Облигации – это неотъемлемая часть любого инвестиционного портфеля. А что делать, если у инвестора нет времени, желания или достаточной уверенности в умении правильно отбирать отдельных эмитентов?
В этом случае ПБИФ на облигации самое рациональное решение. Мы рассмотрели самые интересные и ликвидные облигационные фонды в этой подборке.
Кроме того, в подборку добавлены и столь популярные сейчас фонды ликвидности. Это отличная альтернатива депозитам. Также хорошо подходят тем инвесторам, кто хочет разместить свои средства на достаточно короткий срок.
Обзор БПИФ на облигации и БПИФ денежного рынка
Ингосстрах: Облигации с индексируемым номиналом
Ингосстрах инфляционный с индексируемым номиналом (#INFL)
Фонд под управлением УК «Ингосстрах» инвестирует только «антиинфляционные» ОФЗ – линкеры. Таких бумаг на рынке всего четыре, поэтому состав фонда вполне предсказуем.
Состав фонда INFL
В чем преимущества фонда? Низкая комиссия 0.4% и то, что фонд на интервале своего существования стабильно обгоняет инфляцию. Что не удивительно, так как для этой цели и создан. Но, такой фонд каждый инвестор может воссоздать и самостоятельно, не платитя за это комиссию.
Сбер: государственные облигации федерального займа РВ (#SBGB)
Фонд Управляющей компании «Первая» (Сбербанк) ориентирован исключительно на рынок госдолга. В его составе только ОФЗ. Комиссия фонда 0.8%
Состав фонда SBGB:
Средняя доходность к погашению фонда составляет 10.29% годовых, а средняя дюрация (срок до погашения) – 4.38 лет.
На наш взгляд фонд имеет слишком высокую комиссию с учетом того, что фонд индексный, то есть управление имеет пассивное управление. Каждый инвестор может собрать такого рода фонд самостоятельно даже без каких-либо внушительных инвестиций.
БПИФ Атон: Высокодоходные российские облигации (#AMRH)
Фонд УК «Атон» ориентирован на высокодоходные облигации (ВДО). Он отслеживает свой собственный индекс, то есть управляется активно. Отсюда и такая высокая комиссия 0.95% в год.
Состав фонда AMRH
У фонда очень короткая дюрация (срок до погашения), всего 1.12 года и доходность к погашению 11.58%. Такой портфель самостоятельно собрать уже гораздо сложнее. Что еще интересного можно сказать про этот фонд? Доходность за последний год 10.79% (ВДО пользовались спросом на российском рынке) и показатель уровня риска VAR фонда ниже этого показателю у фонда AMRH, куда входят только ОФЗ.
БПИФ Райффазен: Высокодоходные облигации компаний России (#RCHY)
Еще один фонд ВДО. Комиссия ниже чем у AMRH, объем фонда больше (а значит и ликвидность выше), количество бумаг в фонде больше, то есть диверсификация лучше. Комиссия фонда 0.44%.
Посмотрим, что у фонда внутри:
Состав фонда RCHY
В фонде больше бумаг, но они существенно короче, чем в AMRH. Доходность фонда к погашению 9.71%, а дюрация 0.76.
Фонд интересный и может быть хорошим дополнением вашего облигационного портфеля.
БПИФ Тинькофф облигации (#TBRU)
Один из лучших облигационных фондов на рынке. Сбалансированный – внутри 54 бумаги. Доходность к погашению 11.4%, дюрация 1.6. Но есть и минус – фонд дорогой. Комиссия 0.98% одна из максимальных на рынке.
Внутри как ВДО, так и бумаги инвестиционного уровня.
Фонд подойдет тем, кто не хочет или не готов самостоятельно выбирать облигации. Да, пока фонд проигрывает инфляции, как, впрочем, практически и все облигационные фонды. Доходность за последний год составила 8.69%.
Доходъ Сбондс корпоративные облигации РФ (#BOND)
Небольшой, но очень симпатичный фонд, собранный по всем правилам. Самое большое количество активов – 60. Низкая комиссия – 0.4%. И это единственный фонд (не считая INFL, который с момента своего открытия смог обогнать инфляцию)
Состав фонда:
Доходность к погашению Фонда 10.47%, дюрация 1.68.
