Источник изображения: The Motley Fool.
Дата
Пятница, 24 апреля 2026 года, 12 часов дня по восточному времени
Участники звонка
Председатель и генеральный директор Скотт К. Уайли
Главный операционный директор Джули А. Куркамп
Главный финансовый директор Дэвид Р. Вебер
Инвестиционные отношения Тони Росси
Нужен комментарий аналитика Motley Fool? Напишите на pr@fool.com
Полный текст конференц-звонка
Оператор: Добрый день и спасибо за ожидание. Добро пожаловать на конференц-звонок First Western Financial, Inc. по результатам прибыли за 1 квартал 2026 года. В настоящее время участники находятся в режиме прослушивания. После выступления докладчиков состоится сессия вопросов и ответов. Чтобы задать вопрос, наберите звездочку-1-1 на вашем телефоне. Затем вы услышите сообщение о том, что ваша рука поднята. Чтобы отозвать вопрос, нажмите звездочку-1-1 снова. Обратите внимание, что сегодняшний конференц-звонок записывается. Теперь мне приятно передать конференцию Тони Росси. Прошу продолжить.
Тони Росси: Спасибо, Кармен. Доброе утро, всем, и спасибо, что присоединились к нам сегодня на конференции First Western Financial, Inc. по результатам прибыли за 1 квартал 2026 года. С нами из руководства First Western Financial, Inc. находятся Скотт К. Уайли, Председатель и Генеральный директор; Джули А. Куркамп, Главный операционный директор; и Дэвид Р. Вебер, Главный финансовый директор. Мы будем использовать презентацию слайдов в ходе нашего обсуждения сегодня утром. Если вы еще этого не сделали, пожалуйста, посетите страницу мероприятий и презентаций на сайте Investor Relations First Western Financial, Inc. для скачивания копии презентации.
Прежде чем мы начнем, я хотел бы напомнить вам, что на этом конференц-звонке содержатся прогнозные заявления относительно будущей деятельности и финансового состояния First Western Financial, Inc., которые связаны с рисками и неопределенностями. Различные факторы могут вызвать существенные различия между фактическими результатами и будущими результатами, выраженными или подразумеваемыми подобными прогнозными заявлениями. Эти факторы обсуждаются в документах SEC компании, которые доступны на сайте компании. Я также направлю вас к прочтению отказных заявлений в нашем пресс-релизе и инвестиционной презентации. Компания отказывается от каких-либо обязательств обновлять какие-либо прогнозные заявления, сделанные в ходе звонка.
Кроме того, руководство может ссылаться на меры не по GAAP, предназначенные для дополнения, но не для замены наиболее непосредственно сопоставимых мер GAAP. Пресс-релиз, доступный на сайте, содержит финансовую и другую количественную информацию, которая будет обсуждаться сегодня, а также сопоставление мер GAAP с мерами не по GAAP. С этим я хотел бы передать звонок Скотту.
Скотт К. Уайли: Спасибо, Тони, и доброе утро всем. Мы успешно выполнили план в первом квартале и увидели положительные тенденции во многих областях, включая рост кредитов и депозитов, расширение чистой процентной маржи, хорошо управляемые расходы, увеличение доходов от ипотечного банкинга и улучшение качества активов. Это привело к еще одному увеличению уровня прибыльности, прибыль на акцию выросла на 85% квартал к кварталу. Мы продолжаем поддерживать консервативный подход к нашей новой кредитной деятельности с дисциплинированными критериями оценки и ценообразования.
В результате добавлений, которые мы внесли в наш банковский коллектив за последние несколько лет, а также в целом здоровых экономических условий в наших рынках, у нас был крепкий уровень кредитного производства, который был диверсифицирован по нашим рынкам, отраслям и видам кредитов. В результате нашей финансовой деятельности и стратегий управления балансом мы имели дополнительное увеличение как стоимости активов, так и стоимости активов на акцию. Переходя к слайду четыре, мы сгенерировали чистую прибыль в размере 6,2 миллиона долларов или 63 цента на разводненную акцию в первом квартале, что было выше, чем в предыдущем квартале.
Это был наш третий квартал подряд, в котором мы увеличили чистую прибыль и прибыль на акцию. Благодаря нашему разумному управлению балансом мы имели увеличение стоимости активов на акцию на 3,3% квартал к кварталу. Теперь я передам звонок Джули для дополнительного обсуждения наших тенденций по балансу и управлению доверительным и инвестиционным портфелем. Джули?
Джули А. Куркамп: Спасибо, Скотт. Перейдем к слайду пять, где мы рассмотрим тенденции в нашем портфеле кредитов. Наши кредиты, удерживаемые для инвестиций, увеличились на 41 миллион долларов с конца предыдущего квартала. Мы продолжаем быть консервативными и высоко селективными в нашем новом кредитном производстве, но благодаря высокому уровню продуктивности, который мы видим со стороны добавлений в наш банковский коллектив, сделанных за последние несколько кварталов, у нас наблюдается крепкий уровень нового кредитного производства. Новое кредитное производство составило 116 миллионов долларов в первом квартале. Это производство было диверсифицировано по нашим портфелям, и мы также получаем депозитные отношения с большинством этих новых клиентов.
