Введение
Хотя США уже не являются таким же промышленным лидером, каким были в 1950-х и 1960-х годах, американская промышленность имеет хорошие шансы на рост в ближайшие годы.
Причины: сокращение глобализации и вопросы национальной безопасности стимулируют американские компании возвращать или строить новые производственные мощности на родине.
Сокращение масштабов глобализации - это долгосрочная инвестиционная тема, т.к. производство может все активнее перемещаться обратно в США, что создаст новые возможности для американских промышленных компаний. Это вызвано необходимостью укрепления внутренних цепочек поставок и уменьшения зависимости от международных поставщиков.
В целом, этот процесс уже происходит и ускоряется благодаря инициативам администрации Байдена, таким как «Закон о снижении инфляции» и «Закон о науке и чипах». По всей стране возводятся новые заводы.
Энергетическая инфраструктура, коммунальная и производственная инфраструктура, и связанные с ней недвижимость, порты, автомобильные и железные дороги – вот области, в которых можно найти интересные инвест-возможности.
В этой подборке мы посмотрим на основные бумаги ETF-фонда – AIRR. Он отслеживает индекс RBA American Industrial Renaissance, который, как отмечают его авторы, занимает уникальное положение по сравнению с другими основными промышленными индексами, такими как S&P Industrials.
Дело в том, что он ориентирован на компании с малой и средней капитализацией, которые могут выиграть от увеличения доли рынка обрабатывающей промышленности в США по сравнению с аналогичными компаниями с большей капитализацией, которые в большей степени зависят от выручки на международных рынках.
Рыночная капитализация компаний в индексе составляет более $200 миллионов; они также имеют положительный прогноз прибыли в след. 12 месяцев (т.е. тут нет неприбыльных компаний); большинство выручки компаний фонда поступает из США.
С начала года ETF AIRR растет на 25% (белая линия), обгоняя индекс S&P 500 (рост 18%) (синяя кривая) и промышленный сектор внутри индекса (зеленая кривая).
В фонде представлены 45 компаний. Вес каждой из них не превышает 3,5-4%. В подборке рассмотрим ТОП-6 компаний фонда:
Mueller (MLI)
Mueller – компания специализируется на производстве изделий из меди, латуни, алюминия и пластика. Они производят такие изделия, как трубки, фитинги и клапаны, используемые в водопроводных, HVAC и холодильных системах. Их клиентами являются строительные компании, подрядчики и оптовики, которые приобретают эти изделия для установки в жилых, коммерческих и промышленных зданиях.
Primoris Services Corporation (PRIM)
Primoris Services Corporation - строительная и инжиниринговая компания, предоставляющая услуги в сфере энергетики, коммунального хозяйства и инфраструктуры. Выручка PRIM генерируется за счет заключения контрактов на реализацию крупномасштабных строительных проектов, таких как строительство трубопроводов, линий электропередач, а также объектов гражданской инфраструктуры, например дорог и мостов. Например, они могут построить газопровод для энергетической компании или автостраду для правительства штата.
Applied Industrial Technologies (AIT)
Компания занимается дистрибуцией промышленных деталей и предоставляет инженерные услуги, специализируясь на таких продуктах, как подшипники, компоненты трансмиссии и гидравлические системы. Их клиентами являются производители и компании в таких отраслях, как автомобилестроение, энергетика и сельское хозяйство.
Granite Construction (GVA)
Granite Construction - это строительная и инженерно-строительная компания, которая занимается строительством инфраструктурных объектов, включая дороги, мосты, аэропорты и системы водоснабжения. Среди клиентов компании - федеральные, государственные и местные органы власти, а также частные компании. Выручка генерируется за счет контрактов на крупные строительные проекты, такие как расширение автомагистралей или водоочистные сооружения, где компания отвечает за проектирование, строительство, а иногда и долгосрочное обслуживание этих инфраструктур.
MDU Resources (MDU)
MDU Resources работает в двух основных сегментах: строительные услуги и доставка энергии. Они предоставляют такие услуги, как прокладка инженерных коммуникаций, электромонтажные работы и распределение природного газа. Их клиентами являются коммунальные компании, муниципалитеты и промышленные предприятия. Продажи осуществляются за счет выигрыша контрактов на установку и обслуживание инфраструктуры, такой как линии электропередач, трубопроводы и электрические системы, а также за счет продажи природного газа непосредственно жилым, коммерческим и промышленным потребителям.
Clean Harbors (CLH)
Clean Harbors - поставщик экологических и промышленных услуг, включая утилизацию опасных отходов, ликвидацию аварийных разливов и промышленную уборку. Среди их клиентов - производители химикатов, нефтегазовые компании и государственные учреждения. Они получают выручку за счет утилизации опасных отходов, реагирования на чрезвычайные экологические ситуации и предоставления услуг по текущему обслуживанию и уборке промышленных объектов. Например, они могут заниматься ликвидацией разлива нефти или регулярным обслуживанием химического завода.
Данная подборка подготовлена командой аналитиков Клуба pro.finansy.
Вступить в закрытое сообщество Клуба можно по этой ссылке.
