Поставщик спутниковых коммуникаций не соответствует ожиданиям Уолл-стрит по доходам в I кв. CY2026, поскольку продажи выросли всего на 1,9% год к году до $219,1 миллиона. Его чистая прибыль по не-GAAP составила $0,20 на акцию, что на 26,9% ниже прогнозов аналитиков.
Сейчас самое время купить IRDM? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (бесплатно).
Основные события Iridium (IRDM) I кв. CY2026:
Доход: $219,1 миллиона против прогнозов аналитиков в $221,1 миллиона (рост на 1,9% год к году, промах на 0,9%)
Откорректированный EPS: $0,20 против ожиданий аналитиков в $0,28 (промах на 26,9%)
Откорректированный EBITDA: $116,3 миллиона против прогнозов аналитиков в $119,1 миллиона (маржа 53,1%, промах на 2,3%)
Прогноз EBITDA на весь год составляет $485 миллионов в середине диапазона, что соответствует ожиданиям аналитиков
Операционная маржа: 23,2%, вниз с 28,1% за тот же квартал прошлого года
Рыночная капитализация: $4,33 миллиарда
Мнение StockStory
Первый квартал Iridium показал, что доход и скорректированный EBITDA оказались немного ниже ожиданий Уолл-стрит, при умеренном росте доходов на уровне немного менее 2%. Реакция рынка была сдержанной, отражая ограниченное удивление или беспокойство. Руководство отнесло результаты квартала к стабильному росту в коммерческих услугах IoT и голосе и данных, которые получили выгоду от прошлогодних ценовых действий, отметив стабилизацию тенденций в подписчиках после предыдущей волатильности. Генеральный директор Мэтью Деш подчеркнул динамику партнерства и выделил ускорение тестирования продуктов нового поколения как в области IoT, так и в обеспеченных решениях позиционирования, навигации и синхронизации (PNT).
В перспективе прогнозы Iridium основаны на коммерческом выпуске новых модулей, таких как Iridium 9604 для IoT и новый PNT ASIC, которые, как ожидается, расширят адресные рынки и ускорят принятие. Руководство считает, что интерес со стороны индустриальных, государственных и автомобильных партнеров стимулирует дополнительные доходы, поддерживаемые текущими инженерными контрактами и ожидаемыми изменениями в регулировании, благоприятствующими коммерческим операциям с беспилотными летательными аппаратами. Финансовый директор Винсент О'Нил заявил, что запуски оборудования и расширение работы с правительством США должны поддерживать рост доходов от услуг, в то время как он предупредил, что давление на стоимость, включая переход к всему наличному вознаграждению, будет продолжать оказывать давление на маржу.
Основные выводы из выступления руководства
Руководство указало на стабилизацию роста подписчиков IoT, разработку новых продуктов и увеличение взаимодействия с правительством как ключевые факторы, формирующие результаты квартала и заложившие основу для будущего роста.
Стабилизация момента IoT: После волатильности подписчиков, связанной с изменениями розничного ценообразования в прошлом году, коммерческие тенденции IoT улучшились благодаря как индустриальным, так и потребительским клиентам. Руководство выделило сильное партнерство и раннюю обратную связь о новом гибридном модуле Iridium 9604, который интегрирует спутниковую, сотовую и GPS-технологии для приложений с чувствительной к стоимости применению.
Ценовые действия поддерживают ARPU: Доходы от голоса и данных выиграли от повышения цен, введенных прошлым летом, что привело к увеличению среднего дохода с пользователя (ARPU) на 7%. Руководство ожидает, что эти выигрыши сохранятся в первой половине года, поддерживая стабильность доходов в устаревших сегментах связи.
Расширение трубопровода PNT: Предстоящий запуск нового PNT ASIC вызвал интерес более чем у 100 компаний. Руководство считает, что эта динамика может ускориться после того, как микросхема станет коммерчески доступной, что особенно важно для автономных транспортных средств, судоходства и критической инфраструктуры, ищущих надежные альтернативы традиционному GPS.
Контракты с правительством стимулируют рост инженерии: Доходы от инженерии и поддержки увеличились, отражая расширение работы с Агентством развития космического пространства США и контрактом EMSS. Руководство рассматривает миссию национальной безопасности как основной столп роста, с ожидаемым продлением дискуссий о контрактах, которые должны укрепить позицию компании в этой области.
NTN Direct и позиционирование спектра: Сервис NTN Direct Iridium стандартного типа движется к запуску, с успешными демонстрациями перед мобильными операторами и заключением новых соглашений. Руководство видит это как дополнение к предложениям прямого доступа к устройствам крупных конкурентов, нацеленных на масштабируемые специализированные приложения в промышленных и государственных рынках, где надежность и глобальное покрытие критичны.
Факторы будущей производительности
Прогнозы Iridium основаны на выпуске новых продуктов, продолжении работы с правительством и регулирующими изменениями, затрагивающими ключевые рынки.
Расширение цикла продукта: Коммерческое наличие модуля IoT Iridium 9604 и PNT ASIC ожидается привлечь новых клиентов, особенно среди промышленных и автомобильных клиентов, поддерживая инкрементальный рост с появлением новых приложений. Руководство ожидает, что эти запуски ускорят принятие в стоимостно-чувствительных и стандартизированных рынках.
Фокус на правительство и национальную безопасность: Постоянные инженерные контракты с военными агентствами и продление контракта EMSS США обеспечивают стабильность доходов от услуг. Руководство ожидает дальнейший рост в миссиях национальной безопасности, с позиционированием Iridium как дополнительного поставщика широкополосных сетей для критических коммуникаций.
Регулирование и изменения в отрасли: Ожидаемые обновления в правилах FAA по беспилотным летательным аппаратам и растущий спрос на гарантированные услуги местоположения в связи с уязвимостями глобальной навигационной системы могут стимулировать увеличение принятия предложений Iridium. Руководство также указало на консолидацию отрасли, такую как поглощение Globalstar компанией Amazon, как катализатор повышенного внимания к ценности спектра и стандартизированным услугам.
Катализаторы в предстоящих кварталах
В будущем команда StockStory будет внимательно следить за (1) коммерческим выпуском и темпом принятия Iridium 9604 и нового PNT ASIC, (2) траекторией роста инженерии и правительственных контрактов, в частности с изменениями в военно-промышленной сфере США и правилами FAA, и (3) выполнением партнерств по сервису NTN Direct и стратегиями использования спектра. Более широкая консолидация отрасли и развитие потребностей клиентов в области IoT и критической инфраструктуры также будут ключевыми индикаторами будущей производительности.
Iridium в настоящее время торгуется по цене $40,71, что соответствует $40,40 прямо перед отчетом о доходах. После этого квартала, стоит ли его покупать или продавать? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (бесплатно для активных участников Edge).
Наши любимые акции прямо сейчас
ЕЩЕ ОДНО: Топ-5 акций роста. Почти у всех крупнейших победителей на рынке было что-то общее, прежде чем они начали расти. Доходы росли как сумасшедшие. Meta. CrowdStrike. Broadcom. Наши ИИ выявил все три. Они принесли 315%, 314% и 455% соответственно.
Узнайте, на какие 5 акций он обратил внимание в этом месяце БЕСПЛАТНО. Получите наши Топ-5 акций роста бесплатно ЗДЕСЬ.
Среди акций, попавших в наш список, есть уже хорошо известные имена, такие как Nvidia (+1 326% с июня 2020 по июнь 2025 года), а также предприятия, о которых раньше мало кто знал, например Exlservice (+354% за пять лет). Найдите своего следующего крупного победителя сегодня с StockStory.
