Источник изображения: The Motley Fool.
ДАТА
Пятница, 24 апреля 2026 года, 9:00 по восточному времени
УЧАСТНИКИ ЗВОНКА
Генеральный директор H. Palmer Proctor Jr.
Финансовый директор Nicole S. Stokes
Полный текст транскрипта конференции
H. Proctor: Спасибо, Николь. Доброе утро, всем. Мы благодарим вас за участие в нашем звонке первого квартала. Я горжусь нашими результатами в начале года, в основном из-за трех вещей. Во-первых, мы работали на высоком уровне основной прибыльности с ROA выше 1,60%, PPNR ROA на уровне 2,30% и нашим показателем доходности от чистого собственного капитала почти 15%. Во-вторых, мы испытали хороший рост кредитов, депозитов, доходных активов и выручки. И, в-третьих, мы активно управляли нашим капиталом путем выкупа 1,4% компании за квартал по цене с дисконтом около 7,5% к закрытию вчерашней торговли. Помимо этих 3 позитивов, я хочу вернуться к тому, что я сказал на нашем звонке первого квартала в прошлом году.
Я сказал, что мы сосредоточены на увеличении генерации доходов и положительного операционного рычага. И снова мы выполнили наш план по сравнению с первым кварталом 2025 года, наша ежеквартальная выручка выросла на 10%, в то время как расходы увеличились всего на 4%. Это примерно 21% коэффициента эффективности нашего роста благодаря нашему фокусу на эффективный органический прибыльный рост. Более конкретно, в годовом исчислении мы увеличили кредиты и депозиты на 5–6%, а также доходные активы почти на 10%. Выручка увеличилась на 9,5%, благодаря увеличению доходов от комиссий, которые составили значительные 22% от общей выручки за квартал.
Наше постоянное внимание к дисциплине расходов по всей компании приводит к коэффициенту эффективности немного менее 50%, несмотря на некоторые сезонные всплески доходов и расходов в первом квартале. Наша чистая процентная маржа выросла на 3 базисных пункта до 3,88% за квартал и остается значительно выше уровня конкурентов. Производство кредитов составило $2,2 миллиарда в первом квартале, увеличившись на 45% по сравнению с первым кварталом прошлого года. Наша трубка кредитов осталась крепкой на уровне $2,8 миллиарда. Что касается депозитов, мы продолжаем сосредотачиваться на основных коммерческих депозитах и банковском обслуживании по отношению к отношениям, с общим ростом депозитов на 5% в годовом исчислении за квартал. Наши депозиты без процентов выросли на $323 миллиона за квартал, частично компенсируя сезонное снижение прошлого квартала.
Наша доля депозитов без процентов вернулась к 30% от общих депозитов, и мы имеем минимальную зависимость от привлеченных средств. Мы увеличили возврат капитала за квартал за счет обратного выкупа на $75 миллионов или 1,4% обращающихся акций, что является самым высоким уровнем выкупа акций, который у нас был за любой 1 квартал. Уровни капитала остаются прочными с CET1 окончившим примерно на уровне 13% и нашим коэффициентом TCE немного выше 11%. Эти уровни капитала хорошо позиционируют нас для любого типа окружения. Качество кредитов оставалось стабильным. Наш резерв составлял 1,62% и неизменен, и как чистые списания, так и непроцентные активы, исключая правительственно-гарантированные ипотечные кредиты, улучшились незначительно за квартал. Концентрации коммерческой и строительной недвижимости оставались относительно стабильными на уровне 265% и 46% соответственно.
В целом, мы остаемся хорошо позиционированными для дальнейшего роста, и этот рост должен быть положительно повлиян дальнейшим расстройством в нашей юго-восточной зоне. Я остановлюсь здесь и передам слово Николь для обсуждения наших финансовых результатов более подробно.
Николь Стокс: Отлично. Спасибо, Палмер. Таким образом, мы сообщили о чистой прибыли в размере $110,5 миллиона или $1,63 на разводненную акцию в первом квартале. Наш показатель доходности от активов составил 1,62%. Наш PPNR ROA был 2,3%, а наш показатель доходности от чистого собственного капитала составил 14,75% за квартал. Наша книга тангибельной стоимости увеличилась до $44,79, что примерно на 12,5% выше, чем год назад. Как сказал Палмер, уровни капитала остаются прочными, и мы были заметно активны в выкупе акций в течение квартала, выкупив $74,9 миллиона акций обыкновенных наименований или 950 400 акций по средней цене $78,76. Вместе с нашими выкупами акций за 2025 год, мы выкупили чуть более 3% компании за последние 5 кварталов.
