Акции роста — это акции тех компаний, у которых выручка растет темпами выше средних по рынку, и они обладает существенным потенциалом для роста котировок в будущем. Бумаги таких эмитентов обычно растут быстрее акций стоимости, которые принадлежат большим и устойчивым компаниям, но представители акций роста редко платят дивиденды и могут падать быстрее широкого рынка.
Яндекс (#YDEX)
Yandex является крупнейшим российским интернет-холдингом. Компания предоставляет широкий спектр услуг, включая поисковый сервис, интернет-рекламу, электронную коммерцию, облачные вычисления и др.
Активно растут финансовые показатели. Средний темп роста выручки – больше 30%, темп роста прибыли – больше 25%. На 2 квартал 2024 года выручка компании выросла на 37%.
Важный показатель роста подразделений e-commerce (Яндекс.Маркет) и райдтех (такси) «Яндекса» – GMV. Это совокупная стоимость товаров, проданных на торговой площадке (реализованных услуг) за определённый период. На 2 квартал 2024 года рост GMV у «Яндекса» составил x1.5 у e-com и 1,4х у райдтеха.
Ozon (#OZON)
Ozon – крупнейший российский онлайн-ретейлер. Компания предлагает широкий ассортимент товаров, включая продукты питания, бытовую технику, электронику, одежду, обувь и другие товары. Ozon является лидером в российском сегменте рынка онлайн-торговли.
Компания всё еще убыточна, но имеет одни из самых высоких темпов масштабирования бизнеса. Средний темп роста выручки – 65%, валовой прибыли – 100%.
Есть перспективы за счёт дальнейшего развития онлайн-торговли в России. В этом плане Ozon имеет хорошие возможности для роста выручки и прибыли за счёт роста рынка и, как следствие, увеличения числа покупателей и расширения ассортимента товаров и услуг.
И один из главных факторов привлекательности Ozon – активное масштабирование бизнеса. С этим компания хорошо справляется. Рост GMV компании составил 70% г/г, до 633,2 млрд рублей.
Группа Позитив (#POSI)
Positive Technologies (Группа Позитив) - один из лидеров российского рынка кибербезопасности. Компания предотвращает хакерские атаки до того, как они причинят неприемлемый ущерб бизнесу, отраслям экономики и целым государствам. Компания работает уже 20 лет, с 2002 года.
Кратко по результатам за 1-е полугодие 2024 года:
- Выручка: 5,28 млрд руб., +12,5% г/г
- EBITDA: -3,66 млрд руб., годом ранее -17 млн руб.
- Убыток: 4,43 млрд руб., годом ранее убыток 388 млн руб.
Падение финансовых показателей произошло по нескольким причинам. Во-первых, увеличение инвестиций. Компания вкладывается в разработку и развитие функционала продуктов. Увеличились также расходы на маркетинг, поддержку бизнеса, сильно вырос зарплатный фонд. Все это оказало негатив на результаты в разрезе прибылей.
Традиционно пик отгрузок приходится на последний квартал ввиду особенностей системы бюджетирования и цикла закупок дорогостоящих ИТ-решений. Компания подтверждает планы по отгрузкам на 2024 год в диапазоне от 40 до 50 млрд рублей при сохранении маржинальности бизнеса. Рост бизнеса за год в таком случае составит около 100%.
По прогнозам Центра стратегических разработок, в ближайшие пять лет рынок кибербезопасности в России вырастет в 2,8 раза — до 559 млрд руб.
Самолет (#SMLT)
Группа «Самолет» — ведущий российский девелопер. Компания основана в 2012 году, использует уникальную для российского девелопмента бизнес-модель. По объёмам текущего строительства входит в топ-10 крупнейших игроков на рынке недвижимости страны и занимает второе место в Московском регионе.
Одна из тех компаний, которая не боится громко заявлять о своих перe спективах. По плану на 2024 год бизнес «Самолета» почти удвоится. При этом, по мнению CEO, это произойдёт независимо от изменений параметров льготной ипотеки.
Также компания приобрела «МИЦ». Это крупная девелоперская компания, один из лидеров рынка недвижимости Московского региона.
В 1 квартале 2024 года:
- Объем продаж первичной недвижимости вырос на 75% и составил 75,2 млрд руб. (348,8 тыс. кв. м) по сравнению с 42,9 млрд руб. (242,0 тыс. кв. м) за 1 кв. 2023 года;
- Общее количество заключенных контрактов выросло на 43% и составило 10,1 тыс.
В условиях отмены льготной ипотеки за акциями застройщиков стоит пристально следить. Пока что акции находятся в нисходящем тренде, но имеют свой потенциал при развороте рынка.
ТКС Холдинг (#TCSG)
ТКС Холдинг – головная компания финансовой группы, в которую входит Т-Банк — онлайн-экосистема, основанная на финансовых и лайфстайл-услугах.
Вот отчётность «Тинькофф» за 2 квартал 2024
- Выручка выросла на 72% год к году и составила 193.4 млрд. руб
- Чистая прибыль составила 23,5 млрд.руб рост на +15% год к году.
- Чистые процентные доходы составили 77,7 млрд.руб рост на 45% год к году.
- Чистые комиссионные доходы выросли на 45% год к году.
Количество клиентов активно растет, рост составил 24%, а показатель достиг 44 млн.
Темпы роста впечатляющие. Сейчас банк занимается присоединением бизнеса Росбанка. С одной стороны это может несколько затормозить ТКС Холдинг, но с другой стороны, ТКС получит оффлайн-офисы и новых клиентов, так что торможение может быть кратковременным, если бизнес Росбанка удастся оптимально интегрировать.
Данная подборка подготовлена командой аналитиков Клуба pro.finansy.
Вступить в закрытое сообщество Клуба можно по этой ссылке.
