Облигации – один из популярных инструментов на рынке для сохранения и приумножения денег. Чтобы решить, покупать облигацию или нет, инвесторы оценивают её доходность. Существует несколько способов измерения доходности, и один из них – текущая доходность облигации. В этой статье разберем, что это такое, как её рассчитать и чем она отличается от доходности к погашению.
Что такое текущая доходность облигации?
Текущая доходность показывает, какой доход в процентах инвестор получает за счет будущих купонов за год. Текущая доходность не учитывает будущие изменения цены и выплату номинала при погашении.
Формула расчета текущей доходности
Текущая доходность облигации рассчитывается по следующей формуле:
Текущая доходность (%) = (Купонный доход / Рыночная цена облигации) × 100
Пример расчета:
Допустим, облигация имеет номинал 1 000 рублей, ставку купона 23% годовых и рыночную цену 950 рублей. Тогда:
Текущая доходность = (230 / 950) × 100 = 24,21%
Если цена облигации снизится до 900 рублей, текущая доходность вырастет до 25,56%. А при росте цены до 1 050 рублей упадет до 21,90%.
Разница между текущей доходностью и доходностью к погашению
В отличие от доходности к погашению, текущая доходность не учитывает реинвестирование купонов и разницу между покупной ценой и номиналом облигации.
Основные отличия:
Где узнать текущую доходность облигации на profinansy.ru?
Перейдите в карточку облигации, которая вам интересна. Для примера рассмотрим облигацию ЕвроТранс БО-001Р-03.
Пролистайте до блока "Основные показатели". Здесь вы увидите три показателя доходности: текущую, а также доходность к погашению (простую и эффективную).
Какие факторы влияют на текущую доходность облигации?
1. Рыночная цена облигации
При падении цены облигации текущая доходность растет, а при росте цены – снижается.
2. Купонная ставка
Облигации с высокими ставками имеют более высокую текущую доходность.
3. Ставка Центрального Банка
Если Центральный Банк повышает ключевую ставку, цены облигаций падают, а текущая доходность увеличивается.
Выводы:
- Текущая доходность облигаций – удобный ориентир для инвесторов, которые берут облигации для краткосрочных целей.
- Если инвестор планирует держать облигацию до конца срока, то для более точного анализа доходности стоит учитывать доходность к погашению.
- profinansy.ru дает возможность посмотреть как текущую доходность, так и доходность к погашению (простую и эффективную).