Наша оставшаяся авторизация на выкуп акций составляла $84,3 миллиона к концу первого квартала. Наша чистая процентная маржа выросла на 3 базисных пункта до сильных 3,88%. Рост произошел за счет положительного влияния на стороне финансирования на 6 базисных пунктов, более чем компенсируя снижение на 3 базисных пункта от нижних доходных доходов. Наш уровень маржи значительно превышает уровень конкурентов и составляет 100% ядро без какого-либо зачета из приобретения счета от М&A. Наша чувствительность активов и обязательств эффективно нейтральна и действительно служит нам хорошо в этой макроэкономической среде.
Сказав это, мы ожидаем, что мы можем столкнуться с некоторым незначительным сжатием маржи в ближайшие несколько кварталов, и это действительно из-за давления на издержки депозитов, поскольку мы финансируем рост нашего баланса. Мы считаем, что маржа может снизиться на несколько базисных пунктов в квартал, вероятно, на 5–10 общих базисных пунктов за ближайшие несколько кварталов. Но мы продолжим сосредотачиваться на росте чистого процентного дохода, как за счет роста доходных активов, так и управления маржой. Не процентный доход увеличился на $8,1 миллион в этом квартале, в основном за счет лучших сборов по ипотечным кредитам, а также увеличения наших сборов по финансированию оборудования.
Общие непроцентные расходы выросли примерно на $14 миллионов в квартал, частично обусловленные сезонно более высокими издержками на оплату труда, в частности более высокими налогами на зарплату, расходами по 401(k) и начислением поощрений. Сравнивая циклические первые кварталы, наш коэффициент эффективности в этом году составил 49,97%, что улучшение с 52,83% в первом квартале прошлого года. Это улучшение было обусловлено положительным операционным рычагом, поскольку год к году рост ежеквартального дохода составил $28,5 миллиона, а рост затрат был всего $6 миллионов за тот же период. В будущем я ожидаю, что коэффициент эффективности будет несколько выше 50% на протяжении оставшейся части года. В течение квартала мы отразили $16,6 миллиона расходов на резервирование, аннулированные чистые списания за квартал снизились до 21 базисного пункта.
Мы продолжаем предвидеть чистые списания в диапазоне от 20 до 25 базисных пунктов на 2026 год. Наш резерв остался на уровне 1,62% от кредитов, так же, как и в прошлом квартале, и общие тенденции качества активов остаются сильными с непроцентными активами, исключая правительственно-гарантированные ипотечные кредиты и чистые списания, снизились за квартал, и как классифицированные, так и критикуемые, остаются значительно ниже конкурентов. Посмотрев на наш баланс. Мы завершили квартал с общими активами на уровне $28,1 миллиарда по сравнению с $27,5 миллиарда в конце года. Доходные активы выросли на $607,8 миллиона или на 9,7% в годовом исчислении, поскольку мы увеличили как портфель кредитов, так и облигаций. Кредиты увеличились на $314,5 миллиона или примерно на 5,9% в годовом исчислении. И как упомянул Палмер, наше производство кредитов и наши трубки остались крепкими.
Реальная большая победа за квартал был рост наших основных депозитов. Депозиты выросли на $261 миллион или на 4,7% в годовом исчислении, и это был действительно сильный рост как у наших потребительских, так и корпоративных клиентов на сумму $547 миллионов. Как и ожидалось, у нас были сезонные оттоки примерно на $430 миллионов общественных средств, а наша доля непроцентных в общем объеме депозитов улучшилась до 29,8% с 28,7% в конце года. Мы прогнозируем, что наш рост кредитов и депозитов будет находиться в среднем однозначном диапазоне на оставшуюся часть года. И как я уже упоминала, мы ожидаем, что долгосрочный рост депозитов будет определять рост кредитов.
С этим я завершу и передам слово Бэйли для задания вопросов из группы.
Оператор: [Инструкции оператора] Наш первый вопрос поступает от Уилла Джонса из KBW.
Уильям Джонс: Итак, Николь, я просто хотел начать с маржи. Вы, кажется, продолжаете уверенно превосходить свои прогнозы и ожидания там, хотя перспективы на будущее,
Николь Стокс: Да. Отличный вопрос. Я начну с оценки прошлого. Мы говорили о нашем ALM моделировании и направлении нашего руководства по маржинальной прибыли. Мы всегда говорили, что наше руководство связано с давлением на депозиты и также с финансированием и структурой депозитов для финансирования роста. Откуда идет рост? Безусловно, в первом квартале то, что действительно помогло маржинальной прибыли, это рост депозитов без начисления процентов. Таким образом, рост депозитов без начисления процентов на сумму 323 миллионов долларов абсолютно помог марже. И я понимаю, что каждый квартал я говорю, что может быть некоторое сжатие.
