Фондовый рынок начал 2026 год с аттракционного старта. Бенчмарк S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) упал на 9% с пика к мартовскому минимуму, только чтобы восстановить все потери и установить новый рекорд в апреле. Постоянные геополитические напряжения между США и Ираном вызвали бурные колебания цен на нефть, и инвесторы пытаются определить, как это отразится на прибылях корпораций и экономике.
Интерактивные брокеры (NASDAQ: IBKR) управляют одной из крупнейших цифровых инвестиционных платформ в мире, где их клиенты покупают и продают акции, фьючерсы, опционы, криптовалюты и многое другое. Экстремальная волатильность на фондовом рынке обычно способствует сильному росту комиссионных доходов компании, поэтому инвесторы активно вкладываются в ее акции в 2026 году, толкая ее к росту на 21% на данный момент (на 22 апреля).
Сможет ли искусственный интеллект создать первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, называемой "Незаменимый монополист", предоставляющей критическую технологию, которая необходима как Nvidia, так и Intel. |
В результате Интерактивные брокеры давят на S&P 500, Nasdaq-100 и Dow Jones Industrial Average(DJINDICES: ^DJI), которые имеют скромные приросты от 3% до 6% в 2026 году после своего недавнего восстановления.
Вот почему я считаю, что брокерский гигант будет продолжать превосходить рынок.
Инвесторы стекаются на платформу Интерактивных
Волатильность на фондовом рынке обычно привлекает внимание новых потенциальных инвесторов. В результате у Интерактивных было установлено рекордное количество клиентских счетов - 4,75 миллиона в конце первого квартала, что на 31% больше, чем в аналогичный период прошлого года.
Клиентская активность также достигла рекордного уровня - 789,4 миллиарда долларов к концу квартала, что измеряет общую стоимость наличных денег и финансовых активов на каждом счете Интерактивных. Это на 38% выше по сравнению с предыдущим годом, что фактически означает ускорение роста на 37% в четвертом квартале 2025 года, всего за три месяца до этого. Поскольку Интерактивные зарабатывают комиссии на основе стоимости каждой сделки, более высокая цифра активов со временем может привести к увеличению выручки.
Интерактивные обрабатывали в среднем 4,37 миллиона транзакций каждый день в течение первых трех месяцев 2026 года, что составляет увеличение на 24%. В этом числе - 25% рост объема сделок с акциями, на 20% больше объем сделок с фьючерсами и на 16% увеличение объема сделок с опционами, отражая повышенную волатильность на рынках.
Бурные колебания на рынке по-видимому не сдерживали аппетит к риску, поскольку квартальный объем кредитов Интерактивных увеличился на 35% до 86 миллиардов долларов, так что инвесторы все еще заимствовали огромные суммы для покупки акций и других финансовых активов.
Успешный первый квартал на верхней и нижней линиях
Интерактивные сгенерировали 1,67 миллиарда долларов общего дохода за первый квартал, что составляет 17% рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот показатель состоит из трех основных компонентов:
904 миллиона долларов чистого процентного дохода, представляющего собой проценты, которые Интерактивные заработали на кредитах в кредит, наличных остатках клиентов и своем собственном корпоративном остатке наличности. Этот показатель вырос на 17%.
613 миллионов долларов комиссионных доходов, которые выросли на 19% благодаря увеличившимся объемам торгов.
152 миллиона долларов в других сборах и комиссиях, которые увеличились на скромные 6%.
Было хорошим знаком, что доход от комиссий вырос быстрее, чем все остальные источники, потому что это деньги, которые Интерактивные заработали на основной деятельности. У компании меньше контроля над чистыми процентными доходами, потому что их сильно влияют внешние факторы, такие как направление процентных ставок и аппетит инвесторов к рискованным кредитам в кредит.
Сильный общий доход Интерактивных, в сочетании с очень умеренным увеличением операционных расходов, привел к 23% увеличению прибыли компании, которая составила 0,59 доллара на акцию.
Дополнительный потенциал может быть в запасе для акций Интерактивных
Не только акции Интерактивных превосходят рынок в 2026 году с приростом в 21%, но они также почти удвоились за последние 12 месяцев. После такого стремительного роста они не являются дешевыми; основываясь на показателях прибыли за последние 12 месяцев в размере 2,32 доллара на акцию, они торгуются по коэффициенту цены к прибыли (P/E) в 33,6, что превышает как S&P 500, так и Nasdaq-100.
Однако меня не удивляет, что инвесторы готовы платить за долю в Интерактивных. Финансовые рынки вряд ли станут менее волатильными в обозримом будущем, учитывая текущую войну в Иране и предстоящие конгрессуальные выборы в ноябре, которые могут изменить баланс сил в Вашингтоне, округ Колумбия. Поэтому рынок, вероятно, учитывает продолжение укрепления комиссионных доходов Интерактивных.
Однако компания также преодолела один из своих крупнейших рисков в последнее время: падение процентных ставок. Федеральная резервная система снизила ставки три раза с сентября 2024 года, что обычно снижает доходы Интерактивных от чистых процентных доходов, но огромный рост кредитного портфеля компании компенсирует этот негативный момент. Говоря иначе, то, что Интерактивные теряют из-за снижения процентных ставок, они компенсируют объемом кредитов.
В результате я считаю, что укрепление бизнеса Интерактивных будет способствовать дальнейшему росту цен на их акции отсюда.
Следует ли вам покупать акции группы Интерактивных брокеров прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции группы Интерактивных брокеров, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают10 лучших акций для инвесторов на данный момент, и группа Интерактивных брокеров не входит в их число. 10 акций, которые вошли в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашего рекомендации,у вас было бы 502 837 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 1 241 433 доллара!*
Стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 977% - это превосходство над рынком по сравнению с 200% для S&P 500.Не упустите последний топ-10 список, доступный сStock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor по состоянию на 24 апреля 2026 года.
Антонио Ди Пизио не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует группу Интерактивных брокеров. The Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные вызовы на 43,75 доллара на январь 2027 года на группу Интерактивных брокеров и короткие вызовы на 46,25 доллара на январь 2027 года на группу Интерактивных брокеров. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Встречайте ростовую акцию под-радар, рушащую S&P 500, Nasdaq-100 и Dow Jones в 2026 году была изначально опубликована The Motley Fool
