '24 года до сегодня, как мы уже отмечали ранее, ROA вырос на 48 базисных пунктов, NIM вырос на 48 базисных пунктов. Доходы увеличились примерно на 10%, расходы снизились примерно на 3%.
Мы выполнели то, что заявляли, что сделаем с Argent Financial, что является значительным успехом для нас. Мы пересоздали нашу ипотечную деятельность. Фактически у нас впервые за многие годы был положительный взнос доходов от нашего ипотечного бизнеса в этом месяце. Наш Юго-Восточный рынок достиг прибыльности в прошлом квартале, что для нас замечательная тенденция. Мы делаем много действительно интересных вещей с данными. Использование -- и мы говорили об этом ранее, наш отчет о прибыли банкира с момента начала Optimize, ROA наших портфелей банкиров среднем на 32 базисных пункта вырос, и это действительно благодаря выявлению и пониманию, где мы создаем доходы, где наши прибыли создаются.
Но во всем кажется подлинным и позитивным в хорошем смысле, начиная с управления казначейством до доходов от комиссий. Но для нас Optimize -- это непрерывный процесс. У нас нет точки остановки в этом. Мы продолжаем использовать стороннюю компанию-бенчмаркинг, мы создали внутреннюю группу, которую мы называем партнерами по оптимизации производительности. Они занимаются улучшением процессов, увеличением доходов, контролем расходов, и информация, которую мы получаем из этой группы, задает то, что будет довольно динамичной стратегической сессией планирования и бюджетирования для нас в ближайшие 2 недели.
И оттуда я ожидаю продолжения проектов, которые мы будем анонсировать по Optimize, что действительно будет продолжать трансформировать эту компанию по мере того, как мы развиваемся в производителя топ-уровня ROA.
Неизвестный аналитик: Отлично. Отлично. Это полезно. И затем у меня был еще один вопрос о капитале. Так что вы упомянули выкуп акций в этом квартале и, я думаю, погашение, я думаю, вы сказали, $74 миллиона поддолговых обязательств в четвертом квартале. Но по мере того как большинство показателей капитала повышаются, я просто хотел узнать, каковы ваши приоритеты по развитию капитала на данный момент.
Уильям Уоллес: Эван, это Уолли. Что касается приоритетов, я думаю, что нашим главным приоритетом будет использование нашего капитала органически через рост баланса. Мы очень фокусируемся на попытках воспользоваться любыми и всеми нарушениями на наших рынках. И как вы знаете, эти нарушения в последнее время увеличились, у нас успешная история поднятия наших команд и органического роста баланса. Так что это будет приоритетом #1. Мы узнаем уровень нашего капитала.
Мы были на рынке последние 2 квартала, выкупая свои собственные акции, и мы продолжим искать возможности для этого, если цена акций останется на уровнях, которые, на наш взгляд, будут привлекательными для вложения капитала на рынке. И мы осведомлены о M&A как возможности вложения капитала. На данный момент я не думаю, что это наш приоритет, учитывая, как торгуется наша акция, но мы не исключаем это из списка.
Оператор: Наш следующий вопрос - продолжение от Мэтта из Stephens.
Мэтт Олни: За последний год мы много говорили о динамике переоценки фиксированных кредитов, которая будет поддерживать общие доходы от кредитов, и мы определенно видим пользу от этого в последние несколько кварталов. Посмотрим на это в 2026 и 2027 годах, как бы вы охарактеризовали оставшиеся выгоды от этой динамики по сравнению с тем, что мы видели недавно?
Уильям Уоллес: Мэтт, это Уолли. Так как наши выплаты и погашения увеличились, часть этой выгоды была перенесена на этот год, что отлично сказывается на текущем NIM, но это отнимает немного от того преимущества, которое у нас есть. Тем не менее, на сегодняшний день у нас все еще более $300 миллионов займов, которые будут погашены в 2026 году, эти займы приносят доход в середине 4 процентов. Сегодня мы выдаем займы в диапазоне 6,9% - 7%. Так что возможностей все еще предостаточно, и у нас есть более $1 миллиарда прогнозируемых основных сумм и погашений на год.
