В самом разгаре сезон отчетов США. С начала января отчиталось огромное количество финансовых компаний, у большинства дела идут лучше чем ожидалось. Сильный рынок труда, высокая деловая активность в секторе услуг и хороший уровень потребительского доверия, способствуют росту выручки финансовых компаний.
Интереса добавляет тот факт, что предстоящее снижение процентных ставок ФРС в 2024 году, должно автоматически увеличить стоимость облигаций на балансах финансовых организаций. Это еще один фактор, который подталкивает акции кредитных организаций вверх.
Рассмотрим самые перспективные компании прямо сейчас.
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Бизнес-модель JPMorgan Chase & Co. (JPM) из 4 сегментов, компания одна из крупнейших финансовых организаций в мире. Капитализация $500 млрд. Рассмотрим сегменты:
- Розничный банкинг отвечает за ипотеки, кредитование, депозиты и финансовые услуги для индивидуальных клиентов и малого бизнеса.
- Корпоративный и инвестиционный банкинг занимается слияниями и поглощениями, выпуском ценных бумаг, торговлей акциями и облигациями, а также предоставлением консультационных услуг.
- Подразделение «Управление активами» управляет денгами индивидуальных и корпоративных клиентов, включая инвестиционные и пенсионные фонды.
- Сегмент коммерческого банкинга работает со средним и крупным бизнесом.
Одной из причин рассмотрения покупки акций JPMorgan можно назвать диверсифицированность бизнеса. Банк обладает крепкой финансовой базой и историей успешной работы.
BlackRock, Inc. (BLK)
BlackRock одна из ведущих инвестиционных компаний в мире со специализацией на управлении активами. Бизнес компании можно разделить на несколько сегментов:
- Компания управляет активами частных и институциональных инвесторов по всему миру. Также BlackRock предлагает широкий спектр своих инвест продуктов: ETF, инвест фонды, взаимные фонды и альтернативные инвестиции.
- BLK предоставляет услуги по управлению рисками (риск-менеджмент). Это помогает клиентам оценивать и минимизировать риски своих инвестиционных портфелей и стратегий.
- Одна из ключевых особенностей BlackRock — платформа Aladdin. Софт предоставляет комплексные решения для анализа рисков и управления портфелями.
Как один из мировых лидеров в области управления активами, BlackRock имеет сильное рыночное положение и репутацию. В период когда планируется снижение процентных ставок, в компанию должно обратится больше клиентов. Так как низкие процентные ставки повышают аппетит к рискам.
Morgan Stanley (MS)
Morgan Stanley один из самых крупных инвестиционных банков в мире. Рассмотрим сегменты его бизнеса:
- Компания консультирует клиентов по по слияниям и поглощениям, подготавливает и проводит IPO. Также бренд предоставляет и другие услуги корпоративным клиентам.
- Банк предоставляет широкий спектр торговых и брокерских услуг для акций, облигаций и производных инструментов.
- Morgan Stanley управляет активами частных лиц, корпораций и правительств. Банк предоставляет услуги в области портфельного управления, финансового планирования и инвестиционного консалтинга.
- Услуги для частных клиентов включают в себя управление инвестициями, планирование наследства и налоговое планирование.
Акции банка смотрятся привлекательно, так как при снижении процентных ставок отрасль IPO и слияний и поглощений активизируется. Это может положительно сказаться на росте выручки и как следствие, на росте стоимости акций.
Goldman Sachs (GS)
Goldman Sachs это еще один мировой инвест банк, которые знаменит не менее чем Morgan Stanley. Отметим сегменты его бизнеса:
- Goldman Sachs один из лидеров в области инвестиционного банкинга. Компания предлагает услуги по слияниям и поглощениям, корпоративным финансам, структурированию капитала и долговым обязательствам.
- GS активно участвуют в торговле акциями, облигациями, валютами, товарными рынками и производными финансовыми инструментами.
- Goldman Sachs управляет активами частных лиц, корпораций и институциональных инвесторов. В перечень также входят пенсионные фонды и благотворительные организации.
Также как и бизнес Morgan Stanley, инвест банкинг Goldman Sachs может сильно активизироваться во время снижения процентных ставок. Поэтому акции компании смотрятся привлекательно по текущим ценам.
U.S. Bancorp (USB)
U.S. Bancorp это материнская компания U.S. Bank. Компания одна из крупнейших банков в Соединенных Штатах с широким спектром банковских услуг. Капитализация $66 млрд. Коротко о сегментах бизнеса:
- Банк предоставляет ведение депозитных счетов, кредитование (ипотека, автокредиты, кредиты для малого бизнеса) и банковское обслуживание корпораций.
- U.S. Bancorp управляет активами частных лиц, предоставляет брокерские услуги и финансовое консультирование и корпоративных клиентов.
- Компания предлагает разнообразные платежные решения, включая обработку кредитных и дебетовых карт.
Акции компании смотрятся привлекательно, так как со снижением процентных ставок рынок ипотечного жилья в Штатах активизируется.
Synchrony Financial (SYF)
Synchrony Financial специализируется на потребительском кредитовании. Компания один из крупнейших провайдеров кредитных карт в США. Капитализация $16 млрд. Посмотрим сегменты бизнеса:
- Компания продает кредитные карты собственных торговых марок (Private Label Credit Cards). Это значит что другие компании могут выпускать карты под своими торговыми марками и предлагать их своим клиентам. В основном Synchrony Financial предоставляет кредитные карты для розничных торговцев.
- Партнерские кредитные программы. Компания развивает совместные кредитные программы с крупными розничными сетями и другими организациями.
- SYF предоставляет потребительские кредиты и лизинг, а также финансирование медицинских услуг и образования.
Акции компании смотрятся привлекательно, так как в США низкая безработица и высокий уровень потребительского доверия.
Подборка подготовлена командой аналитиков Клуба pro.finansy
Вступить в закрытое сообщество Клуба можно по ссылке.
