Производитель процессоров Intel (NASDAQ: INTC) сообщил о результатах первого квартала CY2026, превзошедших ожидания улицы Уолл-стрит в части выручки, которая увеличилась на 7,2% год к году, достигнув $13,58 миллиарда. Кроме того, прогноз выручки на следующий квартал ($14,3 миллиарда посередине диапазона) оказался удивительно хорошим и превысил на 9,2% ожидания аналитиков. НегААП прибыль в размере $0,29 на акцию значительно превысила консенсус прогнозы аналитиков.
Пора ли покупать акции INTC? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (бесплатно).
Главные моменты Intel (INTC) Q1 CY2026:
Выручка: $13,58 миллиарда против прогнозов аналитиков в размере $12,39 миллиарда (рост на 7,2% год к году, превышение на 9,6%)
Откорректированный EPS: $0,29 против прогнозов аналитиков в размере $0,01 (значительное превышение)
Откорректированный операционный доход: $1,67 миллиарда против прогнозов аналитиков в размере $397,4 миллиона (маржинальность 12,3%, значительное превышение)
Прогноз выручки на Q2 CY2026 составляет $14,3 миллиарда посередине диапазона, что превышает прогнозы аналитиков в размере $13,09 миллиарда
Прогноз откорректированного EPS на Q2 CY2026 составляет $0,20 посередине диапазона, что превышает прогнозы аналитиков в размере $0,08
Операционная маржа: -23,1%, вниз с -2,4% в том же квартале прошлого года
Дни запасов: 137, вверх с 123 в предыдущем квартале
Рыночная капитализация: $335,3 миллиарда
Аналитика StockStory
Результаты первого квартала Intel были положительно восприняты рынком, причем управление связывает это с растущим спросом на серверные ЦП и общими успехами в передовом производстве. Генеральный директор Лип Бу Тан подчеркнул, что устойчивые ограничения поставок, особенно для серверных процессоров Xeon, были компенсированы улучшением производственных мощностей и быстрым наращиванием производства процессоров Intel 3 на основе Xeon 6 и ядер серии 18A. Квартал также выиграл за счет улучшения продуктового микса, ценовых действий и сильного роста бизнеса, основанного на ИИ, который теперь представляет собой большинство выручки. Финансовый директор Дэвид Зинснер отметил: Мы достигли прибыли на акцию по негААП в первом квартале в размере $0,29 по сравнению с нашим ожиданием о нулевой прибыли при более высокой выручке, более высоких валовых маржах и сохранении дисциплины в расходах.
Впереди у Intel прогноз поддерживается ожидаемым устойчивым спросом на его ЦП в области ИИ и непрерывными улучшениями в производственных выходах. Управление ожидает последовательного роста выручки, обусловленного улучшением поставок и дальнейшими ценовыми действиями, особенно в сегменте Центра обработки данных и ИИ (DCAI). Финансовый директор Дэвид Зинснер предостерег от потенциальных рисков увеличения издержек из-за растущих цен на память и подложки, но подчеркнул продолжающиеся усилия по расширению валовых марж через операционные улучшения. Лип Бу Тан добавил: Наши прогнозы по спросу на серверные ЦП улучшились за последние 90 дней, и мы ожидаем сильный год с двузначным ростом объема для отрасли и для нас, с моментумом, продолжающимся в 2027 году.
Основные выводы из выступлений руководства
Управление отметило сильный спрос на ИИ, прогресс в области производственных технологий и целенаправленные партнерства с клиентами как ключевые факторы успеха квартала и позитивного прогноза на будущее.
Инфраструктура ИИ стимулирует рост: Руководство Intel подчеркнуло, что спрос на ЦП, способные к ИИ, и связанные продукты превышает предложение, в значительной степени из-за увеличивающейся роли ЦП в организации рабочих нагрузок ИИ и задач вывода. Серверная линейка Xeon, в частности, испытывает сильный и устойчивый импульс, поддерживая потребности клиентов как в обучении, так и в реальном времени приложений ИИ.
