Быстрое чтение
ETF Vanguard Developed Markets (VEA) показал прибыль почти 10% с начала года и 39% за последний год, превзойдя годовую доходность S&P 500 в 35%, с общим объемом активов в $282 млрд и расходами в размере 0,03%. ETF iShares MSCI EAFE (EFA) отслеживает чистый индекс EAFE, охватывающий Европу, Австралию и Дальний Восток с объемом активов в $76 млрд, но с расходами в размере 0,32%. ETF Schwab International Equity (SCHF) показал почти 10% прибыли с начала года и 39% за последний год, повторяя производительность VEA, отслеживая индекс FTSE Developed ex US с одним из самых низких коэффициентов расходов в своей категории.
Международные развитые рынки акций превзошли крупные американские компании через апрель 2026 года, поскольку инвесторы переходят к более дешевым европейским и японским акциям в то время как доллар ослабевает, что создает расширяющийся разрыв в оценке между американскими мега-капитализациями и их иностранными коллегами.
Аналитик, который предсказал успех NVIDIA в 2010 году, только что назвал свои топ-10 AI акций. Получите их здесь БЕСПЛАТНО.
Международные развитые рынки акций превзошли крупные американские компании в первые четыре месяца 2026 года. Индекс S&P 500 вырос примерно на 4,5% с начала года, в то время как три из наиболее широко используемых инвестиционных фондов за пределами США показали средний прирост в одном знаковом разряде за тот же период. Разрыв в доходности отражает переход к более дешевым европейским и японским акциям, укрепление доллара и расширение разрыва в оценке между американскими мега-капитализациями и их зарубежными коллегами.
Три фонда ниже все нацелены на ту же широкую категорию (акции крупных и средних компаний на развитых рынках за пределами Соединенных Штатов), но используют разные индексы, разные географические определения и разные структуры комиссий. Различия имеют большее значение, чем подразумевает название категории.
ETF Vanguard Developed Markets: Самый широкий охват
ETF Vanguard Developed Markets (NYSEARCA:VEA) отслеживает индекс FTSE Developed All Cap ex US, охватывающий акции крупных, средних и малых компаний на развитых рынках за пределами Соединенных Штатов. Фонд удерживает общий объем активов в размере $282 млрд, что делает его самым крупным из трех с большим отрывом, и имеет коэффициент расходов в размере 0,03%.
Аналитик, который предсказал успех NVIDIA в 2010 году, только что назвал свои топ-10 акций. Получите их здесь БЕСПЛАТНО.
Две структурные особенности выделяют VEA среди фондов стиля EAFE. Он включает Канаду, что существенно изменяет экспозицию к ресурсам и финансам, и малые капиталы, которые методология MSCI EAFE исключает полностью. В топе удерживаются обычные международные компании, включая Samsung Electronics, ASML и Novartis, что делает фонд более ориентированным на развивающиеся рынки Азии, чем чисто европейский индекс.
VEA показал прибыль почти 10% с начала года и 39% за последний год, с закрытием акций примерно на $68. Показатель за последний год превзошел 35% S&P 500 за тот же период.
Компромисс с самым широким охватом заключается в том, что инвесторы берут на себя экспозицию, которую они могли бы не хотеть. Канадская энергетика и финансы разбавляют европейскую и японскую историю, которая лежит в основе развития рынков за пределами США, а включение малых капиталов добавляет волатильности, которая исчезает в продуктах только EAFE.
ETF iShares MSCI EAFE: Чистый EAFE индекс
ETF iShares MSCI EAFE (NYSEARCA:EFA) отслеживает индекс MSCI EAFE (Net), который измеряет акции крупных и средних компаний на развитых рынках в Европе, Австралии и на Дальнем Востоке. Индекс исключает Соединенные Штаты и Канаду, что дает чистейшее выражение несевероамериканской развитой рыночной экспозиции среди трех фондов. EFA управляет активами в размере $76 млрд и имеет коэффициент расходов в размере 0,32%, самый высокий из трех с большим отрывом.
Географические веса объясняют характер фонда. Япония составляет примерно 22%, за ней следует Великобритания с 15%, Германия с 9% и Швейцария также с 9%. Австралия завершает топ-6 с 6%. Секторная концентрация идет в сторону финансов около 25% и промышленности около 19%, при этом здравоохранение составляет всего 10%. Это приблизительно треть веса технологий в S&P 500, что объясняет, почему EAFE обычно открепляется от производительности США, когда мега-капитализация технологий движется независимо.
В топе удерживаются ASML Holding, AstraZeneca и Novartis. С начала года EFA показал прибыль около 6%, уступая VEA и SCHF, но по-прежнему опережая S&P 500. За последний год он показал прибыль примерно 30%, с акциями на уровне примерно $102.
EFA является старейшим и наиболее ликвидным фондом в категории, что имеет значение для институциональных трейдеров и пользователей опционов. Постоянным недостатком является разрыв в комиссиях. Коэффициент расходов в размере 0,32% значительно превышает 0,03%, взимаемый VEA и SCHF, разрыв, который увеличивается на протяжении многолетнего периода удержания.
ETF Schwab International Equity: Низкозатратная альтернатива FTSE
ETF Schwab International Equity (NYSEARCA:SCHF) отслеживает индекс FTSE Developed ex US, охватывающий акции крупных и средних компаний на развитых рынках за пределами Соединенных Штатов. В топе удерживаются Sony, Samsung и ASML Holding, с диверсифицированным распределением секторов по финансовым услугам, здравоохранению и информационным технологиям.
SCHF структурно находится между VEA и EFA. Как VEA, он использует методологию FTSE и включает канадские акции. В отличие от VEA, он исключает малые капиталы, оставляя в портфеле только акции крупных и средних компаний. Результатом является фонд, который больше похож на EAFE в профиле рыночной капитализации, но больше на VEA в географическом охвате. Среди крупных, основных международных ETF, он известен как один из фондов с самым низким коэффициентом расходов в категории.
Показатели следовали близко за VEA, поскольку SCHF показал почти 10% прибыли с начала года и 39% за последний год, с закрытием акций примерно на $26. Сходство с показателями VEA отражает почти идентичную методологию индекса на уровне крупных и средних капиталов, где находится большая часть активов в любом фонде с взвешенной по капитализации.
Компромисс заключается в том, что SCHF предлагает меньше отличий от VEA, чем его тикер подразумевает. Для инвестора, уже удерживающего VEA, добавление SCHF создает дублирующую экспозицию. Аргумент за SCHF перед VEA в первую очередь зависит от экосистемы счетов (пользователи брокерской платформы Schwab избегают трения при сделках), а не от структуры портфеля.
Выбор среди трех
Выбор сокращается до трех вопросов. Инвесторы, которые хотят наиболее широкую возможную экспозицию развитых рынков за пределами США, включая малые капиталы и Канаду, имеют ясный выбор в VEA. Те, кто хочет чистый EAFE индекс без пересечения североамериканских активов и глубокой ликвидности на рынке опционов, будут склоняться к EFA, принимая более высокую комиссию как стоимость точной индексной экспозиции. SCHF обслуживает инвесторов, уже находящихся на платформе Schwab, которые хотят обширное покрытие средних капиталов FTSE по низкому коэффициенту расходов и не нуждаются в экспозиции к малым капиталам.
Аналитик, который предсказал успех NVIDIA в 2010 году, только что назвал свои топ-10 AI акций
Средний доход выбранных этим аналитиком акций в 2025 году составил 106%. Он только что назвал свои топ-10 акций для покупки в 2026 году. Получите их здесь БЕСПЛАТНО.