Мы продолжаем быть дисциплинированными и сохраняем наши критерии ценообразования. Это привело к средней ставке на новое производство в размере 6,31% в квартале. Переходя к слайду шесть, мы ближе рассмотрим наши тенденции по депозитам. Наши общие депозиты увеличились на 95 миллионов долларов по сравнению с предыдущим кварталом, или 10%, или на 35 миллионов долларов в квартал. Рост депозитов в квартале снизил наш коэффициент кредитов к депозитам с 96,5% в предыдущем квартале и с 96,4% год назад до менее 95%. Теперь переходим к доверительному и инвестиционному управлению, слайд семь.
Мы имели увеличение на 43 миллиона долларов наших активов под управлением в первом квартале, в основном за счет снижения рыночных стоимостей, частично компенсированного добавлением новых счетов. Чистый прирост новых счетов и взносов составил 42 миллиона долларов в квартал. По сравнению с прошлым годом наши активы под управлением увеличились примерно на 1%. Как скажет Дэвид позже, наши сборы за доверительное и инвестиционное управление увеличились на 5,3% с 2025 года, и мы переструктурировали эту команду для роста. Сейчас я передам звонок Дэвиду для дальнейшего обсуждения наших финансовых результатов. Дэвид?
Дэвид Р. Вебер: Спасибо, Джули. Переходим к слайду восемь, где мы рассмотрим наш выручку. Наша выручка увеличилась на 3,4% по сравнению с предыдущим кварталом из-за увеличения как процентного дохода, так и дохода от операций, не связанных с процентами. Переходим к слайду девять, где мы рассмотрим наши тенденции в чистом процентном доходе и марже. Наш чистый процентный доход увеличился на 1,5% по сравнению с предыдущим кварталом из-за увеличения нашей чистой процентной маржи. Наша чистая процентная маржа увеличилась на 10 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом и составила 2,81%.
Это было вызвано снижением стоимости фондов, что в основном было вызвано снижением ставок по депозитам в денежном рынке в результате снижения ставок на депозиты компании в соответствии с краткосрочными понижениями в 2025 году и снижением стоимости депозитов с более высокими издержками. Наш чистый процентный доход увеличился на 19,7% с 2025 года из-за увеличения чистой процентной маржи и увеличения средних процентных активов. Теперь переходим к слайду десять. Наш неоперационный доход увеличился примерно на 600 тысяч долларов по сравнению с предыдущим кварталом.
Это было в основном вызвано увеличением дохода от продажи ипотечных кредитов, управления рисками и страховых сборов, а также сборов за доверительное и инвестиционное управление, которые увеличились в третий квартал подряд. Теперь переходим к слайду одиннадцать и нашим расходам. Наши операционные расходы снизились на 1,1 миллиона долларов по сравнению с предыдущим кварталом. Снижение вызвано списанием ОREO в четвертом квартале 2025 года и сокращением профессиональных услуг, частично компенсированным увеличением зарплат и льготами работникам из-за сезонности налогового сезона и увеличением резервов по премиям из-за улучшения прибыли в квартале.
Наш коэффициент эффективности улучшился в шестой квартал подряд, поскольку мы продолжаем тщательно управлять расходами, в то время как также вкладываем в бизнес, в которые мы верим, что повлияют положительно на нашу долгосрочную производительность. Теперь переходим к слайду двенадцать. Мы рассмотрим наше качество активов.
Как сказал Скотт ранее, мы видели улучшение тенденций в кредитном портфеле в первом квартале, с умен
Наша трубка кредитования и депозитов остается сильной и должна продолжать обеспечивать устойчивый рост баланса в 2026 году, с ростом кредитов и депозитов на уровне, сопоставимом с уровнем 2025 года. Помимо роста баланса, мы ожидаем более положительных тенденций в чистой процентной марже, нашем доходе от комиссий, и большего операционного плеча, обусловленного дисциплинированным контролем расходов. Мы имели расширение чистой процентной маржи на 26 базисных пунктов в 2025 году, и хотя мы ожидаем дальнейшего расширения в 2026 году, это может быть не на том же уровне, что и в прошлом году. Несмотря на то, что мы будем оставаться дисциплинированными в контроле расходов, мы считаем, что инвестирование в бизнес позволит увеличить стоимость для акционеров в будущем.
Продолжающееся нарушение из-за слияния и поглощения в наших рынках создает уникальные возможности для нас привлекать банковские таланты. Мы воспользуемся этими возможностями, если и когда они появятся, а также возможностями привлечь новых клиентов. Исходя из тенденций, которые мы наблюдаем в портфеле и обратной связи, которую получаем от клиентов, мы не видим ничего, что указывало бы на значительное ухудшение качества активов. Положительные тенденции в ряде ключевых областей ожидается, что продолжатся, что, на наш взгляд, должно привести к стабильному улучшению нашей финансовой производительности и дальнейшему созданию ценности для акционеров в 2026 году. Мы теперь открываем линию для вопросов.