Но я хотела бы отметить, что наша маржа за март - за месяц марта была немного ниже 3,88%, о которой мы сообщили за квартал. Так что мы действительно видим, что она немного снижается в квартале. В будущих кварталах, опять же, не на большие суммы, но некоторое незначительное сжатие, но мы продолжим оставаться сосредоточенными на росте NII и прибыльности. И когда вы говорите о - и я думаю, вторая часть вашего вопроса была о производстве кредитов и депозитов. И это прямо связано с первой частью вопроса.
Когда мы смотрим на наши доходы по кредитам и производству за квартал по сравнению с нашими депозитами, наши кредиты - они все еще приносят доход, когда учитываются все депозиты. Если учитывать процентные и депозиты без начисления процентов, кредиты поступили в квартале, общее производство кредитов составило около 6,13%. А общее производство депозитов, включая депозиты без начисления процентов, составило около 1,90%. Так что это все еще приносит положительный доходный разрыв для маржи. Однако, если исключить депозиты без начисления процентов и посмотреть только на процентные депозиты, наше общее производство по процентным депозитам составило 2,74%. Так что по мере того как мы продолжаем не получать этот рост депозитов без начисления процентов, разрыв между кредитами и процентными депозитами немного снижает маржу.
Это снова подчеркивает, насколько важен для нас этот рост депозитов без начисления процентов.
Уильям Джонс: Да. Хорошо. Это очень полезная информация. Мы ценим улучшение маржи, по мере возможности. Мне кажется, что если мы вообразим ситуацию, где в течение года не будет снижения ставок, может ли стоимость депозитов фактически увеличиваться в течение года, учитывая эту потенциальную 5-10 базисных пунктовую препятствие для маржи, которую вы видите?
Николь Стокс: Так что если ставки останутся на одном уровне - есть несколько изменяющихся целей. Тактически говоря, все наши - наши розничные сертификаты депозита все достаточно короткие. У нас около 35% наших розничных сертификатов депозита, которые переоцениваются или истекают во втором квартале. И они заканчиваются примерно на 3,48%, и вы сравниваете это с нашим производством первого квартала в размере 3,44%. Так что это очень близко. Я имею в виду, что новое производство было немного прибыльнее по сравнению с ожидаемым истечением. А когда вы смотрите на весь портфель, 83% истекут в течение оставшегося года. И это около 3,39% по сравнению с производством в размере 3,44%.
Так что определенно тот толчок, который приходил от сертификатов депозита, действительно замедлился, что отражается в моем руководстве. Так что по общей стоимости депозитов, я думаю, многое будет зависеть от конкуренции. И от роста кредитов и от возможностей для роста кредитов, мы будем защищать наши основные отношения и наших клиентов, но мы определенно стремимся к отношениям, а не просто к сделке. И нам нравится включение депозитов без начисления процентов в - нам нравятся операционные счета для наших кредитных клиентов. Так что именно эта смесь действительно поможет сохранить стоимость наших депозитов.
Уильям Джонс: Да. Хорошо. И, наконец, я хотел бы пообщаться - коснуться доходов от комиссий, особенно в бизнесе финансирования оборудования. Мне кажется, что, возможно, мы недооценили немного некоторый рост, который произошел там в этом бизнесе и этом источнике доходов. Можете ли вы рассказать о каких-либо механизмах или инициативах, которые вы предприняли в этом бизнесе? И какова подходящая ставка роста для доходов от финансирования оборудования в будущем?
Николь Стокс: Да. Так что финансирование оборудования, мы любим этот бизнес. И я думаю, что все знают, что у нас есть тот кредитный портфель, который нам нравится. И таким образом, доходы не процентные, которые поступают от этого, это действительно сервисные сборы и некоторые комиссии по этим кредитам. Нам это нравится. Мы считаем, что это будет расти достаточно пропорционально с остальным балансом. Они действительно снизились до примерно 6,9% от общего объема кредитов. Они достигли пика примерно 7,2%. Так что я бы рассматривала рост финансирования оборудования наравне с ростом остальной компании, и эти сборы должны расти аналогично росту кредитов.
Оператор: Наш следующий вопрос от Дэвида Фиестера из Raymond James.
