Отслеживайте свои инвестиции БЕСПЛАТНО с Simply Wall St, платформой управления портфелем, доверенной более чем 7 миллионам частных инвесторов по всему миру.
Инвесторы могут задаться вопросом, предлагает ли Caterpillar по цене около 808,87 долларов США еще ценность после сильного роста, или они приходят на рынок слишком поздно.
Акции показывают недавние доходы 5,0% за 7 дней, 15,3% за 30 дней, 35,2% за год и 176,4% за 1 год, что ставит акционерную цену в центр любой оценки рисков и вознаграждений.
Недавнее освещение сосредоточено на Caterpillar как на ключевом игроке в секторе капитальных товаров и тяжелого оборудования, с акцентом на то, как инвесторы относятся к компаниям, связанным с крупномасштабной инфраструктурой и строительной деятельностью. Этот контекст помогает объяснить, почему настроение и торговый интерес к Caterpillar были в центре внимания.
Однако по 6-балльной оценке Simply Wall St, Caterpillar набирает всего 1 из 6, поэтому следующие разделы рассмотрят стандартные методы оценки и затем заключат более полный способ мышления о том, что подразумевает эта цена.
Caterpillar набирает всего 1 из 6 баллов по нашим оценкам. Узнайте, какие другие красные флаги мы обнаружили в полном анализе оценки.
Метод 1: Анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) Caterpillar
Модель анализа денежных потоков с дисконтированием принимает оценки будущих денежных потоков компании, затем дисконтирует их к текущим деньгам для получения внутренней стоимости на акцию.
Для Caterpillar используется модель 2-х ступеней свободного денежного потока к собственному капиталу, основанная на отчетных и прогнозируемых свободных денежных потоках в $. Последний двенадцатимесячный свободный денежный поток составляет около 8,1 млрд долларов. Simply Wall St использует прогнозы аналитиков, где это возможно, а затем расширяет эти прогнозы, с десятилетним путем, включая оценки, такие как 8,8 млрд в 2026 году и 16,3 млрд в 2030 году, все дисконтированные к сегодняшнему дню.
Суммирование этих дисконтированных денежных потоков дает примерную внутреннюю стоимость около 630,56 доллара на акцию. По сравнению с текущей ценой акции около 808,87 доллара, вывод по методу DCF подразумевает, что акции примерно на 28,3% выше этой примерной внутренней оценки стоимости, поэтому акции оцениваются как дорогие по этой модели.
Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНО
Наш анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) показывает, что Caterpillar может быть переоценен на 28,3%. Обнаружьте 61 высококачественную недооцененную акцию или создайте свой собственный скринер, чтобы найти лучшие возможности для инвестирования.
Перейдите в раздел Оценка нашего Компании для получения более подробной информации о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для Caterpillar.
Метод 2: Цена акций Caterpillar по отношению к прибыли
Для прибыльных компаний коэффициент P/E является полезным способом связать то, за что вы платите за каждую акцию, с прибылью, которую предприятие в настоящее время генерирует. Это дает быстрое представление о том, сколько лет текущей прибыли отражается в цене акции.
Что считается нормальным или справедливым P/E, зависит от того, насколько быстро ожидается рост прибыли и насколько рискованной считается эта прибыль. Более высокий рост или более низкое воспринимаемое рискование могут обосновать более высокий P/E, в то время как медленный рост или более высокий риск указывают на более низкий P/E.
Caterpillar в настоящее время торгуется по коэффициенту P/E в 42,36 раза, в сравнении с средним значением отрасли Машиностроение около 27,66 раза и средним значением конкурентов 28,36 раза. Справедливое соотношение Simply Wall St для Caterpillar составляет 46,01 раз. Это справедливое соотношение - это собственная оценка того, какое P/E может быть разумным, учитывая факторы, такие как рост прибыли, отрасль, прибыльность, капитализация рынка и профиль риска.
Поскольку справедливое соотношение включает эти компаний-специфические факторы, оно предлагает более настроенный эталон, чем простое сравнение с конкурентами или широкой отраслью. С справедливым соотношением 46,01 раза, превышающим текущий P/E 42,36 раза, Caterpillar оценивается как недооцененный по этому показателю.
Результат: НЕДООЦЕНЕНО
Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что, если реальная возможность кроется в другом месте? Начните инвестировать в наследия, а не в исполнительных директоров. Откройте для себя наши 19 ведущих компаний с участием основателей.
