Отслеживайте свои инвестиции БЕСПЛАТНО с Simply Wall St, центром управления портфелем, доверенным более чем 7 миллионами инвесторов по всему миру.
Инвесторы могут задаться вопросом, предлагает ли Caterpillar, цена которого около 808,87 доллара США, еще ценность после сильного роста, или они приходят к истории слишком поздно.
Акции недавно показали доходность 5,0% за 7 дней, 15,3% за 30 дней, 35,2% с начала года и 176,4% за последний год, что делает динамику цен ключевым аспектом при любой оценке риска и вознаграждения.
Недавнее освещение сосредоточилось на Caterpillar как на ключевом игроке в оборудовании для капитальных вложений и тяжелой технике, с акцентом на то, как инвесторы относятся к компаниям, связанным с крупномасштабной инфраструктурой и строительной деятельностью. Этот фон помогает объяснить, почему настроения и интерес к торговле Caterpillar остаются в центре внимания.
Однако по шкале оценки Simply Wall St из 6 пунктов, Caterpillar набирает всего 1 из 6, поэтому в следующих разделах мы рассмотрим стандартные методы оценки и затем заключим более полный способ мышления о том, что подразумевает эта цена.
Caterpillar получает всего 1 из 6 баллов по результатам наших оценок. Узнайте, какие другие красные флаги мы нашли в полном разборе оценки.
Методика 1: Анализ денежных потоков (DCF) Caterpillar
Модель дисконтированных денежных потоков принимает оценки будущих денежных потоков компании, затем дисконтирует их к сегодняшнему дню для получения внутренней стоимости на акцию.
Для Caterpillar использована модель свободного денежного потока к собственному капиталу в 2 этапа, основанная на отчетных и прогнозируемых свободных денежных потоках в $. Последний двенадцатимесячный свободный денежный поток составляет около 8,1 млрд. Simply Wall St использует прогнозы аналитиков, где это возможно, затем расширяет эти прогнозы, проложив десятилетнюю траекторию, включая оценки, такие как 8,8 млрд в 2026 году и 16,3 млрд в 2030 году, все дисконтированные к текущему дню.
Агрегирование этих дисконтированных денежных потоков приводит к оценочной внутренней стоимости около 630,56 доллара на акцию. По сравнению с текущей ценой акции около 808,87 доллара, вывод по DCF подразумевает, что акции примерно на 28,3% выше этой оценки внутренней стоимости, поэтому акции оцениваются как дорогие по этой модели.
Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНО
Наш анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) показывает, что Caterpillar может быть переоценен на 28,3%. Откройте 61 качественно недооцененных акций или создайте свой собственный скринер, чтобы найти более выгодные возможности.
Перейдите в раздел Оценка нашего компании для получения более подробной информации о том, как мы приходим к этой Честной Стоимости для Caterpillar.
Методика 2: Цена Caterpillar по отношению к прибыли
Для прибыльных компаний коэффициент P/E является полезным способом связать то, сколько вы платите за каждую акцию, с прибылью, которую компания в настоящее время генерирует. Он дает быстрое представление о том, сколько лет текущей прибыли отражается в цене акции.
Что считается нормальным или справедливым P/E, зависит от того, насколько быстро ожидается рост прибыли и насколько рискованными являются эти доходы. Более быстрый рост или низкое воспринимаемое рискование могут обосновать более высокий P/E, в то время как более медленный рост или высокий риск указывают на более низкий коэффициент.
На данный момент Caterpillar торгуется по коэффициенту P/E 42,36x, в сравнении с отраслевым средним по машиностроению около 27,66x и средним по отрасли в 28,36x. Справедливый коэффициент Simply Wall St для Caterpillar составляет 46,01x. Этот Справедливый Коэффициент является собственной оценкой того, какой P/E может быть разумным с учетом факторов, таких как рост прибыли, отрасль, прибыльность, капитализация рынка и профиль риска.
Поскольку Справедливый Коэффициент учитывает эти компании-специфические факторы, он предлагает более индивидуализированный показатель, чем простое сравнение с конкурентами или всей отраслью. С учетом Справедливого Коэффициента 46,01x, превышающего текущий P/E 42,36x, Caterpillar оценивается как недооцененный по этому показателю.
Результат: НЕДООЦЕНЕНО
Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность лежит в другом месте? Начните инвестировать в наследия, а не в исполнительных директоров. Откройте наши 19 лучших компаний, возглавляемых основателями.