Дэвид Фиестер: Я хотел бы начать. Я благодарю за ваш комментарий о депозитах как факторе роста, при этом по-прежнему нацеливаясь на рост средних однозначных цифр. Вы проделали феноменальную работу в обеспечении роста основных депозитов и финансировании роста основными депозитами. Могли бы вы рассказать о стратегии роста основных депозитов? И будете ли вы готовы использовать больше внерыночного финансирования для поддержки роста, если потребуется? И как влияет конкурентная обстановка в сфере депозитов на это?
Х. Проктор: Да. Я думаю, если посмотреть на наши инвестиции и таланты за последние несколько лет, мы сосредоточились, как я уже говорил, на управлении казначейством. Это очень помогло нам в отношении операционных счетов, платежных счетов. И, очевидно, мы продолжаем сосредотачиваться даже на потребительских чековых счетах. Но это в нашей ДНК. И наша стратегия будет продолжать сосредотачиваться там. Будем ли мы готовы пожертвовать некоторой частью этого для роста? Мы будем, для правильного вида роста. Я имею в виду, что наш рост всегда будет измеренным. Мы не любим нестабильный рост, но мы, конечно, будем оставаться конкурентоспособными и использовать возможности, которые представляются перед нами.
Так что ответ на это будет - да, мы будем готовы пожертвовать часть этого для будущего роста.
Дэвид Фиестер: Ладно. И, возможно, просто... Очевидно, произошло много нарушений в вашем регионе. Двухчастный вопрос, думаю. Прежде всего, как эти нарушения повлияли на конкурентную обстановку в вашем регионе? И во-вторых, видели ли вы много разрывов из-за какого-либо совокупного M&A уже? И произошло ли это на стороне привлечения клиентов или на стороне найма, где вы видите больше возможностей?
Х. Проктор: Ну, наш фокус остается на привлечении клиентов, потому что, как мы уже говорили, у нас есть талант. Мы очень внимательны к тому, какой у нас талант, и, очевидно, мы продолжим, очевидно, смотреть на новый талант. Но в отношении нашей способности выполнить наш рост средних однозначных цифр, у нас есть все, что нам нужно, чтобы это сделать. Так что наш фокус остается на клиенте. Я думаю, что преимущество, которое у нас, вероятно, есть, Дэвид, заключается в том, что мы находимся в перекрывающемся рынке с многими нарушениями, происходящими уже, и уже имеем присутствие на этих рынках, где у вас есть узнаваемое имя и, возможно, у вас уже есть некоторая доля рынка, хотя и не всего.
Я думаю, что это дает нам преимущество перед многими нашими конкурентами, у которых просто нет такого же присутствия, как у нас в некоторых из этих перекрывающихся рынков. Я считаю, что это дает нам возможность ускориться, где нам не нужно представлять банк. Они уже знают банк. И в некоторых ситуациях у нас уже есть, как я упомянул, некоторый бизнес. Теперь цель состоит в том, чтобы стать основным бизнесом и основным держателем кошелька. И я думаю, что именно здесь вы увидите, как рост из-за нарушений продолжит ускоряться. Но мы остаемся сосредоточенными на привлечении клиентов, и именно на этом фокусе мы будем сосредоточены.
Дэвид Фиестер: Понятно. И у вас есть много избыточного капитала, вы продолжаете генерировать много органического капитала. Хотелось бы услышать мнение - просто хотелось бы услышать ваше мнение о регулятивном облегчении здесь, в частности по стороне капитала. Вы проводили какую-либо работу относительно того, что это может значить для вас, особенно в отношении обращения с MSRs? Изменит ли это вашу стратегию? И как вы думаете о развертывании капитала? Очевидно, акцент был на акциях обратного выкупа. Просто интересно услышать ваше мнение о капитале на данный момент.
Г. Проктор: Да. Поскольку у нас сейчас так много капитала в терминах помощи, это действительно не меняет нашего направления вообще. Потому что мы уже хорошо капитализированы, особенно когда речь идет о любых усилиях в области роста. Наши капитальные приоритеты останутся неизменными в терминах возможностей. И первым будет органический рост, на который мы сосредоточены. Затем, я думаю, в зависимости от макроокружения, если появляются возможности, возможны дополнительные возможности для выкупа. И затем, третьим, идут дивиденды, с которыми мы довольны. И в последнюю очередь идет слияние и поглощение.