Оператор: Большое спасибо. И как напоминание, если у вас есть вопрос, нажмите звездочка-1-1 и подождите, когда будет объявлено ваше имя. Чтобы отключиться, нажмите звездочка-1-1 снова. Один момент для нашего первого вопроса. Он поступает от линии Бретта Рабатина с группы Stonex. Прошу.
Аналитик: Привет. Доброе утро, всем. Добрый день. Хотел начать. Очевидно, что приятно видеть тенденции за этот квартал в нескольких категориях. Сколько МЛО вы добавили, и, очевидно, более сильное начало, чем обычно по ипотекам. Какой объем продукции у вас был за этот квартал? Я знаю, что он был лучше обычного для 1 квартала.
Скотт С. Уайли: Думаю, мы добавили одного нового МЛО за квартал, и мы добавили еще семь человек в должности банкиров фронт-офиса. Дополнения МЛО особенно хороши, если они подходят нам и производители, потому что у них очень низкие постоянные издержки, и их компенсация в значительной степени зависит от переменных издержек от производства. У вас есть данные за прошлый год, Энди? За прошлый год добавления МЛО? А затем эта ипотека
Тони Росси: Да. Дайте мне секунду.
Скотт С. Уайли: Мы найдем эту цифру, Бретт.
Джулия А. Куркамп: Ипотека показала хорошие результаты в первом квартале. Мы видели увеличение дохода от ипотечных кредитов с $800 000 в четвертом квартале до $1,5 миллиона в первом квартале. Таким образом, действительно сильное производство и экономические условия, я думаю, побудили к этому, но также дополнения МЛО, которые мы делали за последние несколько кварталов, просто дали нам возможность производить ипотеки.
Дэвид Р. Вебер: И объем блокировки увеличился чуть менее, чем на $40 миллионов квартал к кварталу. Мы были чуть менее $180 миллионов в обороте вторичной блокировки для 1 квартала. И затем в 2025 году мы добавили восемь МЛО.
Скотт С. Уайли: Хорошо. Это полезное пояснение. И по этому вопросу, я бы хотел сказать вам, что мы ожидали сильного первого квартала, но на самом деле наш опыт показывает, что первый квартал обычно довольно тихий. Мы думали, что с накопленным спросом из-за медленных ипотечных рынков в нашем географическом регионе мы в конечном итоге увидим выход накопленного спроса и увеличение объема. И я думаю, что именно это произошло в 1 квартале. Это сочетание накопленного спроса, конечно, который мы имели необычайно теплую погоду в наших рынках в 1 квартале, и, безусловно, воздействие новых МЛО, которых мы добавили. Такие результаты были действительно приятно увидеть.
Я добавлю еще один факт.
Дэвид Р. Вебер: Мы не увидели существенного снижения объема блокировки в марте, когда ставки существенно увеличились. Именно это дает нам уверенность в том, что стимулировало объем ипотечной ориентации, что это действительно не было полностью зависимо от улучшения ставок, потому что в марте это, очевидно, не произошло с точки зрения ставок, и наш объем все равно выглядел хорошо в марте.
Оператор: Хорошо.
Аналитик: Это полезно. А затем вы упомянули о Скоттсдейле, новом президенте рынка. Есть ли другие рынки, на которых вы стремитесь расти органически сильнее? И я видел, что PNC сделал немало сокращений. Я уверен, в основном в отделе обслуживания, но просто хотел услышать, смогли ли вы воспользоваться какими-либо нарушениями в Колорадо и, возможно, обновление того, что вы видите с этой точки зрения.
Скотт С. Уайли: Давайте начнем с Аризоны. В Аризоне мы почувствовали, что нам нужна лидерская команда, за которой последуют другие и которая действительно сможет помочь нам развивать наши команды там. У нас есть два офиса, один в Скоттсдейле, один в Финиксе, которые открыты уже много лет, и у них был хороший рост, и они прибыльны. Но у нас крошечная доля рынка в Аризоне. Мы думаем, что у нас есть платформа, которая была бы привлекательна и уникальна и дифференцирована на этом рынке, но у нас на самом деле не было лидеров, чтобы собрать команды вместе, чтобы это произошло.
Поэтому мы наняли одного из лучших специалистов из First Republic/JPMorgan и добавили его примерно девять месяцев назад, что-то вроде октября, может быть. А затем мы наняли одного из лучших специалистов из FirstBank/PNC, который начал работу может быть месяц или два назад. У этих двух исполнителей очень дополняющий друг друга набор навыков, и они действительно хорошо работают вместе на сегодняшний день, и мы в восторге от того, что они могут достичь. Мы чувствуем себя действительно позитивно относительно этих наймов, которые мы сделали для Аризоны, и куда пойдет эта команда. Что касается второй части вашего вопроса об рыночных возможностях в других рынках, они везде.