Так что это все еще преимущество, но мы перенесли некоторую часть этого преимущества вперед. Если посмотреть на изменения по годам, я думаю, что наш маржинальный доход вырос на 30-35 базисных пунктов. Я не думаю, что мы увидим столь же значительную выгоду в 2026 году. Мы включаем 4 сокращения в наше моделирование прямо сейчас и все еще видим потенциал для расширения маржи на 10-15 базисных пунктов за следующие 5 кварталов из упомянутых мною преимуществ.
Мэтт Олни: И еще одно пояснение по прогнозам по доходам от комиссий. Я думаю, что в презентации обсуждалось - я вижу здесь, что в четвертом квартале ожидается рост на одинарные цифры - извините, низкие двойные цифры. В четвертом квартале есть несколько нерегулярных позиций и некоторые позиции, не связанные с операциями. Так что я немного запутан относительно того, какова база. Можете ли вы уточнить ожидания по доходам от комиссий в краткосрочной перспективе и некоторые моменты вокруг их составляющих?
Уильям Уоллес: Конечно. Если исключить позиции, связанные с доходами от комиссий, из таблицы значимых позиций в конце презентации, вы получите базу за третий квартал около $17,1 миллиона. Четвертый квартал традиционно является легким кварталом как в страховании, так и в ипотеках. Так что с сезонного позиции, это вероятно ближе к $15,5 миллиона или около этой суммы, что значительно выше, чем в прошлогоднем четвертом квартале, где база составляла около $14 миллиона. Именно отсюда идет рост прогнозов год к году, четвертый квартал к четвертому, исключая значимые позиции.
Доходы от сделок по свопам, которые были очень сильными в этом году, мы не видим такого же уровня доходов от свопов в четвертом квартале, какой мы видели во втором и третьем. Но у нас также есть вклад теперь от Argent, как еще один положительный фактор, когда сравниваем год к году.
Оператор: [Инструкции оператора]. Похоже, что в настоящее время нет дальнейших вопросов. Передаю слово Дрейку Миллсу для заключительных замечаний.
Дрейк Миллс: Да. Хочу поблагодарить всех за участие в звонке. И просто хочу еще раз подчеркнуть, почему мы так позитивно смотрим в сторону 2026 года, для меня лично было очень приятно видеть глубокое обязательство во всей нашей компании со стороны всех наших сотрудников по реализации Optimize Origin, который продолжает наращивать импульс. Импульс во всех наших рынках от Техаса до Юго-Востока продолжает нарастать, дислокация на динамичных рынках Техаса и Юго-Востока существенна для нас. Так что при добавлении этого к ускорению производства, мне нравится то, что происходит с нашими сильными конвейерами.
В настоящее время я очень позитивно и оптимистично смотрю на нашу возможность достичь нашей конечной цели быть лучшим исполнителем в верхнем квартиле. Я благодарю за вашу поддержку. Искренне ценю ваше присутствие на звонке. С нетерпением жду встречи с каждым из вас в ближайшее время.
Оператор: Уважаемые дамы и господа, это завершает сегодняшний Evercall. Спасибо и хорошего вам дня.
Следует ли покупать акции Origin Bancorp прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Origin Bancorp, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают лучшими 10 акциями для инвесторов к покупке сейчас, и Origin Bancorp не вошел в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $499,277!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,225,371!*
Сейчас стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisors составляет 972%, что значительно превосходит рынок в 198% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотрите на 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 22 апреля 2026 года.
Эта статья является транскрипцией данной телефонной конференции, подготовленной The Motley Fool. Хотя мы стремимся к нашему безумному лучшему, в этой транскрипции могут быть ошибки, пропуски или неточности. Как и во всех наших статьях, The Motley Fool не несет ответственности за ваше использование этого контента, и мы настоятельно рекомендуем вам провести собственное исследование, включая прослушивание звонка самостоятельно и прочтение отчетов SEC компании. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования для получения дополнительной информации, включая наши обязательные Заглавные Отказы от Ответственности.
The Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Origin Bancorp (OBK) Транскрипт Финансовых Результатов за Q3 2025 был первоначально опубликован The Motley Fool
