IPO (Initial Public Offering) — это первичное публичное размещение акций компании. Это означает, что компания впервые предлагает свои акции неограниченному кругу инвесторов. В 2023 году российский рынок IPO начал восстанавливаться.
В 2023 году на российском рынке состоялось девять IPO.
- Genetico – центр генетики и репродуктивной медицины.
- СмартТехГрупп – владелец финтеха CarMoney.
- Астра – российский разработчик программного обеспечения и средств защиты информации.
- Henderson – торговая марка классической мужской одежды и обуви.
- ЕвроТранс – оператор сети АЗС «Трасса».
- Южуралзолото – шестой по объемам добычи производитель золота в России.
- Совкомбанк – универсальный банк.
- Мосгорломбард – сеть ломбардов в Москве.
Из них несколько оказались интересными, другие ушли в минус. На графике видно, как себя вели котировки тех компаний, которые вышли на IPO в 2023 году.
Лучше всех себя показал Genetico. Компания вышла на IPO в середине года и на конец года показывает +80%.
Итак, давайте разберем какие компании из тех, которые вышли на IPO в 2023 году, могут показать хорошую динамику в 2024 году.
Genetico (#GECO)
Центр Генетики и Репродуктивной Медицины «ГЕНЕТИКО» – это один из крупнейших лабораторно-производственных комплексов международного уровня в России. Компания проводит различные генетические исследования.
ГЕНЕТИКО активно развивает здравоохранение. Компания проводит исследования и внедряет в практику инновационные решения для диагностики, профилактики и лечения генетических заболеваний.
Важно понимать, что акция является низколиквидной. У нее небольшая капитализация, поэтому движения в ней могут иметь повышенную волатильность. При этом генетика – крайне перспективное направление. Рынок медицинской генетики в России находится на раннем этапе развития и дальше будет только расти.
Компания работает над сокращением убытком и далее может начать выходить в прибыльную зону.
Южуралзолото (#UGLD)
Южуралзолото — один из крупнейших золотодобытчиков в России, входит в топ-6. По запасам компания на втором месте. Доля других металлов в продажах компании ~2%.
Компания достаточно неплохо разместилась и дала заработать инвесторам даже в момент самого размещения, но на 2024 год ее могут ждать даже большие перспективы.
Компания планирует платить 50% скорректированной чистой прибыли по российской отчетности дважды в год при значении Чистый долг/EBITDA меньше 3,0x (сейчас показатель равен 2х). То есть дивиденды возможно при условии наличия чистой прибыли, которой сейчас нет. Средняя дивидендная доходность Южуралзолото оценивается на уровне 7-8% в год.
За счет ввода новых месторождений и расширения производства к 2026 году компания намерена увеличить объем производства золота в 2 раза.
Кроме того, в 2024 году ожидается рост цен на золото до новых рекордов $2500 – 2600. Это подтолкнет компанию к хорошей прибыли. Стоит помнить, что сейчас компания убыточна. Она показала убыток за 2022 год и за 6 месяцев 2023 года.
Также компания планирует увеличивать капитализацию и пройти процедуру включения в индексы Мосбиржи. Это даст новый фактор роста котировок.
Совкомбанк (#SVCB)
Совкомбанк — универсальный системно значимый банк федерального масштаба. Банк присутствует во всех ключевых сегментах финансового бизнеса, от традиционного розничного банкинга и корпоративно-инвестиционного бизнеса до национальной системы лояльности «Халва» (на 30 июня 2023 г. насчитывается 5 млн активных держателей карт «Халва»).
У компании хорошие результаты. За 9 месяцев банк заработал 76 млрд рублей. Активы банка с начала года выросли на 28% до 2,8 трлн. руб. это очень хорошие темпы роста.
Банк ограничивает сумму дивидендов минимальной выплатой в 25% от чистой прибыли. Максимальное значение обозначено как 50% от чистой прибыли по МСФО. Таже банк может изменить выплаты по мере выхода банковского сектора из тех послаблений, которые ЦБ давал банкам.
Одно из интереснейших размещений в 2023 году. Банк смог вызвать ажиотаж на рынке. Сейчас банк находится на 9 месте среди российских банков с долей рынка 1,6%. От этих уровней банк может вырасти в несколько раз.
Астра (#ASTR)
«Группа Астра» - один из лидеров российской ИТ-индустрии и ведущий производитель инфраструктурного программного обеспечения. Главным продуктом компании является операционная система Astra Linux, на которую сейчас активно переходят госкорпорации и другие российские компании.
Выручка выросла почти в 2 раза относительно 9 месяцев 2022 года и составила 4,7 млрд рублей. Такой взрывной рост обусловлен растущими доходами от флагманского продукта ОС Astra Linux на 77%, более чем трехкратным ростом доходов от продуктов экосистемы и ростом выручки от сопровождения продуктов в 2,5 раза по сравнению с прошлым годом.
Чистая прибыль почти не изменилась и составила 1,3 млрд рублей. Это связано с тем, что для развития компания очень много тратит на сотрудников, количество которых относительно прошлого года выросло более чем вдвое.
Компания планирует платить дивиденды. За 2023 год дивиденд может составить около 10 рублей на акцию. Доходность выплаты 2%.
При этом у компании есть перспективы, но ей крайне важно поддерживать высокие темпы роста. Это не та компания, которая уже заняла свою долю. Рынок IT развивается быстро и Астре, в частности, нужно активно занимать свою нишу и расширять ее.
Данная подборка подготовлена командой аналитиков Клуба pro.finansy.
Команда аналитиков Клуба поздравляет вас с наступающим Новым годом!
Вступить в закрытое сообщество Клуба и провести следующий год с командой профессионалов можно по этой ссылке.
