В пятницу, 13 сентября, Банк Росси поднял ставку с 18 до 19%. Рост ставок – негатив для рынка акций. Денежные потоки инвесторов идут в инструменты с фиксированной доходностью: инвесторы предпочитают открыть вклад, купить фонды денежного рынка, облигации с плавающей ставкой или коротким сроком погашения.
Рынок может расти по мере начала разговоров о завершении цикла повышения ключевой ставки. Если инвесторы решат, что ставка достигла максимума и начнут ожидать снижения ставки, широкий рынок начнет свой рост. В таких условиях стоит формировать позицию в акциях, которые стабильно чувствуют себя в условиях высоких ставок и могут расти быстрее рынка. Эта подборка именно о них.
Сбер (SBER, SBERP)
ПАО «Сбербанк» — один из крупнейших банков в России и один из ведущих глобальных финансовых институтов. На его долю приходится около трети активов всего российского банковского сектора.
Бизнес компании может замедлиться по мере усиления влияния высокой ставки (20% и выше), что негативно скажется на прибыли, но пока что крупнейшему банку России удается держать высокую планку даже при ставке 16-18%. Текущие цены более чем интересны, и даже если банк снова заплатит около 34 рублей, доходность сейчас составляет более 13%.
Мосбиржа (MOEX)
Группа "Московская Биржа" управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами.
Компания остается сильной и продолжает зарабатывать деньги, но, по мере снижения ключевой ставки, прибыли биржи будут падать. Мосбижа может вырасти вместе с широким рынком в 2024 – 2025 годах, но это, скорее всего, будет последним рывком. Дальше спрос на ее акции снизится в 2026 году и может выровняться ближе к 2027 году.
Банк Санкт-Петербург (BSPB)
Банк Санкт-Петербург — региональный банк, предлагающий широкий спектр банковских услуг корпоративным и розничным клиентам.
Акции банка с начала года прибавляют 60%. Это одна из самых стабильных бумаг на коррекции. Помогают поддерживать такую динамику хорошие результаты по итогам 3 и 6 месяцев, а также дивиденды за первое полугодие с доходностью около 8%.
Хороший выбор, но покупаем только обыкновенные акции с тикером BSPB.
Яндекс (YDEX)
Yandex является крупнейшим российским интернет-холдингом. Компания предоставляет широкий спектр услуг, включая поисковый сервис, интернет-рекламу, электронную коммерцию, облачные вычисления и др.
Активно растут финансовые показатели. Средний темп роста выручки – больше 30%, темп роста прибыли – больше 25%. На 2 квартал 2024 года выручка компании выросла на 37%.
У Яндекса после разделения все отлично: растет бизнес, компания решила платить небольшие дивиденды. Коррекция – возможность приобрести уже российский Яндекс в свой портфель.
Группа Позитив (POSI)
Positive Technologies (Группа Позитив) - один из лидеров российского рынка кибербезопасности. Компания предотвращает хакерские атаки до того, как они причинят неприемлемый ущерб бизнесу, отраслям экономики и целым государствам.
Компания вкладывается в разработку и развитие функционала продуктов. Традиционно пик отгрузок приходится на последний квартал ввиду особенностей системы бюджетирования и цикла закупок дорогостоящих ИТ-решений. Компания подтверждает планы по отгрузкам на 2024 год в диапазоне от 40 до 50 млрд рублей при сохранении маржинальности бизнеса. Рост бизнеса за год в таком случае составит около 100%.
МТС (MTSS)
ПАО «Мобильные ТелеСистемы» оказывает услуги мобильной, фиксированной и цифровой связи.
В целом динамика у компании достаточно неплохая, долг на адекватном уровне. «МТС» остается интересной дивидендной фишкой после коррекции. До 2026 года «МТС» будет платить не менее 35 рублей на акцию, сейчас это 17% доходности. Но проблема в том, что эти дивиденды платятся в долг.
Уровни 170-180 рублей – неплохая точка для покупки «МТС» на несколько лет вперед и возможность зафиксировать доход на уровне вкладов до 2026 года не считая переоценку акции. Но нужно понимать, что это акция и она несет повышенные риски.
HeadHunter (HHRU)
Headhunter Group Plc - крупнейшая российская рекрутинговая компания. Она занимается предоставлением и развитием платформы онлайн-найма.
Менеджеры МКПАО «Хэдхантер» (HH.ru) оценивают возможный размер будущих дивидендов в 35 млрд рублей. Консенсус банков — дивиденд составит 650-700₽ на акцию, доходность 16%.
Важно, что выплата станет доступна после завершения «переезда» в РФ!
Интер РАО (#IRAO)
ПАО «Интер РАО» — российская энергетическая компания. Управляет активами в России, в странах Европы и СНГ.
У Интер РАО одна из самых больших «подушек» кэша среди публичных компаний.
По данным за первый квартал 2024 года, денежные средства на счетах компании составляют около 500 млрд рублей. Причиной накопления значительной суммы денежных средств является необходимость финансирования будущих инвестиционных проектов.
Данная подборка подготовлена командой аналитиков Клуба pro.finansy.
Вступить в закрытое сообщество Клуба можно по этой ссылке.