Удивительно видеть качество таланта, которое мы видим, когда открываем позицию. Я думаю, это поколенческая возможность для нас. Мы уже наняли несколько человек. У нас есть еще несколько в работе, которые станут настоящими драйверами стоимости для нас в будущем. И мы сделали все это в довольно умеренной среде затрат. Мы тратили между $19 миллионов и $20 миллионов в квартал в течение примерно двенадцати кварталов сейчас.
Он выглядел выше в четвертом квартале прошлого года, но помните, мы списали $1,3 миллиона от OREO, потому что у нас был этот последний OREO под контрактом, и мы знали, что цена будет снижена на $1,3 миллиона от нашей книжной стоимости. Таким образом, это отражается как операционные расходы, хотя это неповторимо, очевидно. Эти расходы выглядели более завышенными в 4 квартале прошлого года, чем они действительно были на операционной основе. И в вашем последнем вопросе о PNC: между Colorado и FirstBank существует действительно уникальная эмоциональная связь, которая имела длительные, глубокие корни здесь. Я думаю, что это действительно вызов для любого покупателя снаружи прийти и пройти через это.
Новости на этой неделе о том, что они увольняют 800 человек или что-то в этом роде, были большими новостями. В этой неделе я получил телефонные звонки от людей, которые звонили, чтобы сказать, что им было грустно, что это была настоящая трагедия для нашей экономики здесь. Я думаю, что это продолжит создавать возможности для нас, и я вижу это практически каждый день. PNC делает большие усилия для обеспечения плавного перехода, и нет ничего плохого в PNC. Я думаю, что испытание, которое у них есть, это действительно серьезное испытание.
Аналитик: Скотт, вы начали год с более сильным темпом, чем в прошлом году, в части кредитов в частности. Будет ли слишком агрессивно сказать, что вы можете быть растущим двузначным процентом в этом году?
Скотт С. Уайли: Если посмотреть на наши кредиты год к году, я думаю, мы выросли на 11%, и наши депозиты выросли на 1113% год к году. Наша прогнозная доходность была в районе высоких однозначных цифр. Хотя, если исключить квартальные моменты, мне кажется, что мы находимся около 10%, что будет двойной цифрой для вашего вопроса. По доходу от комиссий, мы действительно видели, что она оставалась плоской в течение многих лет. Мы сделали много изменений сейчас именно в этой областимы уже говорили об ипотечной, но также в области управления богатством. У нас есть несколько изменений, о которых мы думаем очень положительно. Мы видим некоторые зеленые побеги, которые довольно волнующи.
Я действительно думаю, что мы увидим продолжающийся рост доходов в этом году с действительно хорошим операционным плечом. Если посмотреть наз
Аналитик: Спасибо за возможность задать вопросы. Я хотел бы начать с чистой процентной маржи. Уже прошло два квартала с довольно значительным расширением. Я полагаю, что вы отметили, что ожидаете умеренного снижения расширения, но все равно кажется, что ЧПМ направлена вверх. Как вы думаете, как нам следует рассматривать траекторию в этом направлении?
Скотт С. Уайли: Я говорю уже шесть или восемь кварталов, что я верю, что мы в конечном итоге вернемся к ЧПМ около 3.15-3.20, потому что исторически это то, что мы видели в нормальных рыночных условиях с нормальными доходными кривыми и нормальной экономикой и нормальной конкурентной средой за мои сорок лет управления банками. Я думаю, что мы все равно туда дойдем. Просто трудно предсказать темп. Финансовая команда, в частности, неохотно говорит, не зная ничего о том, что произойдет в будущем с ФРС и войной и т. д., что мы увидим улучшение на 10 базисных пунктов за квартал.
Я думаю, что Дэвид почувствовал бы себя уверенно, сказав, что мы не увидим этого в 2026 году. Но, как вы сказали в своем вопросе, мы действительно видим улучшения ЧПМ. Что на это влияетнаши сотрудники действительно хорошо справляются с дисциплиной ценообразования. Это проявляется на стороне кредитования. Мы видели снижение доходности по кредитам в I квартале незначительно, когда фактические ставки упали на 50 базисных пунктов. Мы видим поглотителей, желающих доказать, что они делают разницу; они предлагают очень агрессивное ценообразование кредитов. Мы слышим об этом, и мы не будем конкурировать с этим.
Однако наши сотрудники по-прежнему обеспечивают хороший рост с кредитами высокого качества, которые не приносят убытки по кредитам, как у нас сейчас снова. Что касается стороны депозитов, мы видели снижение на 50 базисных пунктов в IV квартале, и мы отразили всё это в нашем депозитном ценообразовании, что многие банки здесь не сделали, и мы не увидели никакого оттока. Мы даже увидели приятный рост депозитов. Дэвид, я что-то упустил? Нет? Ты все охватил. Мы не предсказываем улучшение на 10 базисных пунктов за квартал.
