Билл Гейтс – один из самых богатых людей в мире и сооснователь Microsoft. Миллиардер известен не только своими технологическими достижениями, но и глубоким интересом к инвестициям.
С годами его инвестиционная стратегия стала предметом пристального внимания как со стороны крупных инвесторов, так и рядовых трейдеров. В отличие от многих миллиардеров, Гейтс делает ставку не только на традиционные технологические компании. Но и на предприятия связанные с устойчивым развитием, здравоохранением и инновационными решениями для глобальных проблем.
Далее мы рассмотрим топ-5 акций из инвестиционного портфеля знаменитого миллиардера.
Microsoft Corporation #MSFT (доля 32,7%)
Самая большая доля инвестиций Гейтса ожидаемо приходится на собственную компанию. Бизнес-модель Microsoft Corporation построена на разнообразии продуктов и услуг и состоит из нескольких ключевых направлений: облачные вычисления, программное обеспечение, устройства и игровые сервисы.
Компания за последние 15 лет адаптировалась к меняющимся условиям рынка. Бизнес успешно трансформировался из поставщика программного обеспечения, в одного из ведущих игроков в сфере облачных технологий и корпоративных решений.
Основу выручки Microsoft по-прежнему составляют операционные системы Windows, офисные приложения Microsoft Office (Word, Excel и PowerPoint) и их облачная версия Office 365. Второй по значимости сегмент продаж приходится на облачные вычисления. Облачная платформа Azure является одним из ключевых драйверов роста компании в последние годы и активно конкурирует с продуктами Amazon и Google.
Также Microsoft предлагает широкий выбор корпоративных решений. В него входит система управления бизнеса Dynamics 365, инструмент анализа данных Power BI и другие продукты, ориентированные на улучшение эффективности бизнеса.
В игровой индустрии компания разрабатывает и улучшает игровую консоль Xbox и сервисы для геймеров. В этом направлении Microsoft активно развивает игровой бизнес через сервисы подписки Xbox Game Pass. В дополнение к этому, компания инвестирует в развитие облачного гейминга с помощью Project xCloud.
Второстепенные направления выручки
Microsoft развивает линейку пользовательских устройств Surface. Под этим брендом компания производит и продает планшеты, ноутбуки и различные аксессуары. И хотя этот сегмент не является ключевым драйвером роста, он также усиливает экосистему продуктов компании.
Еще одним поднаправлением можно выделить разработку устройств для дополненной реальности HoloLens. Гаджеты ориентированы на корпоративных клиентов и специализированные отрасли.
Microsoft с 2016 года владеет профессиональной социальной сетью LinkedIn. Здесь компания получает доходы от рекламы, премиум-подписок и услуг для работодателей.
Последним сегментом доходов можно выделить поисковую систему Bing и рекламную платформу Microsoft Advertising. Сервисы являются дополнительными источниками дохода компании и интегрируются с другими продуктами.
Berkshire Hathaway #BRK.B (доля 21,0%)
Вторая по размеру инвестиция приходится на Berkshire Hathaway Уоррена Баффета. Компания отличается уникальной структурой и стратегией, которые позволяют эффективно управлять крупными инвестициями и дочерними предприятиями в различных секторах экономики. Berkshire Hathaway функционирует как холдинговая компания, которая владеет значительными долями в различных бизнесах. Также она имеет в своем составе полностью принадлежащие ей дочерние компании из разных отраслей.
Основа выручки Berkshire Hathaway приходится на крупные пакеты акций Apple, Coca-Cola, American Express, Bank of America и другие известные бренды. Эти инвестиции обеспечивают значительные доходы от дивидендов и прироста стоимости акций. Инвестиционная стратегия Баффета направлена на покупку акций компаний с сильными фундаментальными показателями и долгосрочным потенциалом роста.
Бизнес дочерних компаний можно разделить на 4 направления.
Berkshire владеет множеством производственных предприятий. Например Precision Castparts которая изготавливает авиационные компоненты или изготовитель промышленного оборудования Marmon Group.
Berkshire Hathaway Energy управляет электроэнергетическими компаниями и возобновляемыми источниками энергии. Такая диверсификация по направлениям делает бизнес-модель холдинга более устойчивой.
