Получите идеи о тысячах акций от глобального сообщества более 7 миллионов индивидуальных инвесторов на Simply Wall St.
Вы задаетесь вопросом, предлагает ли акционерная цена Taiwan Semiconductor Manufacturing еще ценность после сильного роста или вы уже опоздали на этот рост?
Акции закрылись по цене US$402.46, с доходностью 8.6% за 7 дней, 15.7% за 30 дней, 25.9% с начала года, 146.1% за год и 267.8% за 5 лет, что дает инвесторам много возможностей для оценки.
Недавние публикации сосредоточены на роли Taiwan Semiconductor Manufacturing в центре глобальной поставки микросхем и ее важности для высокопроизводительных вычислений и аппаратного обеспечения искусственного интеллекта. Это продолжает держать компанию на виду и предоставляет полезный контекст при оценке того, соответствует ли текущая цена тому, что может стоить базовый бизнес.
Simply Wall St присваивает Taiwan Semiconductor Manufacturing оценку стоимости 3 из 6. Затем следует более детальное изучение того, как разные методы оценки оценивают акцию и как более голистический подход в конце этой статьи может помочь вам связать эти сигналы вместе.
Taiwan Semiconductor Manufacturing принесла доходность 146.1% за последний год. Посмотрите, как это соотносится с остальной отраслью полупроводников.
Подход 1: Анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) для Taiwan Semiconductor Manufacturing
Модель денежных потоков с дисконтированием оценивает, сколько может стоить компания сегодня, прогнозируя ее будущие денежные потоки и дисконтируя их к сегодняшней стоимости. Она фокусируется на денежных потоках, которые бизнес может генерировать для акционеров, а не на бухгалтерской прибыли.
Для Taiwan Semiconductor Manufacturing используется модель свободного денежного потока к собственному капиталу 2-го этапа на основе прогнозов денежных потоков в NT$. Последний 12-месячный свободный денежный поток составляет NT$941,727.04 млн. Аналитики предоставляют явные прогнозы на несколько лет, и затем Simply Wall St экстраполирует их дальше. По этому пути прогнозируемый свободный денежный поток в 2035 году составляет около NT$3,982,543.84 млн, или примерно NT$3.98 млрд.
Приведение всех этих прогнозируемых денежных потоков к сегодняшнему дню дает оценочную базовую стоимость акции в размере US$238.17 по этой модели DCF. По сравнению с недавней ценой акции US$402.46, результат указывает на переоценку Taiwan Semiconductor Manufacturing на 69.0% по этому критерию денежных потоков.
Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНА
Наш анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) подразумевает, что Taiwan Semiconductor Manufacturing может быть переоценена на 69.0%. Откройте 55 акций высокого качества, недооцененных акций или создайте свой собственный скринер, чтобы найти лучшие возможности стоимости.
Перейдите в раздел Оценка нашего отчета о компании, чтобы получить более подробную информацию о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Подход 2: Цена по отношению к прибыли для Taiwan Semiconductor Manufacturing
Для прибыльной компании, такой как Taiwan Semiconductor Manufacturing, коэффициент P/E - полезный способ оценить, сколько вы платите за каждый доллар прибыли. Более высокий P/E часто отражает более высокие ожидания роста или более низкий воспринимаемый риск, в то время как более низкий P/E может указывать на более низкие ожидания роста или более высокий воспринимаемый риск.
Taiwan Semiconductor Manufacturing в настоящее время торгуется по коэффициенту P/E 29.69x. Это ниже среднего значения P/E для отрасли полупроводников 48.26x и ниже среднего значения группы ровесников 69.59x. На первый взгляд это говорит о том, что акции оценены более консервативно, чем многие конкуренты.
Simply Wall St также предоставляет Справедливый Коэффициент 41.31x, который является оценкой того, какой более подходящий P/E может быть после учета таких факторов, как рост прибыли, маржинальность, размер, позиционирование в отрасли и конкретные риски. Этот Справедливый Коэффициент может быть более полезным, чем простое сравнение с конкурентами или отраслью, потому что он корректирует эти специфические характеристики компании, а не предполагает, что все акции полупроводников заслуживают похожих множителей.
Сравнение текущего P/E 29.69x с Справедливым Коэффициентом 41.31x подразумевает, что Taiwan Semiconductor Manufacturing торгуется ниже этого скорректированного эталона, что указывает на то, что акции могут быть недооценены по этому показателю.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но а что, если реальная возможность лежит в другом месте? Начните инвестировать в легаси, а не в руководителей. Откройте наши 19 ведущих компаний, основанных основателями.