Быстрый запуск продукции: Компания запустила процессоры Intel 3 на основе Xeon 6 и ядер серии 18A, отмеченные как самый быстрый объемный запуск новых продуктов Intel за последние пять лет. Это быстрое развертывание является ключевым для удовлетворения требований клиентов и догоняет спрос отрасли.
Прогресс фабрик и партнерства: Фабрика Intel сообщила об увеличении заказов от клиентов и достижениях на узлах процесса 18A и 14A. Компания выделила новые внешние соглашения, включая партнерство с SpaceX, xAI и Tesla для TeraFab, направленное на пересмотр технологии процессов и эффективности производства.
Долгосрочные соглашения с ключевыми клиентами: Были заключены многочисленные долгосрочные соглашения (ДСС) с крупными клиентами, такими как Google, обеспечивающие объем и определенность цен. Эти соглашения рассчитаны на три-пять лет и рассматриваются как взаимовыгодные для обеспечения поставок и поддержки строительства инфраструктуры ИИ.
Движущие силы будущей деятельности
Прогноз Intel на следующий квартал и далее формируется спросом на инфраструктуру ИИ, улучшением производственных выходов и эволюцией требований клиентов.
ИИ-инфраструктура как основной двигатель: Управление ожидает продолжающийся двузначный рост в объеме серверных ЦП, поддерживаемый расширением ИИ рабочих нагрузок, таких как вывод и обработка агентов (множественных агентов). Увеличение использования ЦП в организации рабочих нагрузок ИИ, в отличие от только ГПУ, расширяет общий адресуемый рынок продуктов Intel и поддерживает более высокие объемные обязательства от клиентов.
Улучшение производственных выходов и расширение предложения: Улучшения в производственных выходах, особенно на узлах процесса 18A и 14A, позволяют Intel увеличивать предложение и удовлетворять сильные заказные паттерны. Однако компания признала продолжающиеся ограничения поставок, при этом спрос по-прежнему превышает выпуск, и подчеркнула важность гибкого планирования мощностей, включая как внутренних, так и внешних партнеров-фабрик.
Валовая маржа и риски управления издержками: Хотя Intel нацелена на расширение валовой маржи через лучший продуктовый микс и операционные эффективности, управление предупредило, что рост затрат на память и подложки может создать трудности, особенно во второй половине года. Продолжающиеся инвестиции в мощности и инфляционные давления должны сохранить операционные расходы выше, чем изначально планировалось.
Катализаторы в предстоящих кварталах
Впереди аналитическая группа StockStory будет отслеживать (1) устойчивый рост и принятие клиентами серверных и клиентских ЦП Intel, способных к ИИ, (2) продолжающийся прогресс и вехи коммерциализации для узлов производства 18A и 14A, (3) выполнение и экономическое воздействие новых долгосрочных соглашений и партнерств фабрик. Развитие в области передовой упаковки и увеличение мощности как для внутренних, так и для внешних клиентов также будут ключевыми направлениями для отслеживания.
Акции Intel в настоящее время торгуются по цене $80,06, что выше, чем $66,68 всего за несколько дней до отчетности. Достигла ли компания точки перегиба, оправдывающей покупку или продажу? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (бесплатно для активных участников Edge).
Наши любимые акции в настоящее время
ЕЩЕ ОДНО: Топ-6 акций на этой неделе. Этот рынок быстро отделяет качественные акции от дорогих. ИИ сбивает с толку целые секторы без предупреждения. В такой быстрой ротации вам нужно больше, чем список хороших компаний.
Наша система ИИ выделила Palantir до того, как она выросла на 1 662%. AppLovin до того, как она выросла на 753%. Nvidia до того, как она выросла на 1 178%. Каждую неделю она производит 6 новых имен, которые проходят те же тесты. Получите наши топ-6 акций бесплатно ЗДЕСЬ.
Акции, попавшие в наш список, включают уже знакомые имена, такие как Nvidia (+1 326% с июня 2020 года по июнь 2025 года), а также компании под-радаром, такие как некогда маленькая компания Comfort Systems (+782% доход за пять лет). Найдите своего следующего крупного победителя сегодня с StockStory.
