Отслеживайте свои инвестиции БЕСПЛАТНО с Simply Wall St, центром управления портфелем, доверяемым более чем 7 миллионами индивидуальных инвесторов по всему миру.
Если вы пытаетесь понять, привлекательно ли ценообразование Federal National Mortgage Association на уровне 6,92 доллара США или нет, то отправной точкой является понимание, что фактически отражает текущая цена акций.
Акции недавно показали резкие движения: прирост за последние 30 дней составил 25,8%, за 7 дней произошло снижение на 11,4%, с начала года - снижение на 37,1%, за год - прирост на 8,6%.
Эти колебания происходят на фоне того, что компания уже продемонстрировала очень большой доход за 3 года. Это может заставить некоторых держателей задуматься, переоценена ли оптимистичность или недостаточна. В то же время, доходность за 5 лет в размере 190,8% предоставляет держателям среднесрочных активов совершенно другой опыт по сравнению с теми, кто сосредоточен только на недавней слабости.
В настоящее время Simply Wall St присваивает Federal National Mortgage Association оценку стоимости 5 из 6. Остальная часть этой статьи разберет это по различным методикам оценки, указывая также на более глубокий способ мышления о стоимости в конце.
Федеральная Национальная Ипотечная Ассоциация за последний год показала доходность 8,6%. Посмотрите, как это соотносится с другими компаниями из сектора Диверсифицированные финансы.
Подход 1: Анализ дисконтированного денежного потока (DCF) Федеральной Национальной Ипотечной Ассоциации
Модель дисконтированного денежного потока, или DCF, прогнозирует будущие денежные потоки компании, а затем дисконтирует их к текущей стоимости, стремясь оценить, насколько ценен бизнес на основе его денежного поколения, а не на основе текущей цены акций.
Для Федеральной Национальной Ипотечной Ассоциации в этой модели используется подход 2-х этапного свободного денежного потока к собственному капиталу. Работа идет с последними 12 месяцами свободного денежного потока, составляющего около 23 989 миллионов долларов. Затем Simply Wall St расширяет это с прогнозами денежных потоков, достигая примерного свободного денежного потока в размере 69 626,63 миллиона долларов к 2035 году, с промежуточными годами на основе различных прогнозных темпов роста. Аналитики обычно предоставляют прогнозы на 5 лет, поэтому поздние годы экстраполируются с использованием этой структуры.
На этой основе модель DCF указывает на примерную внутреннюю стоимость около 91,41 доллара за акцию по сравнению с текущей ценой акций в размере 6,92 доллара США. Этот разрыв означает, что акции по данной специфической модели денежного потока недооценены примерно на 92,4%.
Результат: НЕДООЦЕНЕНО
Наш анализ дисконтированного денежного потока (DCF) показывает, что Федеральная Национальная Ипотечная Ассоциация недооценена на 92,4%. Отслеживайте это в своем списке наблюдения или портфеле или откройте для себя еще 54 акции высокого качества, которые недооценены.
Перейдите в раздел Оценка нашего отчета о компании, чтобы узнать больше подробностей о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для Федеральной Национальной Ипотечной Ассоциации.
Подход 2: Цена Федеральной Национальной Ипотечной Ассоциации по отношению к выручке
Для компаний, которые уже генерируют значительные доходы, коэффициент P/S является полезным способом оценки стоимости, поскольку он прямо связывает цену акций с объемом продаж, который генерирует бизнес, независимо от текущей прибыли. Более высокий ожидаемый рост или более низкое воспринимаемое риско часто могут обосновать более высокий нормальный коэффициент P/S, в то время как более медленный рост или более высокий риск обычно соответствуют более низкому.
Федеральная Национальная Ипотечная Ассоциация в настоящее время торгуется по коэффициенту P/S в размере 1,44x. Это ниже среднего коэффициента P/S для отрасли Диверсифицированные финансы в размере 2,27x и ниже среднего значения группы сверстников в размере 4,27x. Simply Wall St также рассчитывает собственное справедливое соотношение для Федеральной Национальной Ипотечной Ассоциации в размере 5,15x. Это справедливое соотношение разработано для отражения уровня P/S, который можно ожидать после учета таких факторов, как рост прибыли, рентабельность, отрасль, рыночная капитализация и специфические риски, что делает его более нацеленным руководством, чем простое сравнение с конкурентами или широкой отраслью.
Сравнение справедливого соотношения 5,15x с текущим P/S в размере 1,44x указывает на то, что акции торгуются ниже этого моделированного уровня.
Результат: НЕДООЦЕНЕНО
Коэффициенты P/S рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность лежит где-то еще? Начните инвестировать в наследия, а не в исполнительных директоров. Откройте для себя наши 17 лучших компаний, возглавляемых основателями.
Улучшите свое принятие решений: Выберите свою Нарративную линию Федеральной Национальной Ипотечной Ассоциации
Ранее была представлена идея лучшего способа понимания оценки, и в этом смысле появляются Нарративы, давая вам ясную историю за цифрами, такими как ваша собственная справедливая стоимость и предположения о будущих доходах, прибыли и маржинальности для Федеральной Национальной Ипотечной Ассоциации.
Нарратив - это просто ваше представление о том, что делает компания, как вы считаете, что разовется ее бизнес, и как это переводится в прогноз и оценку справедливой стоимости, таким образом, вы соединяете историю, финансовую модель и стоимость в одном месте.
На Simply Wall St Нарративы находятся на странице Сообщества и предназначены для легкого использования. Они помогают вам сравнить вашу Справедливую стоимость с текущей ценой и решить, видите ли вы акцию как привлекательную, слишком дорогую или где-то посередине. Эти взгляды автоматически обновляются при выпуске новых отчетов о прибылях, финансовых отчетов или новостей.
Например, один инвестор в Федеральную Национальную Ипотечную Ассоциацию может построить Нарратив с относительно консервативным ростом доходов и маржей, что подразумевает умеренную справедливую стоимость, в то время как другой может использовать более оптимистичные предположения, указывающие на гораздо более высокую справедливую стоимость. Платформа просто показывает оба варианта рядом, чтобы вы могли решить, какой из них ближе к вашему собственному видению.
Думаете, что для Федеральной Национальной Ипотечной Ассоциации есть еще что-то важное? Загляните в наше Сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стараемся предоставить вам анализ с уклоном в долгосрочную перспективу, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые объявления компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в упомянутых акциях.
В этой статье обсуждаются компании, включая FNMA.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на editorial-team@simplywallst.com