Аналитик: Касательно нормализованной ЧПМ в диапазоне 3.15-3.20, это не произойдет в этом году. Какова реалистичная временная шкала для возврата чистой процентной маржи на такие уровни?
Скотт С. Уайли: Трудно предсказать. Есть так много переменных, которые влияют на это. Я надеюсь, что мы вернемся к ROA в 1% в 2027 году. Будем ли мы там в течение всего года, в январе или в декабре, я пока не знаю. Мы прошли долгий путь с быстрым ростом краткосрочных ставок, инвертированной доходной кривой, неудачей крупных региональных банковвсе это. Мы сказали, что собираемся играть на обороне; мы сыграли. Мы сказали, что собираемся вернуться на атаку; мы вернулись. У нас сейчас действительно исторические возможности на рынках.
Я думаю, что мы отлично используем их, и вы видите, как это происходит. Это будет способствовать большему операционному рычагу, большей прибыльности и хорошим результатам для наших акционеров.
Джулия А. Куркамп: Наша способность существенно улучшить ЧПМесть очень большая возможность для нас в DDAs, и наша организация крайне сосредоточена на этом. Мы работаем над множеством различных вещей и намерены сделать или уже сделали наймы в этой области. Мы не можем действительно предсказать это, но мы очень много усилий прилагаем для сосредоточения на безпроцентных депозитах и затем сохранения дисциплины в ценообразовании кредитов, на что мы также очень сосредоточены.
Аналитик: Может быть, последний вопрос для меня. О бизнесе по управлению доверительными активами, здорово слышать комментарии о новых открытых счетах и росте сборов квартал кварталу. Вы внесли некоторые изменения для акцентирования более ростовой бизнес-модели. Где мы находимся на траектории этого бизнеса?
Скотт С. Уайли: Мы привлекли нового руководителя богатства год назадс 1 апреляиз Goldman. Он занимал старшую должность в области управления богатством там. Через негоон его ведетмы провели полную реконструкцию нашей плановой функции, функции доверительного управления и инвестиционного управления, которые также включают нашу область страхования и наши услуги по пенсионному обеспечению. Мы заменили руководство во всех этих областях и создали более сильные команды. Мы разработали новые продукты и услуги, которые мы тестируем на рынке, и всё проходит лучше, чем мы ожидали. Кроме того, этот новый наймего зовут Брэндон Саммерсимел особенные знания в продаже услуг управления богатством B2B, и это не то, чем мы занимались раньше.
Это была большая часть причины, почему мы его наняли. Мы также запустили предложение B2B, которое аналогично тому, что вы видите в крупных компаниях Fortune 500, где компания нанимает специализированную фирму для предоставления консультационных услуг по управлению богатством своим исполнительным сотрудникам в качестве бонуса. У нас нет многих компаний из списка Fortune 500 в нашем регионе, и мы действительно не хотим конкурировать в этом бизнесе, но для наших целевых клиентовмножество предпринимателей и некоторых крупных компанийу них нет подобного предложения продукции. Мы создали торговую марку под названием WorkWell, и мы начинаем продавать это, у нас есть специалист, посвященный его маркетингу.
Мы считаем, что это будет действительно значимо в будущем. Существуют действительно хорошие синергии между этим и продажей наших банковских услугобратно к управлению казначейством Джулии и безпроцентными депозитами. Всё это действительно хорошо согласуется с тем, что мы уже делаем. Это краткое изложение того, что мы делаем в области управления богатством, что действительно вдохновляет. Это начинает давать результаты, как вы сказали, пока что только первые признаки. Мы увидим гораздо больше влияния в ближайшие пару лет.
Аналитик: Здорово слышать о динамике. Спасибо вам за то, что ответили на мой вопрос.
Скотт С. Уайли: Да. Спасибо, Вуди.
Оператор: Спасибо. Наш следующий вопрос от Мэттью Тимоти Кларка с Piper Sandler. Продолжайте, пожалуйста.
Аналитик: Привет. Доброе утро. Спасибо за вопросы. Я хотел бы коснуться затрат на процентные депозиты и, возможно, ставки на март, если у вас есть возможность сообщить. И как вы думаете о дополнительной поддержке от Федеральной резервной системы в данной ситуации?
Скотт С. Уайли: Мне кажется, что этот вопрос лучше задать Дэвиду.
Дэвид Р. Вебер: Спасибо. Мэтт, ставка на депозиты была 2.79% на конец квартала. С Федеральной резервной системой на паузе, я возвращаюсь к комментариям Джулии. У нас много возможностей с точки зрения финансирования с увеличением балансов DDA. Даже с Федеральной резервной системой на паузе, мы считаем, что с фокусом компании на этом и вещами, которые мы предложили и работаем над их выполнением, у нас есть возможность увеличить этот портфель, что затем поможет снизить средние затраты на депозиты и средние фондовые затраты.
Аналитик: По этим же вопросам, ваши безпроцентные депозиты обычно снижаются во II квартале. Следует ли ожидать, что это все равно произойдет, или на этот раз всё по-другому?
