В данную подборку вошли ведущие американские компании-застройщики, акции которых продемонстрировали уверенный рост на фоне снижения доходности государственных облигаций и ожидания смягчения ключевой ставки в США, что ведет к удешевлению ипотеки и поддерживает спрос на жилье.
Все перечисленные застройщики обладают сильными рыночными позициями, работают в перспективных географических регионах и демонстрируют финансовую устойчивость, что делает их привлекательными для инвестиций в условиях оживления рынка недвижимости.
Taylor Morrison Home Corporation (TMHC)
Рыночная капитализация: $7 млрд.
Дивидендная доходность: 0,0%
Цена: около $71
Taylor Morrison — крупный застройщик, сфокусированный на быстрорастущих рынках Sun Belt (Аризона, Флорида, Техас, Калифорния). Компания строит дома для широкого спектра покупателей, включая первичных, вторичных и активных взрослых.
Перспективы:
Экспозиция в демографически привлекательных регионах США
Сбалансированный портфель брендов для разных сегментов
Программа возврата капитала акционерам
Meritage Homes Corporation (MTH)
Рыночная капитализация: $5,7 млрд.
Дивидендная доходность: 2,1%
Цена: около $81
Meritage Homes — фокусируется на строительстве энергоэффективных домов для первых покупателей и покупателей следующего уровня. Компания активно работает в привлекательных регионах Юга и Запада США.
Перспективы:
Экспертиза в строительстве энергоэффективного жилья, пользующегося спросом
Фокус на доступном сегменте с высоким спросом
Операционная эффективность и рост маржи
KB Home (KBH)
Рыночная капитализация: $4,5 млрд.
Дивидендная доходность: 1,4%
Цена: около $67
KB Home — один из старейших застройщиков в США, предлагающий дома для первых покупателей и покупателей следующего уровня. Компания известна своей бизнес-моделью, позволяющей клиентам настраивать планировку дома на этапе строительства.
Перспективы:
Бизнес-модель, ориентированная на клиента и кастомизацию
Фокус на доступном жилье в перспективных регионах
Улучшение операционных показателей и рентабельности
Century Communities, Inc. (CCS)
Рыночная капитализация: $2 млрд.
Дивидендная доходность: 1,6%
Цена: около $69
Century Communities — предлагает доступное жилье под различными брендами для первых покупателей и покупателей следующего уровня. Компания имеет национальное присутствие и диверсифицированную продуктовую линейку.
Перспективы:
Привлекательная оценка относительно крупных игроков
Диверсификация по географии и продуктовым линейкам
Потенциал роста в условиях оживления спроса на доступное жилье
Green Brick Partners, Inc. (GRBK)
Рыночная капитализация: $3,2 млрд.
Дивидендная доходность: 0,0%
Цена: около $75
Green Brick Partners — растущий застройщик, ориентированный на премиум-сегмент и рынки с сильным демографическим ростом, такие как Техас и Флорида. Компания действует через ряд локальных брендов.
Перспективы:
Операции в высокогrowth рынках
Фокус на маржинальном сегменте
Потенциал для агрессивного роста выше среднего по рынку
Tri Pointe Homes, Inc. (TPH)
Рыночная капитализация: $3,1 млрд.
Дивидендная доходность: 0,0%
Цена: около $36
Tri Pointe Homes — проектирует и строит односемейные дома для различных сегментов рынка, от первых покупателей до luxury-класса. Компания ведет операции в ключевых штатах Калифорния, Колорадо и Аризона.
Перспективы:
Сильные позиции в Калифорнии — крупном рынке недвижимости
Диверсификация по ценовым сегментам
Стратегия, нацеленная на повышение маржинальности
Beazer Homes USA, Inc. (BZH)
Рыночная капитализация: $775 млн.
Дивидендная доходность: 0,0%
Цена: около $26
Beazer Homes — застройщик, ориентированный на рынок доступного жилья для первых покупателей. Компания работает в южных и западных регионах США и в последнее время демонстрирует улучшение операционных показателей.
Перспективы:
Привлекательная оценка и потенциал для восстановления
Фокус на сегменте с высоким спросом
Улучшение финансовой дисциплины и рентабельности
LGI Homes, Inc. (LGIH)
Рыночная капитализация: $1,4 млрд.
Дивидендная доходность: 0,0%
Цена: около $63
LGI Homes — специализируется на строительстве и продаже доступного жилья для первых покупателей, часто с акцентом на инвестиционные свойства и программы с низким первоначальным взносом.
Перспективы:
Уникальные маркетинговые и финансовые программы для покупателей
Операции в растущих метрополиях
Модель, ориентированная на привлечение первых покупателей
NVR, Inc. (NVR)
Рыночная капитализация: $24,4 млрд.
Дивидендная доходность: 0,0%
Цена: около $8 532
NVR — уникальный и высокорентабельный застройщик, работающий под брендами Ryan Homes и NVHomes. Его бизнес-модель предполагает покупку готовых участков под застройку, что минимизирует риски, связанные с земельным банком, и значительно повышает рентабельность.
Перспективы:
Уникальная и менее рискованная бизнес-модель
Одна из самых высоких рентабельностей в отрасли
История стабильно высокой доходности для акционеров
Замена:
Если для вас компания NVR кажется слишком дорогой по нынешней цене около $8,200, вы можете заменить на более доступную альтернативу — Dream Finders Homes (DFH)
Dream Finders Homes, Inc. (DFH)
Рыночная капитализация: около $2,8 млрд
Дивидендная доходность: 0,0%
Цена: около $30
Dream Finders Homes — один из быстрорастущих американских застройщиков, специализирующихся на строительстве одноквартирных семейных домов для первых покупателей и покупателей следующего уровня. Компания работает в регионах Юга, Атлантики и Среднего Запада США (Флорида, Техас, Северная и Южная Каролина, Джорджия, Колорадо, Вирджиния, Мэриленд, Теннесси).
Перспективы:
● Динамический рост выручки и количества закрытых сделок (+10% в 2025 г.)
● Акцент на доступное жилье с персонализацией и сервисом
● Модель облегчения активов с контролируемым земельным банком и финансовыми сервисами
● Экспансия за счет стратегий производства (например, Liberty Communities)
ETF на строительный сектор США
Для инвесторов, кто предпочитает диверсифицированные вложения в целый сектор вместо покупки отдельных акций, мы также подготовили подборку тематических ETF.
1. iShares U.S. Home Construction ETF (ITB)
Активы под управлением (AUM): ~$2.5 млрд
Годовая комиссия (Expense Ratio): 0.40%
Самый крупный и ликвидный ETF, который напрямую ориентируется на компании, занятые в строительстве домов. В его составе все ключевые игроки из нашей подборки: D.R. Horton (DHI), Lennar (LEN), PulteGroup (PHM). Это самый прямой способ сделать ставку на восстановление сектора.
2. SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB)
Активы под управлением (AUM): ~$1.8 млрд
Годовая комиссия (Expense Ratio): 0.35%
Этот ETF предлагает более широкую диверсификацию. Помимо самих застройщиков, в него входят компании, связанные со строительством: производители мебели (Mohawk Industries (MHK)), бытовой техники, строительных материалов (Builders FirstSource (BLDR)) и ритейлеров товаров для дома. Хороший выбор для инвестиций во всю цепочку создания жилья.