Но, как мы уже говорили, слияние и поглощение действительно не находится в нашем поле зрения, потому что у нас так много возможностей перед нами, и нам не нужно отвлекаться от замечательных органических возможностей, которые есть на рынках нашего деятельного влияния. И Николь, есть что-то, что вы хотели бы добавить?
Николь Стокс: Конечно. О регулятивных изменениях. Так вот, я думаю, ФРС оценила, что основной капитал CET1, вероятно, у банков снизится примерно на 8%, а снижение взвешенных по рискам активов составит около 8%. И наш предварительный анализ показывает, что мы будем очень близки к оценкам ФРС.
Оператор: Следующий вопрос от Гари Теннера из D.A. Davidson.
Ахмад Хасан: Я Ахмад Хасан от имени Гари Теннера. Первый вопрос, возможно, касается тенденций по росту кредитов. Я видел, что незавершенные обязательства увеличились. Можете ли вы прокомментировать состояние конвейера и то, что мы могли бы потенциально увидеть во 2 квартале?
Г. Проктор: Да. Очевидно, мы все еще движемся в направлении наших рынков, и мы были очень обнадежены началом года. И, что более важно, мы видели сильные конвейеры во всех различных вертикалях. Это не была одна вертикаль. Поэтому это для меня более обнадеживающе всего в плане диверсификации и возможностей. Любой рост, который ускоряется или замедляется, действительно будет зависеть больше от макроокружения, чем от чего-либо внутри нас. Структурно мы хорошо расположены для использования тех или иных факторов, влияющих на рост или спад. Но я скажу вам, что мы остаемся обнадежены существующими конвейерами во всех областях.
Ахмад Хасан: Понятно. А можете ли вы рассказать о доходах от ипотечного банкинга, который сильно восстановился несмотря на снижение объемов производства и уменьшение маржи при продаже. Можете ли вы рассказать о различных факторах там и, возможно, о перспективах в этом сегменте?
Николь Стокс: Конечно. Так, когда мы смотрим на четвертый квартал, у нас была некоторая сезонность в четвертом квартале. И поэтому доходы фактически упали в четвертом квартале, это аномалия на основе некоторой смеси оптовых и розничных продуктов. И поэтому первый квартал был просто возвращением к нормальной прибыльности, как мы ожидали. И я думаю, что это продолжится. Первый квартал был хорошим кварталом. Многое зависит от ставок и их изменений, но мы находимся в хороших рынках для группы по ипотеке.
Г. Проктор: В этом секторе, как вы знаете, все так зависит от ставок и связано с 10-летними ставками. Мы действительно видели увеличение заявок, очевидно, в январе, феврале, когда ставки упали. И затем, конечно, они снова увеличились в обратную сторону. Поэтому это в основном зависит от ставочной среды.
Ахмад Хасан: Хорошо. Это логично. И, может быть, в общих чертах, вы можете рассказать о вашей стратегии искусственного интеллекта и о том, что это означает для ваших уровней расходов и, возможно, как это влияет на различные договорные переговоры с вашими поставщиками? Просто хочу услышать ваше мнение.
Г. Проктор: Да. Я скажу вам, что здесь искусственный интеллект больше представляет собой эволюцию, чем революцию. И мы смотрим на это как на возможность создать емкость, а не столько для сокращения расходов. И поэтому мы потратили значительное количество времени на анализ процессов здесь во всей компании, особенно в некоторых наших областях с высоким объемом и как мы можем создать для этого автоматизацию. И с помощью этого вы будете создавать эффективность. И с этим вы будете создавать емкость. Поэтому по мере роста банка нам не придется вводить дополнительные расходы. Но вот так мы на это смотрим. Мы не рассматриваем это как истинную меру экономии.
Мы смотрим на это как на возможность создать емкость для компании по мере ее дальнейшего роста.
Ахмад Хасан: Понятно. Это логично. Может быть, просто вторая часть этого вопроса. Становится ли проще вести переговоры по контрактам с вашими программными поставщиками или...
Г. Проктор: Ну, это зависит от программного обеспечения. И, очевидно, лучшая часть искусственного интеллекта заключается в том, что вы можете использовать его для анализа некоторых из этих контрактов и помочь вам выявить некоторые возможности. Но да, многие поставщики программного обеспечения становятся очень агрессивными прямо сейчас и пытаются заключить с вами долгосрочные контракты, чего мы не очень любим, потому что технологии меняются так быстро. И последнее, что вы хотите, это быть зависимым от чего-то, что станет устаревшим в короткие сроки.
Поэтому мы можем вести переговоры в разумных пределах, но они становятся более агрессивными с другой стороны, зная, что им нужно закрепить некоторых своих клиентов в предвидении нарушений в их собственном мире. Так что это работает обоюдно.