Дэвид Р. Вебер: Я бы не сказал на данный момент что-то иное. Мы обычно видим отток депозитов, как вы упомянули, связанный с уплатой налогов во II квартале. Я не знаю, что сегодня есть такого, что сделает это иначе. Поэтому я думаю, что это то, о чем мы думаем в отношении II квартала.
Аналитик: А что касается займов у Федерального банка по жилищному кредитованию, вы могли бы просто напомнить нам, являются ли они на день или есть какой-то срок? И планируется ли использовать излишки наличности для их погашения?
Дэвид Р. Вебер: Заем у Федерального банка был на день, который был переоценен, и этот обмен истек в начале апреля. В зависимости от того, как будет развиваться наша ликвидность в будущем, мы увидим, имеет ли смысл погасить его и держать ноль, или нам нужно будет его заменить. Нам просто нужно посмотреть, как будут развиваться события.
Аналитик: Итак, это ноль на апрель. Это то, что вы говорите?
Дэвид Р. Вебер: На апрельский момент баланс равен нулю.
Аналитик: Хорошо.
Дэвид Р. Вебер: Правильно.
Аналитик: Звучит хорошо. И что касается ближайшей ЧПМ, я знаю, что есть небольшое облегчение со стороны депозитов, но предполагая, что вы потеряете некоторые безпроцентные депозиты сезонно, вы получите выгоду от ухода FHLB. Похоже, что маржа в ближайшее время будет плоской или слегка сниженной. Мне нужно еще раз проверить цифры, но я так понимаю.
Джули А. Куркамп: Я думаю, у нас все еще есть возможности продолжить увеличение NIM в оставшихся кварталах 2026 года. Как сказал Скотт ранее, я не думаю, что это будет 10 базисных пунктов за квартал, но я действительно считаю, что у нас будет возможность расширить NIM.
Аналитик: Понятно. И последний незначительный вопрос, вы выкупили немного акций. Это не большое количество, но просто любопытно, по какой цене вы их купили?
Дэвид Р. Вебер: Средняя цена была $23.85.
Аналитик: Отлично. Спасибо.
Дэвид Р. Вебер: Спасибо.
Оператор: Следующий вопрос от Уильяма Джозефа Дезеллема из Tieton Capital Management. Спасибо.
Аналитик: Несколько вопросов. Во-первых, депозиты выросли примерно в два раза быстрее, чем кредитный портфель в первом квартале. Не могли бы вы рассказать о общей динамике этого явления? Является ли это нормальным сезонным явлением или было что-то конкретное в ваших действиях, что привело к такому соотношению?
Скотт С. Уайли: За последние несколько кварталов мы уделили гораздо больше внимания росту депозитов. Наше мнение заключается в том, что чтобы стать тем банком, которым мы хотим быть на отметке в $5 миллиардов или $10 миллиардов, нам нужно иметь такую же сильную историю депозитов, как у нас есть в области кредитов и P10. Поэтому это действительно было нашим приоритетом вот уже несколько кварталов. Мы не выдаем кредиты без основного банковского отношения. Мы буквально включаем это в наши кредитные документы. Это часть ожиданий, которые мы имеем в любом разговоре с потенциальным клиентом.
Это часть разговора, который мы ведем с существующими клиентами. Внутренне мы отчитываемся о том, какие кредиты у нас есть без связанных депозитов или с меньшими. Это очень рутинная часть нашего общения здесь, просто быть хорошими банкирами и привлекать клиентов, ориентированных на отношения. Факт того, что в одном квартале мы увидели немного больший рост депозитов, чем кредитов, я бы не делал из этого слишком много выводов. Мы видели нечто подобное в третьем квартале прошлого года. Некоторые отзывы, которые мы получили, гласили, что мы должны попытаться управлять этим, чтобы это было более последовательным, но нет способа сделать это. Это происходит, когда это происходит.
Более значимым числом для меня является то, что мы увеличили депозиты на 22% больше, чем кредиты за последние двенадцать месяцев. Это, вероятно, действительно значимый и полезный показатель. Если мы увидим снижение депозитов во втором квартале, что вероятно, я бы не делал из этого никаких выводов. Это просто характер наших клиентов и тот факт, что они платят налоги во втором квартале, что снижает счета денежного рынка и т. д.
Аналитик: Это полезно, Скотт. Позвольте мне пойти еще дальше. Со временем, к какому уровню, на ваш взгляд, должно прийти соотношение кредитов к депозитам? Вы сказали, что сейчас оно ниже 95%, и если сохранить тенденцию, которая продолжается уже несколько кварталов, то оно будет ниже 85%, а затем ниже 75%. А в следующий момент мы уже будем ниже 50%, и я предполагаю, что в этом направлении вы не движетесь. Я, конечно, немного шутлив, но какова ваша долгосрочная перспектива?
