Находите выигрышные акции в любом цикле рынка. Присоединяйтесь к 7 миллионам инвесторов, использующих идеи инвестирования Simply Wall St бесплатно.
Хотите узнать, оценена ли Walt Disney примерно в 103,65 доллара США за акцию для возвращения или все еще несет слишком много прошлых обременений? Этот анализ поможет вам решить, за что в действительности просят вас заплатить текущая цена.
Цена акций недавно показывала смешанную картину: падение на 0,2% за последние 7 дней, рост на 7,5% за последние 30 дней, снижение на 7,3% с начала года, доходность на 16,4% за 1 год, доходность на 6,2% за 3 года и снижение на 42,8% за 5 лет.
Последнее внимание к Walt Disney сосредоточено на том, как его долгосрочный рекорд цен на акции сравнивается с более свежим импульсом, а также на то, как инвесторы взвешивают его позицию в медиа и развлечения относительно текущих изменений в отрасли. Эта обстановка привлекла внимание к вопросу о том, соответствует ли текущая цена акций фундаментальным показателям или отражает изменяющиеся ожидания относительно риска и возможности.
В настоящее время Simply Wall St дает Walt Disney оценку стоимости 4 из 6, что указывает на несколько проверок точек на потенциальное недооценку. Следующие разделы разберут это с помощью различных методов оценки, прежде чем завершат с более широким способом мышления о том, что может стоить акция помимо одних только цифр.
Walt Disney принес 16,4% доходности за последний год. Узнайте, как это сравнивается с остальной индустрией развлечений.
Метод 1: Анализ денежного потока с учетом дисконтирования Walt Disney (DCF)
Модель анализа денежного потока с учетом дисконтирования, или DCF, берет оценки денег, которые может генерировать Walt Disney в будущем, и дисконтирует эти прогнозируемые суммы к тому, что они могли бы стоить в сегодняшних долларах.
Согласно этому видению, свободный денежный поток Walt Disney за последние двенадцать месяцев составляет около 8,6 млрд долларов США. Прогнозы аналитиков и модели предполагают свободный денежный поток в размере 10,2 млрд долларов США в 2026 году, увеличиваясь до примерно 14,1 млрд долларов США к 2030 году. За пределами первых нескольких охваченных аналитиками лет Simply Wall St экстраполирует эти денежные потоки дальше в будущее, используя модель двухступенчатого свободного денежного потока к капиталу, а затем дисконтирует каждый год обратно к сегодняшнему дню.
Результат: ПРИМЕРНО ПРАВИЛЬНЫЙ
Walt Disney оценен справедливо согласно нашему анализу денежного потока с учетом дисконтирования (DCF), но это может измениться в любую минуту. Отслеживайте стоимость в вашем списке наблюдения или портфеле и получайте оповещения о необходимости действий.
Перейдите в раздел Оценки нашего компаний для получения более подробной информации о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для Walt Disney.
Метод 2: Walt Disney Цена по отношению к прибыли
Для компаний, которые получают прибыль, коэффициент P/E широко используется для оценки того, сколько вы платите за каждый доллар прибыли. Он напрямую связан с тем, что в конечном итоге важно для акционеров, с прибылью, которая поддерживает потенциальные дивиденды, выкуп акций или реинвестирование.
То, что считается "нормальным" коэффициентом P/E, часто отражает, как рынок видит перспективы роста компании и ее профиль риска. Более высокие ожидания роста или воспринимаемая устойчивость могут оправдать более высокий множитель, в то время как большая неопределенность или слабая прибыльность обычно указывает на более низкий.
В настоящее время акции Walt Disney торгуются по коэффициенту P/E около 15x. Это ниже среднего значения отрасли развлечений, приблизительно 33,24x, и ниже среднего значения группы компаний, около 59,08x, поэтому рынок назначает более низкий множитель, чем эти базовые бенчмарки могли бы подразумевать.
Справедливый коэффициент Simply Wall St для Walt Disney составляет 23,47x. Это собственная оценка того, каким может быть коэффициент P/E на основе факторов, таких как рост прибыли, маржинальность прибыли, профиль риска, отрасль и капитализация рынка. Поскольку он объединяет эти компаний специфические входы, он может быть более точным, чем простое сравнение с конкурентами или сектором.
Сравнение справедливого коэффициента 23,47x с текущим P/E около 15x указывает на то, что Walt Disney торгуется ниже этого ориентированного на модель значения.