Оператор: Следующий вопрос от Рассела Гунтера из Stephens.
Расселл Эллиотт Гунтер: Может быть, просто по поводу вопроса о расходах. Действительно отличное улучшение по сравнению с прошлым годом в уже впечатляющем коэффициенте эффективности. Николь, вы обычно ориентируете нас по отношению к консенсусным ожиданиям на год. Надеюсь, вы сможете прокомментировать это и, возможно, рассказать о ритме непроцентных расходов тоже.
Николь Стокс: Конечно. Думаю, что в настоящее время консенсус - это действительно хорошее число. Когда вы смотрите на фактические данные за 2025 год и консенсус за 2026 год, это примерно увеличение на $35 миллионов. И помните, четвертый квартал был немного низким в прошлом году. Так что это примерно увеличение на 6%. И если учесть немного дополнительного ипотечного кредита, я думаю, что этот уровень расходов выглядит разумно. У вас будет примерно 4% - 5% увеличение общих расходов, большинство из которых будут заработная плата и льготы. И если добавить еще немного на ипотеку, то можно приблизиться к увеличению в $30 миллионов - $35 миллионов. Так что вот куда я бы направил.
Поэтому я считаю, что консенсус в этом хорош. Думаю, что он составляет около $160 миллионов, $162 миллиона в квартал на протяжении следующих 3 кварталов. И помните, что второй и третий кварталы обычно являются нашими циклически более высокими кварталами из-за дополнительных расходов по ипотеке.
Расселл Эллиотт Гунтер: Хорошо. Прекрасно. И еще один вопрос о комиссиях. Я благодарен за комментарии о ипотеке а также о прибыли от продажи Балбоа. Ранее вы помогали нам думать о росте основного дохода от комиссий в ипотечной вертикали. И какие-либо идеи на этот год будут также полезными.
Николь Стокс: Да. Итак, - и прошу прощения, я не слышала. Вы сказали, исключая ипотеку или для ипотеки?
Расселл Эллиотт Гунтер: Ну, я приму это, но я действительно сосредоточен на части за исключением ипотеки в частности.
Николь Стокс: Да. Для части, исключая ипотеку, я думаю, что можно ожидать, что комиссионные за обслуживание депозитных счетов действительно будут следовать росту депозитов. Поэтому если мы ожидаем роста депозитов на средний однозначный уровень, я бы сказала, рост комиссий на обслуживание депозитов также будет средний однозначный. И то же самое с деятельностью по финансированию оборудования, я бы сказала, что прирост деятельности по предоставлению кредитов, эту деятельность по комиссиям должен сопровождать рост кредитов для этой группы. Так что опять же, средний однозначный уровень там. А также другие непроцентные доходы, которые включают в себя наши доходы от BOLI, которые довольно стабильны. И затем это также включает некоторые выигрыши SBA. И обычно второй и третий кварталы немного выше, чем первый квартал.
Но я думаю, что привязывая это к консенсусу, кажется, что ожидания очень близки к ожиданиям.
Оператор: Следующий вопрос от Кристофера Маринака из Brean.
Кристофер Маринак: Палмер и Николь, я хотел бы попросить вас рассказать немного больше о депозитах на счет и информации, которую вы предоставили нам уже на протяжении нескольких кварталов. Примерно $1 миллиард назад на депозиты у вас были процентные депозиты на счет в 80-х годах на счет. Теперь это значительно больше $100 000. И меня интересует, является ли это отражением изменения поведения ваших клиентов? Или вы сосредотачиваетесь на немного круп
Х. Проктор: Я думаю, что это отражает рост нашей клиентской базы, уже существующей клиентской базы и клиентов, с которыми мы работаем, и многие клиенты просто имеют больше ликвидности на своем балансе. Поэтому я думаю, что это действительно основной движущий фактор этого дифференциала.
Кристофер Маринак: И что касается чистых новых счетов, темп, кажется, длится уже довольно долго на уровне среднего однозначных цифр, Палмерс. Вы все еще смотрите на это как на постоянный компонент вперед?
Х. Проктор: Да. Это наша цель. И когда вы смотрите -- особенно на наши бездепозитные, мы продолжаем быть очень довольны не только ростом там, но и ростом по количеству, а не только по сумме. И команда остается нацеленной на эту возможность. И если вы можете вести себя с этой возможностью вперед и затем перейти к кредитам, это предпочтительный метод. Так многие банки исторически вели себя с кредитами и дешевой ставкой по кредиту, а потом просили вклады. Мы стараемся перевернуть эту ситуацию и сначала просим вклады, а потом рассматриваем выдачу кредита. Но в конкурентной среде это становится все сложнее и сложнее.