Совершенствуйте свое принятие решений: выберите свою Нарративную линию Caterpillar
Ранее было упомянуто, что есть еще лучший способ понять оценку, и вот где в игру вступают Нарративы, дающие вам простой способ прикрепить к числам историю о Caterpillar, связывая ваше мнение о его будущих доходах, прибыли и маржах с справедливой стоимостью, а затем сравнивая это с текущей ценой.
На странице Сообщества Simply Wall St Нарративы позволяют видеть и создавать эти истории в доступном формате. Вместо полаганиясь только на одну проверку DCF или P/E, вы можете сказать, например, что Caterpillar стоит 240,80 доллара США на акцию, если вы сосредотачиваетесь на цикличности и давлении на маржу, или ближе к 850,00 долларов США, если вы считаете, что спрос на энергию центра данных и долгосрочные инвестиции в инфраструктуру обосновывают более высокий рост и более богатый множитель.
Поскольку Нарративы находятся на вершине финансового прогноза, они обновляются при добавлении новой информации, такой как прибыль, тарифы или крупные энергетические проекты. Это может помочь вам решить, является ли текущая цена около 808,87 доллара США выше или ниже справедливой стоимости, подразумеваемой историей, которая вам кажется наиболее убедительной, не создавая каждую модель заново.
Однако для Caterpillar мы упростим вам задачу с предварительными просмотрами двух ведущих Нарративов Caterpillar:
Вместе они показывают, как различные предположения о росте доходов, маржах и рыночном спросе на акции могут привести к очень разным взглядам на то, что означает сегодняшняя цена акции 808,87 долларов США.
Оптимистичный сценарий Caterpillar
Справедливая стоимость в этом бычьем Нарративе: 850,00 долларов США на акцию
Предполагаемая скидка к этой справедливой стоимости при 808,87 долларов США: около 4,9% недооценено
Предполагаемый темп роста доходов: 12,92% в год
Заднее ложе, уменьшенные запасы у дилеров и растущая производственная мощность рассматриваются как основа для более сильных доходов и прибыли с выполнением заказов.
Спрос на энергию центра данных, долгосрочная инфраструктура и реинвестирование в энергетику, а также более высокая маржа цифрового и сервисного дохода являются центральными аргументами в пользу того, что прибыль становится больше и стабильнее со временем.
Аналитики в этом лагере используют более высокий долгосрочный рост, будущее P/E около 27,83x и умеренную ставку дисконтирования около 8,62%, чтобы поддержать справедливую стоимость в размере 850 долларов США, при этом все еще указывают на риски от регулирования, торговли, конкуренции и энергетической трансформации.
Медвежий сценарий Caterpillar
Справедливая стоимость в этом более осторожном Нарративе: 338,56 доллара США на акцию
Предполагаемая премия к этой справедливой стоимости при 808,87 долларов США: около 139% переоценено
Предполагаемый темп роста доходов: 4,0% в год
Государственные инфраструктурные программы и потребности в энергоснабжении центров обработки данных рассматриваются как полезные, но предположения о росте прибыли остаются ближе к среднему уровню однозначных цифр, а маржи — около 12% в перспективе.
Ожидается продолжение выкупа акций и поддержка прибыли на акцию, однако конкуренция, возможное замедление инвестиций в инфраструктуру, геополитические давления и ограничения поставок рассматриваются как существенные препятствия.
Этот сценарий основывается на будущем P/E примерно 20,2x и дисконтированной ставке 7,0%, что в совокупности указывает на справедливую стоимость около 338,56 долларов США, значительно ниже уровня закрытия цены акций.
Оба сценария начинаются с одной и той же компании, но вводят различные ожидания относительно роста, прибыльности, оценочных множителей и рисков. Ваше собственное мнение о Caterpillar будет находиться где-то по этому спектру, поэтому ключевым шагом является принятие решения, какие предположения кажутся более реалистичными, и насколько вы готовы принять ценовой риск около 808,87 долларов США.
Чтобы увидеть, как эти результаты связаны с долгосрочным ростом, рисками и оценкой, ознакомьтесь с полным спектром сообщественных сценариев для Caterpillar на Simply Wall St. Добавьте компанию в свой список отслеживания или портфель, чтобы получать уведомления о развитии ситуации.
Думаете, что у Caterpillar есть еще что рассказать? Загляните в наше Сообщество, чтобы узнать, что думают другие!
Этот материал от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков только с использованием объективной методики, и наши статьи не предназначены для финансовых консультаций. Он не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стараемся предоставить вам анализ с долгосрочной перспективой, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние компании объявления, влияющие на цены, или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в упоминаемых акциях.
В статье обсуждаются компании, включая CAT.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на почту editorial-team@simplywallst.com
