С начала 2025 года российский рынок снизился на 2,54%. Мы увидели рост в начале года на ожидании завершения конфликта Трампом и последующее разочарование инвесторов, когда стало ясно, что конфликта завершить не так просто.
Попутно ЦБ начал цикл снижения ставки, но на фоне геополитики рынок реагирует не столь позитивно, как мог бы.
Но есть и те акции, которые смогли хорошо отличиться на фоне всех этих событий и показать плюс с начала года (а некоторые еще и принесли дивиденды). Сегодня соберем подборку таких компаний, которые выросли с начала года и могут продолжить эту тенденцию.
Лента (LENT)
«Лента» — российская розничная торговая компания, включающая в себя гипермаркеты и супермаркеты под брендом «Лента», а также магазины формата «у дома» под брендом «Монетка», интернет-сервис по доставке продуктов питания «Утконос» и сеть формата дрогери под брендом «Улыбка радуги» (в совокупности — около 3 тысяч магазинов)
С начала года акции прибавили 52,3%, что позволило им сильно обогнать рынок. Рост наблюдался на фоне сделок M&A, а также за счет улучшения финансовых показателей. Компания почти полностью исполнила свой прогноз и стратегию до 2025 года и в 3 квартале может представить новую стратегию.
Если ситуация не изменится, акции могут и далее опережать рынок. Бумаги Ленты лучше иметь как дополнение к X5, которая является крупнейшим игроком сектора.
МД Медикал Груп (MDMG)
Группа компаний МД Медикал («Мать и дитя») — один из лидеров российского рынка частных медицинских услуг, предлагающий широкий спектр услуг для всей семьи, от женского здоровья и педиатрии до кардиологии и онкологии.
Компания имеет стабильный бизнес и устойчиво растет даже в период высоких ставок. Негатив может принести только падение доходов населения, но услуги Мать и дитя больше относятся к сегменту премиума, так что падение выручки может быть совсем небольшим.
ОЗОН (OZON)
Ozon — крупнейший российский маркетплейс, основанный в 1998 году как интернет-магазин, сегодня предлагающий широкий ассортимент товаров и развивающий логистическую, финансовую и сервисную инфраструктуру.
Компания сейчас проводит процедуру редомициляции и переезжает в Россию. Когда акции станут доступны для торговли, они могут быть интересны как ставка на модернизацию бизнеса OZON. Ранее она была компанией роста с высокими темпами роста, но темпы роста замедлились и менеджмент начал говорить о превращении Озона в компанию стоимости. Это будет означать работу над рентабельностью и выход на чистую прибыль.
Сбер (SBER, SBERP)
Сбер — крупнейший российский финансово-технологический холдинг, предлагающий полный спектр банковских и нефинансовых услуг, а также развивающий собственную экосистему сервисов.
Хороший выбор почти для любого портфеля. Банк имеет высокую рентабельность, устойчивость к внешним шокам, регулярные дивиденды. Хорошо чувствует себя как при высокой, так и при снижающейся ставке. Минусом может стать замедление кредитования, но Сбер сможет заместить выпадающие доходы.
Полюс (PLZL)
ПАО «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из 5 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, себестоимость производства на предприятиях которой является одной из самых низких в мире.
Полюс отлично себя чувствует на фоне роста золота, в дальнейшем позитивом для него станет ослабление рубля. Кроме того, это идея под запуск нового месторождения, так что актив имеет хорошие долгосрочные перспективы.
.jpg)
.jpg)