Скотт С. Уайли: Это правда, мы не идем в этом направлении. Я долго занимаюсь этим, Билл. Я никогда не знаю, откуда придут следующие $1 миллиард депозитов, но у наших клиентов действительно много ликвидности, и мы всегда можем привлечь депозиты, когда они нам нужны. Это не означает, что не нужно уделять этому внимание. Это не означает, что не нужно делать то, о чем только что говорила Джули, в плане сосредоточения на стратегиях по депозитам и укреплении нашей команды по управлению казначейством, улучшении нашей технологии и прочее.
Но в конечном итоге, мы исторически вели First Western Financial, Inc., и мои предыдущие банки с соотношением кредитов к депозитам в 90-х годах. Когда это соотношение поднимается к высоким 90-м, мы чувствуем себя несколько неуютно. Когда оно находится на уровне низких 90-х, мы думаем, что это нормально, но мы не готовы переплачивать за депозиты более высокой стоимости. Я считаю, что это питает приятный рост для нас на протяжении многих лет и будет продолжать это делать и обеспечивать операционное плечо, которое нам нужно для увеличения прибыли, поддерживающей рост, которого мы хотим достичь.
Аналитик: Наконец, с геополитическими событиями, конкретно с войной в Иране, какие, если таковые есть, последствия вы видите от поведения ваших клиентов как на стороне кредитов, так и на стороне депозитов или в пайплайне активности?
Скотт С. Уайли: Я об этом думал до этого звонка, Билл. За время, проведенное в этой компании, я заметил, что когда наши клиенты нервничают, они как бы останавливаются и говорят: «Я могу подождать». Мы пока не видели этого в этом случае, и я не уверен, почему. Возможно, Ближний Восток кажется далеким от региона Скалистых гор. Я не уверен, почему мы этого не видим, и, постучите по дереву, это пока не оказало на нас негативного воздействия. Мы действительно не заметили никакого влияния, и я не слышу об этом в разговорах с клиентами или потенциальными клиентами или с нашими сотрудниками на местах на данный момент.
Это может измениться, но на данный момент наши дни гораздо более наполнены всей этой дестабилизацией, которую мы видим от деятельности по слияниям и поглощениям, чем глобальной экономической или политической ситуации.
Оператор: Следующий вопрос от Росса Хабермана из RLH Investments.
Аналитик: Доброе утро.
Скотт С. Уайли: Утро. Извините, Росс. Я немного опоздал, так что если вы уже задавали эти вопросы, прошу прощения.
Аналитик: Могли бы вы рассказать о росте кредитов и каковы ваши ожидания на 2026 год в терминах чистого роста кредитов и из каких офисов вы думаете, что это произойдет? Откуда вы видите больший спрос? Из Аризоны, Колорадо или из других мест? Спасибо.
Скотт С. Уайли: Отличный вопрос. Мы не говорили об этом конкретно. Я упомянул, что мы видим рост кредитов по всей платформе как в территориальном, так и в отраслевом плане, и мы не видим слабости ни в одном месте. Мы также не растягиваемся нигде. Скажу вам, что наша цифра по кредитам под залог недвижимости, принадлежащей владельцам, стала немного выше, чем мы чувствовали себя комфортно, и мы уменьшили ее. У меня нет этой цифры под рукой. Она снизилась с 360 до, скажем, 325 сейчас?
Джули А. Куркамп: Примерно в этом диапазоне. Да.
Скотт С. Уайли: Это изменение, которое мы вносим. Мы действительно видим, возможно, больший спрос на кредиты под залог недвижимости, принадлежащей владельцам, чем когда-либо, но мы в этом вопросе очень выборочны. Наши указания по росту баланса находятся на уровне высоких однозначных цифр, но я уже сказал ранее в разговоре, что мы увеличились на 11% год к году в кредитах и на 13% год к году в депозитах. Я не думаю, что мы готовы сразу же сказать, что в этом году мы увидим рост на уровне середины-двадцатых, но кажется, что 10% было бы разумной оценкой относительно текущего уровня.
Аналитик: Много ли кредитного роста приходится на Аризону и/или Монтану?
Скотт С. Уайли: По данным за прошлый периодне из одной, ни из другой. Но я также скажу вам, что мы видим хорошие возможности в обоих рынках, и я считаю, что вы увидите хороший рост в обоих этих рынках в следующих двенадцати или двадцати четырех месяцах. У нас отличные специалисты там, и они усердно работают. Мы чувствуем рыночные изменения в Колорадо больше, чем в других местах, но они есть повсюду. Мы видим их в Вайоминге. Мы видим их в Аризоне. Мы думаем, что у нас есть много возможностей также в Монтане. Цифры просто больше в Колорадо и более актуальны для нас, потому что мы находимся в Денвере, но мы видим возможности везде.
Вы отлично знаете нашу теорию о доле рынка. У нас крошечная доля рынка, и я думаю, что просто появившись и хорошо выполнив то, что мы делаем по-другому, чем все остальные - мы местные, мы надежные, мы эксперты, - эти три вещи очень хорошо работают на рынке сегодня.
Аналитик: Видите ли давление на повышение ставок по депозитам, и идет ли оно от крупных банков на ваших рынках сегодня?