Кристофер Маринак: Понятно. И еще один быстрый вопрос о рынке ипотечных кредитов. Вы видите изменение ставок за последние, может быть, 6-8 недель? Не отразится ли это на прибыльности в этом году, особенно в сезонно сильных Q2 и Q3. Будет ли это происходить как-то по-другому, чем вы ожидали?
Николь Стокс: Я думаю, что все произошло именно так, как мы ожидали. Мы знали, что четвертый квартал был немного слабым из-за структуры, и первый квартал был. Я думаю, что то, что, возможно, было немного лучше ожидаемого, это производство, оно оказалось немного лучше ожидаемого, потому что обычно первый квартал немного циклически медленнее. И оно действительно немного упало, но оно вышло из очень сильного четвертого квартала. Поэтому мы бы ожидали, что оно упадет немного больше, чем это произошло. Так что это был действительно хороший квартал для ипотеки.
Кристофер Маринак: И глядя на эти следующие несколько кварталов, вы считаете, что мы все еще можем использовать прошлый опыт как разумную отправную точку на данный момент?
Николь Стокс: Да. Я так думаю. Я думаю, что да. Я бы сказала, что первый квартал, потому что он был сезонно сильным. Я думаю, что второй квартал может быть согласован с первым кварталом. И затем, в зависимости от того, что мы увидим с 10-летней ставкой, наверняка, я думаю, есть некоторое скопление спроса, если мы увидим какое-то движение. Если нет, тогда я думаю, что мы будем находиться примерно на том же уровне, что и в первом квартале. Но люди -- и снова, мы близки к 90% на покупке. Так что мы не являемся цехом по рефинансированию.
Поэтому действительно вы видите -- наш бизнес будет согласован с теми событиями, когда люди переезжают и покупают дома, и ветер в спину для нас действительно может быть, если ставки снизятся, если у нас будет своего рода взрыв рефинансирования позже в этом году.
Оператор: Следующий вопрос от Стивена Скаутена из Piper Sandler.
Стивен Скаутен: Я немного запоздал сюда, так что извините, если я задам что-то, что вы уже охватили. Но Палмер, кажется, что вы довольно оптимистично относитесь к возможностям органического роста в банке уже какое-то время. Что, по вашему мнению, нужно сделать, чтобы достичь более высокого роста, чем средний однозначный или высокий однозначный рост? Потому что кажется, что потенциал может быть и для еще более быстрого роста, это действительно просто вклады? Или есть еще что-то, помимо этого, что, по вашему мнению, должно произойти, чтобы, возможно, достичь еще более сильного роста?
Х. Проктор: Ну, потенциал, конечно, есть, но так многое из этого зависит от макро-среды. И -- то, что мы можем заверить рынок в том, что, если это разумно, мы нажмем на акселератор. Я думаю, что в настоящее время, рост, мы вдохновлены тем, что видим. Но исторически мы привыкли к росту двузначных цифр. И, очевидно, это то, куда мы все хотели бы вернуться. Но только если это разумно.
Так что хотя нам нравится средний однозначный рост лучше, чем то, что банки исторически видели за последние пару лет, мы надеемся, что мы сможем вернуться к более высоким однозначным цифрам или двузначному росту в целом в перспективе, но это будет зависеть от макро-экономики.
Стивен Скаутен: И в терминах темпа выкупа акций отсюда впредь, насколько чувствительны к цене вы будете с продолжающимся превосходством акций? И как нам следует думать о избыточном капитале? Есть ли уровень CET1, о котором вы думаете? Или есть общий показатель выплат? Какой маркер мы должны рассмотреть там?
Николь Стокс: Да. Так наша цель по TCE, мы сказали около 10%, 10.5%. Мы выше этого в настоящее время. И наш CET1, мы нацелили около 12%, и мы также выше этого. Так что в нашем общем рисковом капитале мы нацеливаем около 14% до 15%, и мы прямо в этом диапазоне, на 14,8%. Так что, сказав все это, мы довольны, где наше капитал находится. Когда вы думаете о выкупе, мы были более агрессивными. Мы были более агрессивными, и мы удвоили выкуп в прошлом октябре, и затем мы были агрессивными. Когда мы смотрим на балансировку нашего выкупа акций по сравнению с ростом и как использовать наш капитал, мы могли бы -- у нас осталось около 84 миллионов долларов.
