Введение
В этой подборке мы посмотрим на 3 компании, прогноз прибыли на акцию (EPS) у которых в следующем финансовом году (FY2) вырос более чем на 2% за последние 3 месяца. Это означает, что мы посмотрим на компании, которые получают положительные пересмотры прибыли со стороны ведущих аналитиков на Wall Street.
Положительные пересмотры прибыли являются ключевой составляющей для роста акций.
(Текущий финансовый год у компании обозначается FY1. Финансовый год не всегда совпадает с календарным годом, поэтому у каждой компании могут быть свои временные рамки для финансовых отчетов).
Кроме пересмотров, мы также выбрали компании, рост акций которых до 12-месячного коненсус-прогноза прогноза аналитика составляет более 20%.
И того, 4 компании в подборке имеют и положительный пересмотр и потенциал роста более 20%, по мнению Wall Street.
American Tower (AMT)
American Tower (AMT) — один из крупнейших в мире инвестиционных фондов недвижимости (REIT), специализирующихся на владении, управлении и разработке телекоммуникационной инфраструктуры. Компания владеет более 150 000 объектов в 25 странах, предоставляя операторам связь необходимую для телефонии, передачи данных, телевещания и 5G. Модель бизнеса проста: AMT строит башни и сдает их в аренду, заключая многолетние контракты с клиентами, такими как AT&T, Verizon и T-Mobile.
- Пересмотр FY2 за последние 3 месяца: +3.5%;
- 12-месячный консенсус-прогноз: $242 (+20%).
В 2024 году AMT столкнулась с вызовами, включая замедление роста выручки и необходимость сокращения долговой нагрузки. Тем не менее, компания сохраняет сильные фундаментальные показатели.
Одним из ключевых факторов стратегии AMT стало недавнее решение продать бизнес в Индии за $2.5 млрд, что улучшило баланс и сосредоточило усилия на рынках с большим потенциалом, таких как Латинская Америка и Африка. Несмотря на временную паузу в росте дивидендов в 2024 году, менеджмент планирует возобновить их увеличение в 2025 году. Текущая дивидендная доходность составляет около 3,5%, что выше среднего уровня для REIT.
Дополнительным драйвером роста является интеграция возможностей, связанных с 5G и IoT, а также активное участие AMT в сфере edge-компьютинга через приобретение CoreSite Realty Corporation. Эти технологии обеспечивают устойчивый спрос на башни и центры обработки данных, особенно в мире, где потребность в высокоскоростной передаче данных продолжает расти.
Franco-Nevada (FNV)
Franco-Nevada (FNV) работает в специфической сфере. Компания не добывает золото, медь или нефть сама. Вместо этого она предоставляет деньги другим горнодобывающим компаниям (обычно на стадии разработки месторождений) в обмен на право получать часть будущей добычи (речь может идти о проценте от продаж, килограммах золота или количестве баррелей нефти). Такая модель называется роялти (право на долю от выручки/добычи) или стриминг (заключение сделки на поставку будущих объёмов металла по фиксированной цене).
Franco-Nevada крупнейшая в мире компания в сфере роялти и стриминга на золото, а также другие металлы и энергоносители. FNV владеет более 430 активами, включая крупнейшие месторождения золота и меди, что делает её одной из наиболее диверсифицированных в отрасли.
- Пересмотр FY2 за последние 3 месяца: +4%;
- 12-месячный консенсус-прогноз: $207,5 (+22,17%).
Несмотря на недавние трудности, такие как прекращение добычи на Cobre Panama (крупнейший актив компании), во втором квартале 2024 года FNV достигла рекордного уровня денежной маржи — 88,7%. Это означает, что компания удерживает значительную часть своей выручки в качестве прибыли после вычета всех денежных затрат. У компании остаются сильные фундаментальные показатели, включая рост добычи золота и меди на новых активах, таких как Salares Norte, Greenstone и Valentine.
Недавние сделки, такие как покупка прав на проекты Yanacocha и SolGold Cascabel, могут принести компании больше доходов в будущем. В то же время у компании остаётся значительная ликвидность ($1.7 млрд чистых денежных средств), что позволяет ей продолжать инвестировать в перспективные проекты.
Акции FNV оцениваются ниже своей истории по мультипликаторам (EV/FCF ~22x против среднего 27x). Потенциальное возобновление добычи на Cobre Panama, крупнейшем медном проекте, может добавить к справедливой стоимости компании до $15 на акцию.
Franco-Nevada остаётся эталоном в своей отрасли, предлагая инвесторам стабильный рост и высокие дивиденды (17 лет увеличения подряд).
Seagate Technology (STX)
Seagate Technology (STX) — мировой лидер в производстве жестких дисков (HDD) и решений для хранения данных. Компания поставляет свои продукты для облачных центров обработки данных, корпоративного сегмента и конечных пользователей. Ключевым направлением её деятельности являются накопители высокой ёмкости, востребованные в приложениях, связанных с ИИ, обработкой видео и данными.
Seagate активно развивает технологию HAMR (Heat-Assisted Magnetic Recording), которая увеличивает ёмкость хранения на диск, снижая затраты на хранение данных на терабайт. Эта технология станет важным драйвером роста компании в ближайшие годы.
- Пересмотр FY2 за последние 3 месяца: +8.8%;
- 12-месячный консенсус-прогноз: $118 (+20,12%).
Seagate демонстрирует сильные финансовые результаты в начале 2025 финансового года. В первом квартале выручка составила $2,17 млрд, превысив ожидания аналитиков. Операционная маржа компании выросла с 10% до 23%, что связано с переходом на продукцию с большей ёмкостью и улучшением ценовой конъюнктуры.
Основными драйверами роста являются:
- Спрос на ёмкие накопители для облачных центров обработки данных, особенно на фоне растущих требований к хранению данных для ИИ и видеоаналитики.
- Развитие технологии HAMR, которая обеспечивает более низкую стоимость хранения данных и экологичность.
- Рост спроса на серверные накопители, вызванный началом следующего цикла обновления оборудования для дата-центров.
Seagate остаётся привлекательной инвестицией благодаря высоким барьерам для входа на рынок ёмкого хранения данных, передовым технологиям и растущему спросу со стороны дата-центров. При этом стратегия компании по снижению долга и концентрация на технологиях следующего поколения, таких как HAMR, обеспечивают долгосрочный потенциал роста.
Данная подборка подготовлена командой аналитиков Клуба pro.finansy.
Вступить в закрытое сообщество Клуба можно по этой ссылке.