Скотт С. Уайли: Я попробовал бы ответить на этот вопрос, Дэвид, и мне было бы интересно услышать ваш ответ, потому что мне кажется, что их становится меньше. В разговорах, которые я веду, люди звонят мне или я звоню им, и они говорят: Я не хочу быть с национальным банком. Я хочу быть с местным банком. Они даже не говорят слово проценты. Они говорят: Когда я могу перейти? У нас тут создан служба по конверсии - внутренние сотрудники называют ее Командой быстрой смены. Мы говорим людям, что у нас есть Команда быстрой смены, которая поможет им перевести свои счета сюда и упростить весь процесс конверсии. Им это нравится.
Я буквально не слышу вопрос: Какой процент вы мне предложите? Я думаю, у нас здесь действительно уникальное окно возможностей, и мы делаем все возможное, чтобы воспользоваться этим. Дэвид, что вы видите в повседневной практике?
Дэвид Р. Вебер: Мой простой ответ будет: Является ли рынок цен на депозиты все еще очень конкурентоспособным? Да. Поступают ли мне звонки от наших банкиров, говорящих, что нам нужно повысить ставки по депозитам? Нет. Эти динамика те, которые мы видим на наших рынках в данный момент.
Аналитик: Один последний вопрос, если можно. Вы объявили о планах открытия новых филиалов в каких-либо из ваших рынков или если вы нашли что-то небольшое для покупки, подходящее, вы бы рассмотрели покупку сегодня? Или любой рост, который вы действительно хотите видеть, будет органическим?
Скотт С. Уайли: Мы очень сосредоточены на органическом росте, без сомнения. Мы не говорили об этом, потому что у нас пока нет о чем говорить, но в рамках всего процесса дисрупции рынка, мы видим действительно хороших людей, которые доступны и которых мы пытаемся привлечь сюда. Большинство из них пока все, все они находятся в нашем существующем охвате, но есть те, которые находятся в смежных охватах, которые были бы для нас очень привлекательными. Надеюсь, у нас будет что-то, о чем поговорить позже в этом году. Это будет большим плюсом на мой взгляд.
Если бы мы могли привлечь несколько хорошо зарекомендовавших себя команд, которым нужен наш инструментарий, чтобы иметь возможность выходить и продавать, это было бы фантастично. И приобрести.
Аналитик: Еще раз спасибо за всю вашу помощь. Удачи. Хороших выходных, ребята.
Скотт С. Уайли: Да. Спасибо, Росс.
Оператор: Спасибо. И так как я не вижу больше вопросов в очереди, я завершу сессию и передам управление обратно руководству для заключительных замечаний.
Скотт С. Уайли: Спасибо, и мы благодарим всех, кто подключился к звонку сегодня. Мы говорили о некотором шуме в первом квартале, который был продолжением шума в четвертом квартале, но, очевидно, мы видим действительно хорошие тенденции в операционном плече, которые отражаются в отличных показателях прибыли на акцию. Если вы взглянете на это с годовой перспективы, мы видим хороший многолетний тренд. Наша чистая маржа продолжает улучшаться. Органический рост продолжается по всей платформе. Качество наших активов остается очень высоким, и мы не видим ничего сегодня, что могло бы это изменить. Я думаю, что это очень обнадеживающая референдум о кредитном качестве, которое мы преследуем здесь.
Наш коэффициент эффективности действительно хорошо снизился с 79% год назад до 7073%, и я не думаю, что это остановится. Наша цель здесь - вернуть наш ROA обратно выше 1%; благодаря нашей капитальной эффективности, это будет способствовать хорошему ROE в низких цифрах, и, действительно, я думаю, вернет First Western Financial, Inc. к финансовым показателям туда, где мы должны быть. Итак, благодарим всех, кто подключился. Мы очень ценим вашу поддержку и интерес к First Western Financial, Inc. Хороших выходных.
Оператор: Это завершает нашу конференцию. Спасибо за участие, и теперь вы можете разорвать соединение.
Следует ли покупать акции First Western Financial прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции First Western Financial, обратите внимание на это:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают лучшими 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, и First Western Financial не оказался среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $500,572!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,223,900!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 967%, что является превосходством над рынком в сравнении с 199% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 24 апреля 2026 года.
Эта статья является транскриптом этого телефонного звонка, подготовленным для The Motley Fool. Хотя мы стремимся к нашему Честному Лучшему, в этом транскрипте могут быть ошибки, пропуски или неточности. Как и со всеми нашими статьями, The Motley Fool не несет ответственности за ваше использование этого контента, и мы настоятельно рекомендуем вам провести свои собственные исследования, включая прослушивание звонка самостоятельно и прочтение отчетов SEC компании. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями предоставления услуг для получения дополнительной информации, включая наши обязательные капитализированные отказы от ответственности.
The Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
First Western (MYFW) Транскрипт прибыли Q1 2026 был первоначально опубликован The Motley Fool