Фонд отлично подойдет тем инвесторам, которые хотели бы иметь в портфели облигации, но не имеют возможности выбирать бумаги самостоятельно.
Альфа Капитал: ОФЗ, муниципальные облигации и корпоративные облигации компаний РФ (#AKMB)
Фонд находится под управлением Альфа-Капитала. Комиссия фонда 1.25%
Фонд – выглядит неплохо. Бумаг 20, доходность очень приличная, но до инфляции немного не дотягивает. Единственное, что действительно не приятно, это слишком большая комиссия.
Состав фонда AKMB
Фонд среднесрочный. Его дюрация 2.74 и доходность на первый взгляд выглядит прилично, если не разглядеть внутри структуры фонда суббординированный выпуск ВТБСУБТ2-1 банка ВТБ. И доля весьма существенная, более 5%. Выпуск торгуется, но очень сильно просел в цене.
В фонде, несмотря на явное тяготение к ВДО (высокодоходные облигации с низким кредитным рейтингом), есть и ОФЗ (почти 20%).
Кому может подойти этот фонд? Тем, у кого нет возможности приобрести другие фонды, а желание инвестировать в облигационный рынок есть. Возможно, клиентам Альфы, если есть там фонды продают без комиссии. Ну, и тем, кто хотел бы фонд несколько более длинный, чем те, которые мы рассматривали в первой части.
БКС Облигации повышенный доход МСП (#BCSB)
Очень маленький и очень дорогой фонд компании БКС, ориентированный на ВДО (облигации с низким кредитным рейтингом и повышенной доходностью).
Комиссия высокая – 1.35%, но и доходность фонда за последний год составила 9.6%. Хотя, на интервале с момента формирования и ему не удалось обогнать инфляцию.
Очень короткий, хорошо составленный портфель высокодоходных облигаций с доходностью к погашению 11.76%.
Фонд маленький, фонд дорогой – это минусы. Из плюсов: собран хорошо (хорошая диверсификация), короткий средний срок до погашения и адекватная сроку доходность к погашению.
Фонды денежного рынка
По мимо фондов на облигации на рынке есть и еще один интересный инструмент – фонды денежного рынка. Что это такое?
Фонд денежного рынка - это тип биржевого паевого инвестиционного фонда, который инвестирует в денежные средства и краткосрочные долговые ценные бумаги с низким уровнем риска. Фонды денежного рынка считаются одним из наименее рискованных инвестиционных инструментов, приносящих доход - обычно наравне с краткосрочными процентными ставками.
Альфа-Капитал денежный рынок (#AKMM)
Фонд под управлением Альфа-Капитала. Комиссия фонда 0.34%. Доходность фонда за последний год составила 8.36%. Это фонд денежного рынка, который позволяет «припарковать» средства на очень короткий срок. Как фонд зарабатывает? Он использует сделки однодневного репо. Этот инструмент недоступен частному инвестору. То есть фонд предоставляет суперкороткие займы под залог ценных бумаг.
Как видите график изменения стоимости пая больше напоминает прямую линию, чем график цены. Да, доходности невелики, но это не инструмент для заработка, а достойная возможность не хранить деньги на счету. И, конечно, очень приятная комиссия.
БПИФ Первая Сберегательный (#SBMM)
Фонд денежного рынка Сбербанка гораздо больше и существует дольше. Комиссия фонда немного выше чем у AKMM и составляет 0.5%. Доходность фонда за последний год составила 8.1%. Принцип работы фонда абсолютно такой же, как у АКММ, краткосрочные сделки репо.
Ликвидность (ВИМ инвестиции) (#LQDT)
Самый большой, самый популярный на нашем рынке Фонд денежного рынка. Комиссия фонда 0.5%. Доходность за последний год составила 8.43%. Этот фонд выглядит интереснее SBMM, особенно если вы клиент ВТБ и покупаете фонд без комиссии. Кроме того, фонд практически не показывает просадок.
Данная подборка подготовлена командой аналитиков Клуба pro.finansy
Вступить в закрытое сообщество Клуба можно по этой ссылке
-_.jpg)
-_.jpg)
