Как узнать общий EPS компаний из индекса S&P500?

Что такое EPS?

Прибыль компаний — важнейший фактор, который влияет на динамику рынка. 

Инвесторы смотрят на показатель EPS (Earnings Per Share или прибыль на акцию), который представляет собой деление чистой прибыли компании на количество ее акций в обращении. EPS дает представление о том, сколько денег компания зарабатывает на каждую акцию. Подробнее о EPS читайте здесь. Компании публикуют свои EPS в финансовых результатах по окончании отчётного периода.

EPS может быть как у компании, отрасли, сектора, так и у всего индекса в целом. Например, EPS у S&P 500. 

В этой статье мы поговорим про новый виджет на profinansy.ru, который размещен на дашборде акций США — это виджет EPS индекса S&P 500.

Индекс S&P 500 — эталон состояния американского фондового рынка. В состав индекса входят 500 крупнейших публично торгуемых компаний на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и NASDAQ. Индекс был создан в 1957 году рейтинговым агентством Standard & Poor's. Движения индекса отражают коллективные настроения инвесторов. Настроения зависят от текущего состояния американской экономики (и не только американской) и её ближайшего будущего. Инвесторы оценивают эффективность своих вложений по показателям S&P 500. «Обыграть рынок» означает превзойти доходность S&P 500.

EPS компаний из индекса S&P500

Важнейший фактор, который оказывает влияние на динамику американского индекса, это его EPS. Мы получаем прибыль на акцию всего индекса, когда складываем EPS всех компаний из индекса, но с учётом рыночной капитализации. 

На виджете как раз можно увидеть EPS для всего индекса S&P 500 (с 2013 года) с прогнозом на текущий год и следующий. Каждый столбик показывает, сколько прибыли на акцию заработали все компании из индекса, с учётом их рыночной капитализации.

S&P 500 — индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Поэтому результаты деятельности компаний с большей рыночной капитализацией оказывают более значительное влияние на индекс. Поэтому показатель EPS для индекса S&P 500 – это не просто сумма EPS всех компаний индекса. EPS каждой компании взвешивается в зависимости от её рыночной капитализации в индексе. Например, на так называемую «Великолепную семёрку» tech-гигантов (Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta (запрещена в РФ)**, Tesla) приходится ~28% всего индекса S&P 500. По этой причине и EPS этих компаний будет иметь большее значение, чем EPS других компаний в индексе. 

^{*Запрещена в РФ, экстремистская организация.}

Инвесторы могут посмотреть: сколько прогнозы предполагают рост прибыли американских компаний в будущие годы и какой тренд EPS у компаний в индексе S&P 500 в целом. 

Связь между EPS американских компаний и ростом S&P 500

Рост прибыли (EPS) необходим для роста фондового рынка. Как мы видим на виджете, прибыль на акцию американских компаний постоянно растёт. Причины такого роста: 

• сильная американская экономика;
• высокая эффективность бизнеса американских компаний. 

Сильный вклад в показатели вносят tech-гиганты, которыми славится индекс S&P 500. 

Ответ на вопрос «Достигнет ли S&P 500 новых вершин или ему предстоит корректироваться?» лежит в оценках будущей прибыли на акцию компаний в индексе.
 

Здесь также следует помнить, что общая чистая прибыль — это абсолютная прибыль компании после вычитания всех расходов, налогов и затрат из общей выручки. В то время как общая чистая прибыль отражает общую рентабельность компании, EPS разбивает эту рентабельность, чтобы показать, сколько прибыли приходится на каждую акцию. Это различие важно, поскольку две компании с одинаковым чистым доходом могут иметь совершенно разные EPS, если у них разное количество акций в обращении.

Руководители компаний могут влиять на EPS с помощью таких финансовых стратегий, как обратный выкуп акций. Когда компания выкупает свои акции, она уменьшает количество акций в обращении. Но чистая прибыль при этом не увеличивается. Такое сокращение количества акций в обращении увеличивает EPS. В результате компания выглядит более прибыльной в расчете на одну акцию, даже если её общий чистый доход не изменился.

По этой причине в том числе важно взвешивать EPS компаний в индексе S&P 500 по рыночной капитализации, при расчёте EPS для всего индекса. Чтобы не получилось так, что компания с капитализацией в 10 раз меньше, чем у Apple, имеет более высокий EPS (такое может быть) и будет вносить больший вклад в индекс S&P 500.

В статье к следующему виджету мы говорим о том, как инвесторам использовать S&P 500 EPS.

Выводы:

1. Новый виджет, который отображает совокупную годовую прибыль на акцию (EPS) компаний из индекса S&P 500, предоставляет инвесторам инструмент для оценки общей прибыльности и рыночных показателей крупнейших американских корпораций.
2. S&P 500 — это индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Поэтому представленный EPS - это не просто совокупный показатель всех компаний. Он взвешен в соответствии с рыночной капитализацией каждой компании. Это подчеркивает влияние крупных компаний, таких как tech-гиганты, на показатели индекса. 
3. Рост прибыли (EPS) необходим для роста фондового рынка. Как мы видим на виджете, прибыль на акцию американских компаний постоянно растёт. Это обусловлено сильной американской экономикой и высокой эффективностью бизнеса американских компаний.
4. Ответ на вопрос «достигнет ли S&P 500 новых вершин или ему предстоит корректироваться» лежит в оценках будущей прибыли на акцию компаний в индексе.

* Деятельность Meta Platforms Inc. по реализации продуктов - социальных сетей Facebook и Instagram на территории РФ запрещена по основаниям осуществления экстремистской деятельности