Находите прибыльные акции в любом рыночном цикле. Присоединяйтесь к 7 миллионам инвесторов, использующих идеи инвестирования Simply Wall St бесплатно.
Heineken Holding привлекает внимание инвесторов, задающихся вопросом, действительно ли текущая цена акций отражает стоимость бизнеса, или же может быть разрыв между ценой и внутренней стоимостью.
За последнюю неделю цена акций снизилась на 3,9%, с месячным падением на 0,6%, убытком за год на 2,6% и снижением на 9,0% за последний год, что может привлечь внимание инвесторов, ориентированных на ценность.
Эти результаты противостоят фону новостных сообщений о спросе на пиво в мире, затратах на производство и брендовом портфеле крупных пивоваренных компаний. Это помогает понять, как инвесторы оценивают компании, такие как Heineken Holding. Хотя каждый заголовок может повлиять на настроения в краткосрочной перспективе, основной вопрос для вас заключается в том, действительно ли текущая цена отражает долгосрочное поколение наличных средств и финансовую устойчивость.
По оценочному списку Simply Wall St Heineken Holding набирает 4 из 6. Это представляет собой более детальное рассмотрение традиционных инструментов оценки, таких как P/E, P/B и дисконтированный поток денежных средств, а также указывает на более широкий способ мышления об оценке, который будет рассмотрен в конце этой статьи.
Узнайте, почему доход Heineken Holding за последний год -9,0% отстает от конкурентов.
Подход 1: Анализ денежных потоков Heineken Holding по методу дисконтированных денежных потоков (DCF)
Модель дисконтированных денежных потоков принимает ожидаемые будущие денежные потоки компании и дисконтирует их к текущей стоимости, чтобы вы могли сравнить эту цифру с текущей ценой акций.
Для Heineken Holding используется модель 2-х ступенчатого свободного денежного потока к собственному капиталу, основанная на прогнозах денежных потоков в . Последний двенадцатимесячный свободный денежный поток составляет около 2,6 млрд. Simply Wall St использует прогнозы аналитиков, где это возможно, а затем продлевает эти прогнозы. В результате десятилетний путь свободного денежного потока включает как оценки, так и экстраполяции до 2035 года.
Используя эти прогнозы денежных потоков, модель DCF определяет ожидаемую внутреннюю стоимость в размере 205,71 за акцию. По сравнению с текущей рыночной ценой, это подразумевает скидку в 70,6%, что говорит о том, что акции торгуются значительно ниже оценки внутренней стоимости модели.
Результат: НЕДООЦЕНЕНО
Наш анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) показывает, что Heineken Holding недооценен на 70,6%. Отслеживайте это в своем списке наблюдения или портфеле, или откройте для себя еще 236 акций высокого качества, недооцененных.
Перейдите в раздел Оценка нашего компании для получения более подробной информации о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для Heineken Holding.
Подход 2: Соотношение цены и прибыли Heineken Holding
Для прибыльной компании коэффициент P/E является полезным способом связать то, что вы платите за каждую акцию, с прибылью, которая ее поддерживает. Это дает вам быстрое представление о том, сколько инвесторы готовы заплатить сегодня за каждый 1 текущей прибыли.
Что считается нормальным или справедливым P/E зависит от того, как рынок оценивает потенциал роста компании и профиль риска. Более высокий ожидаемый рост или более низкое воспринимаемое рисковое профиль могут оправдать более высокий P/E, в то время как медленный рост или более высокий риск обычно соответствуют более низкому множителю.
Heineken Holding в настоящее время торгуется по коэффициенту P/E в размере 17,24x, что очень близко к среднему значению отрасли пищевых продуктов в размере 17,31x и ниже среднего значения группы конкурентов в размере 20,33x. Справедливый коэффициент Simply Wall St для Heineken Holding составляет 23,29x. Это их собственное представление о том, каким может быть P/E, учитывая факторы, такие как рост прибыли, отрасль, рентабельность, рыночная капитализация и специфические риски компании. Этот справедливый коэффициент может быть более информативным, чем простое сравнение с конкурентами или отраслью, потому что он адаптирован к собственным характеристикам компании. Поскольку справедливый коэффициент 23,29x выше текущего P/E 17,24x, акции в настоящее время кажутся недооцененными по этому показателю.
Результат: НЕДООЦЕНЕНО
Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность скрывается где-то еще? Начните инвестировать в наследия, а не в исполнительных директоров. Откройте для себя наши 97 лучших компаний, возглавляемых основателями.
Совершенствуйте свои решения: Выберите свой сценарий Heineken Holding
Ранее в статье упоминалось, что есть еще лучший способ понять оценку. Здесь на помощь приходят Сценарии. Сценарии дают вам простую историю за цифрами, связывая ваш взгляд на будущие доходы, прибыль и маржинальность Heineken Holdings с прогнозом, а затем с справедливой стоимостью. Все это происходит в рамках функции Сценарии на странице Сообщества Simply Wall St, которая обновляется при поступлении новых новостей или данных о прибыли и позволяет сравнить вашу собственную справедливую стоимость с текущей ценой, чтобы решить, выглядят ли акции привлекательно или дорого относительно ваших предположений. Вы также можете увидеть, как различные инвесторы могут разумно разниться во мнениях. Например, один Сценарий может быть ближе к аналитикам с оценкой 115, основанной на предположениях о росте премиум-брендов и стабильных маржах, в то время как другой может находиться значительно ниже, если автор уделяет больше внимания рискам, таким как валютная волатильность, регулирование или медленное развитие в цифровой трансформации.
Думаете, что у Heineken Holding есть что-то еще в истории? Загляните в наше Сообщество, чтобы увидеть, что говорят другие!
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя безпристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предложить вам анализ с уклоном в долгосрочную перспективу, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые объявления компаний или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в упомянутых акциях.
В статье обсуждается компания HEIO.AS.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены контентом? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на почту editorial-team@simplywallst.com