Страховой бизнес можно выделить как центральный элемент бизнес-модели Berkshire Hathaway. Бренды GEICO и Berkshire Hathaway Reinsurance Group приносят не только доходы от страховой деятельности, но и позволяют аккумулировать значительные объемы страховых премий, которые используются для дальнейших инвестиций.
В сегменте розничной торговли и услуг холдинг владеет железнодорожными перевозками BNSF Railway, автодилерской сетью Berkshire Hathaway Automotive и другими предприятиями в сфере услуг и розничной торговли.
Waste Management #WM (доля 15,8%)
Бизнес-модель Waste Management основана на предоставлении комплексных услуг по управлению отходами и переработке. Это включает сбор, транспортировку, утилизацию, переработку различных типов отходов и различные экологические решения для бизнеса и муниципальных образований.
Основные доходы Waste поступают от сбора и транспортировки отходов для домохозяйств и бизнеса. Компания собирает твердые бытовые отходы, строительные отходы, опасные отходы и другие виды мусора. Waste владеет автопарком из тысяч мусоровозов и сетью логистических центров, что позволяет оптимизировать маршруты сбора и минимизировать затраты на транспортировку.
Второй по значимости сегмент это утилизация и переработка. Waste управляет 240 полигонами для захоронения отходов по всей Северной Америке. Также компания управляет более чем 100 предприятиями по переработке, что позволяет ей уменьшать количество отходов на полигонах и зарабатывать от продажи вторсырья. В этом направлении Waste берется за переработку бумаги, пластика, металлов и других материалов.
Энергетический сегмент компании состоит в извлечении метана с полигонов и преобразования его в энергию. Благодаря этому Waste снижает вредные выбросы парниковых газов и получает доходы от продажи электроэнергии.
В направлении консалтинга компания предоставляет корпоративным клиентам комплексные решения по снижению их экологического следа, разрабатывает программы по уменьшению отходов, улучшению переработки и управлению ресурсами.
Canadian National Railway Company #CNI (доля 13,6%)
Canadian National Railway Company — одна из крупнейших железнодорожных компаний в Северной Америке. Бизнес CNI обеспечивает эффективные и надежные перевозки грузов между промышленными регионами Канады и США.
Canadian National Railway управляет сетью железных дорог с протяженностью более 32 000 километров, которая охватывает большую часть Канады и простирается в центральные и южные штаты США. Это делает компанию уникальной, так как она является единственной железнодорожной сетью, которая соединяет Атлантический, Тихоокеанский и Мексиканский заливы.
CNI имеет доступ к основным портам Канады и США, что позволяет ей эффективно управлять международными перевозками и обслуживать клиентов с рынка глобальной торговли. Выручка компании диверсифицирована между бизнесом из сельскохозяйственного, энергетического, промышленного и потребительского секторов
Caterpillar Inc. #CAT (доля 5,1%)
Caterpillar Inc. — одна из крупнейших в мире компаний по производству строительного и горнодобывающего оборудования, дизельных и газовых двигателей, промышленных турбин и дизель-электрических локомотивов.
Основу выручки составляет производство и продажа тяжелого оборудования. В этом направлении Caterpillar производит экскаваторы, бульдозеры, погрузчики, грейдеры и другую тяжелую технику для строителей. Для горнодобывающей промышленности компания поставляет буровые установки, карьерные самосвалы и дробильные установки. Для энергетических систем Caterpillar производит дизельные и газовые двигатели. Которые потом применяют в судостроении, энергетике, нефтегазовой отрасли и других промышленных секторах
Среди конкурентных преимуществ можно выделить большую сеть дистрибуции и дилеров, которая охватывает более 190 стран. Благодаря обширной сети Caterpillar обеспечивает себе стабильные продажи, аренду и обслуживание оборудования. Это делает продукцию компании доступной для клиентов по всему миру.
Также компания предлагает своим клиентам лизинг оборудования, кредиты на покупку техники и другие финансовые решения. Это помогает клиентам приобретать больше дорогостоящего оборудования и обеспечивают дополнительный доход для Caterpillar.
Подборка подготовлена командой аналитиков Клуба pro.finansy
Вступить в закрытое сообщество Клуба можно по ссылке.