Так что мы могли бы сделать оставшиеся 84 миллиона долларов, что составило бы полный выкуп в размере 200 миллионов долларов и имели бы около 9% роста активов и сохраняли бы наши уровни капитала примерно на том же уровне, что и сегодня. Мы могли бы сделать еще около 34 миллионов долларов. Так что это было бы около 150 миллионов из 200 миллионов, так что 70% авторизации, и сделать примерно 11% роста активов и сохранить наши уровни капитала примерно на том же уровне. Так что я говорю все это, чтобы сказать, что я думаю, что вы могли бы увидеть, что мы будем осторожными, но мы определенно почувствовали, что мы были довольно агрессивны в первом квартале, зная, что такая стратегия, и у нас есть этот запас в наших капитальных показателях.
Стивен Скаутен: Крайне полезная информация, Николь. И, возможно, последнее для меня, может быть, более философский вопрос здесь. Я имею в виду, вы довольно настаиваете на том, что M&A очень низко в списке приоритетов, действительно не на столе или не представляет интереса сегодня. Но когда вы так эффективно управляете банком и достигаете таких отличных показателей доходности, в какой момент вы говорите, что если мы получаем доходность активов в размере 1,60%, было бы здорово вывести это на гораздо больший объем активов? И не ведет ли это философски к каким-то мыслям о M&A в какой-то момент в будущем?
Х. Проктор: Ну, для нас, пока этот объем активов генерируется органически, мы довольны этим. Но в отношении M&A самой по себе, это -- как вы сказали, у нас высокий порог, который позволяет нам быть более разборчивыми, потому что большинство сделок, которые есть, очевидно, все они в той или иной степени дилютные. И затем мы смотрим на -- нашими главными приоритетами являются вклады. Так что когда вы пытаетесь искать банки с богатыми вкладами, которые могли бы быть аккретивными, это быстро сужает игровое поле. И кроме того, с таким количеством возможностей перед нами, есть очень мало интереса отвлекаться на сделку M&A.
Так что это остается низким в нашем списке приоритетов. И сейчас, если у нас не было бы органической игры на рост или мы не видели бы возможности для роста, возможно, вы бы пересмотрели шаг назад или переместили бы его вверх по стеку приоритетов. Но сейчас мы просто не видим пользы в том, чтобы отвлекаться на это.
Оператор: Это завершает нашу сессию вопросов и ответов. Я бы хотел передать звонок Палмеру Проктору для завершающих замечаний.
Х. Проктор: Отлично. Спасибо, Бейли. Одним из наших ключевых внутренних приоритетов на 2026 год было функционирование как 1 банк, 1 команда, и это обязательство четко отражено в наших прекрасных результатов первого квартала. И я хотел бы поблагодарить всех своих коллег из Ameris за их вклад в этот выдающийся старт года. В будущем мы продолжим сосредотачиваться на том, что мы можем контролировать, и на обеспечении прибыльного органического роста и высоких показателей производительности, улучшая стоимость акций для акционеров через дальнейший рост нашей основной базы вкладов и книги материального капитала на акцию. Хочу вас еще раз поблагодарить за участие в нашем звонке. Мы ценим ваш интерес к Ameris.
Оператор: Конференция завершена. Спасибо, что присоединились к сегодняшнему выступлению. Вы можете сейчас разорвать соединение.
Следует ли покупать акции Ameris Bancorp прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Ameris Bancorp, учтите следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила10 лучших акций для инвесторов на данный момент, и Ameris Bancorp в их числе не оказалась. Эти 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $500,572!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,223,900!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 967% что превосходит рынок на 199% по сравнению с S&P 500.Не упустите последний топ-10 список, доступный сStock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 24 апреля 2026 года.
Эта статья является транскрипцией этого телефонного разговора, подготовленного The Motley Fool. Несмотря на то, что мы стремимся к нашему Foolish Best, в этой транскрипции могут быть ошибки, упущения или неточности. Как и во всех наших статьях, The Motley Fool не несет ответственности за ваше использование этого контента, и мы настоятельно рекомендуем вам проводить собственные исследования, включая прослушивание разговора самостоятельно и чтение отчетов компании в SEC. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями и положениями для получения дополнительной информации, включая наши обязательные капитализированные отказы от ответственности.
The Motley Fool рекомендует Ameris Bancorp. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Транскрипт звонка на конференции Ameris (ABCB) Q1 2026 был первоначально опубликован The Motley Fool