Результат: НЕДООЦЕНЕН
![\"NYSE:DIS](\"https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/drwnVaXbiu32Qry4.kWM2w--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTcwNTtoPTI3OQ--/https://media.zenfs.com/en/simply_wall_st__316/3613a6402aabb83b34100029cb6e07f7\")
Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность лежит где-то еще? Начните инвестировать в наследия, а не в исполнительных директоров. Откройте для себя наши 17 лучших компаний, возглавляемых основателями.
Улучшите свое принятие решений: выберите свою историю о Walt Disney
Ранее мы упомянули, что есть еще лучший способ понять оценку. Истории объединяют вашу историю о Walt Disney с цифрами, давая вам возможность описать, что, по вашему мнению, происходит с выручкой, прибылью и маржами, связать это с справедливой стоимостью, а затем автоматически обновлять это при появлении новостей или результатов. Затем вы можете сравнивать эту справедливую стоимость с текущей ценой на странице сообщества Simply Wall St. Например, одна из историй о Disney может опираться на 100-летний опыт выживания в изменяющихся отраслях и присваивать справедливую стоимость примерно 134,63 доллара США. Другая может опираться на ESPN, стриминг и рост круизов для получения около 131,50 доллара США. Более осторожное мнение может подчеркивать рост стоимости контента и жесткую конкуренцию в стриминге на уровне примерно 95,94 доллара США. Эти истории могут сосуществовать с аналитическим взглядом на примерно 128,42 доллара США, давая вам четкий способ решить, в какую историю вы верите, прежде чем принять решение о действиях.
Однако для Walt Disney мы сделаем это действительно простым для вас с предварительными просмотрами двух ведущих историй о Walt Disney:
Обе совпадают с одной и той же текущей ценой акций примерно в 103,65 доллара США, но они предполагают совершенно разные пути к прибыли, паркам, стримингу и риску. Чтение их рядом поможет вам решить, какие предположения ближе всего к вашему видению бизнеса.
Оптимистичный сценарий Walt Disney
Предполагаемая справедливая стоимость: 112,22 доллара США за акцию
Подразумеваемый разрыв в ценообразовании до этой справедливой стоимости: около 7,6% ниже оценки истории, используя ((112,22 - 103,65) / 112,22)
Предположение о росте выручки: 4,3%
Видит Disney постепенно меняющим направление вокруг парков, курортов и круизов как основного двигателя прибыли, с крупными запланированными инвестициями в физические активы и акцентом на более высокие маржи в опыте.
Рассматривает стриминг как более трудный, менее прибыльный бизнес, который все еще добавляет ценность наряду с ESPN, но не как основной двигатель истории о капитале.
Предполагает, что сокращение издержек и наклон к твердым активам могут поддерживать более высокие, более стабильные операционные маржи и более сильную базу доходов со временем.
Медвежий сценарий Walt Disney
Предполагаемая справедливая стоимость: 95,94 доллара США за акцию
Подразумеваемый разрыв в ценообразовании до этой справедливой стоимости: около 8,0% выше оценки истории, используя ((103,65 - 95,94) / 95,94)
Предположение о росте выручки: 4.6%
Фокусируется на растущем контенте, спортивных правах и производственных издержках, которые могут оказать давление на прибыльность, особенно если повышение цен может оттолкнуть подписчиков.
Выделяется конкуренция других потоковых платформ и медиа краткой формы как потенциальный фактор, ограничивающий рост числа подписчиков, рекламные доходы и традиционные телевизионные сети.
Предполагается, что маржи по денежным средствам останутся под давлением и что рынок может переплачивать, если эти риски издержек и конкуренции станут доминирующими факторами.
В целом, эти рассказы формируют диапазон справедливой стоимости от примерно US$95.94 до US$112.22 относительно текущей цены акций. Ваше собственное мнение о том, насколько важны парки, потоковое вещание и расходы на контент, определит ваше место в этом диапазоне.
Чтобы увидеть, как другие инвесторы соединяют точки между этими цифрами и долгосрочным сценарием, а также отслеживать, как новые данные изменяют баланс между этими взглядами, посмотрите, что сообщество говорит о Walt Disney
Думаете, что у Walt Disney есть еще что-то в запасе? Загляните в наше Сообщество, чтобы узнать, что думают другие!
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ, сосредоточенный на долгосрочных перспективах, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние компании объявления, влияющие на цену или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
В статье обсуждаются компании, включая DIS.
Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о контенте? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на editorial-team@simplywallst.com
