Эта подборка включает в себя ТОП компаний США, которые находятся на переднем крае энергетической революции, вызванной взрывным ростом искусственного интеллекта. Эти компании не только обеспечивают критически важную энергетическую инфраструктуру для дата-центров, но и демонстрируют исключительный рост благодаря беспрецедентному спросу со стороны технологических гигантов.
Дата-центры на базе ИИ потребляют в 5-10 раз больше электроэнергии, чем традиционные дата-центры. Один GPU-кластер для обучения больших языковых моделей может потреблять столько же энергии, сколько 15 000 домохозяйств. По прогнозам Goldman Sachs, к 2030 году дата-центры будут потреблять 8% всей электроэнергии США против 3% в 2022 году. Это создает многолетний тренд роста спроса на электроэнергию после десятилетий стагнации.
Microsoft, Amazon, Google и *Meta инвестируют более 200 миллиардов долларов в год в ИИ-инфраструктуру, причем до 40% этих затрат приходится на энергетические решения. Компании в этой подборке — от операторов атомных электростанций до производителей газовых турбин и систем охлаждения — являются прямыми бенефициарами этого тектонического сдвига в энергопотреблении и демонстрируют рост акций от 40% до 300% в 2024-2025 годах.
_____
*Meta - запрещена в РФ
1. Constellation Energy Corporation (CEG)
Рыночная капитализация: около $120 млрд
Дивидендная доходность: около 0.4%
Цена: около $380
Constellation Energy — крупнейший оператор атомных электростанций в США, контролирующий почти 90% ядерной генерации в стране. Компания заключила исторические 20-летние контракты с Microsoft (835 МВт через Three Mile Island до 2054 года) и Meta (1,121 МВт из Illinois до 2047 года) на поставку безуглеродной энергии для их ИИ-дата-центров. Constellation перезапускает реактор Three Mile Island Unit 1 с инвестицией $1,6 млрд, и проект идет с опережением графика — запуск ожидается в 2027-2028 годах вместо 2028.
Перспективы:
Ядерная энергия показывает коэффициент мощности 92,5% против 35% у ветра — критично для ИИ 24/7
Долгосрочные контракты с гигантами обеспечивают видимость до 2054 года
Проект добавит $16 млрд к ВВП Пенсильвании
Акции выросли на 100%+ в 2025 году на фоне ИИ-бума
2. Vistra Corp. (VST)
Рыночная капитализация: около $64 млрд
Дивидендная доходность: около 0.5%
Цена: около $190
Vistra — один из крупнейших производителей электроэнергии в США с 41 гигаваттом мощностей, включая вторую по величине атомную флоту. В Q3 2025 года компания показала adjusted EBITDA $1,35 млрд и подтвердила прогноз на 2025 год: $5,5-6,1 млрд EBITDA. Vistra повысила прогноз на 2026 год до $6,8 млрд (минимум) благодаря спросу на энергию для ИИ-дата-центров. Компания приобретает 7 газовых станций (~2,6 ГВт) у Lotus Partners за $1,9 млрд и продлила лицензию Perry Nuclear Power Plant до 2046 года.
Перспективы:
Диверсифицированный портфель для различных потребностей дата-центров
96% генерации на 2025 год и 64% на 2026 год захеджировано
Акции выросли на 200%+ с 2023 года
Отчет Q3 2025 ожидается 6 ноября — аналитики прогнозируют EPS $1,78
3. Vertiv Holdings Co. (VRT)
Рыночная капитализация: около $73 млрд
Дивидендная доходность: около 0.1%
Цена: около $194
Vertiv разрабатывает системы охлаждения, распределения энергии и модульные дата-центры для ИИ. В Q3 2025 компания показала выдающиеся результаты: выручка $2,68 млрд (+29% г/г), EPS $1,24 (превышение прогноза на 25%), органический рост продаж 28,4%. Компания повысила годовой прогноз EPS до $4,10 и прогноз Q4 выручки до $2,85 млрд. Бэклог заказов достиг $9,5 млрд, book-to-bill ~1,4x, с органическим ростом заказов 60% г/г.
Перспективы:
Лидер в охлаждении для высокомощных ИИ-стоек (20-40 кВт против 5-10 кВт обычных)
Североамериканские продажи +43% г/г в Q3
Операционная маржа 19,3% (улучшение на 140 б.п.)
Акции достигли рекордного максимума после отчета
4. GE Vernova Inc. (GEV)
Рыночная капитализация: около $157 млрд
Дивидендная доходность: около 0.1%
Цена: около $650
GE Vernova — доминирующий производитель газовых турбин и оборудования для smart grid. В Q3 2025 компания показала заказы $14,6 млрд (+55% г/г), выручку $10 млрд (+12%), adjusted EBITDA $811 млн (выше прогноза $787 млн). Бэклог вырос до $135 млрд, включая $54 млрд оборудования. Компания приобретает полный контроль над Prolec GE (трансформаторы) за $5,3 млрд — сделка удвоит позицию в электрификации. Продажи Prolec дата-центрам выросли с 10% в 2024 до 20% в 2025.
Перспективы:
Бэклог газовых турбин вырос с 55 до 62 ГВт за квартал
Прогноз 2025 выручки $36-37 млрд (верхняя граница диапазона)
Электрификация: core profit $393 млн (+96% г/г)
Акции выросли на 98%+ в 2025 году
5. Talen Energy Corporation (TLN)
Рыночная капитализация: около $18 млрд
Дивидендная доходность: не выплачивает
Цена: около $390
Talen Energy владеет 10,7 ГВт энергетической инфраструктуры и заключила крупнейший ядерный контракт с Amazon: 1,920 МВт с Susquehanna nuclear plant до 2042 года с опцией продления. Полная поставка 1,680-1,920 МВт ожидается к 2032 году, контракт принесет ~$18 млрд выручки за весь срок. Компания также исследует строительство малых модульных реакторов (SMR) в Пенсильвании и планирует uprates для увеличения мощности станции.
Перспективы:
Прямое подключение Amazon к ядерной станции («front of the meter»)
Прогноз EBITDA на 2025 год: $975 млн - $1,125 млрд
Акции выросли на 300%+ с начала 2024 года
Acquisition электростанций в Огайо и Пенсильвании за $3,5 млрд
6. EQT Corporation (EQT)
Рыночная капитализация: около $33 млрд
Дивидендная доходность: около 1.2%
Цена: около $54
EQT — крупнейший производитель природного газа в США, специализирующийся на сертифицированном низкоэмиссионном газе. Компания заключила эксклюзивный контракт на поставку газа Homer City Energy Campus (4,4 ГВт газовая станция для AI/HPC дата-центров) — до 665,000 MMBtu/день, одна из крупнейших сделок в Северной Америке. EQT также обеспечивает конверсию Bruce Mansfield угольной станции в газовую. Проекты принесут ~1,5 млн кубических футов газа в день к 2027 году.
Перспективы:
Аппалачские рынки могут вырасти на 6-7 Bcf/день (+20%)
Прогноз роста прибыли на 32% в следующем году
CEO анонсировал новые сделки с дата-центрами в ближайшие месяцы
Акции выросли на 40% в 2025 году
.jpg)
.jpg)