Совершенствуйте свои решения: Выберите свою Нарративную стратегию для Caterpillar
Ранее было упомянуто, что существует еще лучший способ понять оценку, и вот где вступают в игру Нарративы, предоставляя вам простой способ привязать историю о Caterpillar к цифрам, связав ваше представление о его будущих доходах, прибыли и маржах с честной стоимостью, а затем сравнивая это с текущей ценой.
На странице Сообщества Simply Wall St, Нарративы позволяют вам видеть и создавать эти истории в доступном формате. Вместо полагания только на одну проверку DCF или P/E, вы можете сказать, например, что Caterpillar стоит 240,80 доллара США за акцию, если вы сосредотачиваетесь на цикличности и давлении на маржу, или ближе к 850,00 долларов США, если считаете, что спрос на энергию центра данных и долгосрочные расходы на инфраструктуру оправдывают более высокий рост и более богатый множитель.
Поскольку Нарративы основаны на финансовом прогнозе, они обновляются при добавлении новой информации, такой как прибыль, тарифы или крупные энергетические проекты. Это может помочь вам определить, выше или ниже ли текущая цена около 808,87 доллара относительно честной стоимости, подразумеваемой историей, которая кажется вам наиболее убедительной, не приходится перестраивать каждую модель самостоятельно.
Однако для Caterpillar мы упростим вам задачу, представив два ведущих Нарратива о Caterpillar:
Вместе они показывают, как различные предположения о росте доходов, маржах и спросе рынка на акции могут привести к совершенно разным точкам зрения на то, что подразумевает сегодняшняя цена акции в 808,87 доллара США.
Оптимистичный сценарий для Caterpillar
Честная стоимость в этом оптимистичном сценарии: 850,00 долларов за акцию
Предполагаемая скидка от этой честной стоимости при 808,87 доллара: примерно на 4,9% недооценено
Предполагаемая ставка роста доходов: 12,92% в год
Задолженность, снижение запасов у дилеров и увеличение производственной мощности рассматриваются как предпосылка для более сильных доходов и прибыли при выполнении заказов.
Потребность центров данных в энергии, долгосрочные инвестиции в инфраструктуру и энергетический реинвестирование, а также увеличение выручки от цифровых и сервисных марж центральны для того, чтобы прибыль становилась больше и стабильнее со временем.
Аналитики в этом лагере используют более высокий долгосрочный рост, будущий P/E около 27,83x и умеренную ставку дисконтирования около 8,62% для поддержки честной стоимости 850 долларов, указывая при этом на риски от регулирования, торговли, конкуренции и энергетической трансформации.
Осторожный сценарий для Caterpillar
Честная стоимость в этом более осторожном сценарии: 338,56 доллара за акцию
Предполагаемая премия к этой честной стоимости при 808,87 доллара: примерно на 139% переоценено
Предполагаемая ставка роста доходов: 4,0% в год
Государственные программы инфраструктуры и потребности в энергопитании центров обработки данных рассматриваются как полезные, но предположения о росте прибыли остаются ближе к среднему уровню одиночных цифр, а маржинальные показатели приближаются к 12% в течение определенного времени.
Ожидается продолжение программ выкупа акций и поддержка прибыли на акцию, однако конкуренция, возможное замедление инвестиций в инфраструктуру, геополитические давления и ограничения поставок рассматриваются как значительные препятствия.
Этот сценарий базируется на будущем P/E примерно 20.2x и дисконтной ставке 7.0%, что в совокупности указывает на справедливую стоимость приблизительно в размере 338.56 долларов США, значительно ниже уровня, на котором закрылась стоимость акций в последний раз.
Обе сценарии начинаются с одной и той же компании, но подставляют различные ожидания по росту, прибыльности, оценочным множителям и риску. Ваше собственное мнение о Caterpillar будет находиться где-то по этому спектру, поэтому ключевым шагом является решение, какие предположения кажутся более реалистичными, и насколько вы готовы рискнуть по цене около 808.87 долларов США.
Чтобы увидеть, как эти результаты связаны с долгосрочным ростом, рисками и оценкой, ознакомьтесь с полным спектром сообщественных сценариев для Caterpillar на Simply Wall St. Добавьте компанию в список отслеживаемых или в портфель, чтобы вас предупреждали, когда ситуация изменится.
Думаете, что у Caterpillar есть еще что-то в запасе? Загляните в наше сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методику, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией на покупку или продажу каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ с фокусом на долгосрочные перспективы, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние сведения о компании, влияющие на цену, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упоминаемых акциях.
В статье обсуждаются компании, включая CAT.
Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на почту editorial-team@simplywallst.com