Улучшите свое принятие решений: Выберите свой сценарий для Taiwan Semiconductor Manufacturing
Ранее мы упоминали, что есть еще лучший способ понять оценку, поэтому здесь вступают в игру Сценарии как простой способ привязать четкую историю к цифрам за Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Сценарий на Simply Wall St - это ваша структурированная точка зрения на компанию, где вы устанавливаете предположения для справедливой стоимости, будущего дохода, прибыли и маржинальности, а затем объясняете историю, лежащую за этими числами простым языком.
Это объединяет три элемента в одном месте: бизнес-историю, в которую вы верите, финансовый прогноз, который следует из этой истории, и справедливую стоимость, которую вы считаете соответствующей этим прогнозам.
Сценарии доступны на странице сообщества Simply Wall St, они разработаны для легкости настройки и корректировки и уже используются инвесторами, которые хотят более ясно организовать свое мышление.
Когда у вас есть сценарий, вы можете сравнить свою оценку справедливой стоимости с текущей ценой акций, чтобы помочь решить, выглядит ли акция в данный момент дорого или дешево относительно истории, с которой вы работаете, что затем может определить, когда лучше всего покупать или продавать.
Поскольку сценарии обновляются, когда появляются новая информация, такая как доходы, новости или обновленные прогнозы, они не остаются статичными и могут развиваться по мере изменения фактов о Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Например, один инвестор на Simply Wall St использует предположения, которые приводят к справедливой стоимости около US$118 за акцию для Taiwan Semiconductor Manufacturing, в то время как другой использует более оптимистичные входные данные и приходит к сумме около US$635, и эти очень разные числа отражают их разные истории о будущем спросе на искусственный интеллект, геополитическом риске и прибыльности, все это отслеживается через их Сценарии.
Однако для Taiwan Semiconductor Manufacturing мы сделаем это действительно простым для вас с предварительным просмотром двух ведущих Сценариев для Taiwan Semiconductor Manufacturing:
Оптимистичный сценарий для Taiwan Semiconductor Manufacturing
Справедливая стоимость: US$629.70 за акцию
Подразумеваемый разрыв в оценке по сравнению с последней закрытой ценой: примерно 36.1% ниже этой справедливой стоимости
Предположение о росте доходов: 26.0%
Сосредоточен на долгосрочном спросе на полупроводники, связанные с искусственным интеллектом, интернетом вещей, 5G и автомобильными микросхемами, с TSMC в качестве основного поставщика в этих областях.
Предполагает здоровые маржи, поддерживаемые передовой технологией процессов, постоянными исследованиями и разработкой и масштабом, учитывая конкуренцию и контроль над издержками как ключевые переменные.
Выделяет риски, связанные с долгосрочным спросом на чипы искусственного интеллекта, геополитической неопределенностью вокруг Тайваня и концентрацией клиентов, особенно с Apple.
Пессимистичный сценарий для Taiwan Semiconductor Manufacturing
Справедливая стоимость: US$381.00 за ADR
Предполагаемый разрыв оценки по сравнению с последним закрытием: около 5.6% выше данной справедливой стоимости
Предположение о росте выручки: 70.28%
Подчеркивается центральная роль TSMC в производстве передовых чипов и передовой упаковке, поддерживаемая крупными капиталовложениями и высокими маржами.
Геополитический риск вокруг Тайваня и затраты на строительство зарубежных производственных мощностей определяются как ключевые факторы, требующие существенной маржи безопасности для инвесторов.
Описана работа по сценариям на основе DCF, которая приводит к определению справедливых значений в медвежьем, базовом и бычьем случаях, с учетом того, что текущая цена оставляет лишь небольшую скидку от базового сценария.
Если вы хотите узнать, как другие инвесторы учитывают такие компромиссы, включая различные предположения о выручке, марже и оценке стоимости, посмотрите, что сообщество говорит о Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Сейчас дело за тем, насколько вы уверены в сочетании предположений о росте, концентрационном риске и оценке. Нарративы дают вам возможность сопоставить эти точки зрения с текущей рыночной ценой и решить, соответствует ли Taiwan Semiconductor Manufacturing роли, которую вы хотите, чтобы она играла в вашем портфеле.
Думаете, что у Taiwan Semiconductor Manufacturing есть что-то еще в запасе? Загляните в наше Сообщество, чтобы увидеть, что говорят другие!
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя только объективную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных с долгосрочной перспективой. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цену, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
В статье обсуждаются компании, включая TSM.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на editorial-team@simplywallst.com
