Каждый инвестор хочет подобрать в свой портфель самые доходные инструменты и нести при этом минимальные риски. О том, как их выбрать с помощью коэффициента Шарпа, вы узнаете в этой статье.
Что такое коэффициент Шарпа и что он показывает?
Коэффициент Шарпа (Sharp Ratio) показывает, какую доходность приносит актив на единицу риска. Помогает сравнить фонд с безрисковыми активами.
Безрисковый актив – для РФ это банковский депозит, вклад или ОФЗ; для США это вклады и казначейские облигации (treasuries).
Подробнее о коэффициенте Шарпа читайте в этой статье.
Коэффициент Шарпа подходит не только для аналитики инвестиционных портфелей, но и для сравнения биржевых фондов в одной стратегии. Когда остальные показатели идентичны, Шарп помогает выбрать тот вариант, который при меньших рисках принесёт доходность больше. И чем выше показатель коэффициента Шарпа → тем эффективнее работа управляющей компании → тем лучше фонд для инвестирования.
Где посмотреть коэффициент Шарпа в карточке фонда на profinansy.ru?
Информацию о коэффициенте Шарпа можно найти в карточке фонда на profinansy.ru. Откройте вкладку «Обзор». Для примера рассмотрим S&P 500 ETF TRUST ETF.
В разделе «Основные показатели → Риск» находим значение коэффициента Шарпа.
Здесь вы видите значение коэффициента за год, три, пять и десять лет.
Какой должен быть коэффициент Шарпа?
Так как коэффициент показывает, какую доходность приносит актив на единицу риска, то референсных значений (ограничивающего диапазона) у показателя нет.
При выборе более рисковых стратегий, чем вклад и другие безрисковые активы, коэффициент позволяет понять, какую доходность можно получить при увеличении риска на 1 пункт и более.
Пример. Среднее значение коэффициента 0,08 говорит нам о том, что на 1% риска мы можем получить 8% прибыли сверх безрисковой (гарантированной) доходности.
Если коэффициент Шарпа отрицательный – это не очень хорошо, но в некоторые моменты даже у самых объёмных и популярных фондов он бывает с отрицательными значениями.
Как иллюстрация, в 2022-2023 году рынок США падает, и ставка ФРС повышается – при такой ситуации показатель Шарпа у фондов может стать отрицательным. Но это не значит, что они плохие. Просто на момент анализа доходность фондов хуже, чем доходность по вкладам с повышенной ставкой.
Как искать фонды по коэффициенту Шарпа на profinansy.ru?
Чтобы найти фонды по коэффициенту Шарпа, во вкладке «Инвестиции» выбираем раздел «Скринер»:
В скринере выбираем вкладку «Фонды» и переходим в раздел «Основные показатели»:
Выставляем необходимые значения коэффициента Шарпа и выбираем подходящие по доходности и риску фонды. Например, найдем ETF на рынок акций США.
В полученной подборке фондов увидим рассмотренный ранее SPY ETF.
Чем выше значение коэффициента Шарпа, тем лучше для долгосрочной стратегии. Сравнивая показатели фондов из нашей подборки, видим, что у некоторых аналогичных фондов коэффициент Шарпа выше, а у других ниже, чем у анализируемого SPY ETF.
Выводы:
- Если при выборе фонда вы сталкиваетесь с тем, что все показатели идентичны, можно обратиться к коэффициенту Шарпа.
- С помощью коэффициента Шарпа вы сможете выбрать фонд, который будет приносить вам больше доходности на единицу риска, чем аналогичный фонд.